早盤簡報(bào)
2017年01月04日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國12月財(cái)新制造業(yè)PMI錄得51.9%，創(chuàng)四年新高，連續(xù)6個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間，表明制造業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張速度加快。
2. 周二，央行在公開市場分別進(jìn)行200億7天期和14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.4%，當(dāng)日凈回籠750億。
3. 周二，美國12月ISM制造業(yè)指數(shù)54.7，預(yù)期53.7，最新數(shù)據(jù)表明美國制造業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張。同時(shí)公布的11月營建支出環(huán)比增0.9%，創(chuàng)十年最高。
4. 周二美股穩(wěn)健收高，但油價(jià)收跌令股市漲幅受限。投資者正在權(quán)衡早間公布的房地產(chǎn)市場與制造業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。道指漲0.6%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.85%。紐約黃金上漲0.9%，收報(bào)每盎司1162美元；WTI原油跌2.6%，報(bào)每桶52.33美元。
5. 周二，滬深兩市仍未擺脫分化格局，盤面上，軍工、銀行、券商、保險(xiǎn)等權(quán)重股漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3135.92點(diǎn)，漲1.04%；深成指報(bào)10262.85點(diǎn)，漲0.84%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1963.26點(diǎn)，漲0.06%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國12月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國12月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)12月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)12月CPI年率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:反彈逢高減多】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.09%報(bào)6.9557元；2.央行開展400億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠750億；深股通連續(xù)18個(gè)交易日累計(jì)凈流入157.67億。
市場分析。周二公布的中國12月財(cái)新制造業(yè)PMI創(chuàng)四年新高，連續(xù)6個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。2017年第一個(gè)交易日，期指實(shí)現(xiàn)開門紅�，F(xiàn)貨市場方面，銀行、券商、保險(xiǎn)等權(quán)重股走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水16.23、8.89、44.96點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)受20日線的壓制沖高回落，60分鐘周期的反彈趨勢仍在運(yùn)行。上證指數(shù)站上5、10日線，但成交量未能明顯放大略顯不足，關(guān)注上方20日線能否突破。
操作建議。上證指數(shù)進(jìn)入60分鐘反彈周期，但仍定性為下跌趨勢中的反彈性質(zhì)，多單逢高減持，不追漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：沖高回落，進(jìn)一步印證沽空邏輯】

3日，CBOT大豆期貨周二下跌，因南美產(chǎn)量前景改善且中國出口需求不確定。大豆期貨連續(xù)第四個(gè)交易日下滑，因市場對南美，尤其是巴西大豆產(chǎn)量前景越來越有信心。CBOT大豆期貨3月合約收低9美分，至每蒲式耳9.95美元，盤中觸及9.94-1/2美元，為11月18日以來最低水準(zhǔn)。天氣預(yù)報(bào)稱本周將有降雨，這應(yīng)該有利于巴西全國大豆作物生長，但降雨量應(yīng)不會(huì)大到影響2016/17作物季首批付運(yùn)作物的地步。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）駐巴西官員稱，上調(diào)巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量100萬噸至創(chuàng)紀(jì)錄的1.02億噸，因天氣條件良好且種植面積高于預(yù)期。CBOT豆粕期貨3月合約連續(xù)第三個(gè)交易日下滑，收跌4.5美元，報(bào)每短噸312.1美元。3月豆油期貨收漲0.15美分，報(bào)每磅34.81美分。國內(nèi)節(jié)前備貨進(jìn)入尾聲后，油脂高位上行動(dòng)能衰減，料進(jìn)一步呈現(xiàn)盤跌狀態(tài)，筆者強(qiáng)調(diào)，棕櫚油6300、豆油7050、菜油7350上端，顯示出強(qiáng)壓，可據(jù)此停損參與波段沽空，日內(nèi)菜油拋儲(chǔ)對盤面有干擾，料難改變周線級(jí)別調(diào)整下跌態(tài)勢；豆粕2850-2880區(qū)間承壓，料難作出突破，下檔強(qiáng)支持區(qū)域2750-2800，關(guān)注方向突破跟進(jìn)，預(yù)計(jì)走勢偏空，逢反彈沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：區(qū)間震蕩，方向突破跟進(jìn)】

