早盤簡報
2014年11月05日星期三

最新國際財經信息

1.周二，中國央行公開市場開展200億元14天期正回購操作，中標利率持穩(wěn)于3.4%，當日實現資金投放-回籠平衡。
2.李克強總理在座談會上表示：保持經濟運行處于合理區(qū)間的判斷，基于經濟增長能夠實現比較充分的就業(yè)和物價基本穩(wěn)定，在發(fā)展中使居民收入增加、生態(tài)環(huán)境改善、質量和效益不斷提高。
3.受出口下降的影響，美國9月貿易逆差增長了7.6%，至430億美元，創(chuàng)今年5月以來的最高水平，高于402億美元的預期。數據顯示全球經濟放緩正在拖累美國這一全球最大的經濟體。
4.美國9月工廠訂單月率下降0.6%，符合市場預期，連續(xù)第二個月下降，數據顯示美國制造業(yè)活動有暫時回潮的跡象。
5.美聯儲費舍爾表示：最近的聲明反映了美聯儲傾向早于過去所暗示的時點加息，等到2015年夏季末加息就太遲了。他指出，盡管“相當長時期”的形容詞依然還在，但已經有效地被其他鷹派措辭所中和。
6.澳洲聯儲宣布維持利率2.5%不變，稱在一段時間內維持利率的穩(wěn)定是最為審慎的做法。這是其連續(xù)第15個月將利率維持在這一歷史低位。
7.今日關注:09:45中國10月匯豐服務業(yè)PMI；16:55德國10月服務業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)10月綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)9月零售銷售月率；21:15美國10月ADP就業(yè)人數；23:00美國 10月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農產品

【 油粕：技術拋售壓力加大】

CBOT受累于一波技術性賣盤和收割繼續(xù)進行使現貨市場供應增加。指標CBOT-1月大豆期貨 本周迄今累積下跌3.7%。豆粕期貨也連續(xù)第二日走低，但跌幅受限。現貨市場交易商表示，庫存仍相對吃緊，因盡管新收割的大豆已運抵加工廠，但生產商需要一定的時間才能滿足市場的需求。豆油期貨今日跌幅最大，急挫2.8%。原油走軟給豆油施加進一步的壓力。Informa Economics將美國大豆產量和單產預估分別下調至39.91億蒲式耳和每英畝47.9蒲式耳，但仍高于美國農業(yè)部的預期。國內菜粕出現跌停，蛋白粕類集體大跌，需求萎靡下價格有尋底下跌勢態(tài)；油脂市場受累于原油跌勢下被動跟跌，價格回踩20日平均價格關鍵支撐。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：恐慌情緒主導盤面，上檔壓力未除】

蛋價進入多事之秋，月初以來的疫情仍在發(fā)酵，另外，江蘇已經從多地外環(huán)境里檢測出H7N9禽流感病毒，這容易加重市場的恐慌情緒。4日，國內各產區(qū)價格繼續(xù)回落，全國現貨市場均價為4.70元/斤，較昨日跌0.06元/斤；銷區(qū)蛋價在4.71-5.00元/斤；產區(qū)報價在4.40-4.67元/斤。需求市場缺乏亮點，但目前蛋雞存欄數量仍偏少，因而預計此次蛋價下滑幅度或有限，后市仍將企穩(wěn)回升。主力合約期價暴跌后收十字k線，上檔阻力區(qū)4600至4630，4600若不能有效持穩(wěn)則面臨續(xù)跌風險。（新紀元期貨王成強）

【白糖：消極回應減產預期，震蕩偏弱】

印度考慮延長出口補貼政策，蘇克墩駐印度代表表示14/15榨季印度出口量或高達150萬噸。印度國內消費亦出現增長。印度2014/15年度糖消費量料較之前一年的2,200-2,300萬噸增加2%-2.5%。該機構分析師表示，紐約3月原糖合約或將跌破每磅15.97美分支撐位，進一步跌向15.75美分。據中糖協的統計數據，廣西2014/15年度糖產量恐將減少16%，至720萬噸，遠低于此前許多分析師的預估。國內糖價消極回應減產預期，現貨價穩(wěn)量淡，鄭糖縮量弱勢震蕩，下行考驗60日均線支撐，至日線橫盤區(qū)間下邊界，短線或繼續(xù)橫盤偏弱，日內震蕩偏空短炒。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：日線短期頭部確立，謹慎持有空單】

