早盤簡報
2018年01月05日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國12月財新服務業(yè)PMI錄得53.9，創(chuàng)下近三年半以來最高，其中新接訂單量創(chuàng)下兩年半最強勁增幅。
2. 周四，央行連續(xù)第9日暫停逆回購操作，當日實現(xiàn)凈回籠1300億。
3. 美國12月ADP就業(yè)人數(shù)增加25萬，大幅高于預期的19萬，暗示12月非農(nóng)數(shù)據(jù)強勁，表明美國勞動力市場持續(xù)穩(wěn)健走好。
4. 周四美股收高，三大股指均創(chuàng)歷史新高，美國12月ADP私營就業(yè)數(shù)據(jù)遠超預期，提振了市場情緒。道指漲0.61%，標普500指數(shù)漲0.40%；紐約黃金收漲0.2%，報1321.60美元/盎司。WTI原油收漲0.62%，報62.01美元/桶。
5. 周四，滬深兩市震蕩上揚。盤面上，石油石化、鋼鐵、白酒等板塊漲幅居，航空機場、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊表現(xiàn)低迷。截至收盤，滬指報3385.71，漲0.49%；深成指報11341.35點，漲0.54%；創(chuàng)指報1794.61，跌0.04%。
6. 今日關注：08:30澳大利亞11月商品貿(mào)易帳；18:00歐元區(qū)12月CPI年率；21:30美國12月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率；21:30美國11月貿(mào)易帳；23:00美國11月工廠訂單、耐用品訂單月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線回調(diào)壓力加大，逢高減多】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.13%報6.4967；2.央行連續(xù)第9日暫停逆回購操作，當日凈回籠1300億；3.深股通連續(xù)7日累計凈流入75.18億。
市場分析。周四，期指延續(xù)上漲態(tài)勢。現(xiàn)貨市場方面，油品改革、可燃冰、白酒等板塊表現(xiàn)強勁。主力合約IF、IH、IC分別貼水-6.99、-9.72、10.73點，基差略有擴大。IF加權站穩(wěn)4100關口，均線簇開始向上發(fā)散，形成日線級別的反彈趨勢。IH加權突破前期高點2935，在2950一線沖高回落，短線調(diào)整后有望再創(chuàng)新高。IC加權連續(xù)五日上漲，突破60日線，但短線存在回調(diào)壓力。上證指數(shù)在3308-3314形成向上跳空缺口，突破60日線壓力，短期有望挑戰(zhàn)前期高點3450。
操作建議。節(jié)后股指連續(xù)上漲，脫離底部震蕩區(qū)間，中期反彈趨勢或已開啟。但短期存在回調(diào)壓力，逢高適量減多，防范沖高回落風險。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：連日震蕩，日內(nèi)波動有望擴大】

澳大利亞氣象局監(jiān)測報告指出本次拉尼娜現(xiàn)象持續(xù)時間較短、強度較低，短期天氣因素或難被炒作。荷蘭合作銀行也發(fā)布預測稱，巴西今年大豆產(chǎn)量將實現(xiàn)歷史第二豐產(chǎn)，預計達到1.07億噸。周四美豆探底回升跌勢收窄，低位震蕩起伏不大。
國內(nèi)方面，大豆主力合約A1805繼續(xù)上漲0.47%；豆粕主力合約1805下跌0.14%，下方尋求支撐2700-2750，日內(nèi)反壓位2785；豆油主力1805上升0.87%，逼近技術阻力位（5830），日內(nèi)料波動放大，突破后將打開上漲空間，仍可進一步搏取反彈行情。國內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫存上升超2%，與此同時，上周豆粕未執(zhí)行合同達545.865萬噸相較去年同期下降36.88%。隨著進入1月，豆油需求增加將提高油廠開機率，但同時也會提升豆粕產(chǎn)量，飼料企業(yè)提貨積極性不高會導致豆粕庫存擠壓，粕強油弱的形式進一步得到緩解。市場傳言馬來西亞政府可能未來兩個月零關稅出口毛棕櫚油，于是周三馬來西亞棕櫚油期貨大漲3%。此外，印度尼西亞可能將生物柴油強制摻混比例提高到20%，并擴大生物柴油的補貼發(fā)放范圍，這棕櫚油的走強也將進一步刺激油脂的修復性反彈，對沖交易仍以多油空粕套作交易思路為主。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨連續(xù)大漲，期價反彈卻易于承壓】

1月4日，全國雞蛋現(xiàn)貨價格繼續(xù)上漲，主銷區(qū)雞蛋供貨穩(wěn)中有升，京滬地區(qū)漲幅較大；而主產(chǎn)區(qū)的價格也普遍上漲，集中4.25-4.5元，普遍企穩(wěn)，尤其是華東地區(qū)因近日受降雪影響走貨較慢，預計未來幾日價格仍有上調(diào)可能�，F(xiàn)貨蛋價漲勢未止，多地突破4.5關口，漲勢加速，長期看這可能加重遠月期價的拋售壓力。主力合約jd1805下跌0.68%，跌破3800線，最大跌幅1.26%，3760-3860低位波動有反復，日內(nèi)反彈多單仍不宜戀戰(zhàn)，策略上博弈遠月空單為主。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線仍將延續(xù)弱勢整理】

