早盤簡報
2016年9月23日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行1200億7天期和600億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.55%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放1600億。
2. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為5.2萬人，創(chuàng)兩個月最低水平，且連續(xù)81周低于30萬關(guān)口，表明美國勞動力市場強勁，這或為美聯(lián)儲在今年年底加息打下基礎(chǔ)。
3. 周四美股收高，納指再創(chuàng)歷史新高。昨日美聯(lián)儲作出的不加息決定令美股繼續(xù)攀升。道指漲0.54%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.65%；WTI原油收漲2.16%，報46.32美元/桶；紐約黃金收漲1%，報1344.70美元/盎司。
4. 周四，在美聯(lián)儲9月會議按兵不動，隔夜歐美股市大漲的影響下，兩市雙雙高開，地產(chǎn)股全面爆發(fā)。截止收盤，滬指報3042.31點，漲幅0.54%；深成指報10662.21點，漲幅0.74%，創(chuàng)業(yè)板報2168.42點，漲幅0.29%。
5. 今日關(guān)注：15:30 德國9月制造業(yè)、綜合PMI；16:00 歐元區(qū)9月制造業(yè)、綜合PMI；21:45 美國9月Markit制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:警惕反彈高點出現(xiàn)，逢高減多】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微漲0.03%報6.6693元；2.央行開展1200億7天期、600億28天期逆回購，當(dāng)日凈投放1600億；3.滬股通凈買入10.43億。
市場分析。周四，受美聯(lián)儲9月會議維持利率不變，及美股反彈提振，期指高開后震蕩上揚�，F(xiàn)貨市場方面，萬科觸及漲停，地產(chǎn)板塊走強，但熱點相對分散，資金缺乏投資主線。昨日滬股通凈流入10.43億，結(jié)束連續(xù)6日凈流出。主力合約IF、IH、IC分別貼水28.32、11.10、92.44點，基差繼續(xù)小幅收窄。IF加權(quán)站上60日線，但回抽20日線承壓回落，反映此處拋壓較重，短線反彈阻力較大。上證指數(shù)回補了3040-3078部分缺口，逼近20日線，此處不宜追多，謹(jǐn)防反彈遇阻。昨日美股繼續(xù)反彈，有利于提振市場情緒。
操作建議。繼續(xù)關(guān)注上證3040-3078剩余缺口能否回補，鑒于IF加權(quán)20日線壓力較大，警惕反彈高點出現(xiàn)，建議逢高減多不追漲。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:短線高位或有震蕩反復(fù)，多單逢高可部分止盈】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1701早盤一度上沖至6528點，隨后弱勢回調(diào)，夜盤高開震蕩；ICE原糖期貨周四最初急升5%，觸及逾四年高位，受美元下跌和巴西供應(yīng)的擔(dān)憂提振，但尾盤出現(xiàn)賣盤，期價大幅回落。消息方面，據(jù)分析機構(gòu)預(yù)估，2017年巴西中南部糖產(chǎn)量預(yù)計增加100萬噸。中國商務(wù)部周四稱，將對進(jìn)口食糖進(jìn)行保障措施立案調(diào)查，因國內(nèi)業(yè)者抱怨中國糖進(jìn)口量大幅攀升，這也凸顯主要商品生產(chǎn)國之間的貿(mào)易緊張關(guān)系正在升溫。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國家拋儲之前，國內(nèi)食糖供應(yīng)仍將維持偏緊格局，鄭糖下方支撐較強，但需求端未能明顯好轉(zhuǎn)跡象，糖價上行空間亦受限，短線高位或有震蕩反復(fù)，多單逢高可部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:持續(xù)上行空間有限，高位不追多，耐心等待棉價企穩(wěn)后的拋空機會】

周四鄭棉期貨小幅沖高回落，主力合約CF1701整體維持15000附近震蕩；ICE期棉周四小幅上升，盤中觸及六周高位，美元下跌和出口銷售數(shù)據(jù)強勁支撐市場，但棉花升幅受限，因交易商對本周升勢獲利了結(jié)。9月22日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交3萬噸，成交率100%，成交均價13849元/噸（上一輪出日成交均價13776元/噸），紡織企業(yè)競拍成交1.62萬噸。新棉采購情況，籽棉價格上漲，棉企謹(jǐn)慎收購。目前長江流域棉花加快吐絮，棉農(nóng)開始采摘，目前籽棉收購價在3.4-3.45元/斤（衣分38-38.5%）；黃河流域的籽棉收購價較去年同期（3.10元/斤）高出0.5-0.6元/斤；北疆地區(qū)平均收購價在6.9元/斤（手摘，40%衣分）；南疆庫爾勒軋花廠普遍實行6.3-6.4元/斤保底收購價。綜合而言，新棉大面積上市要到10月，且新棉水分較大；目前市場主要的供應(yīng)渠道即是儲備棉，儲備棉輪出時間即將結(jié)束，市場供應(yīng)短期減少推升期價；但后期隨著新棉的大面積上市，鄭棉持續(xù)上行空間仍有限，高位不追多，耐心等待棉價企穩(wěn)后的拋空機會。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：多單可適量持有】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.64%。庫存上，倫銅庫存346050噸，減少1750噸；22日上期所銅倉單32193噸，減少1972噸。周四凌晨美聯(lián)儲宣布維持聯(lián)邦隔夜基金利率上限0.5%及下限0.25%不變，昨日公布的美國數(shù)據(jù)好壞參半，美元繼續(xù)走低，對銅價的支撐增強。國內(nèi)宏觀方面，中國8月宏觀數(shù)據(jù)齊超預(yù)期，內(nèi)外需略改善帶動工業(yè)增速升至五個月高位，基建和房地產(chǎn)投資反彈助力整體投資持穩(wěn)，零售銷售則在汽車消費等拉動下回升。8月人民幣貸款增加9487億元，略超市場預(yù)期，較7月份增長近一倍。三季度企業(yè)家信心指數(shù)為51.2%，較上季提高2.2個百分點，為連續(xù)兩個季度環(huán)比上行。宏觀面數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，對銅價形成一定支撐。周四倫銅收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線偏強走勢。操作上，國內(nèi)關(guān)注下方5日均線支撐，前多可適量持有。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：維持區(qū)間內(nèi)窄幅震蕩】

