早盤簡報
2017年01月09日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周，央行在公開市場進行500億7天期、300億14天期和700億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.5%，當(dāng)周凈回籠5950億。
2. 美國12月非農(nóng)新增就業(yè)15.6萬，預(yù)期17.5萬，平均時薪同比增2.9%，創(chuàng)2009年新高。數(shù)據(jù)表明勞動力市場在變得緊湊，美國接近充分就業(yè)。
3. 美國11月耐用品訂單環(huán)比萎縮4.5%，個人消費者收入和支出增速均不及預(yù)期，預(yù)示四季度經(jīng)濟增長可能放緩的信號。
4. 上周五美股收高，道指逼近2萬點關(guān)口，標(biāo)普500指數(shù)與納指再創(chuàng)新高。截至收盤，道指漲0.32%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.35%；紐約黃金收跌0.7%，報1173.40美元/盎司；WTI 原油收漲23美分，收報53.99美元/桶。
5. 上周五，滬深兩市全天震蕩分化，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)跌，盤面上國企混改、兩桶油改革板塊走強。截至收盤，滬指報3154.29點，跌0.35%；深成指報10289.36點，跌0.79%；創(chuàng)業(yè)板報1965.03點，跌0.95%。
6. 今日關(guān)注：15:00德國11月工業(yè)產(chǎn)出月率、貿(mào)易帳；18:00歐元區(qū)11月失業(yè)率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:警惕短期高點出現(xiàn)】

政策消息。1.上周離岸人民幣匯率大漲1.69%報6.8520元；2.上周央行開展1500億逆回購操作，當(dāng)周凈回籠5950億；深股通連續(xù)21個交易日凈流入175.83億。
市場分析。上周五期指沖高回落，現(xiàn)貨市場分化，中小創(chuàng)領(lǐng)跌，國企混改、兩桶油改革概念板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水11.27、5.14、32.62點，基差小幅收窄。IF加權(quán)反彈受阻于60日線，連續(xù)兩日回落，短期若不能轉(zhuǎn)強，則有反彈結(jié)束的可能。上證指數(shù)跌破60日線，關(guān)注12月12日長陰中軌3200一線能否收復(fù)，短期不能有效突破，則需防范再次探底的風(fēng)險，多單盡量避讓。
操作建議。短線反彈遇阻回落，定性為下跌趨勢中的反彈，短期若不能收復(fù)12月12日長陰中軌3200一線，需防范再次探底的風(fēng)險，多單盡量避讓。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：連續(xù)收陰下跌持續(xù)，維持空頭思路】

6日，美國大豆期貨周五下跌1.7%，因在主要的南美出產(chǎn)國收割臨近之際，有跡象顯示美國大豆出口需求下降。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周五公布的出口銷售報告顯示，12月29日止當(dāng)周，美國大豆出口銷售凈增8.77萬噸，創(chuàng)市場年度低點，并且遠低于市場預(yù)估的80-120萬噸，之前一周出口銷售量為97.92萬噸。報告亦顯示，截至12月29日當(dāng)周，美國豆粕出口銷售8.33萬噸，低于市場預(yù)期；豆油出口銷售3.09萬噸，高于市場預(yù)期。令人失望的出口銷售數(shù)據(jù)表明進口商正在將目光轉(zhuǎn)向南美，該地區(qū)新收割的作物將很快進入市場。如果阿根廷大豆生長未遭遇不利天氣，那么大豆價格可能跌至新低。”阿根廷的旱情與洪澇此前均引發(fā)市場對該國大豆產(chǎn)量的擔(dān)憂。3月大豆期貨合約收低17-3/4美分，報每蒲式耳9.94-3/4美元。3月豆粕期貨合約收低6.9美元，報每短噸311.3美元。3月豆油合約下跌0.24美分，報每磅34.98美分。
國內(nèi)豆粕，2770-2840區(qū)域弱勢盤整，若南美缺乏天氣威脅下的價格炒作，國內(nèi)粕類破位下跌的風(fēng)險增加；油脂期價出現(xiàn)連日收陰走勢，國內(nèi)需求備貨尾聲，以及國際豆系缺乏多頭熱點，高位技術(shù)轉(zhuǎn)弱的油脂期價，下跌調(diào)整便水到渠成。本周是USDA供需報告周，基于正常天氣模式下的全球谷物庫存壓力，可能是市場關(guān)注的焦點，這對短期價格展望不利。筆者強調(diào)，油脂價格周線級別轉(zhuǎn)入頹勢下跌，粕價警惕續(xù)跌尋底風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：市場環(huán)境對價格不利，多頭難有作為】

