早盤簡報(bào)
2015年11月16日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 上海股交中心總經(jīng)理張?jiān)品灞硎�，科�?chuàng)板已準(zhǔn)備就緒，將于年內(nèi)推出，上市制度引入注冊制。掛牌企業(yè)將貫穿初創(chuàng)型到成熟型各階段科技型企業(yè)。
2. 上交所、深交所修改融資融券交易實(shí)施細(xì)則，將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例由50%提高至100%，自11月23日起實(shí)施。
3. 由于對大型發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的出口疲弱，歐元區(qū)第三季度GDP增長0.3%，低于預(yù)期和前值0.4%的增幅，這加大了歐洲央行在12月份擴(kuò)張刺激計(jì)劃的可能性。
4. 美國10月PPI月率意外下降0.4%，市場預(yù)期為上升0.2%，這是汽油價(jià)格低迷和美元走強(qiáng)之際通脹率維持低位的最新跡象。
5. 美國10月零售銷售月率上升0.1%，不及預(yù)期的0.3%，因汽車購買意外下降，這表明消費(fèi)者支出放緩可能會(huì)導(dǎo)致市場對美國第四季度經(jīng)濟(jì)增速預(yù)估下調(diào)。
6. 上周五美股收跌，油價(jià)繼續(xù)下挫，零售數(shù)據(jù)疲軟，通脹不及預(yù)期，加重了市場對經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂。道指跌1.16%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.12%；WTI原油收跌2.44%，報(bào)每桶40.73美元；紐約黃金下跌0.23%，報(bào)每盎司1081.00美元。
7. 上周五，滬深兩市低開，早盤曾一度下挫2%，此后維持低位震蕩。券商股尾盤拉升，但未能保持漲勢。截至收盤，滬指跌1.43%，報(bào)3580.84點(diǎn)；深成指跌1.85%，報(bào)12402.04點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.63%，報(bào)2710.16點(diǎn)。
8. 今日關(guān)注：07:50日本第三季度GDP初值；18:00歐元區(qū)10月CPI終值；18:15歐洲央行行長德拉基發(fā)表講話；21:30美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：消息擾動(dòng)加大震蕩幅度，搏擊短線反彈機(jī)會(huì)】

政策消息。1.滬深交易所將投資者融資保證金最低比例由50%提高至100%，自11月23日起實(shí)施。2.姚剛涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，接受組織調(diào)查。3.截止12日滬深兩市融資余額報(bào)1.16萬億元，連續(xù)8個(gè)交易日增長。
市場分析。四季度經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，貨幣持續(xù)寬松，無風(fēng)險(xiǎn)利率下行，資產(chǎn)配置荒，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，基本面支持股指中期走出進(jìn)二退一的慢牛行情。兩融降杠桿短期利空，姚剛落馬中線利好，法國恐怖襲擊造成短期恐慌情緒。股指上周受壓回落，已經(jīng)開始技術(shù)性調(diào)整，消息面刺激將導(dǎo)致短期波動(dòng)加劇，調(diào)整幅度或變大，但調(diào)整不改慢牛格局，仍屬上升途中的調(diào)整。本周有望先抑后揚(yáng)，大幅急挫帶來中線回補(bǔ)多單機(jī)會(huì)。本輪回調(diào)支撐位IF加權(quán)3510、3440，上證3490、3450。
操作建議。趨勢者等待跌勢趨緩出現(xiàn)企穩(wěn)信號后分批回補(bǔ)多頭倉位，短線者可在急跌后根據(jù)上述支撐位，搏擊短線狙擊機(jī)會(huì)，控制倉位降低預(yù)期。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：利空氛圍濃重，輪動(dòng)慣性下跌】

CBOT大豆期貨周五下跌，在連續(xù)兩日上漲后回落，因全球供應(yīng)充足，且預(yù)計(jì)明年大豆種植量大。周線級別，芝加哥大豆下跌1.4%，為連續(xù)第四周下跌，豆油期貨下跌3.5%，豆粕期貨下跌1.8%。備受關(guān)注的民間分析公司Informa Economics將美國2016大豆種植面積預(yù)估提高至8,530萬英畝的紀(jì)錄水平，比之前的預(yù)估高140萬英畝。
國際原油價(jià)格走出八日連陰，美元強(qiáng)勢運(yùn)行和巴黎恐怖襲擊事件等對風(fēng)險(xiǎn)偏好恐有持續(xù)打擊，國內(nèi)股指期貨周初拋售壓力，亦營造濃重空頭氛圍。以棕櫚油為代表，期價(jià)臨近合約新低存在短期超賣的技術(shù)特征，但市場環(huán)境不予配合，陷入震蕩市，新低破位將意味著新一輪下跌空間的開啟，需要特別警惕。豆油5400-5450區(qū)間多頭抵抗強(qiáng)烈，跌穿該區(qū)域可進(jìn)一步沽空，否則宜觀望。菜粕，豆粕均破位勢態(tài)，5日線下繼續(xù)沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：強(qiáng)勢震蕩，仍為多頭關(guān)注品種】

