早盤簡報
2017年11月23日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進行1000億7天期、800億14天期和100億63天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%、2.6%和2.9%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 美國10月耐用品訂單月率降至-1.2%，低于預(yù)期的0.3%。11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值由100.7下滑至98.5，1年期通脹預(yù)期由2.6%下調(diào)至2.5%。
3. 美聯(lián)儲11月會議紀要顯示，多數(shù)官員認為短期內(nèi)加息是合理的，但同時認為通脹可能在更長時間內(nèi)低于預(yù)期，通脹數(shù)據(jù)疲軟可能導(dǎo)致長期通脹預(yù)期下降。
4. 周三美股漲跌不一，投資者關(guān)注企業(yè)財報與美國稅改的進展，美聯(lián)儲官員擔(dān)心美股價值過高。道指跌0.27%，標普500指數(shù)跌0.08%；紐約黃金收漲0.8%，報1292.20美元/盎司；WT原油收漲2.09%，報58.02美元/桶。
5. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)沖高回落的走勢，盤面上，國防軍工、鋼鐵板塊漲幅居前，白酒、保險板塊走低。截止收盤，滬指報3430.46，漲0.59%；深成指報11560.80，跌0.36%；創(chuàng)指報1853.38，跌0.19%。
6. 今日關(guān)注：15:00德國第三季度GDP終值；16:30德國11月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI；17:30英國第三季度GDP年率；19:00英國11月CBI零售銷售差值；21:30加拿大9月零售銷售月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線上漲壓力加大，逢沖高分批減多】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.43%報6.5979元；2.央行開展1900億逆回購，當(dāng)日凈投放為零；3.昨日深股通凈流入0.87億。
市場分析。周三期指呈現(xiàn)沖高回落的走勢，現(xiàn)貨市場方面，軍工、鋼鐵板塊走強，白酒、保險板塊回調(diào)。主力合約IF、IH、IC分別貼水-8.03、-7.04、64.24點，基差小幅擴大。IF加權(quán)高位收小陰，日線結(jié)束四連陽，連續(xù)上漲后技術(shù)上存在調(diào)整的要求。IH加權(quán)在3050一線沖高回落，表明獲利資金逢高離場，短線回調(diào)屬于正常波動。IC加權(quán)在20日線附近承壓回落，短線以超跌反彈對待，警惕再次探底風(fēng)險。上證指數(shù)連續(xù)三日反彈，突破10日線，短期關(guān)注前期高點3450一線壓力。
操作建議。昨日期指沖高回落，連續(xù)上漲后獲利資金有兌現(xiàn)的要求，短期回調(diào)壓力有待釋放。穩(wěn)健者以逢高減多為主，等待回調(diào)后的低吸機會。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：感恩節(jié)前粕價維持強勢，對油脂價格有抑制力】

在美國感恩節(jié)假期前有技術(shù)性買盤，且擔(dān)憂拉尼娜現(xiàn)象可能導(dǎo)致南美作物種植帶天氣干燥，美豆主力漲0.85%；美豆粉漲1.95%；美豆油跌0.41%；澳洲氣象局發(fā)布拉尼娜預(yù)警，可能在下個月出現(xiàn)，出現(xiàn)幾率是正常水平的三倍。11月23日周四美國感恩節(jié)休市，芝加哥市場北京時間周五夜間10:30開市交易。截止11月19日，國內(nèi)主要油廠豆粕庫存62萬噸，同比去年增50%，庫存呈現(xiàn)持續(xù)下降季節(jié)性趨勢、市場買興熱情高；豆油庫存163萬噸，同比增長55%，沒有看到去庫存跡象，一直在歷史高位，導(dǎo)致多粕空油套作盛行，對油脂價格有抑制。馬來西亞棕櫚油技術(shù)劣勢未得以有效修復(fù)，油脂處于弱勢休整局面，在阿根廷干旱和拉尼娜現(xiàn)象炒作預(yù)期中，粕類最為受益，油脂受到牽制，而當(dāng)下國際原油突破性上漲，主要工業(yè)品走出跨年度牛市上漲背景下，筆者認為年末油脂價格面臨低估，后市宜關(guān)注技術(shù)買入信號，以及油粕強弱風(fēng)格轉(zhuǎn)換，短期而言博弈粕類多頭，粕價挺進年內(nèi)高位，周線級別醞釀大級別上漲，關(guān)注高位表現(xiàn)，持穩(wěn)前適度調(diào)減多頭倉位，主注意天氣炒作的反復(fù)。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：貨源緊張現(xiàn)貨漲勢加速，近月雞蛋合約多頭攻勢猛烈】

