早盤簡報
2014年3月11日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1.中國人民銀行3月10日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國2月月末廣義貨幣(M2)同比增長13.3%，狹義貨幣增長6.9%；2月人民幣貸款增加6445億元，外幣貸款增加213億美元。
2.中國人民銀行3月10日公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年2月社會融資規(guī)模為9387億元，比去年同期少1318億元；2月新增人民幣貸款6445億元，外媒調(diào)查中值為7160億元。
3.日本內(nèi)閣府3月10日數(shù)據(jù)顯示，2013年最后一個季度，日本GDP報告顯示數(shù)據(jù)幾乎遭遇全面下修，受國內(nèi)需求下修的拖累，其中民間消費及資本支出也都遭下修。日本第四季度實際GDP修正值季率下修為增長0.2%，初值增長0.3%；年化季率下修為增長0.7%，初值增長1.0%。
4.美國2月諮商會就業(yè)趨勢指數(shù)升至116.39，前值修正為115.99，初值116.61。該數(shù)據(jù)反映的是美國就業(yè)市場增長勢頭的數(shù)據(jù)，雖然該數(shù)據(jù)晚于最重要的美國就業(yè)數(shù)據(jù)——非農(nóng)就業(yè)報告公布，但該數(shù)據(jù)具有其自身的補(bǔ)充性作用。
5.歐元區(qū)3月Sentix投資者信心指數(shù)升至13.9，預(yù)期14.0，前值13.3。Sentix投資者信心指數(shù)是經(jīng)濟(jì)健康狀況的領(lǐng)先性指標(biāo)，Sentix每月通過對消息非常靈通的投資者和分析師對未來經(jīng)濟(jì)預(yù)期的調(diào)查，編撰成指數(shù)，以衡量未來經(jīng)濟(jì)走向。
6.今日關(guān)注：11:30 日本央行公布利率決定；15:00 德國1月季調(diào)后貿(mào)易帳；17:30 英國1月工業(yè)產(chǎn)出月率；22:00 美國1月批發(fā)庫存月率。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：USDA3月供需報告庫存高于預(yù)期，CBOT市場出現(xiàn)大跌】

CBOT大豆、豆粕、豆油，在供需報告后收盤分別出現(xiàn)不同幅度下跌，-2.68%、-2.86%、-1.04%，主要因為USDA3月供需報告庫存高于預(yù)期，市場處于超買階段。報告顯示，2013/2014美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存1.45億蒲，高于1.41億蒲的預(yù)期；巴西大豆8850萬噸，高于8814萬噸的預(yù)期，維持阿根廷大豆5400萬噸的預(yù)估不變。
國內(nèi)市場，豆粕價格特別是現(xiàn)貨月5月合約，呈現(xiàn)破位深跌之勢。需求不暢庫存膨脹，這種基礎(chǔ)壓力將要進(jìn)一步消化，期價近月合約仍存在較大的下跌空間，空單持有；2月以來，國內(nèi)油脂類期貨，普遍實現(xiàn)了單邊累計上漲10%，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量縮減周期和庫存下降趨勢，是主要的推動力，日內(nèi)油脂低開后存在技術(shù)性拋壓，但油廠已無力挺粕，若放任油脂跌勢，壓榨利潤虧損幅度將出現(xiàn)放大，所以，從這個維度來考慮，油脂類的調(diào)整下跌幅度將有限，強(qiáng)油弱粕仍將上演。豆一9月深跌近3%，直補(bǔ)因素和上升楔形破位使然，可再看低一線。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：覆巢之下，為何卻有完卵】

3月10日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.65元/500克，漲0.03。其中，濟(jì)南3.69（-0.09），大連3.55（持平），鄭州3.70（+0.05），石家莊3.64（+0.13）。在我國經(jīng)濟(jì)增長動能缺失的背景下，市場信心淪喪，多數(shù)工業(yè)品出現(xiàn)暴跌，七品種跌停，而雞蛋期貨卻未受牽連，價

