早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2018年01月05日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)12月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI錄得53.9，創(chuàng)下近三年半以來(lái)最高，其中新接訂單量創(chuàng)下兩年半最強(qiáng)勁增幅。
2. 周四，央行連續(xù)第9日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1300億。
3. 美國(guó)12月ADP就業(yè)人數(shù)增加25萬(wàn)，大幅高于預(yù)期的19萬(wàn)，暗示12月非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)健走好。
4. 周四美股收高，三大股指均創(chuàng)歷史新高，美國(guó)12月ADP私營(yíng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，提振了市場(chǎng)情緒。道指漲0.61%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.40%；紐約黃金收漲0.2%，報(bào)1321.60美元/盎司。WTI原油收漲0.62%，報(bào)62.01美元/桶。
5. 周四，滬深兩市震蕩上揚(yáng)。盤(pán)面上，石油石化、鋼鐵、白酒等板塊漲幅居，航空機(jī)場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊表現(xiàn)低迷。截至收盤(pán)，滬指報(bào)3385.71，漲0.49%；深成指報(bào)11341.35點(diǎn)，漲0.54%；創(chuàng)指報(bào)1794.61，跌0.04%。
6. 今日關(guān)注：08:30澳大利亞11月商品貿(mào)易帳；18:00歐元區(qū)12月CPI年率；21:30美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率；21:30美國(guó)11月貿(mào)易帳；23:00美國(guó)11月工廠(chǎng)訂單、耐用品訂單月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線(xiàn)回調(diào)壓力加大，逢高減多】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.13%報(bào)6.4967；2.央行連續(xù)第9日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠1300億；3.深股通連續(xù)7日累計(jì)凈流入75.18億。
市場(chǎng)分析。周四，期指延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，油品改革、可燃冰、白酒等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。主力合約IF、IH、IC分別貼水-6.99、-9.72、10.73點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)站穩(wěn)4100關(guān)口，均線(xiàn)簇開(kāi)始向上發(fā)散，形成日線(xiàn)級(jí)別的反彈趨勢(shì)。IH加權(quán)突破前期高點(diǎn)2935，在2950一線(xiàn)沖高回落，短線(xiàn)調(diào)整后有望再創(chuàng)新高。IC加權(quán)連續(xù)五日上漲，突破60日線(xiàn)，但短線(xiàn)存在回調(diào)壓力。上證指數(shù)在3308-3314形成向上跳空缺口，突破60日線(xiàn)壓力，短期有望挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)3450。
操作建議。節(jié)后股指連續(xù)上漲，脫離底部震蕩區(qū)間，中期反彈趨勢(shì)或已開(kāi)啟。但短期存在回調(diào)壓力，逢高適量減多，防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：連日震蕩，日內(nèi)波動(dòng)有望擴(kuò)大】

