早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年10月31日星期二

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：強(qiáng)勢(shì)震蕩，逢下探增持多單】

截至10月26日，巴西2017-2018年度大豆播種完成30%，接近五年均值31%，但不及上年同期的41%。南部地區(qū)播種進(jìn)度較快，但中-西部地區(qū)降水不足，導(dǎo)致播種進(jìn)度緩慢。CFTC發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)上減持凈多單，這也是10周來減持規(guī)模最大的一次。截至2017年10月24日的一周，投機(jī)基金在CBOT大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈多單49,296手，比上周的68,168手減少18,922手。周一，因天氣預(yù)報(bào)稱巴西將降雨，技術(shù)性賣盤也重壓價(jià)格，美豆跌0.30%：；美豆粉跌0.06%；美豆油跌0.55%。國(guó)內(nèi)因菜籽油庫(kù)存大降，刺激年末菜油領(lǐng)漲油脂，七日連陽(yáng)累積漲幅超過300點(diǎn)，運(yùn)行至下半年高位后面臨震蕩整固，調(diào)整勢(shì)短線對(duì)待，波段交易逢下探增持多單。粕價(jià)十?dāng)?shù)日小幅盤跌，基本面缺乏亮點(diǎn)，跟隨美豆走勢(shì)，豆粕2800、菜粕2200是多頭重要防守，日線持倉(cāng)多空據(jù)此停損。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：高升水收縮，期價(jià)高位松動(dòng)但不過度看空】

30日,全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中上漲，局部小落。北京、上海及廣東地區(qū)保持穩(wěn)定，東北三省穩(wěn)中調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)不多，市場(chǎng)走貨有所加快，蛋點(diǎn)存在搶貨現(xiàn)象，搜牧建議不盲目存貨，隨產(chǎn)隨出，促進(jìn)蛋價(jià)良性循環(huán)。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.59-3.88間，普遍企穩(wěn)反彈。月末收官，遠(yuǎn)月合約出現(xiàn)普遍下跌，高位價(jià)格出現(xiàn)獲利拋售壓力，期價(jià)高升水出現(xiàn)收縮，近月合約跌勢(shì)偏窄，預(yù)計(jì)價(jià)格持續(xù)下跌動(dòng)力不足。因蛋雞存欄趨勢(shì)年末繼續(xù)走低，蛋價(jià)基本面似乎也極大限制了回落的空間，本輪雞蛋期貨下跌，將帶來更好的多單介入點(diǎn)。jd1801合約，4200-4250區(qū)域停損，可積極嘗試多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖亦缺乏持續(xù)反彈動(dòng)能，短多逢高考慮止盈】

周一鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1801重新跌回6400下方，夜盤窄幅整理。ICE原糖期貨周一延續(xù)升勢(shì)，市場(chǎng)關(guān)注巴西乙醇生產(chǎn)比例。 消息方面，從各方了解到，廣西將在11月中旬拉開開榨的序幕，首家開榨的糖廠預(yù)計(jì)在11月15日左右，首家開榨的糖廠或是在南寧或北海蔗區(qū)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)整個(gè)廣西在11月份開榨的糖廠在8—10家左右，少于上一年同期的20家。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來看，巴西提升乙醇生產(chǎn)配比對(duì)國(guó)際糖價(jià)帶來較強(qiáng)支撐，國(guó)內(nèi)廣西甘蔗開榨時(shí)間推遲、期貨貼水現(xiàn)貨及進(jìn)口糖數(shù)量下滑促使鄭糖展開近一周的反彈，但目前來看，基差基本修復(fù)，而需求尚未啟動(dòng)，短線鄭糖亦缺乏持續(xù)反彈動(dòng)能，短多逢高考慮止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單繼續(xù)持有】

周一鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1801繼續(xù)承壓下降趨勢(shì)線，夜盤小幅回調(diào)；棉紗期貨窄幅震蕩，棉紗與棉花價(jià)差先先抑后揚(yáng)。ICE期棉周一上漲，因?qū)γ绹?guó)主要種植州德克薩斯作物受損的憂慮揮之不去。消息方面，據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年10月27日，全國(guó)新棉采摘進(jìn)度為74.3%，同比增加0.7個(gè)百分點(diǎn)，較過去四年均值減緩0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中新疆采摘76.3%；全國(guó)交售率為78.1%，同比增加7.0個(gè)百分點(diǎn)，較過去四年均值加快7.6個(gè)百分點(diǎn)，其中新疆交售87.4%。倉(cāng)單方面，截止10月30日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量613（-3）張，有效預(yù)報(bào)215（+33）張，折貨3.312萬噸。綜合而言，美國(guó)天氣憂慮不減，美棉表現(xiàn)堅(jiān)挺對(duì)鄭棉帶來一定支撐；但國(guó)內(nèi)新棉采摘進(jìn)度加快，市場(chǎng)供應(yīng)不斷增加，亦對(duì)棉價(jià)造成較大壓力，短線鄭棉弱勢(shì)震蕩為主，高位空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，暫觀望為主】

