早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年05月12日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行800億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放200億。
2. 英國(guó)央行宣布維持0.25%的利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期，重申了對(duì)于通脹率高于目標(biāo)的容忍度是有限的，并表示可能需要以超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的力度加息。
3. 周四美股收跌，零售股領(lǐng)跌。梅西百貨公布了疲軟的季度財(cái)報(bào)后股價(jià)重挫17%。截至收盤，道指跌0.11%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.22%；紐約黃金收漲0.4%，報(bào)1224.20美元/盎司；WTI原油收漲1.06%，報(bào)47.83美元/桶。
4. 周四，滬深兩市呈現(xiàn)深V反轉(zhuǎn)的走勢(shì)，盤面上，港口航運(yùn)、雄安新區(qū)、環(huán)保居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3061.74，漲0.29%；深成指報(bào)9776.45點(diǎn)，漲0.20%；創(chuàng)指報(bào)1772.35，漲0.06%。
5. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)4月CPI年率終值、第一季度GDP初值；20:30美國(guó)4月CPI年率、零售銷售月率；22:00美國(guó)5月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線超跌反彈，短多逢高減持】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.15%報(bào)6.9026元；2.央行開展800億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放200億；3.深股通連續(xù)21個(gè)交易日累計(jì)凈流入147.69億。
市場(chǎng)分析。周四，受中國(guó)央行就MLF進(jìn)行詢量的消息刺激，國(guó)債期貨率先反彈，期指呈現(xiàn)深V反轉(zhuǎn)的走勢(shì)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，新股次新股、河北、雄安新區(qū)板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水15.25、5.29、45.44點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)在3300關(guān)口下方獲得支撐，60分鐘周期出現(xiàn)底背離，技術(shù)上存在反彈的要求。上證指數(shù)頸線位3044一線失而復(fù)得，此處為多頭重要支撐位，若被有效跌破，則意味著前期高點(diǎn)3300與3295形成的“雙頭形態(tài)”成立，理論下跌目標(biāo)在上證2788點(diǎn)。短期或再次考驗(yàn)該處支撐。
操作建議。連續(xù)下跌后，多個(gè)股指60分鐘周期再次背離，技術(shù)上有反彈的要求。但鑒于仍處于空頭市場(chǎng)，反彈缺乏可持續(xù)性，短多逢高減持。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油強(qiáng)粕弱格局，單邊上漲難度加大】

11日，美國(guó)大豆期貨周四收跌，因南美產(chǎn)量預(yù)估被上修，且下周美國(guó)中西部地區(qū)天氣轉(zhuǎn)暖。布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四上調(diào)阿根廷2016/17市場(chǎng)年度大豆產(chǎn)量預(yù)估至5,750萬(wàn)噸，之前預(yù)估為5,650萬(wàn)噸。羅薩里奧谷物交易所日前發(fā)布月報(bào)，將阿根廷2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估從5,600萬(wàn)噸上調(diào)至5,700萬(wàn)噸。巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司(Conab)將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估從上月的1.102億噸上修至1.13億噸。下周美國(guó)中西部地區(qū)天氣轉(zhuǎn)暖，或助力播種及作物發(fā)芽，這也給大豆市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力。CBOT 7月大豆合約收跌4美分，報(bào)每蒲式耳9.66-1/4美元。7月豆粕合約收跌2.80美元，報(bào)每短噸314.90美元，跟隨大豆跌勢(shì)。7月豆油合約收高0.21美分，報(bào)每磅32.49美分。
11日午后，MPOB數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞4月末棕櫚油庫(kù)存較上月增長(zhǎng)3%至160萬(wàn)噸。4月棕櫚油產(chǎn)量較3月增長(zhǎng)5.7%至155萬(wàn)噸。出口增加1.4%至128萬(wàn)噸。而此前市場(chǎng)預(yù)期，庫(kù)存、產(chǎn)量、出口分別增長(zhǎng)6.2%、8.8%和3.2%，低于預(yù)期的數(shù)據(jù)或暗示增持周期弱于預(yù)期，引發(fā)走出年內(nèi)下降通道的棕櫚油期價(jià)買盤熱情。
昨日，棕櫚油領(lǐng)漲商品，日內(nèi)探底回升超過(guò)200點(diǎn)，周線漲幅出現(xiàn)擴(kuò)大，并轉(zhuǎn)入月線級(jí)別超跌反彈，此前棕櫚油價(jià)格連續(xù)五個(gè)月開陰下跌，累積跌幅1300點(diǎn)，當(dāng)前十?dāng)?shù)日上漲脫離低點(diǎn)漲幅接近500點(diǎn)，預(yù)計(jì)短期漲勢(shì)趨緩，5500-5700區(qū)域多單擇機(jī)減持。國(guó)內(nèi)豆粕2800-2900、菜粕2400-2500區(qū)間波動(dòng)，因南方強(qiáng)降雨影響水產(chǎn)養(yǎng)殖信心，對(duì)粕類需求不利，強(qiáng)勢(shì)油脂對(duì)粕價(jià)形成牽制，多單注意區(qū)間下端洞穿停損。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：近月出現(xiàn)顯著反彈，關(guān)注端午節(jié)前多頭攻勢(shì)】

