早盤簡報
2015年11月27日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行200億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)零凈投放。
2. 國務(wù)院總理李克強(qiáng)在考察上海自貿(mào)區(qū)和央行上�？偛繒r強(qiáng)調(diào)，要繼續(xù)努力推動金融改革，并且要防止跨境資金異常流動影響金融市場穩(wěn)定。
3. 最先啟動的10只新股將于下周開始申購，其中主板5家，中小板3家，創(chuàng)業(yè)板2家，預(yù)計(jì)凍結(jié)資金1.1萬億。
4. 周四，感恩節(jié)美股休市，WTI原油收跌1.23%，報每桶42.51美元；紐約黃金收漲0.13%，報每盎司1071.10美元。
5. 周四，滬指呈現(xiàn)弱勢震蕩的走勢，創(chuàng)業(yè)板走低拖累主板下行。截至收盤，滬指跌0.34%，報3635.55點(diǎn)；深成指跌0.98%，報12767.5點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板跌2.22%，報2833.2點(diǎn)。盤面上虛擬現(xiàn)實(shí)、智能醫(yī)療等題材股跌幅居前。
6. 今日關(guān)注：08:05英國11月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；09:30中國10月工業(yè)企業(yè)利潤；17:30英國第三季度GDP年率初值；18:00歐元區(qū)11月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、消費(fèi)者信心指數(shù)終值。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：新股認(rèn)購擾動，回調(diào)概率加大】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率報6.3896元，與上日基本收平；2.滬股通凈流入6.7億元，連續(xù)5日凈流入；融資余額增加20.36億元，報12191.76億元。
市場分析。受新股申購擾動資金面影響，周四期指沖高回落后震蕩下行，結(jié)束兩連陽。主力持倉傳遞多頭信號，IF/IH前五主力總凈空持倉減少804/268手。IF加權(quán)目前仍運(yùn)行于3560-3780震蕩箱體，上升通道依舊完好。但領(lǐng)漲的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)中陰回落，上證指數(shù)第三次沖高3660遇阻，應(yīng)引起警惕。下周10只新股申購，預(yù)計(jì)凍結(jié)資金1.1萬億，估計(jì)對于周五、下周一的盤面造成較大壓力。
操作建議。支撐/壓力:IF加權(quán)3560-3780，上證3560/3660。證監(jiān)會叫停收益互換將沖擊市場情緒，早盤預(yù)計(jì)仍有下探動力，周五下周一下調(diào)概率較大。建議防范下行風(fēng)險，多單逢高減倉。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖：短多逢高部分止盈】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約1605報收小陽線，夜盤低開反彈，期價運(yùn)行于5日均線上方；ICE市場因感恩節(jié)休市。新榨季開榨情況，截止26日，廣西已有14家糖廠開榨，同比增加2家，已開榨糖廠日榨設(shè)計(jì)產(chǎn)能約為10.95萬噸/日，同比增加2.92萬噸/日，預(yù)計(jì)本周廣西還將有5-7家糖廠開榨。現(xiàn)貨市場，各主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價基本維持不變，但柳州集團(tuán)新塘報價上調(diào)20元/噸，總體成交一般。基本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈；短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，國際原糖高位震蕩反復(fù)，鄭糖短線漲勢或趨緩。操作上，中長線多單繼續(xù)持有，短多逢高部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：上方壓力仍大，短線觀望為主】

周四倫銅沖高后回落，至收盤上漲2.11%。庫存上，倫銅庫存244800噸，減少3125噸。26日上期所注冊倉單48653噸，流出826噸。昨日有消息稱中國有色金屬行業(yè)協(xié)會發(fā)起，幾個國有大型金屬生產(chǎn)商支持，呼吁對上海期貨交易所金屬市場的“惡意”賣空行為進(jìn)行調(diào)查。消息人士稱，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)據(jù)稱考慮對有色金屬市場惡意做空進(jìn)行調(diào)查的請求，已開始收集近期交易記錄信息。銅受此消息影響，一度大漲，但供給壓力仍存而消費(fèi)淡季下游消費(fèi)改善有限，倫銅沖高后小幅回落。技術(shù)面看，倫銅收出帶長上影陽線，收盤站上10日均線。預(yù)計(jì)銅價上行幅度有限，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：承壓4700點(diǎn)高位震蕩】

周四商品多數(shù)延續(xù)反彈，但部分沖高至漲停又回落的行情，顯示出現(xiàn)階段的拉漲僅為超跌反彈，因此波動劇烈漲跌較為極端。TA1601合約平開于短期均線之上，日內(nèi)出現(xiàn)探低和沖高，最終收于類十字星，成交平穩(wěn)，持倉移倉遠(yuǎn)月。從K線格局上看期價顯著承壓于4700點(diǎn)一線，同時美原油指數(shù)暫時止跌反彈令TA暫獲支撐，但欠缺實(shí)際做多動能。TA1605合約周四遭遇減倉帶來的大幅沖高回落，觸及4656元/噸，但維持于5日均線之上，震蕩反彈格局良好。夜盤1601合約依舊承壓維持震蕩，TA站上均線族逼近4700點(diǎn)，建議短多減倉持有，止損位4630，遠(yuǎn)月1605合約則延續(xù)震蕩反彈，建議多單持有。中線來看12月美聯(lián)儲議息會議之前，美原油指數(shù)易跌難漲，并不看好工業(yè)品的反彈，因此追反彈需十分謹(jǐn)慎，波段為宜獲利及時止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：減倉震蕩反彈 空單離場】