3日，全國雞蛋價(jià)格行情繼續(xù)穩(wěn)中偏弱調(diào)整，主銷區(qū)受天氣以及元旦放假影響，庫存積壓較多，廣東到貨偏少，明日或集中到貨，但行情不被看好，北京持穩(wěn)，上海雞蛋價(jià)格今日開始偏弱調(diào)整，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格調(diào)整為主，近期行情不容樂觀，雞蛋價(jià)格上漲艱難。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格介于2.80-3.22。雞蛋期貨陷入3330-3430區(qū)間內(nèi)弱勢震蕩，未能突破該區(qū)間，則不過度參與反彈，空頭市場區(qū)間阻力附近參與沽空為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或有震蕩反復(fù)，高位空單部分止盈】

周二鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1705整體維持弱勢整理。ICE原糖市場周二急升至七周高位，因擔(dān)心全球第二大出產(chǎn)國印度甘蔗供應(yīng)不足。消息方面，在印度最大產(chǎn)糖邦——馬哈拉是特拉邦有超過24家糖廠已停止搾糖，由于甘蔗供應(yīng)短缺，在2月末之前可能會(huì)有更多糖廠結(jié)束搾糖。國內(nèi)方面，截止1月2日，湛江21家糖廠全部開榨，同比提前10天。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力增加，鄭糖上行乏力；但原糖大幅反彈，一定程度限制鄭糖下行空間，短線或有震蕩反復(fù)，高位空單部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單逢低可部分止盈】

周二鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1705反彈乏力，夜盤重心小幅下移。ICE期棉周二跳升1.6%，創(chuàng)11月16日以來最大單日百分比升幅，因投資者預(yù)期對棉花的需求增加。消息方面，ICAC周二發(fā)布月報(bào)，預(yù)計(jì)2016/17年度全球棉花產(chǎn)量料增加8%至2280萬噸，2016/17年度全球棉花年末庫存將下滑7%至1800萬噸，但除中國以外的棉花庫存將增加6%至870萬噸。綜合而言，新棉供應(yīng)旺季，而下游采購進(jìn)入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；但目前盤面已期現(xiàn)倒掛，棉價(jià)繼續(xù)下跌空間亦有限，關(guān)注14600一線爭奪，空單逢低可部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：若有效跌破45000一線，前多暫離場觀望】

周二倫銅沖高回落，至收盤下跌0.63%。庫存上，LME銅庫存311825噸，減產(chǎn)10400噸；3日上期所銅倉單46601噸，持倉增加300噸。美國12月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至為2015年3月來最高，美元大幅走高，使得金屬承壓。財(cái)新3日公布數(shù)據(jù)顯示，2016年12月財(cái)新制造業(yè)PMI為51.9%，較11月躍升1個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下近四年以來最高值，顯示年末制造業(yè)擴(kuò)張有所加快。而前期公布的官方制造業(yè)PMI有所回落，但仍維持在榮枯線上方，表明制造業(yè)仍在擴(kuò)張。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)12月Markit綜合PMI終值。周二倫銅沖回落，上方壓力較大，關(guān)注下方5400一線支撐。國內(nèi)夜盤震蕩走低。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩走勢，若有效跌破45000一線，前多暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：隔夜原油暴跌 TA承壓5500下挫】

PTA1705合約上一交易日開盤大幅拉升，沖高至5544元/噸后震蕩回落，午盤快速跳水回吐近百點(diǎn)漲幅，期價(jià)收長上影小陰線，仍維持于5500點(diǎn)一線爭奪。原油在55美元之上震蕩，但隔夜歐美時(shí)段暴跌收長陰線，跌落55一線，短期上行趨勢被破壞，預(yù)計(jì)日內(nèi)將對工業(yè)品市場形成顯著擾動(dòng)。PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。季節(jié)性淡季因素下，期價(jià)反彈高度有限，沖高回落承壓5500點(diǎn)，又遇美原油暴跌，短線TA將呈現(xiàn)下行走勢，建議逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：仍在下行通道 堅(jiān)持目標(biāo)持有空單】