22日，全國雞蛋價格繼續(xù)上漲，且漲幅擴大，貨源供應(yīng)偏少成為本輪蛋價上漲的主要原因，目前產(chǎn)區(qū)價格普遍上四元，經(jīng)銷商收貨積極性較高，內(nèi)銷和外銷局面逐漸打開，個別地區(qū)蛋價出現(xiàn)一天多更變的現(xiàn)象，銷區(qū)到貨量不多，整體走貨速度較好，短線行情仍存上漲空間。市場雖然無消費亮點，但立冬以來，北方強冷空氣活動頻繁，而大部分位于北方地區(qū)的主產(chǎn)區(qū)蛋雞，在冷空氣的作用下，蛋率普遍下降，加劇了供應(yīng)緊張的局面。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格4.00-4.21間，短期漲勢加速。交割月雞蛋期貨合約出現(xiàn)漲停板，1801合約有資金大規(guī)模涌入，或沖擊4600年內(nèi)新高，主要合約仍宜多頭思路參與，期價漲勢或超預(yù)期。（新紀元期貨王成強）

【白糖:逢低嘗試短多】

周三鄭糖期貨弱勢調(diào)整，主力合約SR1801整體運行于近一周來的震蕩區(qū)間。ICE原糖期貨周三錄得近一個月來最大單日升幅。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，新榨季廣西糖開榨，市場供應(yīng)壓力增加；但年底備貨旺季即將啟動，鄭糖下方支撐亦較強，短線不宜過分看空，逢低嘗試短多。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:逢低可嘗試短多】

周三鄭棉期貨弱勢震蕩，主力合約CF1801重心小幅下移，但夜盤探低回升；棉紗期貨亦跟隨鄭棉走勢，棉紗棉花價差收窄。ICE期棉周三攀升至兩個月最高，受原油和其他商品市場上漲支撐。消息方面，中棉協(xié)預(yù)計2017年全國棉花總產(chǎn)量550.42萬噸，同比增長11.5%。倉單方面，截止11月22日，鄭商所棉花倉單數(shù)量916（+66）張，有效預(yù)報424（-30）張，折貨5.36萬噸。綜合而言，新棉大面積上市，收儲預(yù)期落空，拋儲計劃確定，市場供應(yīng)壓力增加；但內(nèi)地紡企補庫需求不斷升溫，短線鄭棉下方支撐較強，逢低可嘗試短多。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線走勢震蕩，短線操作為主】

周三上期所銅1801合約震蕩走高，至收盤上漲1.56%。庫存上，LME銅庫存226275噸，減少8100噸；22日上期所銅倉單31289噸，持倉減少50噸。世界金屬統(tǒng)計局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前9個月全球銅市供應(yīng)過剩2萬噸，2016年全年為短缺10.2萬噸。美聯(lián)儲11月會議紀要顯示，“許多與會者認為，如果未來公布的信息讓中期前景大體保持不變，那么短期內(nèi)上調(diào)聯(lián)邦基金利率的目標范圍可能是有必要的。”不過，因通脹低迷，少數(shù)委員反對在近期內(nèi)加息。昨日美元走低，對銅價形成支撐。今日將公布德國第三季度季調(diào)后GDP終值，對此保持關(guān)注。國內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI為51.6%，回落0.8個百分點；1至10月社會消費品零售總額同比增長10.3%；10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.2%，比9月份回落0.4個百分點；1-10月，全國固定資產(chǎn)投資同比增速比1-9月回落0.2個百分點；1-10月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落；9月末M2余額同比增速比上月末高0.3個百分點。周三倫銅震蕩走高，國內(nèi)夜盤低開高走，預(yù)計短線走勢震蕩，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：供給壓力升溫 跌落短線支撐】

TA1801合約周三大幅下挫，低開低走收長陰線，跌幅1.73%，一度探至5390元/噸后小幅回升，收于5450一線之下，技術(shù)形態(tài)上看，期價跌落5日和10日均線，以及前期震蕩區(qū)間下沿，技術(shù)指標MACD紅柱收縮，有形成死叉的前兆。而美原油指數(shù)延續(xù)小幅走高，重回57美元。國內(nèi)方面，PTA前期停車的裝置逐步開啟，供給壓力升溫，TA1801期價跌落5450一線，注意震蕩或者繼續(xù)調(diào)整的較大可能。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：雙焦強勢領(lǐng)漲 多單持有注意風(fēng)險】