據美國農業(yè)部11月3日發(fā)布的棉花播種進度報告，截止11月2日，全美棉花裂鈴率為95%，與去年持平，采摘率為50%，低于5年均值1%。部分交易商預計USDA將上調2015年7月底2014/15作物年度結束時的美國棉花庫存預估，因出口減少和產量增加。農業(yè)部將在下周一公布最新供需報告。ICE12月期棉回落2.3%，收報每磅62.80美分，錄得逾一個月以來最大單日跌幅。國內，新疆北疆本周采摘進度完成90%，棉農交售進度完成80%左右，大部分進行復采，籽棉質量、價格均繼續(xù)下降。本周機采棉已難賣到5元/公斤。鄭棉日線短期頭部形態(tài)已基本確立，本輪調整浪突破14000不成功，短線震蕩下跌，中短線空單謹慎持有。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：2600下方，獲利空單止盈離場】

周二強麥期貨窄幅震蕩，主力合約WH501運行于均線系統下方�？偟膩碚f，今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數量偏少；預計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面利空不斷，近期強麥弱勢震蕩格局難改；但考慮到現貨價格，預計強麥持續(xù)下跌空間亦有限。操作上，2600下方，獲利空單止盈離場。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.29%，K線收出中陰線，MACD指標紅色柱縮短，短線走勢震蕩趨弱。庫存上，LME庫存持平，為162100噸，4日上期所庫存注冊倉單減少557噸，為18175噸。歐元區(qū)經濟前景遭下調，經濟增長擔憂引發(fā)賣盤，而國內公布的制造業(yè)數據疲弱，亦不利銅價。從中線看，銅精礦進入增產周期，消費未見好轉，中線仍趨弱。預計銅價短線震蕩偏弱走勢，逢反彈少量建空。（新紀元期貨 羅震）

【LLDPE：預計近期震蕩偏弱走勢】

因生產國恐無意減產，周二原油走低。現貨面，市場價格大穩(wěn)小動，市場交投平淡，部分石化價格上調，商家心態(tài)平穩(wěn)，多數堅持隨行就市出貨。裝置上，延長、中煤榆林、蘭州石化部分裝置停車檢修。周二連塑低開震蕩收出十字星，下方10日均線形成支撐 ，MACD指標紅色柱縮短，上方壓力逐步增大，短線有望回落。延長、中煤停車檢修，低價貨源減少，但預計11月中旬裝置將重啟，而近期寧夏寶豐裝置試車，煤化工沖擊增大，預計近期震蕩偏弱走勢。操作上，短空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：觀望；纖維板：短線或維持弱勢，謹慎偏空操作思路】

周二膠合板沖高回落，主力合約BB1501未能站上130整數關口，技術面偏空；持倉方面，主力多頭增倉力度較強，排名前20倉位維持凈多頭寸。纖維板大幅回落，主力合約FB150長陰跌破近兩個月來的震蕩區(qū)間，短線或將進一步下探59尋求支撐。倉單方面，截止到11月4日，纖維板倉單數量414張，保持不變；膠合板倉單數量減少6張至160張。四季度是板材傳統消費旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數量依舊偏少，后期不排除資金進一步借題炒作，預計膠合板下方空間有限，130一線或有震蕩反復，短線觀望，后期維持逢低偏多操作思路。纖維板方面，短線或維持弱勢，謹慎偏空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：短線維持偏空操作思路】

周二滬膠期貨弱勢下跌，主力合約RU1501跌破13000整數支撐，短期均線向下拐頭。日膠指數報收三連陰，周三早盤低開低走，期價跌破10日均線。截止11月4日，上期所天膠期貨庫存減少600噸至12.61萬噸。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現根本扭轉，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，利好兌現，供需基本面重新主導天膠行情。目前天膠市場供應充足，國內下游需求依舊疲弱；此外，1411合約交割臨近，龐大的倉單壓力亟待釋放。預計在1411合約交割完成之前，期價仍將弱勢回調，短線維持偏空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：空單持有或逢高建空思路】

因投資者預計歐洲央行會采取進一步行動來提振歐洲經濟，周二美黃金價格沖高回落，MACD指標綠色柱擴大，短線走勢震蕩趨弱。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收229.6元/克，預計早盤開盤價229.75元/克，上海期銀主力合約報收3463元/千克，預計早盤開盤價3467元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉738.82噸,流出2.39噸。美國加息預期下，黃金走勢總體趨弱，美聯儲如期結束量化寬松計劃，政策聲明偏鷹派，對黃金形成打壓，而美國中期選舉啟動，共和黨率占上風，其主張削減赤字，對黃金中性偏空。消息面，今日重點關注美國10月ADP就業(yè)人數。預計金價震蕩偏弱，操作上，前期空單持有或逢高建空思路。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能震蕩或偏多】

期指創(chuàng)新高后連續(xù)2天回調，但回調幅度不大，顯示做多力量較強，短期可能以震蕩來整固消化短線壓力。政策面、資金面對行情有支撐。市場活躍度依然較強，人氣依然較旺。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線可能震蕩或偏多。 （新紀元期貨  席衛(wèi)東）

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