早盤簡報(bào)
2016年8月18日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行1000億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放200億。
2. 英國7月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)下降0.86萬，好于預(yù)期值上升0.9萬，表明盡管經(jīng)濟(jì)受到英國脫歐公投的打壓，但是其勞動(dòng)力市場似乎仍穩(wěn)健。
3. 美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議紀(jì)要顯示，多數(shù)委員普遍認(rèn)為，在采取進(jìn)一步行動(dòng)之前，應(yīng)謹(jǐn)慎地收集更多數(shù)據(jù)，來衡量勞動(dòng)力市場表現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況。
4. 周三美股小幅收高，美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議紀(jì)要顯示官員們認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低，但在未來加息問題上存在分歧。道指漲0.12%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.19%；WTI原油收漲0.45%，報(bào)46.79美元/桶；紐約黃金收跌0.6%，報(bào)1348.80美元/盎司。
5. 周三，深港通消息落地，滬深兩市小幅低開，之后滬指維持在3100點(diǎn)上下震蕩，近期熱點(diǎn)題材普遍回調(diào)。截至收盤，滬指報(bào)3109.56點(diǎn)，跌0.02%；深指報(bào)10890.69點(diǎn)，漲0.07%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2208.20點(diǎn)，漲0.32%。
6. 今日關(guān)注：16:30英國7月零售銷售月率；17:00歐元區(qū)7月CPI年率；20:30美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；22:00 美國7月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線震蕩未結(jié)束，防范短期頂部結(jié)構(gòu)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.08%報(bào)6.631元；2.央行進(jìn)行1000億7天期逆回購操作，當(dāng)日凈投放200億；3.滬股通凈買入15.06億。
市場分析。周三，期指維持窄幅震蕩�，F(xiàn)貨市場方面，唐山意外再度限產(chǎn)，刺激鋼鐵大漲，但熱點(diǎn)板塊普遍回調(diào)。滬股通9個(gè)交易日累計(jì)凈流入109.47億。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水7.25、1.94、17.56點(diǎn)，股指交割日臨近，基差收斂接近平水狀態(tài)。深港通利好兌現(xiàn)后，IF加權(quán)依然在3256-3268平臺(tái)上方震蕩，反彈結(jié)構(gòu)并未破壞，因消化獲利解套，短期震蕩在所難免。上證指數(shù)在3100前高一線獲得支撐，但60分鐘周期有死叉跡象，日線背離條件出現(xiàn)，需防范短線高點(diǎn)出現(xiàn)。周五進(jìn)入股指交割，主力持倉多空矛盾，信號(hào)不明。
操作建議。中線反彈趨勢仍在，但日線背離條件出現(xiàn)，若不能化解，需警惕短期頂部結(jié)構(gòu)。短線震蕩仍未結(jié)束，若5日線支撐有效，未來仍有機(jī)會(huì)上沖上證3200。謹(jǐn)慎觀察，逢高適度減多不追漲。 (新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂持續(xù)飆漲，油粕比價(jià)趨勢回升】

17日，美國大豆期貨周三升至近四周高位，因有跡象顯示強(qiáng)勁的出口需求有望緩和未來數(shù)周創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量前景帶來的偏空影響。豆油受棕櫚油漲勢提振大幅上升，為大豆?jié)q勢增添助力。美豆油期貨升至4月21日來最高，連續(xù)第六日上漲，六日累計(jì)升幅達(dá)到10.1%。11月大豆合約收漲8-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.16美元。12月豆粕合約收漲0.1美元，報(bào)每短噸332.4美元。12月豆油合約漲0.62美分，收?qǐng)?bào)每磅34.44美分。夜間美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議紀(jì)要后，美元延續(xù)走貶，為市場形成額外支持。國內(nèi)棕櫚油庫存低迷，成就了馬來西亞棕櫚油的強(qiáng)勁出口，我們看到了內(nèi)外盤棕櫚油持續(xù)大漲成為市場亮點(diǎn)，并臨近改寫年內(nèi)新高，單邊油脂趨勢多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注新高阻力的突破和跟進(jìn)機(jī)會(huì)。豆油棕櫚油價(jià)差持續(xù)收斂，注意中下旬價(jià)差迎來轉(zhuǎn)機(jī)。市場多油空粕套作盛行，油粕比價(jià)不斷趨勢擴(kuò)大，是近來套利交易熱點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：補(bǔ)漲后價(jià)格重心上移】