周一上期所銅1712合約低開震蕩，至收盤下跌1.47%，K線收出十字星。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存273625噸，增加1000噸；30日上期所銅倉(cāng)單27462噸，持倉(cāng)減少501噸。美聯(lián)儲(chǔ)周二將召開為期兩天的政策會(huì)議,市場(chǎng)聚焦于此，同時(shí)本周四將公布美聯(lián)儲(chǔ)主席人選。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)10月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1-9月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額55846億元，同比增長(zhǎng)22.8%，增速比1-8月份加快1.2個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)則顯示，前三季度中國(guó)GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增長(zhǎng)；1-9月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)8.1%，增速比1-8月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；9月末M2余額同比增長(zhǎng)9.2%，增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；9月新增人民幣貸款1.27萬億元，超預(yù)期增長(zhǎng)。行業(yè)信息面，嘉能可前3季自有銅產(chǎn)量同比減11%。周一倫銅小幅走高，國(guó)內(nèi)夜盤高開震蕩，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：區(qū)間震蕩加劇 趨勢(shì)暫不明朗】

TA1801合約上周五夜盤一度大幅下挫探至5100點(diǎn)一線，周一隨著美原油指數(shù)突破54美元，TA強(qiáng)勢(shì)拉升翻紅，最高觸及5258元/噸，但隨后仍回吐漲幅承壓40和60日線，并且在夜盤平開低走重回5200點(diǎn)之下，區(qū)間震蕩加劇，趨勢(shì)性暫不明朗。隔夜美原油指數(shù)十分強(qiáng)勢(shì)，周五收長(zhǎng)陽(yáng)線突破54美元后維持高位震蕩，而國(guó)內(nèi)工業(yè)品走勢(shì)遠(yuǎn)弱于原油，操作上建議TA暫以波段思路為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼廠焦化雙雙限產(chǎn) 供需兩弱低位震蕩】

螺紋鋼主力1801合約至周一報(bào)收四連陰，夜盤再度回落，期價(jià)在減倉(cāng)縮量的背景下，快速下探至3500點(diǎn)一線，鋼廠限產(chǎn)力度逐步加大，暫抵不過需求端同樣回落。短線螺紋將震蕩尋低，以空單持有為主。鐵礦石1801合約承壓粘合的短期均線，周一跌落前低425一線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱消失，鋼廠限產(chǎn)直接導(dǎo)致鐵礦需求顯著承壓，操作上建議空單繼續(xù)持有。焦化限產(chǎn)正在趨緊，但現(xiàn)貨出廠價(jià)周一再遭下調(diào)，雙焦疲弱，陷于低位震蕩，或有進(jìn)一步尋低的動(dòng)作，但焦化利潤(rùn)大幅回吐在一定程度上限制跌幅。動(dòng)煤自前高667.4元/噸開啟的下行之路一波三折，上行承壓20日線，下有60日線支撐，波動(dòng)區(qū)間收窄，周一夜盤低開低走跌落60日線，若有效破位則逢高偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：石化下調(diào)出廠價(jià)，短線或偏弱走勢(shì)】

原油方面，30日，WTI原油主力合約開盤54.16美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收53.94美元/桶。伊拉克石油部長(zhǎng)在一份申明中稱，目前該國(guó)南部港口石油出口能力已經(jīng)提升90萬桶至460萬桶/日，此前該國(guó)政府增加了在海灣地區(qū)的浮動(dòng)石油出口碼頭�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下滑，中石油部分大區(qū)下調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)炒作熱情降溫，買家投機(jī)積極性下降，貿(mào)易商積極出貨，市場(chǎng)實(shí)盤有商談空間。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車，計(jì)劃全月檢修；上海石化1PE1#停車，計(jì)劃?rùn)z修至10月30日；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車檢修1個(gè)月；延長(zhǎng)中煤LLDPE裝置10月18日停車，計(jì)劃?rùn)z修15天；吉林石化LLDPE裝置10月20日停車，計(jì)劃?rùn)z修10天。30日企業(yè)裝置開工率為92.8%左右，較上一交易日上升0.7%。10月份下游棚膜仍處于旺季之中，下游剛需帶來一定支撐。庫(kù)存方面，30日石化庫(kù)存約為71萬噸左右，較上一交易日上升8萬噸左右，主要同周末因素有關(guān)。連塑1801合約周一震蕩走低收出小陰線，持倉(cāng)量略有增加，預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)，背靠5日均線偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:陷入低位橫盤震蕩走勢(shì)，暫時(shí)觀望為宜】

周一滬膠期貨窄幅回調(diào)，主力合約RU1801延續(xù)低位區(qū)間窄幅震蕩，市場(chǎng)缺乏方向選擇；日膠指數(shù)弱勢(shì)回調(diào)。期貨庫(kù)存，截止10月30日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.71萬噸，較前一交易日增加830噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)進(jìn)入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫(kù)存壓制，滬膠中期進(jìn)入熊市波動(dòng)。短期來看，期貨庫(kù)存繼續(xù)增加，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，滬膠陷入低位橫盤震蕩走勢(shì)，暫時(shí)觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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