早盤簡報
2014年3月10日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.中國國家統(tǒng)計局3月9日公布，2014年2月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)年率(同比)下降2.0%，市場此前預(yù)期為下降1.9%，1月降幅為1.6%；2014年2月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)年率(同比)下降2.0%，市場此前預(yù)期為下降1.9%，1月降幅為1.6%。
2.中國央行長周小川3月8日在接受官方媒體采訪時表示，中國經(jīng)濟將很難避免利率改革所造成的短期性陣痛。目前，外界普遍預(yù)計，中國央行可能會在未來數(shù)月釋出各方期待已久的存款保險制度，從而為銀行業(yè)存款利率自由化掃清道路。
3.美國2月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加17.5萬，預(yù)期增加14.9萬，前值增加11.3萬；2月失業(yè)率升至6.7%，預(yù)期6.6%，前值6.6%；2月勞動力參與率63.0%，前值63.0%；2月季調(diào)后制造業(yè)就業(yè)人口增加0.6萬，預(yù)期增加0.5萬，前值增加2.1萬。
4.美國1月貿(mào)易逆差規(guī)模擴大至391億美元，超出預(yù)期，1月進口上升0.6%至2315.7億美元，出口上升0.6%至1924.8億美元；地區(qū)分布上，美國1月對華貿(mào)易逆差278.4億美元。
5.加拿大2月失業(yè)率持平于7.0%，符合預(yù)期；2月就業(yè)人數(shù)減少0.7萬，預(yù)期增加1.50萬，前值增加2.94萬；2月就業(yè)參與率小降至66.2%，預(yù)期66.35%，前值66.30%；2月全職就業(yè)人數(shù)增加1.89萬，前值增加5.05萬；2月兼職就業(yè)人數(shù)減少2.59萬，前值減少2.11萬。
6.今日關(guān)注：07:50 日本 第四季度實際GDP修正值年化季率；17:30 歐元區(qū) 3月Sentix投資者信心指數(shù)；22:00 美國2月諮商會就業(yè)趨勢指數(shù)。（新紀元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：3月供需報告今晚發(fā)布，美豆售罄利多出盡？】

USDA3月供需報告將于今晚凌晨發(fā)布，2月中該報告出口目標4110萬噸，而強勁的出口令該目標提前到達，預(yù)示著庫存比預(yù)期更為緊張。CBOT大豆價格，刷新上月末劇烈波動形成的高價，美豆售罄后，市場關(guān)注該國庫存的緊張程度；另外，本年度USDA屢次調(diào)升巴西大豆產(chǎn)量，2月份調(diào)升至9000萬噸的歷史水平，天氣問題可能存在調(diào)降風險，這也是多頭亢奮的因素。CBOT豆類價格，今年均已實現(xiàn)15%以上的上漲，翹首以待南美形成有效供給。
美粕的上漲注定是孤獨的。國內(nèi)豆粕脹庫情況持續(xù)發(fā)酵，即便周五美粕上漲，但國內(nèi)周末期間貿(mào)易商罕有提價。亞洲盤CBOT開盤，美粕豆類出現(xiàn)下挫，國內(nèi)粕類近月仍面臨續(xù)跌風險，宜繼續(xù)挖掘空頭機會。油脂市場，跳空缺口不補維持多頭跟進思路；連盤豆一，今年直補政策的實施，令9月豆價承壓，4500未能升破空單持有。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：漲停板式拉升，已成多頭寵兒】

3月7日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.62元/500克，較3日漲0.04。其中，濟南3.78（+0.07），大連3.55（持平），鄭州3.55（+0.10），石家莊3.51（持平）。周五，雞蛋5月出現(xiàn)封于漲停板，啟動新高模式；9月合約持穩(wěn)4500，多頭技術(shù)目標延伸至4800至4900區(qū)域；上漲是可以預(yù)見的，但漲停板式的上漲卻超乎了預(yù)期。雞蛋存量的不足問題配合季節(jié)性因素，得到資金的青睞，往往容易誘發(fā)強勁的上漲，現(xiàn)貨的企穩(wěn)和持續(xù)走強，將配合期價。多單停損位上移，5月4000、9月4500。（新紀元期貨王成強）