澳大利亞氣象局監(jiān)測(cè)報(bào)告指出本次拉尼娜現(xiàn)象持續(xù)時(shí)間較短、強(qiáng)度較低，短期天氣因素或難被炒作。荷蘭合作銀行也發(fā)布預(yù)測(cè)稱(chēng)，巴西今年大豆產(chǎn)量將實(shí)現(xiàn)歷史第二豐產(chǎn)，預(yù)計(jì)達(dá)到1.07億噸。周四美豆探底回升跌勢(shì)收窄，低位震蕩起伏不大。
國(guó)內(nèi)方面，大豆主力合約A1805繼續(xù)上漲0.47%；豆粕主力合約1805下跌0.14%，下方尋求支撐2700-2750，日內(nèi)反壓位2785；豆油主力1805上升0.87%，逼近技術(shù)阻力位（5830），日內(nèi)料波動(dòng)放大，突破后將打開(kāi)上漲空間，仍可進(jìn)一步搏取反彈行情。國(guó)內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠(chǎng)豆粕總庫(kù)存上升超2%，與此同時(shí)，上周豆粕未執(zhí)行合同達(dá)545.865萬(wàn)噸相較去年同期下降36.88%。隨著進(jìn)入1月，豆油需求增加將提高油廠(chǎng)開(kāi)機(jī)率，但同時(shí)也會(huì)提升豆粕產(chǎn)量，飼料企業(yè)提貨積極性不高會(huì)導(dǎo)致豆粕庫(kù)存擠壓，粕強(qiáng)油弱的形式進(jìn)一步得到緩解。市場(chǎng)傳言馬來(lái)西亞政府可能未來(lái)兩個(gè)月零關(guān)稅出口毛棕櫚油，于是周三馬來(lái)西亞棕櫚油期貨大漲3%。此外，印度尼西亞可能將生物柴油強(qiáng)制摻混比例提高到20%，并擴(kuò)大生物柴油的補(bǔ)貼發(fā)放范圍，這棕櫚油的走強(qiáng)也將進(jìn)一步刺激油脂的修復(fù)性反彈，對(duì)沖交易仍以多油空粕套作交易思路為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨連續(xù)大漲，期價(jià)反彈卻易于承壓】

1月4日，全國(guó)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲，主銷(xiāo)區(qū)雞蛋供貨穩(wěn)中有升，京滬地區(qū)漲幅較大；而主產(chǎn)區(qū)的價(jià)格也普遍上漲，集中4.25-4.5元，普遍企穩(wěn)，尤其是華東地區(qū)因近日受降雪影響走貨較慢，預(yù)計(jì)未來(lái)幾日價(jià)格仍有上調(diào)可能�，F(xiàn)貨蛋價(jià)漲勢(shì)未止，多地突破4.5關(guān)口，漲勢(shì)加速，長(zhǎng)期看這可能加重遠(yuǎn)月期價(jià)的拋售壓力。主力合約jd1805下跌0.68%，跌破3800線(xiàn)，最大跌幅1.26%，3760-3860低位波動(dòng)有反復(fù)，日內(nèi)反彈多單仍不宜戀戰(zhàn)，策略上博弈遠(yuǎn)月空單為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線(xiàn)仍將延續(xù)弱勢(shì)整理】

周四鄭糖期貨弱勢(shì)下跌，主力合約SR1805最低下探至5829點(diǎn)，技術(shù)面考驗(yàn)10月上旬低點(diǎn)支撐。ICE原糖期貨周四收低，盤(pán)中從周三觸及的五周高位回落，但之后縮減跌幅。消息方面，截止12月31日，云南單月產(chǎn)糖8.77萬(wàn)噸，同比增加3.15萬(wàn)噸；銷(xiāo)糖1.27萬(wàn)噸，同比減少0.18萬(wàn)噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，全球食糖供需過(guò)剩局面深化，國(guó)內(nèi)食糖進(jìn)入生產(chǎn)旺季，短線(xiàn)鄭糖仍將延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，關(guān)注5800一線(xiàn)支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線(xiàn)或延續(xù)15000附近震蕩反復(fù)】

周四鄭棉期貨橫盤(pán)震蕩，主力合約CF1805陷入15000附近震蕩走勢(shì)。缺乏資金關(guān)注，棉紗期貨橫盤(pán)震蕩。ICE期棉周周四跳漲1.5%，歸功于技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)和美元走貶。倉(cāng)單方面，截止1月4日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量3595（+62）張，有效預(yù)報(bào)1474（-51）張，折貨20.028萬(wàn)噸。綜合而言，美棉需求預(yù)期強(qiáng)勁，短線(xiàn)ICE期棉價(jià)格仍將維持堅(jiān)挺，這對(duì)鄭棉帶來(lái)一定支撐；但目前國(guó)內(nèi)棉花供應(yīng)旺季，而下游需求不旺，紡企降低庫(kù)存周期，采用“隨用隨買(mǎi)”采購(gòu)策略，新棉銷(xiāo)售進(jìn)度緩慢，而更多優(yōu)質(zhì)棉源注冊(cè)成倉(cāng)單，對(duì)期貨盤(pán)面再度造成壓力。上有壓力，下有支撐，短線(xiàn)鄭棉陷入15000附近震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：多空博弈寬幅震蕩 螺紋承壓爐料堅(jiān)挺】

