早盤簡報(bào)
2016年4月21日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行2500億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放2100億元。
2. 英國至2月三個月ILO失業(yè)率料持穩(wěn)于5.1%，符合預(yù)期，但本次薪資增幅放緩至1.8%，或令英國央行在面對升息問題將愈加謹(jǐn)慎。
3. 美國3月成屋銷售總數(shù)年化533萬，超過預(yù)期的528萬，環(huán)比上漲5.1%，超出預(yù)期的環(huán)比上漲4%。
4. 周三美國股市收高，能源、金融與科技股領(lǐng)漲，利好住房數(shù)據(jù)給市場提供了有力支撐。截至收盤，道指上漲0.24%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.08%；WTI原油收漲3.8%，報(bào)每桶42.63美元；紐約黃金收漲0.1%，報(bào)每盎司1254.40美元。
5. 周三，滬指高開低走，個股普跌，午后持續(xù)跳水，臨近尾盤，銀行、保險(xiǎn)、券商三大板塊拉升護(hù)盤，滬指跌幅收窄。截至收盤，滬指報(bào)2972.57點(diǎn)，跌幅2.31%，深成指報(bào)10164.87點(diǎn)，跌幅4.13%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2145.24點(diǎn)，跌幅5.60%。
6. 今日關(guān)注：16:30英國3月零售銷售月率；19:45 歐洲央行宣布利率決議；20:30歐洲央行行長德拉基召開新聞發(fā)布會；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；21:00美國2月FHFA房價(jià)指數(shù)月率；22:00美國3月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：關(guān)注上證60日線支撐 】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微升0.04%報(bào)6.4693元；2.央行進(jìn)行2500億7天逆回購，當(dāng)日凈投放2100億；3.滬股通凈流出10.47億。
市場分析：周三，股指震蕩走低收中陰，尾市金融板塊護(hù)盤，股指跌幅收窄。滬股通領(lǐng)先意義明顯，昨日凈流出10.47億。我們認(rèn)為市場對債券違約風(fēng)險(xiǎn)蔓延的擔(dān)憂或是造成股指下跌的主要原因。但最新公布的工業(yè)、投資、消費(fèi)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期增長，1季度信貸放巨量，經(jīng)濟(jì)短周期回暖。PPI降幅收窄，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，貨幣政策維持寬松，風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)修復(fù)，本周基本面總體偏多。昨日期指IF加權(quán)率先跌破20日線，上證指數(shù)相繼跌破10、20日線，下探至2900關(guān)口及60日線附近受到支撐企穩(wěn)回升，今日或再次試探該處支撐，若不能收出對沖性陽線，則有進(jìn)一步回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。主力持倉傳遞信號不明確，歐美股市連續(xù)上漲，道瓊斯屢創(chuàng)新高，有助于提振市場情緒。
操作建議。關(guān)注上證60日線支撐，穩(wěn)健者以觀望為主，激進(jìn)者不跌破60日線可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：豆系現(xiàn)罕見連續(xù)漲停板，技術(shù)買盤助力井噴】

20日，CBOT大豆期貨周三大漲至數(shù)月高位，升穿每蒲式耳10美元，為自去年8月中來首次，受助于基金買入和擔(dān)心阿根廷產(chǎn)量，原油突破性走升利多商品氛圍。5月大豆收漲24-1/4美分，報(bào)每蒲式耳10.09-3/4美元。5月豆粕合約收高13.8美元，報(bào)每短噸318.9美元。5月豆油合約收跌0.14美分，報(bào)34.64美分。
20日，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨出現(xiàn)井噴，豆一、豆粕、菜粕等主要品種均封停板，市場正從長期超賣狀態(tài)下大規(guī)�；謴�(fù)性上漲，此前以鋼鐵煤炭系為代表的商品，業(yè)已脫離熊市谷底牛市上漲累計(jì)幅度介于50-70%之間，投機(jī)資金輪動翻炒和不斷挖掘低估值商品，促使其出現(xiàn)罕見的噴出和暴漲。下周4.26-27美聯(lián)儲4月議息會議前，商品表現(xiàn)亢奮，波動率持續(xù)放大，我們需要強(qiáng)調(diào)的是，加速漲停過后，注意控制和調(diào)整倉位，后市謹(jǐn)防階段性多頭踩踏。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：加速上漲過程，注意上移多單停損位】