搜牧資訊稱，15日,主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格基本穩(wěn)定,產(chǎn)區(qū)貨源正常，經(jīng)銷商積極收購，養(yǎng)殖戶順勢出貨為主；銷區(qū)走穩(wěn)，整體走貨平平，業(yè)者操作謹(jǐn)慎，本輪調(diào)整基本結(jié)束，預(yù)計(jì)近日蛋價(jià)多看穩(wěn)。期貨市場，我們能注意到普跌狀態(tài)下，雞蛋位居少數(shù)上漲的品種之列，主要得益于國內(nèi)玉米期貨因收儲政策而止跌上漲支持，以及現(xiàn)貨下跌空間已趨于有限，威脅因素在于系統(tǒng)性的拋售壓力。3700至3800區(qū)間強(qiáng)勢震蕩，沽空僅宜盤中短線的交易性機(jī)會(huì)，而更多機(jī)會(huì)將在于，日線級別尋找恐慌拋售低位，建立周線級別多單部位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：5400下方，SR1605可以輕倉試多】

上周鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1601報(bào)收四連陽，技術(shù)指標(biāo)向上運(yùn)行；ICE原糖期貨持續(xù)走高，再度考驗(yàn)前期高點(diǎn)。糖市開榨情況，由于近期廣西陰雨綿綿，導(dǎo)致農(nóng)民砍蔗困難，蔗區(qū)道路泥濘，糖廠運(yùn)蔗困難，導(dǎo)致已開榨的部分糖廠出現(xiàn)吃不飽的狀況�，F(xiàn)貨方面，周五廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中有升，幅度在10-30元/噸左右�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈；糖會(huì)同時(shí)明確將更為嚴(yán)格管制進(jìn)口，打擊走私糖，密切關(guān)注新年度配額外進(jìn)口數(shù)量。短期來看，國際原糖價(jià)格堅(jiān)挺，鄭糖下方支撐較強(qiáng)，但考慮到美聯(lián)儲12月加息預(yù)期增強(qiáng)，加之周末法國巴黎發(fā)生恐怖襲擊事件，市場避險(xiǎn)情緒高企，近期鄭糖反彈之路仍將充滿曲折。操作上，中長線多單持有，短線5400下方，SR1605可以輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：走勢趨弱，前空持有】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.65%。庫存上，倫銅庫存258700噸，減少2325噸。13日上期所注冊倉單54060噸，流入3928噸。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國10月PPI月率意外下降0.4%，美國10月零售銷售較前月僅增長0.1%，低于市場預(yù)期，不過市場對美聯(lián)儲12月加息的預(yù)期仍增強(qiáng)，美元走強(qiáng)使得銅價(jià)承壓。另外，國內(nèi)前期公布的新增貸款遠(yuǎn)低預(yù)期，且社會(huì)融資規(guī)模增量創(chuàng)15個(gè)月新低，顯示實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力仍大，對經(jīng)濟(jì)增速放緩使得銅需求疲軟的擔(dān)憂增加。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，上方5日均線承壓，總體走勢趨弱。操作上，前空適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：承壓4700點(diǎn)震蕩偏空】

美原油指數(shù)近期的下行走勢令國內(nèi)工業(yè)品承壓，塑料、PP等大幅下挫創(chuàng)階段新低，PTA盡管相對于其他工業(yè)品跌幅較小，但也逐漸遠(yuǎn)離上一周4700-4800元/噸的階段高位。TA基本面的短期供應(yīng)收縮，現(xiàn)貨市場三大石化出現(xiàn)停車檢修，開工率下滑產(chǎn)能縮減，PTA企業(yè)挺高現(xiàn)貨價(jià)格配合產(chǎn)能的縮減。但供給面的收縮仍然無法抵擋美原油指數(shù)下跌帶來的負(fù)面影響，11月9日至13日當(dāng)周，美原油指數(shù)報(bào)收五連陰，自47美元震蕩下挫跌破43美元一線，周跌幅超7%，對TA上游原材料PX價(jià)格帶來較大打擊。同時(shí)TA裝置后期將逐步重啟，下游聚酯旺季結(jié)束，對PTA需求下滑。因此TA后市氛圍偏空，或有補(bǔ)跌。預(yù)計(jì)周一TA1601合約將承壓4700點(diǎn)偏空震蕩，建議逢高短空為主，止損位參考短期均線或4700點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋低位震蕩，鐵礦仍有下行空間】

