早盤簡報
2015年1月21日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國2014年第四季度GDP同比增長7.3%，全年GDP增速為7.4%，高于預期的7.3%，顯示國民經(jīng)濟在新常態(tài)下平穩(wěn)運行，經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體較為樂觀。
2. 在中國政府加大基建投資和信貸寬松等刺激措施推動下，中國12月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7.9%，較11月加快0.7個百分點，全年增長8.3%。
3. 中國2014年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長15.7%，創(chuàng)2001年以來新低，環(huán)比增長1.21%。
4. 中國2014年12月社會消費品零售總額25801億元，同比增長11.9%，創(chuàng)四個月新高；全年社會消費品零售總額262394億元，同比增長12.0%。
5. IMF將2015-2016 年的全球增長率預期分別下調(diào)為3.5%和3.7%，是因為對中國、俄羅斯、歐元區(qū)和日本經(jīng)濟前景做出了重新評估。
6. 德國1月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)超預期跳升至48.4，觸及去年2月以來最高水平，因預期歐洲央行準備推出量化寬松，同時也受助于較低的油價和疲軟的歐元。
7. 周二，盡管IMF下調(diào)全球經(jīng)濟增長預期、油價暴跌，美股劇烈震蕩后收漲。
標普500指數(shù)漲0.15%，道指漲0.02%；紐約原油大幅下跌4.7%，報每桶46.39美元；紐約黃金上漲1.4%，收于每盎司1294.20美元；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）下跌5.06%。
8.今日關注：14:30日本央行行長黑田東彥舉行新聞發(fā)布會；17:30英國至11月三個月ILO失業(yè)率、12月失業(yè)率、央行公布會議紀要；21:30美國12月新屋開工總數(shù)年化、12月營建許可總數(shù)；23:00加拿大央行公布利率決定。 （新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：見底止跌上漲，料日內(nèi)收陽】

目前CBOT市場關注美豆出口需求以及南美天氣，而市場預計后期美豆出口需求將轉弱，未來逐漸轉向南美，周五已經(jīng)有報道來自中國的285,000噸訂單取消，此外，天氣預報顯示南美天氣良好有利于作物。美豆跌穿1000關口，已經(jīng)脫離箱體上端下跌近7%，昨收十字k線形態(tài)，價格技術止跌的可能性增加。
國內(nèi)基本面,油廠開機率創(chuàng)歷史新高，而生豬及能繁母豬存欄為近幾年新低，禽流感又升溫，廣東限售活禽，禽類養(yǎng)殖遭打擊，牛奶行業(yè)低迷，養(yǎng)殖業(yè)整體低迷，因節(jié)后行情預期仍不樂觀，飼料企業(yè)前備貨積極性不高，而且飼料廠及經(jīng)銷商手中也仍有不少前期合同，在期貨又疲軟情況下，飼料廠及經(jīng)銷商提貨速度緩慢，油廠豆粕庫存量不斷加大。粕類期貨，為此已累積單邊跌幅超10%，絕對和相對下跌空間充分，豆粕2700之下成建立多單之良機。

油脂方面，據(jù)市場消息稱，安徽省菜油拍賣已經(jīng)定向銷售，價格在5800-5850元/噸，6500噸菜油為2009年生產(chǎn)，地點在合肥儲備庫，如果正常向市場投放，其流拍可能性較大，就其酸價、過氧化值均偏高，以及純度問題，再加之出庫損耗及油腳費用，精煉費用，成本不合適，多數(shù)油廠參與積極性不高，緩解市場緊張心態(tài)。目前確定的菜油拋儲量有限，除非后續(xù)還有大量拋售，否則暫時對菜油市場影響還有限。油脂期貨價格，有持穩(wěn)5日均價之動作，前低止跌意圖明顯，近日或收扎實的陽線實體，并啟動春節(jié)前的反彈。操作上，油粕空單退出后，多單積極介入。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：日內(nèi)將出現(xiàn)上漲】

20日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多滯漲企穩(wěn)，部分回落。全國現(xiàn)貨市場均價為4.30元，銷區(qū)蛋價在4.33-4.70元/斤。目前大中專院校開始陸續(xù)放假，雞蛋集中需求下降，而目前食品廠節(jié)前備貨并未全面啟動，導致部分地區(qū)蛋價回落。不過，后市隨著備貨全面開啟，預計仍存小幅上漲空間。綜合來看，預計短期內(nèi)蛋價仍將以震蕩上行。期貨價格，低位震蕩整理，漲幅若吞噬1月14日之陰線跌幅，多單參與價值將增加，日內(nèi)粕類的強勁上漲，料對期蛋市場形成良性推動，短線多單機會增加。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：震蕩回升，總體走勢仍偏弱】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.76%，K線收出小陽線，上方10日均線承壓，MACD指標綠色柱縮短，總體走勢仍不容樂觀。庫存上，LME增加5625噸，至216225噸；20日上期所庫存注冊倉單減少277噸，為49754噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價帶來壓力，倫敦銅庫存繼續(xù)大幅增加，倫銅連續(xù)第六日增加。昨日公布的國內(nèi)生產(chǎn)總值增速放緩至7.4%，同比增速創(chuàng)24年來最低，而IMF下調(diào)2015年全球經(jīng)濟預期0.3個百分點至增長3.5%，經(jīng)濟增長對銅需求支撐有限。近期銅價小幅震蕩，但總體走勢仍偏弱，國內(nèi)后期若跌破41000，短空可適量跟進。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：反彈高度有限 中線適當沽空】