螺紋1801合約周三再度小幅走高，穩(wěn)站短期均線，繼續(xù)尋高4000點一線，期現(xiàn)貼水收縮至200元/噸左右，但波動弱于雙焦。鐵礦石1801合約穩(wěn)站粘合的短期均線，交投重心回升至470一線，周三小幅收陽，夜盤跟漲雙焦突破前高480一線以及60日均線，短線有望上探500點。噸鋼利潤突破千元，雙焦有補漲修復(fù)利潤的需求，焦炭1801合約周三高開高走，長陽線凌駕于短期均線之上，逼近2000點關(guān)口，夜盤則進一步向上突破60日線，短線反彈目標已達，多單持有但警惕追漲風(fēng)險。焦煤1801合約周三報收長陽線，漲幅近6%領(lǐng)漲商品，率先突破60日線，夜盤繼續(xù)走高觸及短線目標1320一線，若繼續(xù)突破則看向1400點，否則應(yīng)注意追漲風(fēng)險。動煤1801合約維持于60日線之上，周三報于震蕩走勢，黑色系整體偏多，動煤謹慎跟漲，短線目標650一線。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：石化庫存下降，短線仍有望小幅走高】

原油方面，22日，WTI原油主力合約開盤57.12美元/桶，至北京時間17:00報收57.88美元/桶。加拿大輸油管道公司TransCanada表示，將在11月底前把通過Keystone XL輸油管的對美原油輸送量削減至少85%�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲50元/噸左右，中石油及中石化個別大區(qū)上調(diào)出廠價，現(xiàn)貨市場炒作熱情降溫，買家投機積極性下降，其中神華PE成交率下降明顯。裝置上，中天合創(chuàng)LDPE裝置繼續(xù)停車，開車時間待定；上海石化1PE一線11月份全月檢修；上海金菲HDPE裝置計劃11月17日晚停車，開車時間待定。21日企業(yè)裝置開工率為94.9%左右，與上一交易日持平。當(dāng)前開工率仍處于較高水平，同時神華寧煤計劃11月份正式投產(chǎn)開車，后期供給端壓力望增加。庫存方面，22日石化庫存約為65萬噸左右，較上一交易日下降5萬噸左右。連塑1801合約周三探低回升，持倉量減少，早盤開盤后震蕩下行，11點左右企穩(wěn)回升，下午開盤后震蕩走高，至收盤K線收出帶長下影的小陽線，連塑短線反彈走勢，仍有望小幅走高。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:低位多單持有，無單者維持偏多操作思路】

周三滬膠期貨探低回升，主力合約RU1801夜盤大幅反彈，期價重新站上40日均線；日膠指數(shù)震蕩反彈。庫存方面，截止11月22日，上期所天膠期貨庫存為42.79萬噸，較前一交易日增加2970噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國進入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫存壓制，滬膠中期進入熊市波動。短期來看，舊膠倉單即將注銷，庫存壓力有所緩解，而國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)即將進入停割期，基本面有好轉(zhuǎn)跡象；國際油價攀升至兩年最高亦給滬膠帶來支撐，低位多單持有，無單者維持偏多操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲11月會議紀要偏鴿派，支撐金價上漲】

昨晚公布的美國10月耐用品訂單月率降至-1.2%，低于預(yù)期值0.3%。美國11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值由100.7下滑至98.5，1年期通脹預(yù)期由2.6%下調(diào)至2.5%。美聯(lián)儲11月會議紀要顯示，近期所有委員重申支持漸進加息，多數(shù)委員認為，如果美國經(jīng)濟仍在軌道上，短期內(nèi)加息可能有充分的理據(jù)。但同時多數(shù)委員認為通脹可能在更長一段時間內(nèi)低于預(yù)期，通脹數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟可能導(dǎo)致長期通脹預(yù)期下降。受美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟及美聯(lián)儲鴿派會議紀要的打壓，美元指數(shù)大幅下挫，逼近93關(guān)口。國際黃金漲近1%，突破1290美元/盎司。當(dāng)前美國稅改計劃的進展是影響黃金價格的主要因素，未來兩周美國參議院將對稅改議案進行表決，需密切關(guān)注，但長期來看，我們認為美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改預(yù)期逐步兌現(xiàn)，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件，維持逢低偏多思路。(新紀元期貨 程偉)

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