早盤簡報
2015年1月5日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.中國12月官方制造業(yè)PMI為50.1，創(chuàng)一年半新低，離50榮枯線僅一步之遙，顯示需求端持續(xù)疲弱；中國12月匯豐制造業(yè)PMI降至49.6，為7個月來首次跌破榮枯線，新訂單指數(shù)自去年4月以來首現(xiàn)萎縮。
2.中國央行四季度貨幣政策會議強(qiáng)調(diào)：繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，更加注重松緊適度，靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持適度流動性，改善和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)金融運(yùn)行效率和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
3.美國12月ISM制造業(yè)PMI 55.5，大幅不及預(yù)期的57.5，創(chuàng)半年新低。其中，新訂單指數(shù)創(chuàng)七個月新低，物價支付指數(shù)創(chuàng)一年半新低，不過就業(yè)指數(shù)創(chuàng)四個月新高。
4.美國11月營建支出環(huán)比下降0.3%，不及預(yù)期的增長0.3%；美國12月27日當(dāng)周首次申請失業(yè)金人數(shù)29.8萬人，略差于預(yù)期的29.0萬人。
5.克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特表示：貨幣政策收緊將會取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及通脹、失業(yè)率是否會接近聯(lián)儲目標(biāo)；預(yù)期美聯(lián)儲將于今年上半年加息，因?yàn)槊绹��?jīng)濟(jì)的改善“非常穩(wěn)健”。
6.歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI終值50.6，不及前值和預(yù)期的50.8。其中，法國制造業(yè)PMI創(chuàng)4個月新低，而意大利制造業(yè)PMI更是創(chuàng)19個月新低。
7.歐洲央行行長德拉吉表示：不能完全排除歐元區(qū)通縮的風(fēng)險，為抵御通縮風(fēng)險，2015年年初要改變現(xiàn)有措施的規(guī)模、速度和構(gòu)成。這一表態(tài)暗示歐洲央行可能很快啟動大規(guī)模購買政府債券的計劃。
8.今日關(guān)注：15:00德國11月實(shí)際零售銷售月率；21:00德國12月CPI年率初值。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：較大低開補(bǔ)跌，或有油強(qiáng)粕弱表現(xiàn) 】

元旦假期，美豆跌41.5美分，現(xiàn)貨豆油跌40-70棕油穩(wěn)中跌20，買家觀望居多，成交淡。原油低迷，及天氣良好，南美大豆有望豐收，連盤油脂恢復(fù)交易后面臨補(bǔ)跌，油脂現(xiàn)貨再度回落，但成本因素及節(jié)前小包裝仍有備貨需求支撐，油脂下跌空間或不會太大；油廠開機(jī)率超高，豆粕庫存壓力逐漸增加，而畜禽養(yǎng)殖終端需求偏弱。失去了美豆支持，短線豆粕現(xiàn)貨將跟盤承壓下行，豆粕跟跌30-60買家觀望居多，成交淡。料市場表現(xiàn)為油強(qiáng)粕弱，油脂做多的條件是持穩(wěn)5日平均價格，粕價做空的條件是有效跌穿12月低點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：追隨現(xiàn)貨補(bǔ)跌，短線技術(shù)尋底】

4日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)，部分漲跌互現(xiàn)。全國現(xiàn)貨市場均價為4.06元，部分較節(jié)前跌0.03-0.09元/斤，局部較節(jié)前跌0.03-0.15元/斤；銷區(qū)蛋價在4.22-4.60元/斤，個別較節(jié)前跌0.03元/斤；產(chǎn)區(qū)報價在3.90-4.25元/斤，較節(jié)前跌0.03-0.15元/斤。受雞蛋產(chǎn)量上漲影響，全國雞蛋貨源緊張情況緩解，給雞蛋市場帶來利空壓制，另外，近期南方地區(qū)再次發(fā)現(xiàn)H7N9病例，致使雞價下滑，又進(jìn)一步給雞蛋市場帶來利空打壓。綜合來看，短期內(nèi)由于終端需求并無明顯利好，預(yù)計近期蛋價弱勢難改，仍有下滑空間。不過，到本月下旬，受春節(jié)效應(yīng)提振，蛋價或再次回升。主力期價長陰下破多頭通道，4300未能持穩(wěn)，空頭技術(shù)目標(biāo)指向4000附近，短線偏空交投。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線震蕩偏弱】

因美元走強(qiáng)及中國數(shù)據(jù)疲軟，上周五倫銅走低，至收盤下跌0.54%，K線收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，走勢震蕩偏弱。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)12月官方制造業(yè)PMI降至18個月低點(diǎn)50.1，數(shù)據(jù)疲軟，而美國ISM制造業(yè)PMI意外創(chuàng)下六個月低點(diǎn)，打壓銅價下行，同時美元指數(shù)走高及原油弱勢下行也對銅價形成拖累。供給方面，國內(nèi)供給充裕，消費(fèi)改善不大。預(yù)計近期銅價震蕩偏弱，倫銅不站穩(wěn)10日均線，國內(nèi)偏空操作為主。