17日,雞蛋價(jià)格漲價(jià)熱潮臨近末端，雖整體仍為上漲趨勢，但已有部分地區(qū)高位維穩(wěn)運(yùn)行，目前低價(jià)區(qū)繼續(xù)跟進(jìn)，高價(jià)區(qū)多觀望為主。前述，8月玉米價(jià)格階段性止跌轉(zhuǎn)入反彈，蛋白粕類價(jià)格亦出現(xiàn)周線級(jí)別止跌上漲信號(hào)，成本驅(qū)動(dòng)可能會(huì)對(duì)8月雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格形成提振，但雞蛋價(jià)格上漲更多應(yīng)視為季節(jié)性特征，失去成本驅(qū)動(dòng)或節(jié)日需求刺激，價(jià)格將震蕩轉(zhuǎn)入下跌。當(dāng)前1月合約，持倉量錄得上市以來最高，顯示市場分歧較大，3400-3500多空均衡區(qū)間，昨日突破實(shí)現(xiàn)補(bǔ)漲，而3650上端或存在更多不穩(wěn)定性，節(jié)前看漲謹(jǐn)慎。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線延續(xù)6050-6200區(qū)間震蕩走勢】

周三鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1701夜盤重新跌回20日均線下方；ICE原糖期貨周周三下跌3%，終結(jié)此前連續(xù)三個(gè)交易日的漲勢，因主要生產(chǎn)國巴西雷亞爾下挫且政府上調(diào)糖產(chǎn)量預(yù)估。消息方面，巴西預(yù)計(jì)2016/17年度中南部主要產(chǎn)區(qū)產(chǎn)糖量為3655萬噸，高于4月預(yù)估的3432萬噸以及上年度的3088萬噸產(chǎn)量。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，巴西上調(diào)新榨季糖產(chǎn)量，ICE原糖期貨下跌3%，目前國內(nèi)下游需求不旺，基本面缺乏利多提振，短線鄭糖仍將延續(xù)6050-6200區(qū)間震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線仍將延續(xù)橫盤震蕩走勢，高位空單謹(jǐn)慎持有】

周三鄭棉期貨延續(xù)橫盤整理，主力合約CF1701維持14400-14900窄幅震蕩；ICE期棉周三收高，結(jié)束三連跌，美國農(nóng)業(yè)部出口銷售報(bào)告出爐前，投機(jī)客對(duì)進(jìn)一步拋售表現(xiàn)謹(jǐn)慎。8月17日儲(chǔ)備棉出庫銷售資源3噸，實(shí)際成交1.71萬噸，成交率57.01%，成交均價(jià)13564元/噸（上一日成交均價(jià)13666元/噸）。國家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長至9月30日，且并解除了輪出總量的限制，市場緊張供需格局得到一定緩解；但鄭棉下方頸線支撐較強(qiáng)，短線仍將延續(xù)橫盤震蕩走勢，高位空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.79%。庫存上，倫銅庫存213300噸，增加7925噸。昨日世界金屬統(tǒng)計(jì)局公布的報(bào)告顯示今年1-6月全球銅礦山產(chǎn)量為1000萬噸，較去年同期增加5.9%，全球精煉銅產(chǎn)量增至1160萬噸，同比增加3.4%。2016年1-6月全球銅市供應(yīng)缺口為19.7萬噸。國家統(tǒng)計(jì)局昨日公布的數(shù)據(jù)則顯示，中國7月精煉銅產(chǎn)量同比增長9.6%，至72.20萬噸。昨日公布美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，美元小幅走低，近期美元走勢偏弱，關(guān)注后期美元走勢對(duì)銅價(jià)的影響。周三倫銅收出小陰線，收盤在5日均線附近，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。國內(nèi)關(guān)注能否站穩(wěn)37500一線，暫短線操作為主。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：原油持續(xù)強(qiáng)勢，TA延續(xù)震蕩偏多】

TA1701合約周三高開高走收中陽線，期價(jià)站上短期均線族，最高觸及4940元/噸，維持良好的上行格局。從基本面來看，PTA工廠開工率本周小幅回落至70.85%，下游聚酯工廠小幅回落，而江浙織機(jī)本周開工率回升3個(gè)百分點(diǎn)。盡管PTA上中下游開工率較為分化，但本周的微弱變化相對(duì)利好于PTA。美原油指數(shù)報(bào)收五連陽站上短期均線并逼近50美元一線，但由于原油與國內(nèi)工業(yè)品近期相關(guān)性銳減，僅對(duì)TA起到支撐作用，TA1701合約維持于4800一線之上弱勢震蕩偏多的格局，操作以短線多單繼續(xù)持有為主，不適合短線波段。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：限產(chǎn)因素支撐下 黑色系易漲難跌】

