早盤簡報
2015年11月16日星期一

最新國際財經信息

1. 上海股交中心總經理張云峰表示，科創(chuàng)板已準備就緒，將于年內推出，上市制度引入注冊制。掛牌企業(yè)將貫穿初創(chuàng)型到成熟型各階段科技型企業(yè)。
2. 上交所、深交所修改融資融券交易實施細則，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由50%提高至100%，自11月23日起實施。
3. 由于對大型發(fā)展中經濟體的出口疲弱，歐元區(qū)第三季度GDP增長0.3%，低于預期和前值0.4%的增幅，這加大了歐洲央行在12月份擴張刺激計劃的可能性。
4. 美國10月PPI月率意外下降0.4%，市場預期為上升0.2%，這是汽油價格低迷和美元走強之際通脹率維持低位的最新跡象。
5. 美國10月零售銷售月率上升0.1%，不及預期的0.3%，因汽車購買意外下降，這表明消費者支出放緩可能會導致市場對美國第四季度經濟增速預估下調。
6. 上周五美股收跌，油價繼續(xù)下挫，零售數據疲軟，通脹不及預期，加重了市場對經濟增長放緩的擔憂。道指跌1.16%，標普500指數跌1.12%；WTI原油收跌2.44%，報每桶40.73美元；紐約黃金下跌0.23%，報每盎司1081.00美元。
7. 上周五，滬深兩市低開，早盤曾一度下挫2%，此后維持低位震蕩。券商股尾盤拉升，但未能保持漲勢。截至收盤，滬指跌1.43%，報3580.84點；深成指跌1.85%，報12402.04點；創(chuàng)業(yè)板指跌2.63%，報2710.16點。
8. 今日關注：07:50日本第三季度GDP初值；18:00歐元區(qū)10月CPI終值；18:15歐洲央行行長德拉基發(fā)表講話；21:30美國11月紐約聯儲制造業(yè)指數。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：消息擾動加大震蕩幅度，搏擊短線反彈機會】

政策消息。1.滬深交易所將投資者融資保證金最低比例由50%提高至100%，自11月23日起實施。2.姚剛涉嫌嚴重違紀，接受組織調查。3.截止12日滬深兩市融資余額報1.16萬億元，連續(xù)8個交易日增長。
市場分析。四季度經濟企穩(wěn)，貨幣持續(xù)寬松，無風險利率下行，資產配置荒，風險偏好提升，基本面支持股指中期走出進二退一的慢牛行情。兩融降杠桿短期利空，姚剛落馬中線利好，法國恐怖襲擊造成短期恐慌情緒。股指上周受壓回落，已經開始技術性調整，消息面刺激將導致短期波動加劇，調整幅度或變大，但調整不改慢牛格局，仍屬上升途中的調整。本周有望先抑后揚，大幅急挫帶來中線回補多單機會。本輪回調支撐位IF加權3510、3440，上證3490、3450。
操作建議。趨勢者等待跌勢趨緩出現企穩(wěn)信號后分批回補多頭倉位，短線者可在急跌后根據上述支撐位，搏擊短線狙擊機會，控制倉位降低預期。（新紀元期貨  魏剛）

農產品

【油脂：利空氛圍濃重，輪動慣性下跌】

CBOT大豆期貨周五下跌，在連續(xù)兩日上漲后回落，因全球供應充足，且預計明年大豆種植量大。周線級別，芝加哥大豆下跌1.4%，為連續(xù)第四周下跌，豆油期貨下跌3.5%，豆粕期貨下跌1.8%。備受關注的民間分析公司Informa Economics將美國2016大豆種植面積預估提高至8,530萬英畝的紀錄水平，比之前的預估高140萬英畝。
國際原油價格走出八日連陰，美元強勢運行和巴黎恐怖襲擊事件等對風險偏好恐有持續(xù)打擊，國內股指期貨周初拋售壓力，亦營造濃重空頭氛圍。以棕櫚油為代表，期價臨近合約新低存在短期超賣的技術特征，但市場環(huán)境不予配合，陷入震蕩市，新低破位將意味著新一輪下跌空間的開啟，需要特別警惕。豆油5400-5450區(qū)間多頭抵抗強烈，跌穿該區(qū)域可進一步沽空，否則宜觀望。菜粕，豆粕均破位勢態(tài)，5日線下繼續(xù)沽空。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：強勢震蕩，仍為多頭關注品種】

