早盤簡報(bào)
2014年4月1日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國央行3月31日公告稱，于2月27日進(jìn)行了1,000億元人民幣短期流動性調(diào)節(jié)工具(SLO)操作，以回籠流動性，期限五天，中標(biāo)利率為3.40%。這是今年首次SLO操作。
2.美國3月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)下降至55.9，為去年8月以來低點(diǎn)，降幅超出預(yù)期，重啟近期擴(kuò)張放緩的頹勢。
3.歐元區(qū)3月通脹率至52個月低點(diǎn)，這增加了歐洲央行在4月3日政策會議上采取行動以抑制通縮風(fēng)險的壓力。
4.加拿大1月國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)月率超預(yù)期增長0.5%，創(chuàng)最近六個月以來最大增幅，因工廠產(chǎn)出增速創(chuàng)2011年中期以來最快。
5.耶倫稱經(jīng)濟(jì)刺激仍需維持一段時間、俄羅斯正退出烏克蘭邊境，美股受提振上揚(yáng)，生物科技板塊領(lǐng)漲，主要板塊僅能源板塊下跌，道指漲0.8%。2014年一季度，標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第五個季度上漲，漲幅1.3%。黃金收1283.4美元/盎司，下跌0.8%。
6.今日關(guān)注：09:00中國3月官方制造業(yè)PMI；09:45中國3月匯豐制造業(yè)PMI終值；15:55德國3月失業(yè)率；15:55 德國3月制造業(yè)PMI終值；16:00歐元區(qū) 3月制造業(yè)PMI終值；16:30英國3月制造業(yè)PMI終值；17:00 歐元區(qū) 2月失業(yè)率；21:43 美國3月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00美國3月ISM制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：種植報(bào)告發(fā)布，美豆再創(chuàng)新高】

31日晚，USDA公布了2014年作物種植面積報(bào)告和截至3月1日的美豆庫存。報(bào)告顯示，美豆種植面積8150萬英畝，遠(yuǎn)高于（+6.5%）去年的7653萬英畝，并略高于此前市場預(yù)期均值的8137萬英畝。庫存方面，9.92億蒲的數(shù)據(jù)，略低于（-0.06%）去年同期的9.98億蒲，但略高于市場平均預(yù)期的9.89億蒲。因種植面積數(shù)據(jù)、谷物庫存數(shù)據(jù)均高于市場預(yù)期，對市場影響偏空，特別是遠(yuǎn)月合約。其他谷物方面，玉米報(bào)告利多、小麥報(bào)告中性，國際豆類當(dāng)日價格的表現(xiàn)，延續(xù)年初以來的牛市波動，其中，豆粕漲1.49%，逼近5月合約上市以來的記錄高位，大豆?jié)q1.78%，豆油探底微跌0.39%。
十年低位的美豆庫存，促成市場近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的市場結(jié)構(gòu)，國內(nèi)市場，盡管養(yǎng)殖業(yè)尚未走出低谷，豆粕價格短期積極跟漲，近兩周國內(nèi)現(xiàn)貨成交放量，縮減了近一成庫存，對期價提供了支撐，而豆粕需求端隱憂尚不能解除。短期來看，1409豆粕合約3430到3450仍是壓力區(qū)域，未能有效持穩(wěn)多單減持；連豆受直補(bǔ)政策之困，走勢獨(dú)立頹喪難改；豆油6970有效突破，方可積極跟多。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨漲勢趨緩，期價高位震蕩】

3月31日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.79元/500克，較27日微幅下跌0.01。其中，濟(jì)南3.96（-0.04），大連3.55（持平），鄭州3.80（持平），石家莊3.85（持平）。近兩日，我們能夠看到，蛋價現(xiàn)貨漲勢趨緩小幅回落，這抑制了期貨的上升。9月合約4600不能有效持穩(wěn)，則多單減持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【強(qiáng)麥：逢高偏空思路；早稻，依托2400，輕倉試多RI1409】

