早盤簡報
2014年12月01日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.截至10月末，中國央行口徑外匯占款27.2萬億元人民幣，環(huán)比增加20億元人民幣，結(jié)束負(fù)增長態(tài)勢。今年以來，單月外匯占款規(guī)模呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)局面，不復(fù)此前數(shù)年持續(xù)大規(guī)模增長的趨勢。
2.歐元區(qū)11月CPI初值同比增長0.3%，創(chuàng)5年新低，遠低于歐洲央行2%的通脹目標(biāo)；核心CPI同比增長0.7%。放緩的CPI加大了歐洲央行推出進一步刺激政策的可能。
3.歐元區(qū)失業(yè)率連續(xù)第三個月持平于11.5%，但失業(yè)人數(shù)連續(xù)第二個月增加。隨著11月通脹的回落，失業(yè)人數(shù)再次上升也增大了歐洲央行采取更大力度刺激措施的可能性。
4.英國11月GFK消費者信心指數(shù)連續(xù)第二個月持穩(wěn)于-2，差于預(yù)期的-1，反映消費者英國經(jīng)濟前景的態(tài)度并不樂觀。
5.日本10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半。失業(yè)率超預(yù)期下降至3.5%，家庭支出同比降幅收窄至4%，工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增長0.2%，好于預(yù)期。不過，10月核心CPI年率2.9%，創(chuàng)七個月新低，而零售銷售環(huán)比大幅下降1.4%。
6.加拿大第三季度GDP年率放緩至2.8%，但好于預(yù)期的2.1%；9月GDP月率增長0.4%，好于前值，與預(yù)期一致。
7.今日關(guān)注：09:00中國11月官方制造業(yè)PMI；09:45中國11月匯豐制造業(yè)PMI終值；16:55德國11月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值；17:30英國11月制造業(yè)PMI；22:45美國11月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國11月ISM制造業(yè)PMI。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：原油暴跌主導(dǎo)，國內(nèi)油脂深跌尋底風(fēng)險加劇】

感恩節(jié)后開市首日，CBOT近月大豆期貨周五重挫約3%，為9月中來最大單日跌幅，豆粕期貨受技術(shù)性賣盤和現(xiàn)貨價格走軟傳聞拖累領(lǐng)跌。近月12月豆粕期貨跌穿400美元關(guān)口后，技術(shù)性賣壓出籠。豆油期貨在大豆市場百分比跌幅最大，交投最活躍的1月合約 大跌近4%，受原油價格暴跌拖累。美國農(nóng)業(yè)部公布，周度出口銷售美國大豆148.54萬噸，高于預(yù)估。近日原油暴跌，金銀暴跌等對市場交投氛圍有極大的負(fù)面溢出沖擊，成為主導(dǎo)近日商品的主要交投線索，空頭思路交易。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨周末穩(wěn)中有大漲，蛋價日內(nèi)多頭一大亮點】

大宗商品普跌格局下，特別是粕類的弱勢，對蛋價是一種負(fù)面沖擊，整體悲觀的交投氛圍，對多頭交投情緒是一種抑制；而零星有關(guān)禽流感疫情病例的報道，可能也令投機資金有所忌憚，雞蛋期貨資金持倉未能擴張，再好的戲也出不來。周末現(xiàn)貨出現(xiàn)上漲，局部堪稱報復(fù)性上揚，主產(chǎn)區(qū)遼寧、河北、山東蛋價每500克漲幅在0.1到0.2元，江蘇、河南等漲幅較窄的低區(qū)在0.02到0.05之間，臨近年末，未來淘汰雞淘汰加速以及雞蛋生產(chǎn)緊張的情況，容易推動蛋價上漲。1501、1505分別持穩(wěn)4600和4300，或成日內(nèi)多頭行情一大亮點；而悲觀的周遭市場環(huán)境及資金興趣，對行情或成為一種羈絆，可謹(jǐn)慎偏多交投。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：考驗整理區(qū)間支撐，中線多單減持】

