早盤簡報(bào)2014年2月17日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國 2014年1月CPI同比(年率)上漲2.5%，仍為去年6月以來最小升幅；中國1月PPI同比下降1.6%，為連續(xù)第23個(gè)月錄得負(fù)增長。分析師認(rèn)為CPI表現(xiàn)符合預(yù)期，全年控通脹前景樂觀，而PPI持續(xù)疲軟，顯示經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在。以下為七大機(jī)構(gòu)分析人士的評論。
2.美國1月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.3%，自2013年7月以來首次下跌；產(chǎn)能利用率78.5%；制造業(yè)產(chǎn)出月率下降0.8%，創(chuàng)2009年5月以來最大降幅；制造業(yè)產(chǎn)能利用率76.0%。美聯(lián)儲(chǔ)表示，美國1月制造業(yè)產(chǎn)出月率下跌，部分是因?yàn)閲?yán)寒天氣。
3.美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值意外持穩(wěn)于81.2，2月現(xiàn)況指數(shù)超預(yù)期回落，但同期預(yù)期指數(shù)初值上升至73.0并創(chuàng)六個(gè)月新高。
4.歐元區(qū)第四季度GDP初值季率上升0.3%，年率上升0.5%，均好于預(yù)期，因其最大的兩個(gè)成員國——法國和德國——經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁。歐元區(qū)2013年GDP整體下跌0.4%。歐盟委員會(huì)預(yù)計(jì)，歐元區(qū)2014年GDP將增長1.1%。
5.德國四季度GDP季率增幅提高至0.4%，得益出口和資本投資；歐元區(qū)12月未季調(diào)貿(mào)易帳盈余收窄至139億歐元，預(yù)期盈余150億歐元。
6.法國第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值初值年率漲幅超預(yù)期至0.8%。具體數(shù)據(jù)顯示，法國第四季度GDP初值年率增長0.8%，預(yù)期增長0.6%，前值增長0.2%；法國第四季度GDP初值季率增長0.3%，預(yù)期增長0.2%，前值下降0.1%。
7.今日關(guān)注：美國總統(tǒng)日金融市場休市，缺乏重要數(shù)據(jù)發(fā)布。07:50日本第四季度GDP初值。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：協(xié)同性上漲行情延續(xù)】

14日，芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨漲跌互現(xiàn)。其中，3月大豆合約收低6-3/4美分，報(bào)13.37-1/2美元。近月3月豆粕收低2.8美元，報(bào)每短噸450美元。3月豆油收報(bào)39.15美分，跌0.39美分。當(dāng)周3月大豆期貨升6美分或0.45%，3月豆粕期貨升0.8%，3月豆油期貨升1.5%，為連升第三周。美元指數(shù)，周線級別的下跌，普遍提升商品風(fēng)險(xiǎn)偏好。
國內(nèi)情況，油脂市場，出現(xiàn)三個(gè)月來最大單周上漲，短期若遇獲利拋壓，可以嘗試做多，下方跳空缺口區(qū)域是強(qiáng)支撐；豆粕漸次遷倉9月合約，該合約收于上市以來的新高，技術(shù)性上漲行情延續(xù)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：資金面和技術(shù)面，推動(dòng)蛋價(jià)短期急漲】

2月14日，主產(chǎn)區(qū)四地均價(jià)3.35元/500克，環(huán)比持平。其中，濟(jì)南3.58（持平），大連3.11（持平），鄭州3.50（持平），石家莊3.20（持平）。雞蛋期貨價(jià)格，上周五出現(xiàn)了上市以來，單日第二大上漲幅度，躋身當(dāng)日領(lǐng)漲之列，資金跑步出場進(jìn)一步激發(fā)該品種活力。此番劇烈波動(dòng)，更多體現(xiàn)出技術(shù)面和資金面的變動(dòng)，因5月3700測得短期強(qiáng)烈支撐。9月合約或?qū)⑻魬?zhàn)4500高點(diǎn)，未能有效突破多單宜退出觀望。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：低位超跌反彈深化至日線級別】