周一鄭州強(qiáng)麥期貨重心下移，主力合約WH405運(yùn)行于5日均線下方，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列，MACD指標(biāo)中位死叉，KDJ指標(biāo)向下運(yùn)行，技術(shù)面偏空。遠(yuǎn)月合約WH409在10日均線下方報(bào)收小陰線，下行趨勢未改。美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告稱，3月1日美國小麥庫存為10.56億蒲式耳，高于10.42億蒲式耳的市場平均預(yù)期，CBOT小麥期貨漲幅受限，報(bào)收長上下影線的十字星。目前國內(nèi)冬麥長勢良好，現(xiàn)貨購銷清淡，國家臨儲小麥的拍賣基本滿足用糧企業(yè)的生產(chǎn)需求，但后期區(qū)域供應(yīng)不平衡性或?qū)�顯現(xiàn)。近期強(qiáng)麥期貨仍將維持弱勢回調(diào)，逢高偏空操作思路。周一早稻期貨窄幅整理，主力合約RI405報(bào)收小陽線，考驗(yàn)10日均線壓力，MACD指標(biāo)綠柱縮短，KDJ指標(biāo)向上拐頭，技術(shù)面有企穩(wěn)跡象。遠(yuǎn)月合約RI409站上2400整數(shù)關(guān)口，5日均線上穿10日均線，KDJ指標(biāo)低位金叉，技術(shù)面反彈。操作上，依托2400，短線輕倉試多RI409。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：短線偏多 中線觀望】

TA主力1409合約周一大幅高開于6648元/噸，沖高探至6666元/噸后震蕩回落，中陰線微漲16點(diǎn)收于6586元/噸。期價穩(wěn)站5日均線，10日和20日均線粘合向上，對期價形成有力支撐。倉量平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)顯示偏多信號，產(chǎn)業(yè)鏈正在消化前期庫存，TA短線偏多，參考5日線止損，上方關(guān)注6700點(diǎn)壓力位。中線需觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：5日線上多單持有】

玻璃主力1409合約周一站上10日均線窄幅震蕩，漲12點(diǎn)收于1262元/噸，短期均線拐頭向上，倉量下滑，其中主力多頭雖持倉占優(yōu)但減倉顯著，短線或在1260附近震蕩偏多。技術(shù)指標(biāo)顯示超跌信號。5日均線之上多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：持倉結(jié)構(gòu)不利于上行】

焦煤主力1409合約周一高開于842元/噸，日內(nèi)沖高至857元階段新高后回盤跳水，期價報(bào)收長上影小陰線，微漲5點(diǎn)收于836元/噸。短暫上穿20日線后重回承壓狀態(tài)，成交熱情依舊高漲，持倉則出現(xiàn)大幅回升，其中主力多空雙方均大幅增持，對后市爭奪激烈，但從目前排名前20的動向來看，持倉仍以空頭占優(yōu)。技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)微弱紅柱，KDJ三線則運(yùn)行至高位難再拉升。焦炭1409合約同樣高開后沖高回落，小陰線微漲6點(diǎn)收于1220元/噸，日內(nèi)最高1242元/噸的階段新高短暫刺破20日線的壓制，但整體尚未脫離1160-1230的震蕩區(qū)間。技術(shù)指標(biāo)仍偏多，成交平穩(wěn)，持倉下滑，其中主力多頭減持1898手至6.9萬手，空頭增持4773手至9.4萬手，持倉以空頭占優(yōu)。焦煤港口庫存下滑，焦炭庫存小幅增加，目前煤焦出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，但仍缺少基本面的動能。持倉結(jié)構(gòu)依然對期價上行形成阻礙。中線觀望。新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前期多單暫謹(jǐn)慎持有】