15日唐山地區(qū)16-31日為改善空氣質(zhì)量出臺(tái)限產(chǎn)政策，燒結(jié)限30-50%，出焦延長36-48小時(shí),所有燃煤軋企停產(chǎn)。唐山限產(chǎn)剛剛結(jié)束半個(gè)月，新一輪限產(chǎn)就再度出臺(tái)，令調(diào)整中的市場措手不及。黑色系列周二強(qiáng)勢扭轉(zhuǎn)調(diào)整勢頭，發(fā)力上漲。限產(chǎn)對(duì)于螺紋、焦炭的供給形成直接打壓，因此螺紋和煤焦仍然表現(xiàn)強(qiáng)勢，易漲難跌，而對(duì)于鐵礦石而言則形成一定的利空。從盤面來看，螺紋1701合約周三進(jìn)一步增倉放量，期價(jià)上攻至2601元/噸階段高點(diǎn)后小幅回落，夜盤高位震蕩維持于短期均線之上，技術(shù)指標(biāo)由于政策沖擊調(diào)整不暢而顯得十分鈍化。焦炭1701合約周三沖高至1267元/噸后小幅回落收小陽線，夜盤再度拉升，多頭格局顯著，焦煤穩(wěn)步上行，這是由于今年煤炭市場供給收縮相對(duì)偏緊，而焦化企業(yè)開工率并不高，焦炭需求良好，煤焦供需處于偏緊格局。因此在限產(chǎn)頻出的背景下，黑色系列易漲難跌，短線及時(shí)扭轉(zhuǎn)思路輕倉偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方8800一線支撐】

因美國原油庫存意外減少，周三美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格窄幅震蕩，線性價(jià)格盤中整理，部分石化調(diào)漲出廠價(jià)，商家心態(tài)迷茫，多數(shù)隨行報(bào)盤，個(gè)別貨少價(jià)格小漲。周三塑料1701合約震蕩走低，收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢。裝置上，延長中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。EIA報(bào)告顯示，截至8月12日當(dāng)周，美國原油庫存減少250.8萬桶至5.21093億桶，市場預(yù)估為增加50萬桶，原油庫存意外減少使得原油價(jià)格走高，成本支撐增強(qiáng)。延長中煤、蘭州石化、中沙天津等PE裝置停車，涉及產(chǎn)能較大，且檢修時(shí)間較長，供給壓力減輕。需求方面，包裝膜生產(chǎn)企業(yè)需求穩(wěn)定，隨著棚膜備貨需求增加，預(yù)計(jì)后期農(nóng)膜需求有所改善。周三連塑震蕩走低，關(guān)注下方8800一線支撐，若跌破則有望下探8700一線，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位多單繼續(xù)持有】

周三滬膠期貨小幅回落，主力合約RU1701夜盤震蕩下跌；日膠指數(shù)小幅回調(diào)。庫存方面，截止8月17日，上期所天膠期貨庫存為31.07萬噸，較上一交易日減少370噸。消息方面，越南7月橡膠出口量為12.77萬噸，環(huán)比增加54.1%；1-7月橡膠出口57.17萬噸，同比增加10.2%。全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，季節(jié)性供應(yīng)旺季疊加龐大倉單壓力，膠價(jià)上行空間受限；但淡季不淡，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)，此外海南遭遇臺(tái)風(fēng)不利天氣影響，短線滬膠或呈現(xiàn)偏強(qiáng)走勢，低位多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線偏多思路為主】

美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要對(duì)行情影響有限，周三美黃金價(jià)格小幅震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉957.78噸，減少4.45噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收289.00元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4374元/千克。昨日公布的FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，聯(lián)邦公開市場委員會(huì)委員對(duì)美國經(jīng)濟(jì)前景和就業(yè)市場整體上樂觀，但多位委員不贊成短期內(nèi)加息，唯恐未來就業(yè)增長放緩，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的加息分歧依然很大。紀(jì)要發(fā)布后，聯(lián)邦基金利率市場顯示9月加息概率為18%，12月54.2%，而紀(jì)要公布前則顯示9月加息概率為24%，12月58.4%。昨日美元走低，黃金小幅走高。技術(shù)面，美黃金周三收出小陽線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。操作上，國內(nèi)若站上290一線，短線可適量跟多。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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