20日，主產(chǎn)區(qū)河北、山東穩(wěn)中看漲，市場流動環(huán)節(jié)庫存不多，內(nèi)銷好于外銷；目前天氣不利雞蛋儲存，蛋商收購謹(jǐn)慎為主，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)或穩(wěn)中小漲，但上行空間有限。而相較于現(xiàn)貨市場價(jià)格的低波動，鍍了金的雞蛋期貨，卻展現(xiàn)出十足的金融屬性。昨日已驟然突破4000關(guān)口，收定在4127，脫離熊市低點(diǎn)累積漲幅20%，進(jìn)入技術(shù)意義的牛市波動，并于現(xiàn)貨間的升水不斷擴(kuò)大。這一方面是因?yàn)轱暳项惼贩N近期出現(xiàn)漲停板式的上漲，對雞蛋期貨價(jià)格有溢出性支持，另一方面，五一、端午等節(jié)日因素對需求有刺激，高肉價(jià)、高菜價(jià)對雞蛋需求有提振，期貨價(jià)格正充分計(jì)入上述預(yù)期，這也是我們前期更樂于強(qiáng)調(diào)雞蛋期貨多頭機(jī)會的原因，短期預(yù)計(jì)4200上端顯示較強(qiáng)阻力，加速上漲過程注意上移多單停損位，參考點(diǎn)位4200。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：多單繼續(xù)持有，逢調(diào)整加持多單；棉花：多單逢高可部分止盈】

周三鄭糖期貨震蕩反彈，主力合約SR1609夜盤最高反彈至5750元/噸；ICE原糖期貨周三急升至三周高位，形成利多技術(shù)形態(tài)。現(xiàn)貨市場，因天氣逐步回暖，重慶、廣東、江蘇、湖南以及北方地區(qū)銷售情況均有所好轉(zhuǎn)，補(bǔ)庫意愿逐漸增強(qiáng)。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，隨著天氣逐漸回暖，白糖需求呈現(xiàn)緩慢回升態(tài)勢，后期鄭糖重心仍將繼續(xù)上移。多單繼續(xù)持有，逢調(diào)整加持多單。

最近棉花的走勢，可以用瘋狂來形容。在短短的九個交易日，鄭棉主力合約CF1609累計(jì)反彈27%。在發(fā)改委出重拳穩(wěn)定棉花市場的利空消息打壓下，周三夜盤鄭棉大漲依舊，盤中一度逼近擴(kuò)板漲停。消息方面，國家發(fā)改委周三緊急召集部門和機(jī)構(gòu)，明確表示，2015/16年度儲備棉投放量將保障市場需求，在市場需要的情況下，在原有200萬噸投放基礎(chǔ)上可以繼續(xù)增加投放量。鄭棉的暴漲行情到底將以何種方式結(jié)束，我們尚不得而知，但繼續(xù)追高風(fēng)險(xiǎn)亦在不斷加大，多單逢高可部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈思路，短多操作為主】

周三倫銅小幅走高，至收盤上漲0.60%。庫存上，倫銅庫存146200噸，增加1500噸；20日上期所注冊倉單154697噸，減少2258噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國3月成屋銷售年化月率增長5.1%，升幅大于預(yù)期值；年化總數(shù)從507萬戶升至533萬戶，預(yù)估為530萬戶。原油則由于庫存增加弱于預(yù)期且餾分油庫存意外大幅萎縮走高，對銅價(jià)的支撐增加。宏觀面，中國前期公布的數(shù)據(jù)較好，市場對中國補(bǔ)庫預(yù)期增加。周三倫銅收出小陽線，短線或偏強(qiáng)走勢。操作上，國內(nèi)反彈思路，短多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油提振震蕩上行 依托4850多單持有】

TA1609合約周三震蕩回升收小陽線于4890元/噸，期價(jià)暫獲4750一線支撐小幅回升，成交和持倉維持高位。期價(jià)在近一個月持續(xù)維持在4600-4880元/噸的區(qū)間內(nèi)震蕩，三次觸及下沿又三次觸及上沿，近兩次期價(jià)嘗試向上突破，但隨著持倉的回落期價(jià)并未有效站上區(qū)間，同時我們觀察到，期價(jià)的震蕩區(qū)間開始由長方形逐步向上行楔形轉(zhuǎn)化，上下沿均有小幅抬升。TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場出現(xiàn)回暖，聚酯開工率持續(xù)回升，TA裝置開工出現(xiàn)回落，聚酯對TA采購熱情也有小幅提升。周末美原油指數(shù)受到凍產(chǎn)協(xié)議未達(dá)成的影響而暴跌，又由于科威特石油工人罷工，美原油持續(xù)回升突破45美元， 配合美原油指數(shù)走高，TA操作上建議依托4850多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：瘋狂拉升階段波動加劇 多單繼續(xù)持有但需保持警惕】