印度內(nèi)閣上周批準(zhǔn)在2、3兩月對原糖出口提供每噸3,333盧布(54美元)的補(bǔ)貼，并將在4月重新審核；巴西1月上半月產(chǎn)量同比增加，上述消息中與美國農(nóng)業(yè)部調(diào)降食糖庫存預(yù)期多空交織，美原糖仍徘徊于超跌低位，LIFFE糖市也無起色。中國本榨季截至1月底產(chǎn)銷數(shù)據(jù)同比明顯降低，但主產(chǎn)區(qū)糖價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)滯跌趨向，糖廠很少以降價(jià)換取銷量。鄭糖本周接上周五跳空高開之勢，經(jīng)過5個(gè)交易日積累，日線沿5日均線形成反彈通道，初步擺脫1月上旬低位小平臺(tái)牽制，且持倉及成交量配合較好，反彈有望進(jìn)一步推進(jìn)，建議短多依托5日線持有，風(fēng)險(xiǎn)偏好者可浮盈加碼。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：爭奪兩萬關(guān)口，短線延續(xù)震蕩】

消息面，2014年新疆春耕備耕總體形勢向好，全年農(nóng)作物意向種植面積6215.63萬畝，較上年實(shí)際增加42.7萬畝，其中棉花意向種植1709.53萬畝�，F(xiàn)貨方面：棉花指數(shù)3128B價(jià)格為19448元/噸，較前一日跌6元/噸。上周鄭棉上試反彈新高，在兩萬關(guān)口以上觸發(fā)大量多頭止盈盤，拋壓顯現(xiàn)，但短期內(nèi)偏多市場形態(tài)還未扭轉(zhuǎn)，周內(nèi)或?qū)�圍繞19500-20300區(qū)域反復(fù)爭奪，多單于兩萬以上逢高減持，短炒區(qū)間震蕩操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短線偏空操作，關(guān)注2800支撐；稻谷：早稻多單離場觀望，粳稻3050-3100區(qū)間操作】

上周鄭州強(qiáng)麥期貨震蕩下行，主力合約WH405周五跌至5日均線下方，均線系統(tǒng)向下運(yùn)行，技術(shù)面偏空。目前北方麥區(qū)旱情緩解，短期供需基本面較為寬松，近期強(qiáng)麥或?qū)⒀永m(xù)回調(diào)。操作上，短線偏空思路，關(guān)注2800一線支撐情況。稻谷方面，早稻期價(jià)沖高回落，上方60日均線處壓力較大；粳稻期貨3050-3100元/噸區(qū)間整理。國家提高稻谷最低收購價(jià)一定程度上利好市場，但寬松的供需格局仍將壓制期價(jià)反彈。操作上，早稻多單離場觀望；粳稻方面，3050-3100區(qū)間高拋低吸為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：低位震蕩 空單謹(jǐn)持】

基本面，春節(jié)過后，企業(yè)逐漸開工，但元宵節(jié)前市場仍未完全恢復(fù)，由于需求企業(yè)節(jié)前囤貨較輕，待完全恢復(fù)開工后將有增加采購的需求，提振銅價(jià)；三大交易所總庫存增加，庫存情況對銅價(jià)支撐力度減弱；非商業(yè)凈空持倉增加打壓銅價(jià)；技術(shù)面看，期銅弱勢震蕩，中線延續(xù)偏空。操作上，建議空單謹(jǐn)慎持有，5萬附近部分止盈，待有效下破此位補(bǔ)回止盈空單。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：低位震蕩 輕空謹(jǐn)持】

基本面，春節(jié)過后，企業(yè)逐漸開工，但元宵節(jié)前市場仍未完全恢復(fù)，本周將繼續(xù)恢復(fù)，下游需求不景氣鋼廠庫存被迫推高打壓鋼價(jià)；上周部分鋼廠提高出廠價(jià)，上游礦價(jià)企穩(wěn)回升均為鋼價(jià)帶來支撐；技術(shù)面，期價(jià)探低回升，技術(shù)指標(biāo)得到小幅修正，下周有望低位震蕩。建議輕倉空單謹(jǐn)慎持有，上破20日線離場。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【LLDPE：弱勢下行，關(guān)注下游需求能否啟動(dòng)】