6日，全國雞蛋價格行情穩(wěn)降互現(xiàn)，受過年期間人口流動影響，主銷區(qū)走貨偏弱，上海、廣東地區(qū)雞蛋價格一直穩(wěn)中偏弱調(diào)整，主產(chǎn)區(qū)內(nèi)銷開始加快，近期行情或有回暖可能。近來，國內(nèi)Ｈ７Ｎ９疫情案例增多，對市場情緒影響不利。雞蛋期價，3430-3450區(qū)域未能持穩(wěn)和逾越，維持在3300-3400核心波動區(qū)間，臨池谷物頹勢下，以及節(jié)前蔬菜價格表現(xiàn)偏弱等，雞蛋缺乏持續(xù)上漲動力，注意盤久陷入下跌風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:高位空單持有】

上周鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1705整體維持6700-6900區(qū)間震蕩。ICE原糖市場周周五收跌，受累于獲利了結(jié)及美元走強。消息方面，截止1月6日，廣西已有91家糖廠開榨，僅剩3家尚未開榨；新年度全國已產(chǎn)糖超230萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力增加，鄭糖上行乏力；但國際原糖堅挺又限制鄭糖下行空間，短線或延續(xù)震蕩走勢，高位空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單持有】

上周鄭棉期貨小幅沖高回落，主力合約CF1705上方15500一線暫時承壓。ICE期棉上周五小漲，投資者逢低買入，上周升幅為11月中以來最大。綜合而言，新棉供應(yīng)旺季，而下游采購進入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；但下方14600技術(shù)支撐較強，短線下跌動能衰減，或維持15000附近震蕩整理，高位空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不有效跌破45000一線，前多適量持有】

上周五倫銅探低回升，至收盤上漲0.22%。庫存上，LME銅庫存295125噸，減少6650噸；6日上期所銅倉單49092噸，持倉增加1791噸。美國勞工部上周五發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，美國12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)崗位增加15.6萬，低于市場普遍預(yù)期的17.8萬。12月就業(yè)崗位增長不及預(yù)期，但薪資反彈，美元走高。另外，最新數(shù)據(jù)顯示美國11月陰極銅進口量環(huán)比下降，至65,549,466千克，1-11月累計進口634,703,706千克。國內(nèi)前期公布的國內(nèi)12月財新制造業(yè)PMI較11月躍升1個百分點，創(chuàng)下近四年以來最高值，而官方制造業(yè)PMI有所回落，但仍維持在榮枯線上方，表明制造業(yè)仍在擴張。上周五倫銅探低回升，收出帶長下影下陽線，預(yù)計短線5400至5700區(qū)間震蕩。國內(nèi)夜盤小幅走高，預(yù)計國內(nèi)短線震蕩走勢，不有效跌破45000一線，前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：延續(xù)階段調(diào)整 支撐5200】