【PTA：油價拖累 逢高拋空】

TA主力1505合約五連陽小幅持續(xù)反彈，接連站上5日和10日均線，并觸及20日線后回落。期價表現(xiàn)出一定抗跌性，但波動幅度收窄，在美原油持續(xù)走低的背景下，TA的反彈顯得底氣不足。尤其后期原油價格將大概率跌破50美元之下，預(yù)計工業(yè)品仍有下行空間。建議逢高拋空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：強(qiáng)勢突破后或調(diào)整】

玻璃1505合約元旦之前三個交易日表現(xiàn)驚人，周一低開高走長陽觸及漲停，周二再度上攻封于漲停，突破950元/噸，周三更高開于966元/噸后回落。期價突破前期915元/噸一線的支撐，從形態(tài)上看強(qiáng)勢突破毋庸置疑。但三天漲超過6.5%之后更大概率應(yīng)出現(xiàn)調(diào)整。玻璃市場淡季，原材料成本支撐也較弱。建議以多單減持，激進(jìn)者逢高沽空思路為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：政策利空 或承壓回落】

焦煤1505合約元旦節(jié)前減倉，多頭獲利了結(jié)令期價高開低走收中陰線，回踩5日和10日均線。從形態(tài)上看，焦煤在沒有突破60日線之前，依然維持空頭趨勢。前期快速超跌反彈主要受到央行“花樣放水”的提振，但元旦前夕加硼鋼出口退稅政策如期取消，將令黑色產(chǎn)業(yè)鏈自下游到上游受到抑制。新年開盤后，黑色系列或承壓回落。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油回落，上方壓力較大】

受中國疲軟工業(yè)數(shù)據(jù)拖累，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，石化出廠價基本穩(wěn)定，市場價格小幅上調(diào)，元旦假期前，市場交投趨淡，商家隨行就市出貨為主。裝置上，蘭州石化、延長中煤、四川乙烯等裝置檢修。節(jié)前連塑1505合約大幅走高，日K線收出中陽線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線有反彈跡象。元旦節(jié)日期間原油繼續(xù)走低，成本端支撐減弱，而蒲城裝置正式出產(chǎn)品，供給依然寬松，但是近期石化庫存下降較多，石化壓力較小，其有一定挺價動力。操作上，短線暫觀望，關(guān)注上方壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：市場做多情緒高漲，近期維持偏多思路】

上周三2014年的最后一個交易日，滬膠整體呈現(xiàn)高開震蕩的走勢。主力合約RU1505高開后橫盤震蕩，截止收盤較上日收漲1.62%，報收小陽線。外盤方面，日本新年假期金融市場休市。據(jù)泰國膠農(nóng)委員會消息稱，若政府在1月4日前無法解決膠價下跌問題，并無法給與民眾滿意答案，將繼續(xù)與政府抗?fàn)�；此外�?jù)印尼有關(guān)消息，受主產(chǎn)區(qū)降雨及洪澇影響，橡膠產(chǎn)量或下降30%�？傮w來說，2015年全球天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，泰國和馬來西亞洪澇災(zāi)害及膠農(nóng)抗議膠價下跌現(xiàn)象，導(dǎo)致天膠重燃減產(chǎn)預(yù)期，后期仍需關(guān)注東南亞國家洪澇災(zāi)害進(jìn)展情況。技術(shù)層面，主力合約RU1505已突破短期震蕩區(qū)間，密切關(guān)注能否突破前期高點(diǎn)13845，若形成有效突破，則下一個目標(biāo)區(qū)間14000-15000。近期維持偏多的思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：偏空思路為主】

因美元走強(qiáng)，上周五美黃金價格一度走低，但在逢低買盤推動下，自低位走高。中線看，美聯(lián)儲加息預(yù)期下走勢趨弱，前期美國公布的數(shù)據(jù)較好，強(qiáng)化了市場對明年升息的預(yù)期，而近期歐銀QE的預(yù)期則有所升溫，美元走強(qiáng)對金價形成壓制。但春節(jié)前中國實(shí)物黃金需求預(yù)計有所轉(zhuǎn)好，對金價形成一定支撐。本周市場將迎來美聯(lián)儲會議紀(jì)要和美非農(nóng)就業(yè)人口等重磅數(shù)據(jù)，預(yù)計市場波動增大。操作上，若美黃金有效跌破1170美元，國內(nèi)可空單適量進(jìn)場。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注德國12月CPI年率初值。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線仍有上升動力】

期指再創(chuàng)新高，從技術(shù)面看，上升趨勢保持，期價位于所有均線上方，支撐良好，雖技術(shù)指標(biāo)再回高位，但期價再創(chuàng)新高，向上格局未變。銀行板塊資金推動力仍然較強(qiáng)。新年開始，新資金可能會毫無顧忌的涌入。長期看多頭行情仍在，但一些權(quán)重股出貨跡象也明顯，且無市場共振，只有指數(shù)股上漲的市場并非真正的牛市，中期仍需警惕回落風(fēng)險，一旦權(quán)重股出貨加劇，需隨時平倉多單，同時可以擇機(jī)投機(jī)空單。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線仍有上升動力。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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