搜牧資訊稱，15日,主產區(qū)雞蛋價格基本穩(wěn)定,產區(qū)貨源正常，經銷商積極收購，養(yǎng)殖戶順勢出貨為主；銷區(qū)走穩(wěn)，整體走貨平平，業(yè)者操作謹慎，本輪調整基本結束，預計近日蛋價多看穩(wěn)。期貨市場，我們能注意到普跌狀態(tài)下，雞蛋位居少數上漲的品種之列，主要得益于國內玉米期貨因收儲政策而止跌上漲支持，以及現貨下跌空間已趨于有限，威脅因素在于系統(tǒng)性的拋售壓力。3700至3800區(qū)間強勢震蕩，沽空僅宜盤中短線的交易性機會，而更多機會將在于，日線級別尋找恐慌拋售低位，建立周線級別多單部位。（新紀元期貨王成強）

【白糖：5400下方，SR1605可以輕倉試多】

上周鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1601報收四連陽，技術指標向上運行；ICE原糖期貨持續(xù)走高，再度考驗前期高點。糖市開榨情況，由于近期廣西陰雨綿綿，導致農民砍蔗困難，蔗區(qū)道路泥濘，糖廠運蔗困難，導致已開榨的部分糖廠出現吃不飽的狀況�，F貨方面，周五廣西主產區(qū)現貨報價穩(wěn)中有升，幅度在10-30元/噸左右。基本面而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產量將進一步下滑，減產因素將推動鄭糖長期溫和反彈；糖會同時明確將更為嚴格管制進口，打擊走私糖，密切關注新年度配額外進口數量。短期來看，國際原糖價格堅挺，鄭糖下方支撐較強，但考慮到美聯儲12月加息預期增強，加之周末法國巴黎發(fā)生恐怖襲擊事件，市場避險情緒高企，近期鄭糖反彈之路仍將充滿曲折。操作上，中長線多單持有，短線5400下方，SR1605可以輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：走勢趨弱，前空持有】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.65%。庫存上，倫銅庫存258700噸，減少2325噸。13日上期所注冊倉單54060噸，流入3928噸。上周五公布的數據顯示美國10月PPI月率意外下降0.4%，美國10月零售銷售較前月僅增長0.1%，低于市場預期，不過市場對美聯儲12月加息的預期仍增強，美元走強使得銅價承壓。另外，國內前期公布的新增貸款遠低預期，且社會融資規(guī)模增量創(chuàng)15個月新低，顯示實體經濟下行壓力仍大，對經濟增速放緩使得銅需求疲軟的擔憂增加。技術面看，倫銅收出小陰線，上方5日均線承壓，總體走勢趨弱。操作上，前空適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：承壓4700點震蕩偏空】

美原油指數近期的下行走勢令國內工業(yè)品承壓，塑料、PP等大幅下挫創(chuàng)階段新低，PTA盡管相對于其他工業(yè)品跌幅較小，但也逐漸遠離上一周4700-4800元/噸的階段高位。TA基本面的短期供應收縮，現貨市場三大石化出現停車檢修，開工率下滑產能縮減，PTA企業(yè)挺高現貨價格配合產能的縮減。但供給面的收縮仍然無法抵擋美原油指數下跌帶來的負面影響，11月9日至13日當周，美原油指數報收五連陰，自47美元震蕩下挫跌破43美元一線，周跌幅超7%，對TA上游原材料PX價格帶來較大打擊。同時TA裝置后期將逐步重啟，下游聚酯旺季結束，對PTA需求下滑。因此TA后市氛圍偏空，或有補跌。預計周一TA1601合約將承壓4700點偏空震蕩，建議逢高短空為主，止損位參考短期均線或4700點。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋低位震蕩，鐵礦仍有下行空間】