螺紋主力1605合約周四再度上演前一交易日的波瀾，期價大幅沖高回落收長上影小陽線，陽線實(shí)體僅僅突破5日均線，成交和持倉維持天量。期價夜盤波動收窄，反彈延續(xù)性一般，顯示出動能不足，但期價第一壓力位1700元/噸，第二壓力位1750元/噸，上行阻力重重，螺紋或維持底部震蕩反復(fù)，是否真正見底有待觀察，不建議貿(mào)然抄底。操作上空單離場，輕倉短多，中線多單未到入場時機(jī)，仍有創(chuàng)新低的風(fēng)險。鐵礦石1605合約周四觸及漲停后快速回吐漲幅，沖高回落的過山車行情顯示出反彈主要受資金驅(qū)動，并非黑色系列基本面有較大變化。夜盤表現(xiàn)來看，反彈格局仍在，但多頭力量不足趨于謹(jǐn)慎，主要依靠空單獲利了結(jié)的推動。操作上背靠300點(diǎn)短多較為安全。長線空單至此可離場，短多可依靠前期低點(diǎn)入場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：連續(xù)反彈后，上方面臨的壓力增大】

因市場擔(dān)憂中東地區(qū)局勢緩和將會使供應(yīng)過剩問題再度成為打壓油價的因素，周四美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)小漲，華東和華南線性價格略高50元/噸，部分石化上調(diào)價格，商家受支撐隨行小幅高報。供給端，延長中煤30萬噸低壓裝置短期停車后近期重啟，后期陜西神木新增裝置投產(chǎn)壓力仍存，不過按照石化檢修計(jì)劃，12月或有多套裝置檢修，關(guān)注檢修能否如期進(jìn)行。周四塑料1605合約走高，盤中一度觸及漲停，收于20日均線附近，MACD指標(biāo)零軸下金叉,短線反彈走勢。供給端，近期檢修裝置較少，后期陜西神木新增產(chǎn)能月底或投產(chǎn)，不過12月石化有檢修計(jì)劃，或緩解供給壓力。需求方面，棚膜需求下降，下游提振有限。昨日現(xiàn)貨價格小漲，月底石化銷售壓力不大，挺價行為或增加。預(yù)計(jì)1605合約7500以上面臨壓力，40日均線附近或有較強(qiáng)阻力。操作上，關(guān)注上方壓力，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：膠價短線反彈難改中期跌勢】

周四滬膠期貨大幅反彈，主力合約1605一度封于漲停，但午后期價高位回落，夜盤震蕩低開震蕩，主力空頭增倉力度較強(qiáng)。日膠指數(shù)反彈強(qiáng)勁，期價突破160整數(shù)關(guān)口，考驗(yàn)長期均線壓力。庫存方面，截止11月26日，上期所天膠期貨庫存為11.399萬噸，較前一交易日減少30噸。消息方面，美國帝坦國際輪胎公司首席執(zhí)行官墨瑞·泰勒日前透露說，該公司正聯(lián)合美國鋼鐵工人聯(lián)合會，再次聯(lián)名向美國國際貿(mào)易委員會遞交限制非公路輪胎進(jìn)口的請?jiān)笗�。這次請?jiān)感袨�，將為美國對中國輪胎的反傾銷終裁火上澆油。基本面而言，十月重卡銷售同比萎縮依然保持在兩位數(shù)以上，國家信息中心預(yù)計(jì)2016年重卡市場需求還將下降；內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率亦維持低迷，而期現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，俄土沖突加之市場傳言監(jiān)管層考慮調(diào)查有色金屬市場“惡意做空”，提振市場人氣，大宗商品市場集體反彈，但隨后證實(shí)傳言不實(shí)，商品高位回落，并且從持倉上看，昨日滬膠1605主力空頭繼續(xù)增倉，膠價短線反彈難改中期跌勢，中長線空單持有，若1605合約跌破萬點(diǎn)，增持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：預(yù)計(jì)短線走勢震蕩】

因美國假日因素，周四黃金交投清淡，價格小幅波動�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉655.69噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收223.85元/克，上海期銀主力合約報收3276元/千克。因昨日美國感恩節(jié)，市場交投清淡，金價波動有限。下個月美國將召開議息會議，市場預(yù)期只要在FOMC會議之前，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不出現(xiàn)什么意外反常，或國際形勢不出現(xiàn)影響巨大的突發(fā)事件，那么美聯(lián)儲將會考慮10年內(nèi)首次加息。技術(shù)面看，美黃金收出十字星，上方10日均線承壓，預(yù)計(jì)短線走勢震蕩。操作上，日內(nèi)短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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