巴西Williams船務(wù)公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周巴西港口待運糖數(shù)量為從上周的126.79萬噸減至118.46萬噸，減幅6.6%。印度出口政策不明朗也使得其國內(nèi)糖廠不敢貿(mào)然簽訂出口合同，近期國際出口全面減速。據(jù)廣西糖網(wǎng)統(tǒng)計，截止11月28日廣西開榨糖廠14家，開榨產(chǎn)能20.28萬噸/日，同比仍慢39%左右；預(yù)計下周將有8-10家糖廠開榨。行業(yè)傳言2015年配額外進口自律總量為190萬噸，總量基本符合預(yù)期，但若190萬噸全部使用則使得明年供應(yīng)寬松。鄭糖主力合約上周一至周四在整理區(qū)間中軸線4700附近窄幅橫盤，周五放量跌落，直逼整理區(qū)間下邊界支撐，短期震蕩偏弱，建議短線多單離場，周線多單關(guān)注4600支撐得失決定是否減持；短線震蕩偏空操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：反彈衰竭，短多及時止盈】

據(jù)USDA報告，截至11月20日該周，出口商訂了約30.6萬包陸地棉。該報告因周四假期而推遲至周五公布。由于印度棉價跌破政府制定的最低價格，印度棉花公司計劃收購價值1200億盧比的新棉進行托市。11月21日至27日，國內(nèi)主產(chǎn)棉區(qū)籽棉交售量持續(xù)下降，價格繼續(xù)下跌，由于后期霜黃棉、僵瓣棉上市比例增加，棉企采購謹(jǐn)慎。當(dāng)前新疆采摘進度已達96.4%，全國采摘進度95.5%，同比進本持平，但購銷市場全面冷清。11月28日，北疆手采棉3128級站臺報價至13600-13800元/噸。28日棉花指數(shù)3128B價格為14225元/噸，較前一個交易日跌92元/噸。鄭棉上周二陽線抵抗帶動的反彈已經(jīng)顯現(xiàn)衰竭跡象，周五縮量報收星線，脫離基本面的反彈缺乏市場認(rèn)可，預(yù)計本周將震蕩趨跌，建議獲利短多市價止盈，風(fēng)險偏好者可嘗試短空。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強麥：2550一線震蕩反復(fù)，觀望為宜】

上周強麥期貨低位反彈，主力合約WH501周五大幅沖高回落，全周期價錄得反彈�？偟膩碚f，今年小麥?zhǔn)召忂M度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計年底隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振；但考慮到現(xiàn)貨價格，強麥下方2550一線支撐較強，短線或2550-2650區(qū)間震蕩。操作上，依托區(qū)間下沿，可以輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：大幅走低，空單持有】

上周五倫銅大幅走低，至收盤下跌3.05%，K線收出大陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢震蕩偏弱。庫存上，LME庫存減少2350噸，為164300噸，28日上期所庫存注冊倉單增加75噸，為20847噸。受美元走強及油價暴跌后金屬和商品市場普遍遭遇拋售拖累，銅價大幅走低。而當(dāng)前需求疲軟，后期供給壓力大，倫銅下跌打破了震蕩近兩個月的箱體，預(yù)計銅價偏弱運行。操作上，前期空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油再暴跌 空單持有】

上周美原油大幅回落，周五甚至一天跌幅近8%，失守70美元大關(guān)。TA1505合約結(jié)束與美原油的背離，五個交易日震蕩連續(xù)回落，周五跳空下行跌停收于5336元/噸。期價跌落短期均線，成交激烈，持倉下滑。期現(xiàn)價差快速收斂，期價逼近前低，美原油持續(xù)下行，TA或進一步創(chuàng)新低，建議空單持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：產(chǎn)銷不佳 反彈難持續(xù)】

玻璃新主力1506合約逆勢飄紅，上周五個交易日探低回升收于880元/噸，站上短期均線族，倉增量減�，F(xiàn)貨報價穩(wěn)中有跌，市場需求受氣候影響，即將衰退。玻璃產(chǎn)銷不佳，難平衡。期價反彈難以延續(xù)。建議逢高拋空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【焦煤：反彈開啟 輕倉試多】

焦煤上周得益于螺紋和鐵礦的強勢超跌反彈，創(chuàng)新低738元/噸后震蕩回升，期價在740點支撐較為有力。周五晚間央行降息帶來宏觀方面重要利好，對焦煤將形成短期提振。但煉焦煤期現(xiàn)貨市場表現(xiàn)均較為清淡，前期利好已消化，盡管庫存低位，下游至需求終端前景不佳。建議依托750元/噸一線短線偏多，但800點難破。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：空頭力強，塑料總體仍趨弱】