11日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情穩(wěn)為主流，局部地區(qū)小幅調(diào)整，市場(chǎng)走貨速度快慢不一，部分地區(qū)依然存在低價(jià)惜售現(xiàn)象，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)短期回落至2.01-2.2之間。昨日近月1706、1707、1708三個(gè)合約分別止跌反彈上漲2.21%、3.87%、1.66%，長(zhǎng)陽(yáng)突破4月低點(diǎn)，今日持穩(wěn)則可延續(xù)參與多頭，否則多單避讓，因端午節(jié)臨近，市場(chǎng)預(yù)期性買盤可能會(huì)迎來(lái)一小波操作，關(guān)注多頭行情；遠(yuǎn)月普遍下探，可適當(dāng)增持多頭。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:6650下方，逢低可輕倉(cāng)短多】

周四鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1709小幅反彈，夜盤窄幅整理。ICE原糖期貨周四收跌，因巴西降雨或改善產(chǎn)量。消息方面印度食品部長(zhǎng)周四稱，印度尚沒(méi)有計(jì)劃允許額外進(jìn)口糖，因糖廠庫(kù)存將重組。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價(jià)下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來(lái)看，2017/18年度全球食糖增產(chǎn)預(yù)期的利空影響逐漸減弱；目前進(jìn)口保障調(diào)查結(jié)果尚未出臺(tái)，政策仍不明朗，市場(chǎng)做空意愿并不強(qiáng)，而需求端季節(jié)性回暖，短線鄭糖有望企穩(wěn)反彈。操作上，6650下方，逢低可輕倉(cāng)短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位短空逢低止盈為宜，15500下方，激進(jìn)投資者可輕倉(cāng)試多】

周四鄭棉期貨低位震蕩，主力合約CF1709延續(xù)15500附近橫盤整理。ICE期棉周四升逾3%，受助于前日價(jià)格觸及一個(gè)月低位后的基金買盤。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，5月11日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.99萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.71萬(wàn)噸，成交率57.20%，成交均價(jià)15216元/噸（+170）；5月12日兩節(jié)共掛拍3萬(wàn)噸，其中新疆棉1.4萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止5月11日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量5187張（+47），有效預(yù)報(bào)1523張（-133張），折貨26.84萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，目前市場(chǎng)供應(yīng)依舊充足，倉(cāng)單壓力較大；但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，一方面，國(guó)內(nèi)高品質(zhì)新棉資源趨于緊張；另一方面，國(guó)儲(chǔ)輪出新疆棉的投放數(shù)量出現(xiàn)下滑，如果后期新疆棉占比持續(xù)低于50%，儲(chǔ)備棉供應(yīng)將難以滿足市場(chǎng)需求。后市不易過(guò)分看空棉價(jià)，高位短空逢低止盈為宜，15500下方，激進(jìn)投資者可輕倉(cāng)試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注能否有效跌破5日均線】

周四倫銅沖高回落，至收盤上漲0.52%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存336725噸，減少2475噸；11日上期所銅倉(cāng)單72300噸，減少630噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月6日當(dāng)周，美初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少2000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為23.6萬(wàn)，低于預(yù)期，顯示就業(yè)市場(chǎng)狀況良好。中國(guó)4月銅進(jìn)口較前月大減，而PMI等數(shù)據(jù)不及預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)需求放緩的擔(dān)憂增加。昨日國(guó)內(nèi)股市探低回升，對(duì)市場(chǎng)人氣有所帶動(dòng)。供給方面，必和必拓旗下智利Cerro Colorado銅礦工人計(jì)劃在未來(lái)數(shù)周內(nèi)舉行一次為期24小時(shí)的罷工。智利政府公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)銅礦產(chǎn)商今年第一季度產(chǎn)出良莠不齊，部分礦場(chǎng)工人罷工，影響銅產(chǎn)出。其中智利國(guó)有的Codelco公司3月的銅產(chǎn)量下滑11.4%。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)4月未季調(diào)核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)。倫銅周四沖高回落，上方10日均線承壓，國(guó)內(nèi)夜盤高開低走，上方壓力仍大，關(guān)注能否有效跌破5日均線。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油連續(xù)反彈 TA微弱跟漲】