隨著鋼材需求步入季節(jié)性淡季，產業(yè)鏈的寒冬也日漸冷峻，鋼廠開工率呈現震蕩回落態(tài)勢，去庫存仍在深化，對鐵礦石、焦炭等原材料的需求也將進一步減弱，使得鐵礦石港口、鋼廠庫存雙雙回升，拋壓沉重。螺紋領銜，鐵礦石、焦炭等黑色系列商品價格在月度周期仍將維持低位。下周螺紋主力1605合約將維持弱勢震蕩走勢，技術壓力位參考短期均線族，仍有下探新低的可能和動能。鐵礦石1605合約仍有下行空間。而近月合約來看，螺紋和鐵礦都貼水現貨，在交割月逐步臨近的交易日或震蕩小幅回升。背靠短期均線，RB1605和I1605合約均可逢高短空，空單止損位RB1605：1770元/噸；I1605:330元/噸。近月合約可輕倉短多，但由于成交和持倉量不斷下滑，應注意流動性風險。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：大幅走低，弱勢盡顯】

因供給高企及美國石油活躍鉆井數增加，上周五美原油價格走低�，F貨面，市場價格延續(xù)走軟，部分石化繼續(xù)降價銷售，市場缺乏利好支撐，逐漸震蕩下行。供給端，茂名石化短期檢修，但總體看檢修裝置較少，供給趨向寬松，給塑料帶來壓力。上周五塑料1601合約低開低走，收出大陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大,走勢偏弱。美國油服公司貝克休斯上周五公布的數據顯示，截至11月13日當周美國石油活躍鉆井數增加2座至574座，為11周內首次上升，受此消息打壓，原油走低。原油上周五個交易日皆下滑，不過巴黎遭遇恐怖襲擊，原油短線或出現一定反彈。塑料隨著農膜備貨旺季結束，需求短期或有所回落，而裝置檢修減少，后期陜西神木新增產能月底或投產，供給壓力有所增大，后期下行壓力仍大。塑料跌破8000一線，或意味著8月份以來8000-8900的大箱體被向下突破。操作上，不站穩(wěn)10日均線前期空單適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：避險情緒高企，短線滬膠或重回弱勢】

受十月汽車銷售超預期增長及傳言混合膠關稅上調利多提振下，上周滬膠近月合約低位反彈，表現明顯的近強遠弱走勢。主力合約1601周五最高反彈至10970元/噸，夜盤小幅回調。10月重卡市場持續(xù)低迷，數據顯示，10月國內重型貨車銷量45207輛，累計銷量454005輛，同比增長-11.82%，累計增長-28.33%。上周上期所天膠庫存大幅增加，截止11月13日，天膠期貨庫存為16.15萬噸，較前一周五增加3910噸；天膠庫存小計為22.86萬噸，較前一周五增加1769噸。 基本面而言，雖然十月新車銷售超預期增長，但天膠需求占據主導作用的重卡銷售同比萎縮依然保持在兩位數以上，輪胎企業(yè)開工率亦維持低迷，而期現貨庫存持續(xù)增加，基本面頹勢不改，膠價中期仍將維持熊市基調。短期來看，國內停割期臨近，階段性供應短缺一定程度上支撐近月合約，但悲觀宏觀市場環(huán)境加之疲弱供需基本面，RU1601亦難持續(xù)反彈。周末法國巴黎發(fā)生恐怖襲擊事件，市場避險情緒高企，短線滬膠或重回跌勢。操作上，已有空單繼續(xù)持有，1601合約10800上方，可以輕倉短空。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：地緣政治風險上升，前期空單適量減持】

上周五美國經濟數據低于預期，美黃金價格近乎收平�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉661.94噸，持倉無變動。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收225.35元/克，上海期銀主力合約報收3243元/千克。上周美國公布的數據多空參半，勞動力市場現況指數顯示就業(yè)市場恢復良好，但零售數據及PPI月率表現不佳，整體看對金價影響有限。上周多位美聯儲官員發(fā)表了講話，大多數措辭相對鷹派，支持年內加息，使得黃金承壓。不過11月14日凌晨巴黎遭遇恐怖襲擊，發(fā)生多起槍擊爆炸案，已有百余人死亡。地緣政治風險上升，或使得黃金避險需求上升，短線存在一定反彈動能。技術面看，美黃金上方5日均線承壓，總體走勢趨弱，但下方1080一線有一定支撐。操作上，地緣政治風險上升，前期空單可適量減持。（新紀元期貨 羅震）

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