美聯(lián)儲暫不加息的利好商品市場，TA主力1701合約周四早盤跟漲，平開高走上探4802元/噸，但午后則快速回吐漲幅，期價收長上影小陽線，運行在4800之下。從基本面來看，PTA工廠開工率本周報于60%，較上周的64%大幅下挫4%，而下游聚酯工廠開工率大幅回升至77%，江浙織機本周開工率大幅飆升至70%，供需格局有所好轉(zhuǎn)。美原油指數(shù)自45美元一線拉升，對國內(nèi)工業(yè)品走勢形成一定拉動，但聯(lián)動性削弱。夜盤期價依舊震蕩橫走，維持區(qū)間內(nèi)窄幅震蕩，中線方向暫不明朗，多觀望減少操作頻率。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦堅挺偏多 煤焦沖高回落仍偏多】

盡管九月中旬河北鋼廠將再度限產(chǎn)，高爐開工率卻呈現(xiàn)小幅回升之勢，令鋼材供給承壓，全國螺紋鋼周度庫存連續(xù)微增。另一方面，房地產(chǎn)開工數(shù)據(jù)不佳，鋼材需求端暫時沒有如預(yù)期好轉(zhuǎn)。在期價運行至重要支撐位時，我們預(yù)期日線級別將出現(xiàn)一定幅度的反彈。螺紋1701合約大幅沖高回落收長上影陽線，一度觸及2330元/噸，成交激增持倉縮減，夜盤平開維持震蕩，仍在試探2300點一線，MACD綠柱收窄，期價自2200一線以來的反彈格局良好，若突破2300點則看向2430一線。鐵礦石的偏多走勢良好，盡管周四大幅沖高回落，但期價穩(wěn)站400關(guān)口并且報收四連陽，夜盤微弱高開上行格局良好。焦炭、焦煤由于供需格局相對偏緊并未緩解，表現(xiàn)出一定抗跌性。周四焦炭拉升至前高附近時回吐漲幅，收長上影小陰線，令多頭不再堅定，焦煤突破前高948.5，將高點刷新至965元/噸，隨后回吐漲幅收長上影小陰線。但煤焦的偏多格局并未就此結(jié)束，周五若再度暴跌則顯示出多頭力量完結(jié)，否則仍將在洗盤之后上攻。操作上建議鋼礦以反彈思路看待，目標(biāo)看至前期第二高點，煤焦則偏多思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前期空單可適量持有】

因此前庫存連續(xù)第三周減少，周四美原油價格繼續(xù)走高�，F(xiàn)貨面，市場價格部分下跌，華北和華南部分線性走軟50-100元/噸，其他窄幅震蕩，部分石化繼續(xù)下調(diào)線性價格，商家對后市信心不足，隨行小幅讓利報盤。周四塑料1701合約震蕩走低收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示截至9月16日當(dāng)周，美國原油庫存減少620萬桶，分析師此前預(yù)期為增加340萬桶，原油昨繼續(xù)收高。石化新增檢修裝置較少，而沈陽化工、天津聯(lián)合、上海金菲等前期檢修裝置開車，后期檢修裝置重啟仍將增加，供應(yīng)面壓力將逐漸增大。需求上，下游需求積極性不高，謹(jǐn)慎觀望為主，不過9-11是農(nóng)膜消費旺季，預(yù)計后期需求有所改善。周四連塑震蕩走低收出中陰線，上方8800一線有一定壓力，不有效站穩(wěn)8800一線，前期空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:多單繼續(xù)持有】

周四滬膠期貨大幅沖高，主力合約RU1701最高反彈至13680，夜盤高開震蕩；日膠指數(shù)周五早盤小幅反彈。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國8月天膠進(jìn)口18.63萬噸，同比減少29.98%，其中，從泰國進(jìn)口11.60萬噸，同比銳減25.99%。庫存方面，截止9月22日，天膠期貨庫存為29.6萬噸，較前一交易日增加540噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，消費旺季到來，需求端支撐轉(zhuǎn)強；短期進(jìn)口船期偏緊運費上升，進(jìn)口量同比大幅下滑，再加上現(xiàn)貨庫存創(chuàng)五年心底，造成供給階段性緊張，基本面利多市場，短線滬膠或延續(xù)偏強走勢，多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：關(guān)注290一線壓力】

因此前美聯(lián)儲宣布維持利率不變，周四美黃金價格繼續(xù)走高。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉950.92噸，增加6.53噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收288.55元/克，上海期銀主力合約報收4412元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示截至9月17日當(dāng)周，申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)下降8000人，至25.2萬人，創(chuàng)7月初以來的最大降幅，就業(yè)市場依然較好。不過美國8月成屋銷售意外下滑。由于此前美聯(lián)儲宣布維持聯(lián)邦隔夜基金利率上限0.5%及下限0.25%不變，黃金在買盤推動下繼續(xù)走高。技術(shù)面，美黃金周四收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計國內(nèi)震蕩偏強走勢，但上方290一線有一定壓力，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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