美原油指數(shù)維持于55美元一線高位震蕩整理，但對國內(nèi)工業(yè)品提振效果有限。PTA1705合約上周四個交易日報收三陰一星，期價周二復(fù)盤后波動劇烈，期價最高觸及5544元/噸，但隨后快速回吐漲幅收長上影小陰線，周二、周三期價在美原油指數(shù)短線調(diào)整以及商品市場普跌的影響下，快速回吐前期漲幅，跌落5400點及短期均線。技術(shù)面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)為空頭格局，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大。PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升至77.9%，較上周增加2.7%，而下游聚酯工廠和織機開工率則出現(xiàn)下滑。季節(jié)性淡季因素以及商品普跌的拖累之下，PTA形成階段調(diào)整。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：中線下行尚未結(jié)束 短線或再度探低】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫存震蕩回升，鐵礦石港口庫存在2016年最后一周終于攀升突破1.1億噸，螺紋和鐵礦石現(xiàn)貨市場價格相應(yīng)地震蕩回落，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。螺紋1705合約期價在元旦復(fù)盤后第一個交易日低開延續(xù)下行，但早盤快速沖高至3000點一線，隨后震蕩回落，回吐漲幅并收跌呈現(xiàn)長上影小陰線，仍維持于短期均線之下。周二、周三期價窄幅震蕩回升，再度觸及3000點關(guān)口并承壓，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱微弱收縮，短期均線族低位糾纏，短線期價仍有調(diào)整的跡象。中線周期，螺紋1705合約期價承壓5周和10周均線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱逐步收縮，有形成死叉跡象，上周的小陽線似有下跌中繼的意味，下方支撐2700點。鐵礦石1705合約上周探低回升又再度回落，承壓568一線，調(diào)整尚未到位，期價仍將回探500關(guān)口甚至480一線。焦炭1705合約在1500點整數(shù)關(guān)口暫獲支撐小幅回升，焦煤則探至1100點左右后微弱反彈，短線雙焦相對堅挺，但若螺紋、鐵礦繼續(xù)下挫必將拖累雙焦下行，易跌難漲。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因美元走強及對減產(chǎn)落實情況存疑，上周五美原油價格走勢震蕩。上周中石油、中石化連續(xù)下調(diào)出廠價，而貿(mào)易商積極讓利出貨，成本面利好支撐減弱。裝置上，蒲城清潔能源LLDPE裝置1月2日起停車檢修一周左右，總體上看，裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強，地膜需求啟動緩慢，多剛需采購為主。連塑1705合約上周五沖高回落，收出帶長上影的中陰線，上方5、10日均線壓力較大，預(yù)計短線走勢震蕩，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:多單暫時離場觀望；短線可輕倉試空，若跌破17500支撐，加持空單】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705周二一度上沖至18875點，但隨后震蕩回落，周三至周五期價重心不斷下移，盤終以2.70%的周跌幅報收于17855元/噸。日膠亦沖高回落，期價跌破上升趨勢線，短線技術(shù)面關(guān)注250一線支撐。上周輪胎企業(yè)開工率回落，截止1月6日，全鋼胎企業(yè)開工率為68.69%，較前一周增加0.67個百分點；半鋼胎開工率71.05%，較前一周回調(diào)2.32個百分點。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強勢，需求端仍有支撐。基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，市場缺乏新的利多刺激，加之宏觀市場氛圍偏空，短線滬膠弱勢震蕩概率大。操作上，多單暫時離場觀望；短線可輕倉試空，若跌破17500支撐，加持空單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲官員樂觀講話提升加息預(yù)期】

上周五公布的美國新增非農(nóng)就業(yè)15.6萬，不及預(yù)期的17.5萬，但薪資增幅創(chuàng)7年新高，表明美國勞動力市場保持強勁。美聯(lián)儲鴿派官員Charles Evans講話表示，如果經(jīng)濟數(shù)據(jù)較預(yù)期走強，今年加息三次“并非難以置信”。數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)小幅走高，國際黃金則承壓下行。短期來看，美聯(lián)儲官員樂觀講話提升加息預(yù)期，對金價形成打壓。但中長期來看，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)并不支持美聯(lián)儲過快加息，此外年內(nèi)風(fēng)險事件較多，黃金震蕩筑底仍是大概率事件，維持逢回調(diào)建多的思路為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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