格表現(xiàn)一枝獨秀，5月收漲近4%,9月持穩(wěn)4500。主因自身庫存較為緊張，蛋雞存欄不足嚴(yán)重，放大季節(jié)性上漲行情。5、9合約停損位置上移至4030、4500。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【強(qiáng)麥：不破2800整數(shù)支撐，維持2800-2840區(qū)間操作；早稻：觀望；粳稻：不能站穩(wěn)3100，維持逢高拋空思路】

周一商品市場氛圍偏空，鄭州強(qiáng)麥期貨延續(xù)弱勢，主力合約WH405報收三連陰，期價考驗2800整數(shù)支撐，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。本周三河南市場開始投放2013年收購小麥，小麥總投放量縮減；但安徽市場投放量增加，總量仍然保持在100萬噸的水平，預(yù)計近期小麥現(xiàn)貨市場仍將保持平穩(wěn)態(tài)勢。值得注意的是，盤中主力空頭減倉力度較強(qiáng)，短線期價在2800一線或有支撐，不破支撐，維持2800-2840區(qū)間操作。早稻方面，期價重心小幅下移，主力合約RI405期價20日均線處報收小陰線，技術(shù)指標(biāo)鈍化，暫時觀望為宜。粳稻方面，期價沖高回落，主力合約JR405早盤低開高走，最高上漲至3120元/噸，尾盤期價大幅回落，市場成交依舊清淡。操作上，若期價不能站穩(wěn)3100一線，維持逢高拋空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：偏空運行 建議短空】

TA主力1405合約在黑色星期一大幅低開于6528元/噸，最低探至6380元/噸后回升至6476元/噸，跌幅“僅”1.55%，在其他商品普遍跌停時相對“堅挺”。期價長下影中陰線回落至5日和10日均線之下。短期均線再度向下拐頭，成交回升。技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，KDJ三線中位拐頭向下。短期TA仍將延續(xù)偏空走勢，建議短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：未有企穩(wěn)跡象 空單持有】

玻璃主力1405合約周一低開12點于1225元/噸，早盤快速跳水幾近跌停，日線報收長陰線，大跌46點即3.72%于1191元/噸，創(chuàng)新低1187元/噸。期價破1200大關(guān)，技術(shù)形態(tài)非常差，技術(shù)指標(biāo)空頭信號較強(qiáng)�，F(xiàn)貨市場低迷，期價仍未有企穩(wěn)跡象，空單謹(jǐn)慎持有，警惕超跌反彈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：空單繼續(xù)持有】

中國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，2月CPI和PPI均非常差，大宗商品和股指周一一片“綠燈”，工業(yè)品、基金屬和黑色產(chǎn)業(yè)鏈基本全線跌停，宏觀面和基本面“哀鴻遍野”。但對于在我們的建議下一直以來持有空單或者堅決不抄底的投資者來說，就非常痛快了。煤焦逐步移倉九月合約，焦煤主力1405合約跳空低開后很快便封于跌停，其他月份表現(xiàn)一致。焦炭1405合約也形成向下的缺口，封于停板，如此煤焦鋼齊齊跌停的節(jié)奏還真讓人目不暇接。技術(shù)指標(biāo)偏空不改，MACD綠柱放大，KDJ三線繼續(xù)走低，短期均線族向下發(fā)散。悲觀氛圍就像一場“霧霾”，來了就很難散開，等一場春風(fēng)吧。煤焦下行仍有一定空間，建議空單持有，不抄底！（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：走勢趨弱，前期空單持有】