周四鄭糖期貨弱勢下跌，主力合約SR1805最低下探至5829點，技術面考驗10月上旬低點支撐。ICE原糖期貨周四收低，盤中從周三觸及的五周高位回落，但之后縮減跌幅。消息方面，截止12月31日，云南單月產(chǎn)糖8.77萬噸，同比增加3.15萬噸；銷糖1.27萬噸，同比減少0.18萬噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期增強，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，全球食糖供需過剩局面深化，國內(nèi)食糖進入生產(chǎn)旺季，短線鄭糖仍將延續(xù)弱勢調(diào)整，關注5800一線支撐。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或延續(xù)15000附近震蕩反復】

周四鄭棉期貨橫盤震蕩，主力合約CF1805陷入15000附近震蕩走勢。缺乏資金關注，棉紗期貨橫盤震蕩。ICE期棉周周四跳漲1.5%，歸功于技術性買盤和美元走貶。倉單方面，截止1月4日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3595（+62）張，有效預報1474（-51）張，折貨20.028萬噸。綜合而言，美棉需求預期強勁，短線ICE期棉價格仍將維持堅挺，這對鄭棉帶來一定支撐；但目前國內(nèi)棉花供應旺季，而下游需求不旺，紡企降低庫存周期，采用“隨用隨買”采購策略，新棉銷售進度緩慢，而更多優(yōu)質(zhì)棉源注冊成倉單，對期貨盤面再度造成壓力。上有壓力，下有支撐，短線鄭棉陷入15000附近震蕩走勢。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：多空博弈寬幅震蕩 螺紋承壓爐料堅挺】

需求端的收縮開始對供給端收縮的影響產(chǎn)生沖抵，鋼材出貨情況不佳，現(xiàn)貨價格大幅回落。螺紋1805合約期價承壓4000點展開高位震蕩，交投重心逐步下移，有構筑頭部的較大可能，面對3750-3800元/噸重要支撐，一旦形成破位則將開啟約300點的調(diào)整，建議短線偏空。鐵礦石1805合約中線仍維持上行趨勢，噸鋼利潤高企不下，鋼企對鐵礦存有補庫需求，夜盤小幅沖高回落，短線550一線存有顯著壓力。焦炭1805合約在2000點一線的支撐下，周四意外長陽線拉漲近3%，觸及2100元/噸，主要受期現(xiàn)貼水的拉動以及焦煤堅挺的支撐，但焦炭需求走差，后續(xù)行情并不十分樂觀。焦煤1805合約相較于焦炭稍顯堅挺，焦化開工良好提振焦煤需求，動煤價格對焦煤也形成一定支撐，上行格局未遭破壞，節(jié)前回踩40日線后小幅回升，短多壓力位在1400點一線。鄭煤1805合約在消費旺季提振下，周四高開高走收中陽線，突破粘合的10日和20日線，凌駕于短期均線之上，現(xiàn)貨價格堅挺，短線仍偏多運行。（新紀元期貨 石磊）

【天膠:難改13600-14600區(qū)間震蕩走勢】

周四滬膠期貨弱勢走低，主力合約RU1805考驗14000整數(shù)支撐；日膠指數(shù)探底回升，下方20日均線暫有支撐。庫存方面，截止1月4日，上期所天膠期貨庫存為31.25萬噸，較前一交易日增加2700噸。短期來看，國內(nèi)天膠供需兩弱，倉單壓力持續(xù)增加；但原油堅挺亦給膠價帶來一定支撐，短線滬膠難改13600-14600區(qū)間震蕩走勢。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:短期調(diào)整壓力加大，多單逢高減持】

昨晚公布的美國12月ADP就業(yè)人數(shù)增加25萬，大幅高于預期的19萬，暗示即將公布的12月非農(nóng)數(shù)據(jù)向好。此外美國12月Markit服務業(yè)PMI終值為53.7，高于前值的52.4與預期的52.5。但良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)并未支撐美元走強，國際黃金大漲突破1320美元/盎司。最近公布的美聯(lián)儲會議紀要暗示，未來加息的快慢將取決于減稅對經(jīng)濟和通脹帶來的影響，影響的大小和規(guī)模存在不確定性。減稅正式實施后，需密切關注美國經(jīng)濟和通脹的變化。美聯(lián)儲12月加息后，國際黃金已連續(xù)上漲4周，累計漲幅達6%，短期存在調(diào)整的要求，多單獲利了結(jié)，暫時離場觀望。(新紀元期貨 程偉)

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