季末走勢震蕩，周一NYMEX 5月原油期貨價格下跌0.09美元。CFR日本石腦油中間價上漲6.63美元。FOB新加坡腦油中間價上漲0.73美元。CFR東南亞下跌5美元、東北亞乙烯下跌20美元�，F(xiàn)貨方面，市場報(bào)價穩(wěn)中有漲，華北、華東、華南地區(qū)線性價格部分走高，石化陸續(xù)公布月初新價，且多數(shù)上調(diào)，商家心態(tài)向好，部分跟隨拉漲報(bào)價出貨。裝置上，大慶石化6萬噸線性裝置暫時停車。沈陽化工10萬噸線性停車。蘭州石化36萬噸老全密度停車檢修。上海賽科30萬噸全密度停車，計(jì)劃4月重啟。中原乙烯26萬噸產(chǎn)能4月份有

檢修計(jì)劃。周一大連塑料震蕩走低，下方5、10、20日均線多頭排列支撐期價，MACD指標(biāo)DIFF、DEA為正值，紅色柱有所縮小，顯示上方有一定壓力。從現(xiàn)貨面看，石化限量放貨，提漲報(bào)價，但總體看庫存壓力猶在。2-3月份石化檢修較多，國內(nèi)供給壓力較小，而4月中下旬前期停工裝置將陸續(xù)開車，供應(yīng)壓力將有所加大。鑒于近期走勢仍處偏強(qiáng)狀態(tài)，操作上，不跌破10550前期多單暫謹(jǐn)慎持有，無倉觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【兩板：不破技術(shù)平臺壓力，仍以謹(jǐn)慎偏空操作思路為宜】

周一兩板期貨震蕩反彈，膠合板主力合約BB1405報(bào)收小陽線，考驗(yàn)前期高點(diǎn)壓力，技術(shù)指標(biāo)向上運(yùn)行。纖維板大幅反彈，主力合約FB1405報(bào)收四連陽，期價最高上漲至67.55元/張，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)多頭排列�，F(xiàn)貨方面，兩板主流地區(qū)現(xiàn)貨價基本無變化，原料價格變化也不大。4月兩板期貨將迎來首次交割，市場對于交割細(xì)節(jié)爭議較大，密切關(guān)注實(shí)際交割情況。操作上，若期價未能有效突破技術(shù)平臺壓力，仍以謹(jǐn)慎偏空操作思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：不破16000壓力，維持逢高偏空思路】

周一滬膠期貨窄幅整理，主力合約RU1409上方16000整數(shù)關(guān)口繼續(xù)承壓，但短期均線緩慢抬升，KDJ與MACD指標(biāo)上行，關(guān)注上方壓力突破情況。持倉方面，主力多空均小幅減倉，但市場成交量大幅萎縮。周一日膠期貨維持窄幅整理，上方240一線壓力較大。目前青島港口庫存逼近36萬噸，國內(nèi)云南海南產(chǎn)區(qū)陸續(xù)開割，而下游需求卻沒有明顯好轉(zhuǎn)，供需基本面維持寬松格局，期價難以大幅反彈；但期貨庫存持續(xù)減少，加之東南亞天膠減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，期價下方支撐亦較強(qiáng)。若不破16000壓力，期價仍將維持低位區(qū)間整理，逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：下降趨勢，空單持有】

因投資者認(rèn)為烏克蘭沖突升級的可能性降低，周一黃金價格走低，至收盤COMEX金銀下跌0.81%/0.19%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收257.15元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價257.25元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4132元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價4135元/千克。美黃金上方受壓于5、10、20日均線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線有進(jìn)一步回落的可能�；�金持倉上，SPDR黃金持倉813.08噸,持倉減少3.89噸。中線看，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及繼續(xù)縮減QE是大概率事件，金銀中線承壓。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國3月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)。操作上，建議黃金空單繼續(xù)持有，無倉者逢反彈空單擇機(jī)進(jìn)場。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線或震蕩爭奪】

期指沖高后遭到打壓，盤中空頭刻意做空，但多方也抵抗堅(jiān)決。權(quán)重股的連續(xù)護(hù)盤和小盤股下跌過多為多方提供了支持。強(qiáng)勢股的補(bǔ)跌說明目前在總體下跌后期。消息面偏多，隔夜美股上漲，加之A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，使市場有一定支撐。期指短線可能高開后震蕩拉鋸。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）