因歐佩克決定保持產(chǎn)量不變，上周五美原油價格繼續(xù)走低�，F(xiàn)貨面，市場跌勢不止，部分石化價格繼續(xù)下調(diào)，市場悲觀氣氛彌漫，商家積極讓利出貨。裝置上，延長、蘭州石化、部分裝置停車檢修，蒲城清潔能源計劃12月16日正式出產(chǎn)品。上周五連塑1505合約低開震蕩，下午走低封于跌停，上方5、10、20日均線空頭排列打壓期價，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線走勢震蕩趨弱。OPEC維也納會議決定不減產(chǎn)，原油暴跌，成本支撐進一步減弱，而后期塑料供給趨于寬松，且石化出廠價繼續(xù)下調(diào)，預(yù)計總體偏弱運行。操作上，前期空單少量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：暫時觀望；纖維板：空單繼續(xù)持有，關(guān)注61一線支撐情況】

上周膠合板弱勢回調(diào)，主力合約BB1501報收九連陰，期價周五最低下跌至128.55元/張，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。纖維板沖高回落，主力合約FB150報收四連陰，周五期價探底回升，61一線暫時錄得支撐。倉單方面，截止到11月28日，纖維板和膠合板倉單全部注銷。央行意外降息利多房地產(chǎn)市場銷售，這將提振板材市場需求；目前倉單注銷歸零，后期不排除資金進一步借題炒作�？紤]到目前市場關(guān)注堵不高，短線膠合板或延續(xù)弱勢，但由于成本支撐，下行空間亦有限，暫時觀望為宜；纖維板方面，已有空單繼續(xù)持有，關(guān)注61一線支撐情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：12500-13300區(qū)間震蕩】

上周滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1505周二至周五整體維持12500-13000區(qū)間震蕩，周五主力空頭減倉力度稍強。外盤方面，日膠指數(shù)上周五探底回升，但周一早盤低開低走，短線或考驗60日均線支撐。消息方面，泰農(nóng)業(yè)部副部長稱，迫于膠農(nóng)施加的壓力，周四泰國政府推遲了關(guān)于橡膠法規(guī)草案的討論。上周輪胎企業(yè)開工率小幅變化，截止11月28日，全國汽車全鋼胎開工率為64.34%，較上周五回升0.31個百分點；半鋼胎開工率為73.90%，較上周五下滑0.53個百分點�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，東南亞天膠供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱；但步入12月份，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面臨停割期，加之東南亞政策支持，國內(nèi)收儲傳聞再起，滬膠進一步下跌空間亦有限。目前看來，膠價下方12500一線錄得支撐，短線或維持12500-13300元/噸區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：走勢趨弱，空單繼續(xù)進場】

因原油繼續(xù)暴跌，上周五美黃金價格承壓走低，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩偏弱。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收232.55元/克，預(yù)計早盤開盤價228.85元/克，上海期銀主力合約報收3269元/千克，預(yù)計早盤開盤價3228元/千克。美國加息預(yù)期下，黃金中線趨弱。OPEC最終決定保持當(dāng)前3000萬桶/日的產(chǎn)出上限不變，其會議聲明并未強調(diào)相關(guān)成員國是否應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)存配額制，原油暴跌帶動大宗商品走低，印度周五宣布結(jié)束于去年開始實施的一項對黃金進口的限制措施也對金銀形成利空。據(jù)最新消息瑞士黃金公投未獲通過，多頭炒作題材消失。消息面，今日重點關(guān)注國內(nèi)11月官方制造業(yè)PMI、美國 11月ISM制造業(yè)PMI。操作上，短線走勢震蕩偏弱，空單持有，無倉者逢高建空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能回調(diào)】

期指受金融權(quán)重股拉升影響大幅上行，從技術(shù)面看，上升趨勢保持，期價位于所有均線上方，支撐良好。但技術(shù)指標(biāo)高位鈍化嚴(yán)重，有回調(diào)修正要求，目前期價已經(jīng)處于阻力位。連續(xù)天量上漲，面臨獲利盤和解套盤雙重壓力。從資金面政策面分析，政策面預(yù)期偏多，資金面中性偏松，這對行情有支撐作用。但金融股強勢拉高指數(shù)，未得到多數(shù)個股響應(yīng)，缺乏共振的市場，回調(diào)可能性更大�？疹^已開始減倉，空頭將死，多頭將止。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能回調(diào)。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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