TA主力1505合約周二延續(xù)震蕩橫走，雖站上5日和10日均線，但始終承壓20日線，夜盤表現(xiàn)平平。倉量同步大幅下滑，TA缺少動能�，F(xiàn)貨市場報價維持在4300-4400元/噸之間。美原油再度失守50美元，有望進一步尋低。TA短期反彈高度有限，建議日內(nèi)短線交易者可輕倉偏多快進快出，但日線周期交易日適當逢高沽空。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：低位震蕩偏空】

玻璃1506合約周二平開后沖高至5日均線處承壓回落，收長上影小陰線，破位915元/噸后進一步下探逼近900點。倉量均十分低迷，技術指標顯示偏空信號，期價承壓短期均線族。沙河地區(qū)價格小幅下滑，整體市場產(chǎn)銷率一般，基本面表現(xiàn)平淡。建議短線偏空，目標位880-900元/噸。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：謹慎偏空操作 】

黑色系列周二維持震蕩整理，但承壓短期均線后向下跌破支撐，螺紋1505合約中陰線收于2488元/噸，夜盤低開窄幅震蕩收于2486元/噸。倉量低迷，技術指標和形態(tài)均維持偏空信號。鐵礦1505合約500點附近支撐較強，站上短期均線后，雖震蕩偏多但量能不佳，缺少題材，期價仍難向上突破，震蕩趨弱。焦炭周三大幅探低后拉升，收長下影陰線，走勢仍偏空。螺紋、鐵礦破位2500點和500點，短線偏空操作。焦炭和焦煤依托均線謹慎偏空操作。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：承壓回落，短線觀望為主】

受需求憂慮拖累，周二美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格多數(shù)持穩(wěn)，變動不大，石化價格部分調(diào)整，市場觀望氣氛濃厚，商家貨源不多，繼續(xù)隨行就市出貨為主。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。周二連塑1505合約震蕩走低，日K線收出小陰線，下方5、10、20日均線形成支撐，MACD指標紅色柱縮短，短線走勢震蕩。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，中線壓力大。短線看，石化庫存維持低位，石化挺價意圖增強，出廠價上調(diào)。不過下游需求平淡，春節(jié)臨近，整體終端需求下滑之勢明顯。連塑連續(xù)反彈后在阻力位附近承壓回落，短線觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：天膠近期維持區(qū)間震蕩，區(qū)間操作為宜】

周二，滬膠整體呈現(xiàn)上下震蕩的走勢。主力合約RU1505開盤后橫盤震蕩，截止收盤報12675點，較上日下跌0.59%。外盤方面，日膠指數(shù)小幅上漲0.73%。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.4%，創(chuàng)下1990年以來新低，經(jīng)濟下行壓力依然較大；此外，國際貨幣基金組織將2015-2016 年的全球增長率預期分別下調(diào)為3.5%和3.7%，主要原因是中國、日本、歐元區(qū)等新興經(jīng)濟體國家的經(jīng)濟被重新評估。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉，滬膠難以發(fā)生V型反轉走勢。短期來看，期貨倉單及庫存繼續(xù)增加，加之合成膠對天膠替代效應日益凸顯，將對膠價造成一定壓力。技術層面，主力合約RU1505在13800一線面臨較強的阻力，上行空間較為有限，但12000附近存在支撐。綜上所述，我們預計滬膠近期將維持在12000-13800之間震蕩的走勢，以區(qū)間操作或觀望為宜。
（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：避險需求支撐價格，前期多單適量持有】

受避險買盤支撐，周二美黃金價格走高。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收260.75元/克，上海期銀主力合約報收3821元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉742.24噸，流入11.35噸。因數(shù)據(jù)顯示美國12月季調(diào)后CPI月率下降0.4%，美國加息時點或比市場預期要慢。昨日公布的國內(nèi)生產(chǎn)總值增速放緩至7.4%，同比增速創(chuàng)24年來最低。同時，IMF下調(diào)2015年全球經(jīng)濟預期0.3個百分點至增長3.5%，對經(jīng)濟前景的擔憂提升黃金避險需求上升。歐洲央行將于本周四晚間公布利率決議，同時一份對交易員的調(diào)查顯示多數(shù)交易員認為歐洲央行將有可能宣布量化寬松計劃，對此事件保持關注。技術面看，美黃金上升空間被打開，下方均線多頭排列支撐金價。預計短線震蕩偏強走勢，前期低位多單適量持有，不建議追高。（新紀元期貨 羅震）

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