受中國2月出口數(shù)據(jù)驟降影響，周一NYMEX 4月原油期貨價格下跌1.46美元。CFR日本石腦油中間價價格無變化，FOB新加坡石腦油中間價下跌0.05美元。CFR東南亞乙烯上漲25美元。東北亞乙烯價格上漲10美元�，F(xiàn)貨方面，今日國內(nèi)PE市場繼續(xù)下探，其中LLDPE/LDPE價格走低50-100元/噸，多數(shù)地區(qū)石化繼續(xù)下調(diào)PE出廠價格，拖累PE市場交投氣氛，商家心態(tài)悲觀，多報價跟隨走低，積極出貨為主，下游需求變動不大，詢盤積極性一般。裝置上，福建聯(lián)合PE裝置擴(kuò)能至90萬噸/年，新增產(chǎn)能計劃3月份投產(chǎn)。四川石化年產(chǎn)能30萬噸的線性裝置于2月25日正式投料開車，3月份出合格產(chǎn)品。周一大連塑料收出帶上下影線的小陰線，短期均線系統(tǒng)空頭排列壓制價格，MACD指標(biāo)綠柱擴(kuò)大，顯示

中短線走勢仍趨弱。石化庫存雖有所下降，但下游工廠采購乏力，需求啟動緩慢，昨日部分石化廠家出廠價繼續(xù)下調(diào)，對市場后市構(gòu)成壓力。操作上，建議前期空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【兩板：謹(jǐn)慎觀望為宜】

受悲觀宏觀數(shù)據(jù)打壓，周一兩板期貨震蕩下行。纖維板主力FB1405早盤表現(xiàn)抗跌，但在黑色系品種接連跌停的影響下，期價大幅下跌，創(chuàng)上市以來的新低60.45元/張，午盤期價震蕩回升，收回部分跌幅，盤終以1.27%的跌幅報收于62.25元/張。膠合板走勢基本類似，主力BB1405早盤低開低走，最低跌至125.30元/張，午后期價震蕩反彈，尾盤大幅拉升，盤終以1.19%的跌幅報收于128.70元/張。持倉方面，盤中主力空頭大幅減倉，市場繼續(xù)看空意愿不強(qiáng)。但考慮到目前商品市場氛圍偏空，兩板期價亦難企穩(wěn)，謹(jǐn)慎觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：宏觀氛圍偏空，短線膠價弱勢難改】

受悲觀宏觀數(shù)據(jù)打壓，周一國內(nèi)數(shù)個工業(yè)品期貨接連跌停，滬膠低開震蕩，主力合約RU1409報收帶上影線的小陽線，期價運行于均線系統(tǒng)下方，盤中市場減倉縮量，技術(shù)面弱勢。天膠中期仍將維持熊市基調(diào)，中線空單繼續(xù)持有。短期來看，宏觀市場氛圍偏空，加之天膠現(xiàn)貨基本面沒有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，近期膠價仍將維持低位弱勢震蕩。短線暫不抄底，維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【 黃金白銀：走勢趨弱，白銀前期空單持有】

受烏克蘭局勢支撐，周一黃金價格小幅上漲，至收盤COMEX黃金上漲0.25%，白銀下跌0.09%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收262.60元/克，預(yù)計早盤開盤價262.80元/克，上海期銀主力合約報收4177元/千克, 預(yù)計早盤開盤價4174元/千克。美黃金MACD綠色柱擴(kuò)大，但下方20、30日均線對期價有一定支撐，美白銀走勢則更弱，運行于20日均線之下�；�金持倉上，SPDR黃金持倉增加7.5噸至812.7噸。消息面，今日重點關(guān)注德國1月季調(diào)后貿(mào)易帳。中線看，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及繼續(xù)縮減QE是大概率事件，金銀中線承壓，近期密切關(guān)注美國方面經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)表明美國經(jīng)濟(jì)向好，金銀有望進(jìn)一步走低。操作上，國內(nèi)白銀前期空單以4360為止損繼續(xù)持有，無倉可于反彈至4260一線空單進(jìn)場。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線隨時反彈】

期指一些利空作用下暴跌，形成恐慌。目前指數(shù)很低，超跌表現(xiàn)過分。技術(shù)指標(biāo)嚴(yán)重低位鈍化。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，使市場有一定支撐。短線隨時反彈。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）