需求端的收縮開(kāi)始對(duì)供給端收縮的影響產(chǎn)生沖抵，鋼材出貨情況不佳，現(xiàn)貨價(jià)格大幅回落。螺紋1805合約期價(jià)承壓4000點(diǎn)展開(kāi)高位震蕩，交投重心逐步下移，有構(gòu)筑頭部的較大可能，面對(duì)3750-3800元/噸重要支撐，一旦形成破位則將開(kāi)啟約300點(diǎn)的調(diào)整，建議短線(xiàn)偏空。鐵礦石1805合約中線(xiàn)仍維持上行趨勢(shì)，噸鋼利潤(rùn)高企不下，鋼企對(duì)鐵礦存有補(bǔ)庫(kù)需求，夜盤(pán)小幅沖高回落，短線(xiàn)550一線(xiàn)存有顯著壓力。焦炭1805合約在2000點(diǎn)一線(xiàn)的支撐下，周四意外長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)拉漲近3%，觸及2100元/噸，主要受期現(xiàn)貼水的拉動(dòng)以及焦煤堅(jiān)挺的支撐，但焦炭需求走差，后續(xù)行情并不十分樂(lè)觀(guān)。焦煤1805合約相較于焦炭稍顯堅(jiān)挺，焦化開(kāi)工良好提振焦煤需求，動(dòng)煤價(jià)格對(duì)焦煤也形成一定支撐，上行格局未遭破壞，節(jié)前回踩40日線(xiàn)后小幅回升，短多壓力位在1400點(diǎn)一線(xiàn)。鄭煤1805合約在消費(fèi)旺季提振下，周四高開(kāi)高走收中陽(yáng)線(xiàn)，突破粘合的10日和20日線(xiàn)，凌駕于短期均線(xiàn)之上，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，短線(xiàn)仍偏多運(yùn)行。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【天膠:難改13600-14600區(qū)間震蕩走勢(shì)】

周四滬膠期貨弱勢(shì)走低，主力合約RU1805考驗(yàn)14000整數(shù)支撐；日膠指數(shù)探底回升，下方20日均線(xiàn)暫有支撐。庫(kù)存方面，截止1月4日，上期所天膠期貨庫(kù)存為31.25萬(wàn)噸，較前一交易日增加2700噸。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)天膠供需兩弱，倉(cāng)單壓力持續(xù)增加；但原油堅(jiān)挺亦給膠價(jià)帶來(lái)一定支撐，短線(xiàn)滬膠難改13600-14600區(qū)間震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短期調(diào)整壓力加大，多單逢高減持】

昨晚公布的美國(guó)12月ADP就業(yè)人數(shù)增加25萬(wàn)，大幅高于預(yù)期的19萬(wàn)，暗示即將公布的12月非農(nóng)數(shù)據(jù)向好。此外美國(guó)12月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值為53.7，高于前值的52.4與預(yù)期的52.5。但良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并未支撐美元走強(qiáng)，國(guó)際黃金大漲突破1320美元/盎司。最近公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要暗示，未來(lái)加息的快慢將取決于減稅對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹帶來(lái)的影響，影響的大小和規(guī)模存在不確定性。減稅正式實(shí)施后，需密切關(guān)注美國(guó)經(jīng)濟(jì)和通脹的變化。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息后，國(guó)際黃金已連續(xù)上漲4周，累計(jì)漲幅達(dá)6%，短期存在調(diào)整的要求，多單獲利了結(jié)，暫時(shí)離場(chǎng)觀(guān)望。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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