螺紋1610合約收三連陽突破2600點(diǎn)，周三封于漲停，夜盤擴(kuò)板至8%，但期價(jià)仍進(jìn)一步長陽拉升逼近漲停后小幅回落，上行至2800關(guān)口，短期均線族呈現(xiàn)多頭加速上漲的排列，完全沒有調(diào)整跡象，現(xiàn)貨市場持續(xù)走高為螺紋不斷打開向上空間。鐵礦石1609合約在突破431元/噸前高之后，連續(xù)拉升打破可能形成的雙頂形態(tài)。焦炭持續(xù)上攻穩(wěn)站1000關(guān)口，持續(xù)強(qiáng)勢拉升。鋼廠本周開工率持續(xù)小幅回升，螺紋鋼庫存持續(xù)走低，鐵礦石庫存也得到一定消耗，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振。螺紋本周累計(jì)漲幅已接近20%！鐵礦石和焦炭同步狂拉。近期黑色系列的多頭目標(biāo)位只能靠想象，上行幅度已經(jīng)超過60%，波動恐加�。〔僮鹘ㄗh順勢、輕倉、不猜頂，多單謹(jǐn)慎持有為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走高，短線或小幅反抽】

因美國原油庫存增加弱于預(yù)期且餾分油庫存意外大幅萎縮，周三美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格跌勢難止，部分線性跌50-150元/噸，多數(shù)石化降價(jià)意向較為明顯，市場失去支撐，商家頻繁跟跌出貨。周三塑料1609合約震蕩走低，收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,短線走勢震蕩。裝置上，茂名石化裝置3月16日至4月22日檢修；中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車，檢修45天左右，HDPE裝置計(jì)劃4月7日停車，檢修45天左右。數(shù)據(jù)顯示上周美國原油庫存增加208萬桶，至5.3861億桶，低于市場預(yù)期，而庫欣庫存減少24.8萬桶，美原油大幅走高，成本端支撐增加。近期石化出廠價(jià)格走低，現(xiàn)貨延續(xù)跌勢，4月中旬后地膜旺季過后，農(nóng)膜開機(jī)率降低，需求有一定縮減，不過裝置檢修仍多，商品整體氛圍較好，原油走高，下方8000一線支撐較強(qiáng)。預(yù)計(jì)短線小幅反抽，但上方壓力較大，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有多單持有，高位不追多】

周三滬膠期貨再創(chuàng)新高，主力合約RU1609突破前期高點(diǎn)壓力，期價(jià)最高上探至13295元/噸，夜盤窄幅震蕩。周三原油期貨飆升至五個月高點(diǎn)，因美國餾分油庫存意外大幅萎縮。日膠指數(shù)亦創(chuàng)去年八月以來的新高。庫存方面，截止4月20日，上期所天膠期貨庫存為26.01萬噸，較上一交易日減少30噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國進(jìn)入停割期，國內(nèi)新膠開割推遲至四月中上旬；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需基本面利多市場。原油走強(qiáng)及煤焦鋼系列持續(xù)強(qiáng)勢將帶動滬膠市場維持多頭波動節(jié)奏，已有多單持有，高位不追多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因投資者交投略顯謹(jǐn)慎，周三美黃金價(jià)格走勢震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉805.03噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收261.45元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3716元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國3月成屋銷售年化月率增長5.1%，升幅大于預(yù)期值；年化總數(shù)從507萬戶升至533萬戶，預(yù)估為530萬戶。美黃金昨日上漲后在1250附近遇到阻力回落，而白銀走勢則好于黃金，預(yù)計(jì)金銀比進(jìn)一步走低。另外，歐洲央行(ECB)周四公布會議結(jié)果，對此保持關(guān)注。技術(shù)面看，美黃金收出小陰線，上方1250一線壓力較大。短線上，建議短線多白銀空黃金套利操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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