【白糖：糖會炒作期將延續(xù)短線強勢】

上周糖市消息密集，最新產(chǎn)銷及進口數(shù)據(jù)陸續(xù)公布，且3月18日糖會召開在即，資金短炒熱情明顯上升，多空主力增倉對峙，多頭主力在上周的較量中獲勝，創(chuàng)反彈新高，擺脫此前反彈次高位三角形整理區(qū)域。自春節(jié)后跳空高開啟動本波段漲勢，累計漲幅已經(jīng)達到500點，反彈已經(jīng)向反轉(zhuǎn)深化。周五盤間最高價達到4902，觸及去年12月中下旬橫盤區(qū)域，此區(qū)域是去年10月底至今年1月底跌幅的關(guān)鍵中繼價位，也是重要反彈壓力位，預(yù)計在上述價位將有橫盤整理。從行業(yè)氛圍及資金熱度分析，當前強勢具備短期延續(xù)的條件，可依托5日線中倉位持有多單，風險偏好者可滾動增減倉位。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：于60日線附近橫盤整固】

2月21日-2月27日這一周，美國2013/14年度陸地棉凈簽約銷售為36174噸,較前一周大幅增加，較近四周平均值高60%。
交易員在周一美國政府發(fā)布供需報告前軋平倉位，在關(guān)鍵的壓力位缺乏后繼買盤，美棉上周末自8個月以來的反彈高位回落。市場普遍預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一將在月度報告中預(yù)估美國出口增加，結(jié)轉(zhuǎn)庫存減少。國內(nèi)消息面，2014年2月張家港保稅區(qū)和物流園區(qū)保稅棉花庫存約41180噸，較1月份增2708噸；其中進區(qū)量23104噸，出區(qū)22290噸。鄭棉上周反彈至5日線、60日線死叉位置橫盤整理，60日線有短期壓制作用，同時受到鄭商所風險警示影響，短線交投已經(jīng)陷入地量，預(yù)計短期將圍繞60日線延續(xù)區(qū)間震蕩，獲利短線空單宜及時止盈。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：2800-2840區(qū)間整理；早稻：若期價有效跌破60日均線，可以輕倉試空；粳稻：短空持有】

上周鄭州強麥期貨沖高回落，主力合約WH405周一至周三持續(xù)上行，但周四周五期價重回弱勢，市場減倉縮量。目前期價下有支撐，上行缺乏動能，短線強麥或?qū)⒕S持2800-2840區(qū)間整理，觀望或區(qū)間操作為宜。早稻方面，主力合約RI405全周期價維持橫盤整理，技術(shù)指標鈍化。操作上，若期價有效跌破60日均線，可以輕倉短空。粳稻方面，期價小幅下跌，主力合約JR405全周在5日均線的壓制下震蕩回調(diào)，MACD與KDJ指標下行，技術(shù)面回調(diào)。操作上，短空繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：破位下跌 空單謹持】

基本面，美國經(jīng)濟復(fù)蘇伴隨QE縮減，國內(nèi)經(jīng)濟放緩引發(fā)投資者擔憂；超日太陽能違約引爆銅價下跌；現(xiàn)貨市場低迷拖累期價；人民幣貶值影響融資銅需求；三大交易所總庫存減少，庫存情況支撐銅價；非商業(yè)凈空持倉增加，非商業(yè)持倉情況對銅價打壓力度增強；技術(shù)面看，期銅跌破近幾年運行區(qū)間，后市延續(xù)偏空。操作上，建議空單謹慎持有。（新紀元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：空單持有】

宏觀面，美國經(jīng)濟復(fù)蘇伴隨QE縮減，國內(nèi)經(jīng)濟放緩引發(fā)投資者擔憂；微觀面，環(huán)保壓力巨大，鋼廠產(chǎn)量有望持續(xù)下滑為鋼價帶來部分支撐；春節(jié)過后，企業(yè)逐漸開工，3月需求逐漸恢復(fù)提振鋼價；但上游原材料鐵礦石及焦炭價格均持續(xù)下跌降低成本；技術(shù)面看，期價中線空勢延續(xù)。建議空單繼續(xù)謹慎持有。（新紀元期貨 程艷榮）

【PTA：或低開低走 可適當短空】

TA上周觸底反彈，四陽一陰格局收于6566元/噸，5日均線拐頭向上不斷抬升期價，同時上穿10日均線。技術(shù)指標一改疲弱，顯示偏多信號。但基本面并無好轉(zhuǎn)跡象，下游聚酯開工率低至四成左右，PTA庫存高企。同時考慮到原油回調(diào)、國內(nèi)2月CPI數(shù)據(jù)非常差，TA或?qū)⒌烷_低走，建議逢高偏空操作。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：偏空信號 空單持有】

玻璃主力1405合約上周沖高回落，三陰兩陽逼近10日均線后回踩1235元/噸。期價承壓粘合的5日、10日和60日線，技術(shù)指標仍顯示偏空信號。生產(chǎn)企業(yè)出庫不暢，下游需求也出現(xiàn)降溫。短期期價在宏觀和基本面均不佳的背景下，難有起色，仍以空單持有為主。（新紀元期貨 石磊）