TA1709合約周四平開震蕩收小陽(yáng)線，仍在與前三個(gè)交易日維持同一水平線，成交一般但持倉(cāng)熱情下滑。隨著美原油指數(shù)近期連續(xù)反彈，站上5日和10日均線，TA止跌并在周四夜盤出現(xiàn)微弱跟漲跡象，沖高回落收長(zhǎng)上影小陰線，但開盤即站上承壓近一周的5日均線。TA日內(nèi)有望突破4860一線壓力位，短線小幅反彈，操作上建議向上突破則空單離場(chǎng)，輕倉(cāng)嘗試短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦繼續(xù)下行 螺紋反彈承壓】

鐵礦1709合約周四平開于476元/噸，但日內(nèi)一度跌至445元/噸階段低點(diǎn)，隨后回升收長(zhǎng)下影陰線，再次失守5日均線，短期均線族仍然呈現(xiàn)空頭排列，期價(jià)承壓480點(diǎn)回落并且有效破位460點(diǎn)支撐，夜盤繼續(xù)低開低走，短線下方支撐看向430元/噸。螺紋1710合約周四大幅探低回升收長(zhǎng)下影小陰線，一度刺穿短期均線族回吐前兩個(gè)交易日漲幅，但夜盤低開低走重回3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。黑色系呈現(xiàn)螺紋強(qiáng)鐵礦弱的格局，但鐵礦石破位460元/噸則螺紋將跟跌回落。操作上建議逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：反彈思路，逢低短多思路】

因?qū)?span lang="EN-US">OPEC減產(chǎn)效力信心增強(qiáng)，周四美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面,現(xiàn)貨供需矛盾依舊突出，市場(chǎng)推漲因素偏少。周四連塑震蕩走高收出中陽(yáng)線，收盤站上5、10日均線，短線走勢(shì)震蕩。EIA此前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月5日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存減少524.7萬(wàn)桶，高于預(yù)期的減少170萬(wàn)桶，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)歐佩克延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期增加，美原油價(jià)格走高。裝置上，中煤榆林4月20日進(jìn)行檢修，計(jì)劃停車35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停車檢修，計(jì)劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計(jì)劃5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計(jì)停車30-45天；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車。農(nóng)膜生產(chǎn)淡季，環(huán)保檢查對(duì)終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強(qiáng)制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫(kù)存方面，石化近期庫(kù)存有所下降，但仍處于偏高水平，而社會(huì)庫(kù)存仍處高位，庫(kù)存壓力仍存。連塑周四震蕩走高，短線小幅反彈，逢低可短多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:空單繼續(xù)持有】

周四滬膠期貨低位弱勢(shì)震蕩，主力合約RU1709期價(jià)略有反彈，但夜盤重回弱勢(shì)。日膠指數(shù)震蕩反彈，期價(jià)重心緩慢上移。消息方面，4月，狹義乘用車零售銷量為166.1萬(wàn)輛，同比微增0.8%，前4月累計(jì)銷售709.25萬(wàn)輛，同比下滑0.2%；乘聯(lián)會(huì)下調(diào)全年增長(zhǎng)預(yù)期至5%。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�；滬膠跌破14000整數(shù)支撐，技術(shù)下跌空間打來(lái)，空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利講話偏鴿派，短期震蕩筑底的可能性較大】

周四，歐美股市高位回落，國(guó)際黃金低位反彈。美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物杜德利講話稱，美國(guó)相當(dāng)接近充分就業(yè)，通脹僅略低于2%的目標(biāo)，希望逐步移除寬松，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將逐步提高利率，并不存在需要美聯(lián)儲(chǔ)大力緊縮的重大緊迫性。杜德利講話并沒(méi)有像市場(chǎng)預(yù)期的那樣鷹派，6月加息預(yù)期已充分計(jì)入金價(jià)的走勢(shì)中，黃金短期震蕩筑底的可能性較大，維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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