隨著鋼材需求步入季節(jié)性淡季，產(chǎn)業(yè)鏈的寒冬也日漸冷峻，鋼廠開工率呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢，去庫存仍在深化，對鐵礦石、焦炭等原材料的需求也將進(jìn)一步減弱，使得鐵礦石港口、鋼廠庫存雙雙回升，拋壓沉重。螺紋領(lǐng)銜，鐵礦石、焦炭等黑色系列商品價(jià)格在月度周期仍將維持低位。下周螺紋主力1605合約將維持弱勢震蕩走勢，技術(shù)壓力位參考短期均線族，仍有下探新低的可能和動(dòng)能。鐵礦石1605合約仍有下行空間。而近月合約來看，螺紋和鐵礦都貼水現(xiàn)貨，在交割月逐步臨近的交易日或震蕩小幅回升。背靠短期均線，RB1605和I1605合約均可逢高短空，空單止損位RB1605：1770元/噸；I1605:330元/噸。近月合約可輕倉短多，但由于成交和持倉量不斷下滑，應(yīng)注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：大幅走低，弱勢盡顯】

因供給高企及美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)增加，上周五美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格延續(xù)走軟，部分石化繼續(xù)降價(jià)銷售，市場缺乏利好支撐，逐漸震蕩下行。供給端，茂名石化短期檢修，但總體看檢修裝置較少，供給趨向?qū)捤�，給塑料帶來壓力。上周五塑料1601合約低開低走，收出大陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,走勢偏弱。美國油服公司貝克休斯上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日當(dāng)周美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)增加2座至574座，為11周內(nèi)首次上升，受此消息打壓，原油走低。原油上周五個(gè)交易日皆下滑，不過巴黎遭遇恐怖襲擊，原油短線或出現(xiàn)一定反彈。塑料隨著農(nóng)膜備貨旺季結(jié)束，需求短期或有所回落，而裝置檢修減少，后期陜西神木新增產(chǎn)能月底或投產(chǎn)，供給壓力有所增大，后期下行壓力仍大。塑料跌破8000一線，或意味著8月份以來8000-8900的大箱體被向下突破。操作上，不站穩(wěn)10日均線前期空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：避險(xiǎn)情緒高企，短線滬膠或重回弱勢】

受十月汽車銷售超預(yù)期增長及傳言混合膠關(guān)稅上調(diào)利多提振下，上周滬膠近月合約低位反彈，表現(xiàn)明顯的近強(qiáng)遠(yuǎn)弱走勢。主力合約1601周五最高反彈至10970元/噸，夜盤小幅回調(diào)。10月重卡市場持續(xù)低迷，數(shù)據(jù)顯示，10月國內(nèi)重型貨車銷量45207輛，累計(jì)銷量454005輛，同比增長-11.82%，累計(jì)增長-28.33%。上周上期所天膠庫存大幅增加，截止11月13日，天膠期貨庫存為16.15萬噸，較前一周五增加3910噸；天膠庫存小計(jì)為22.86萬噸，較前一周五增加1769噸。 基本面而言，雖然十月新車銷售超預(yù)期增長，但天膠需求占據(jù)主導(dǎo)作用的重卡銷售同比萎縮依然保持在兩位數(shù)以上，輪胎企業(yè)開工率亦維持低迷，而期現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面頹勢不改，膠價(jià)中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，國內(nèi)停割期臨近，階段性供應(yīng)短缺一定程度上支撐近月合約，但悲觀宏觀市場環(huán)境加之疲弱供需基本面，RU1601亦難持續(xù)反彈。周末法國巴黎發(fā)生恐怖襲擊事件，市場避險(xiǎn)情緒高企，短線滬膠或重回跌勢。操作上，已有空單繼續(xù)持有，1601合約10800上方，可以輕倉短空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，前期空單適量減持】

上周五美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，美黃金價(jià)格近乎收平�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉661.94噸，持倉無變動(dòng)。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收225.35元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3243元/千克。上周美國公布的數(shù)據(jù)多空參半，勞動(dòng)力市場現(xiàn)況指數(shù)顯示就業(yè)市場恢復(fù)良好，但零售數(shù)據(jù)及PPI月率表現(xiàn)不佳，整體看對金價(jià)影響有限。上周多位美聯(lián)儲官員發(fā)表了講話，大多數(shù)措辭相對鷹派，支持年內(nèi)加息，使得黃金承壓。不過11月14日凌晨巴黎遭遇恐怖襲擊，發(fā)生多起槍擊爆炸案，已有百余人死亡。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，或使得黃金避險(xiǎn)需求上升，短線存在一定反彈動(dòng)能。技術(shù)面看，美黃金上方5日均線承壓，總體走勢趨弱，但下方1080一線有一定支撐。操作上，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，前期空單可適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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