【煤焦：5日線下空單謹慎持有】

焦煤大幅下挫，周五以跌停價收盤，周內(nèi)跌幅高達8.4%，疲弱盡顯，技術(shù)指標和形態(tài)均為空頭信號。期價在現(xiàn)貨市場大跌的影響下，進一步走低，擊穿前期一直較為穩(wěn)固的900大關(guān)支撐，而距離“成本價”依然有一百多點的空間，期價在屢創(chuàng)新低的過程中，很難判斷究竟要跌到多少點才肯罷休。但目前市場氛圍仍然被利空因素籠罩，從時間窗口來看，也同樣沒有企穩(wěn)的時機。因此建議投資者以持有空單為主，不抄底。原有空單則以5日均線為參考作為出場點。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：走勢趨弱，前期空單持有】

受烏克蘭局勢動蕩因素影響，上周五NYMEX 4月原油期貨價格上漲1.02美元。CFR日本石腦油中間價下跌8.25美元，FOB新加坡石腦油中間價下跌1.02美元。CFR東南亞乙烯上漲10美元。東北亞乙烯價格上漲10美元。現(xiàn)貨方面，市場跌勢難止，其中高壓及線性價格普遍走低100-150元/噸，部分石化價格繼續(xù)下調(diào)，商家后市心態(tài)悲觀，下游需求提振乏力，謹慎觀望居多。裝置上，福建聯(lián)合PE裝置擴能至90萬噸/年，新增產(chǎn)能計劃3月份投產(chǎn)。四川石化年產(chǎn)能30萬噸的線性裝置于2月25日正式投料開車，3月份出合格產(chǎn)品。上周五大連塑料全天呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢， 5、10日短期均線壓制價格，MACD指標綠柱擴大，顯示中短線走勢仍趨弱。而從去年10至今以來的價格形態(tài)看，有頭肩頂形成的可能，若成立則09合約下行目標在10000。從現(xiàn)貨面看，石化庫存雖有所下降，但下游工廠采購乏力，需求啟動緩慢，而部分石化廠家出廠價繼續(xù)下調(diào)，后市承壓下行概率仍大。操作上，建議前期空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【兩板：多單謹慎持有】

上周兩板期貨震蕩反彈，纖維板主力FB1405重心小幅上移，周五期價站上10日均線，5日均線向上拐頭，全周累計上漲2.18%。膠合板反彈更為強勁，主力BB1405期價接連上破5日、10日及20日均線，全周累計上漲5.06%，上方考驗132.5一線壓力。操作上，兩板多單繼續(xù)持有，纖維板62一線設(shè)止損，膠合板128.68止損。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：2月PPI降幅繼續(xù)擴大，短線滬膠弱勢難改】

上周滬膠期貨低位報收十字星，主力合約WH409周三周四反彈，但周五期價重回弱勢，考驗5日均線支撐。國家統(tǒng)計局周日公布，2014年2月CPI同比上漲2%，較前月2.5%的漲幅明顯回落；2月PPI同比下降2%，降幅進一步擴大，創(chuàng)七個月來新低。短期工業(yè)品上行壓力較大；加之天膠現(xiàn)貨基本面沒有出現(xiàn)實質(zhì)好轉(zhuǎn)，近期膠價仍將維持低位弱勢震蕩。操作上，中線空單持有，短線暫不抄底，維持逢高偏空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【 黃金白銀：非農(nóng)數(shù)據(jù)強于預(yù)期，前期空單繼續(xù)持有】

因非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，上周五黃金價格走低，至收盤COMEX金銀下跌1.01%/2.99%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收262.35元/克，預(yù)計早盤開盤價262.65元/克，上海期銀主力合約報收4209元/千克, 預(yù)計早盤開盤價4200元/千克。美黃金MACD指標死叉，下方20、30日均線對期價有一定支撐，美白銀走勢則更弱，收盤跌破20日均線。基金持倉上，SPDR黃金持倉增加1.5噸至805.2噸。消息面，本周重點關(guān)注周二日本央行利率決議，周四中國零售/工業(yè)產(chǎn)出/資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)，周五美國3月密歇根大學消費者信心指數(shù)。中線看，美國經(jīng)濟復(fù)蘇及繼續(xù)縮減QE是大概率事件，金銀中線承壓，近期密切關(guān)注美國方面經(jīng)濟數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)表明美國經(jīng)濟向好，金銀有望進一步走低。操作上，國內(nèi)白銀前期空單以4360為止損繼續(xù)持有，無倉可于反彈至4260一線空單進場。（新紀元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線或震蕩】

股指筑底多日，目前資金面、政策面尚未有大的變化，兩會將結(jié)束。故震蕩格局可能短線保持。但A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線或震蕩。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）