黑色系中線調(diào)整格局已經(jīng)確立。四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。螺紋1705合約呈現(xiàn)顯著的下行趨勢，現(xiàn)貨市場漲跌互現(xiàn)，唐山限產(chǎn)再度升級(jí)，周二開盤受資金影響大幅拉升近百點(diǎn)，隨后下挫回吐漲幅，期價(jià)承壓3000點(diǎn)關(guān)口收長上影小陰線，創(chuàng)11月23日以來階段新低，5日均線下穿60日線，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號(hào)，上一交易日我們預(yù)計(jì)，螺紋下方2700點(diǎn)目標(biāo)或可達(dá)到后才會(huì)有規(guī)模反彈，堅(jiān)持目標(biāo)持有空單。鐵礦石1705合約周二開盤逆勢沖高至568一線，幾乎要破壞技術(shù)走勢，隨后期價(jià)大幅跳水，悉數(shù)回吐漲幅并收中陰線于534元/噸，短線目標(biāo)不改，仍指向60日線。焦炭1705合約巨幅沖高回落收長上影陰線，破位1500點(diǎn)關(guān)口，短期均線呈現(xiàn)“短穿長”空頭排列，下行仍將延續(xù)，顯示出較為悲觀的格局，目標(biāo)指向1300點(diǎn)。焦煤大幅下挫收陰，跌破1200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，重回1100點(diǎn)一線，煤焦現(xiàn)貨市場價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，預(yù)計(jì)將拖累期價(jià)繼續(xù)下行，中線空頭格局仍在延續(xù)。整體來看，黑色系重回下行走勢，操作上維持空單持有思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線偏弱走勢】

因美元走強(qiáng)及對產(chǎn)油國能否落實(shí)減產(chǎn)存在疑慮，周二美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，石化出廠價(jià)及現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)定。周二塑料1705合約震蕩走低收出光腳陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏弱走勢。昨日原油盤中觸及2015年7月以來最高，不過美元走強(qiáng)及對產(chǎn)油國能否落實(shí)減產(chǎn)存在疑慮，同時(shí)獲利盤了解意愿較強(qiáng)，油價(jià)沖高回落。裝置上，裝置檢修仍較少，損失產(chǎn)量有限，供給充裕，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，下游需求疲軟，需求缺乏亮點(diǎn)。石化庫存有所積累，港口庫存也有所回升。連塑周二震蕩走低，短線走勢疲軟，預(yù)計(jì)偏弱走勢，向下尋求支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:18000下方，逢低輕倉試多】

周二滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705夜盤窄幅整理。日膠指數(shù)下方20日均線支撐較強(qiáng)，期價(jià)重心上移。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長，需求端支撐強(qiáng)勁�；�本面利多市場，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢未改。但短線商品市場氛圍偏空，膠價(jià)或有震蕩反復(fù)，18000下方，逢低輕倉試多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短期震蕩筑底，維持多頭思路】

昨晚公布的美國12月ISM制造業(yè)好于預(yù)期，美元指數(shù)沖高后迅速回落，國際黃金探低回升。當(dāng)前黃金整體呈現(xiàn)多空均衡的狀態(tài)，周五將公布美國12月非農(nóng)就業(yè)人口，或成為黃金打破當(dāng)前多空平衡的重要推動(dòng)力。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策預(yù)期已被市場反復(fù)消化，黃金短期迎來超跌反彈，但趨勢反轉(zhuǎn)之前仍會(huì)反復(fù)震蕩，中長期來看，黃金震蕩筑底的可能性依然較大，維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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