因上周五公布的美國制造業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，美原油期貨走軟，至收盤NYMEX 3月期貨價(jià)格下跌0.05美元。CFR日本石腦油中間價(jià)下跌8.5美元，FOB新加坡石腦油中間價(jià)下跌0.97美元。CFR東北亞、東南亞乙烯價(jià)格無變化。LLDPE現(xiàn)貨，市場報(bào)價(jià)穩(wěn)中下滑，其中線性價(jià)格普遍走低50-100元/噸，商家后市心態(tài)悲觀，繼續(xù)積極讓利出貨，需求延續(xù)疲軟。上周大連LLDPE期貨主力合約周K線收出大陰線，收盤跌破60周均線， MACD綠色柱擴(kuò)大，顯示中線弱勢未改。由于春節(jié)期間石化企業(yè)開車生產(chǎn)，而下游加工企業(yè)大多停產(chǎn)，石化庫存增加，出廠價(jià)下調(diào)，使得塑料快速下跌。由于元宵節(jié)后地膜需求將有所上升，操作上，建議前期空單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注下游需求能否啟動(dòng)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【滬膠：近期或?qū)⒕S持15300-16200區(qū)間整理，依托區(qū)間下沿，可以輕倉短多】

上周滬膠期貨低位整理，主力合約WH405周一震蕩反彈，周二至周五期價(jià)重心小幅下移。從技術(shù)上看，期價(jià)上方10日均線暫有壓力，但KDJ指標(biāo)向上運(yùn)行，MACD指標(biāo)紅柱小幅延長，技術(shù)面有好轉(zhuǎn)跡象。日膠方面，期價(jià)重心明顯上移，下方210附近支撐較強(qiáng)。受寬松的供需格局及龐大的期現(xiàn)貨庫存壓制，天膠中期仍將維持熊市基調(diào)；但考慮到現(xiàn)貨支撐較強(qiáng)，且下游工廠有補(bǔ)庫的要求，短期膠價(jià)繼續(xù)下行的動(dòng)能不足。預(yù)計(jì)近期滬膠或?qū)⒕S持15300-16200元/噸區(qū)間整理，短線暫不追空，依托震蕩區(qū)間下沿，可以輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：多單謹(jǐn)慎持有】

因上周五美國公布的1月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)創(chuàng)五年最大跌幅，美元走弱帶動(dòng)黃金走強(qiáng)，至收盤COMEX金銀價(jià)格上漲1.42%/5.03%。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收259.05元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)259.75元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4355元/千克, 預(yù)計(jì)早盤開盤4400元/千克�；�金持倉方面，SPDR黃金持倉減少5.1噸，至801.25噸。美黃金5、10、30日均線形成多頭排列，對期價(jià)形成支撐，MACD紅柱擴(kuò)大，顯示近期多頭動(dòng)能較強(qiáng)，但RSI指標(biāo)值84.68，進(jìn)入超買區(qū)，要提防價(jià)格出現(xiàn)回落。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)、澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，美國1月新屋開工數(shù)據(jù)。由于寒冬天氣，近期美國公布的非農(nóng)，工業(yè)產(chǎn)出等數(shù)據(jù)不佳，致使金銀大幅反彈，但總體看美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍是大概率事件。由于短線升勢較急，乖離率過大，一些技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)超買跡象，操作上，建議黃金前期多單謹(jǐn)慎持有，若跌破5日均線，多單止盈離場。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：穩(wěn)中趨漲為主基調(diào)】

上周五公布的中國1月CPI同比增速高達(dá)2.5%，大幅高于市場預(yù)期，但由于2,3月份CPI將相對穩(wěn)定，CPI數(shù)據(jù)對債市影響不大。銀行間市場5、7、10年期限的國債收益率與上日持平，期債TF1403微幅波動(dòng)。由于TF1403合約臨近交割月，本周四保證金將提高至5%，提醒投機(jī)性客戶及早移倉至1406合約。目前銀行間流動(dòng)性供給較為充裕，周五質(zhì)押式回購利率全線下行，1D/7D/14D回落44/65/33基點(diǎn)，7天期回購利率補(bǔ)跌至4.35%。在經(jīng)歷上周4800億元凈回籠沖擊下，資金面并未趨緊，節(jié)后的流動(dòng)性沖擊基本告一段落。下周繳稅及準(zhǔn)備金例行調(diào)整等因素，料對資金面影響較小，主要回購利率有望繼續(xù)穩(wěn)中有降。由于2月份將不公布經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)，流動(dòng)性將是影響期債的主導(dǎo)因素。預(yù)計(jì)本周期債將延續(xù)穩(wěn)中趨漲的走勢。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或延續(xù)反彈】

股指正在構(gòu)筑圓弧底，外盤大漲、A股自身活躍度較強(qiáng)、權(quán)重股和題材股此起彼伏，不斷有權(quán)重股護(hù)盤跡象，加之A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，消息面偏多，期指短線或延續(xù)反彈。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）