早盤簡報
2017年07月07日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行連續(xù)第10日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠700億。
2. 美國6月ADP就業(yè)人數(shù)15.8萬，不及預(yù)期的18.5萬，但勞動力市場仍然表現(xiàn)強勁，新增就業(yè)主要在服務(wù)業(yè)。
3. 美國6月ISM非制造業(yè)指數(shù)57.4，好于預(yù)期的56.5和前值56.9，連續(xù)90個月處于榮枯分水嶺50上方，代表服務(wù)業(yè)等非制造業(yè)企業(yè)繼續(xù)擴張。
4. 周四美股收跌，各大央行出現(xiàn)日益接近結(jié)束寬松政策的跡象，均令股市承壓。
道指跌0.74%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.94%；紐約黃金收漲0.1%，報1223.30美元/盎司；WTI原油收漲0.86%，報45.52美元/桶。
5. 周四，滬深兩市呈現(xiàn)探低回升的走勢，盤面上，有色、鋼鐵、保險、煤炭等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3212.44，漲0.17%；深成指報10562.06，漲0.01%；創(chuàng)指報1839，漲0.13%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國5月工業(yè)產(chǎn)出月率；16:30英國5月商品貿(mào)易帳、工業(yè)產(chǎn)出月率；20:30美國6月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率；20:30加拿大6月失業(yè)率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:壓力逐漸加大，逢高減多】

政策消息。1.離岸人民幣與昨日收平報6.8000元；2.央行連續(xù)10日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠700億；3.昨日深股通凈流出2.28億。
市場分析。周四，期指維持高位震蕩�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、有色金屬、鋼鐵板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水26.90、22.48、55.25點，基差小幅擴大。IF加權(quán)收長下影小陰，關(guān)注前期高點3647一線壓力能否突破。IH加權(quán)盤中再創(chuàng)新高，有望向上挑戰(zhàn)2015年12月高點2550。IC加權(quán)沿5日線運行，進入6100-6200壓力區(qū)。上證指數(shù)在充分消化3200一線壓力后，選擇向上突破，下一步將回補3229-3238缺口。
操作建議。6月流動性壓力已過，資金面趨于寬松，PMI意外回升，經(jīng)濟增長穩(wěn)中向好，股指進入多頭格局，但上漲風(fēng)險逐漸加大，多單逢高減持。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位阻力區(qū)臨近，價格維持震蕩】

芝加哥大豆連續(xù)八日開陽上漲，夜盤探底回升收998.25，持穩(wěn)980意味著本季重要的底部形成，期價有挑戰(zhàn)年內(nèi)新高的技術(shù)條件，技術(shù)買盤踴躍料對價格有慣性支持，但其漲勢收窄，指標(biāo)處于超買范疇；市場呈粕強油弱走勢。大宗商品走勢分化，農(nóng)產(chǎn)品受季節(jié)性影響，近日領(lǐng)漲商品，而持續(xù)拉漲也意味著追漲風(fēng)險增加。截至7月2日當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為64%，去年同期為70%，市場預(yù)期65%，前周66%，美豆生長優(yōu)良率低于預(yù)期。據(jù)了解，6月28日-7月5日，過去6個交易日，美豆凈空持倉自11.8萬手減至6.9萬手，減了近6萬手，凈空持倉減倉將近一半，坐實本輪暴漲為補空式上揚。7月10日MPOB報告可能顯示馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量小幅減少，因齋月假期影響，出口也呈下降勢，Y-P價差迅速收斂至600之下運行，屬于偏低狀態(tài)，趨勢參與擴大套利的交易者擇機進一步增持；單邊交易豆油挺進近三個月高位后測得6050-6100區(qū)域為強阻力區(qū)，未能突破性持穩(wěn)意味著低價圈兒真大模式未了，注意相機抉擇調(diào)整持倉；豆粕期價運行至5月初的高價區(qū)間，預(yù)計價格將面臨震蕩整固，國內(nèi)因到港大豆數(shù)量龐大，油粕庫存仍呈攀升狀態(tài)，供給壓力持續(xù)，市場依賴于天氣市炒作，短期不過度參與追漲，低位多單可輕倉持有，注意粕強油弱市場風(fēng)格的持續(xù)。 （新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：期價漲停板式上漲，宣告本季現(xiàn)貨止跌】

6日，全國雞蛋價格行情整體繼續(xù)下調(diào)為主，產(chǎn)區(qū)多地?zé)o車無價、停報現(xiàn)象嚴(yán)重，銷區(qū)如北京地區(qū)近日到貨較多，走貨一般，目前蛋商、養(yǎng)殖戶心態(tài)謹(jǐn)慎，搜牧預(yù)計近期行情多觀望為主。主產(chǎn)區(qū)價格回落至1.98-2.48間。而就在現(xiàn)貨觸目驚心，短短十幾日跌去60%以上，價格已處于十?dāng)?shù)年低谷，價格恐慌下跌有超跌嫌疑。期貨價格昨日8,9月合約封死在漲停板收盤，顯示現(xiàn)貨暴跌過后，季節(jié)性止跌上漲行情，將一觸即發(fā)。就在昨日，筆者強調(diào)，“從年內(nèi)高位算起，jd1708合約已累計下跌21%，jd1709合約累積跌幅8%，分別吞沒了6月以來漲幅的75%和50%，兩個合約分別在3080、3720附近獲得支持，近日預(yù)計將展開抵抗反彈，波段空單退出后，激進交易者將進入博取企穩(wěn)反彈行情的交易時間。”今日現(xiàn)貨大穩(wěn)止跌，局部出現(xiàn)較大幅度上漲，8,9月等近月合約，波動率將進一步放大，季節(jié)性多單可持有，逢盤中急跌可新介入。今日“小暑”節(jié)氣，諺云：“小暑過，一日熱三分”，伏天將至，波瀾壯闊的蛋價，將帶來重要的交易機遇。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:空單逢低減持，關(guān)注廣西洪澇災(zāi)害發(fā)展情況】

周四鄭糖期貨探低回升，主力合約SR1709低位報收十字星，期價下跌動能略有衰減，夜盤重心小幅上移。ICE原糖指數(shù)周四跟隨大宗商品市場走勢上漲，因美元下挫。消息方面，6月25日至7月2日廣西出現(xiàn)大范圍的嚴(yán)重致洪暴雨過程，超過50萬畝甘蔗受災(zāi)。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價進入熊市周期。短線來看，鄭糖下跌動能略有衰減，但市場缺乏實質(zhì)利好提振，短線或維持低位弱勢震蕩，空單逢低減持，關(guān)注廣西洪澇災(zāi)害發(fā)展情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或維持15000附近震蕩走勢】

周四鄭棉期貨低位窄幅震蕩，主力合約CF1709延續(xù)低位弱勢震蕩，夜盤在美棉走強的提振下震蕩反彈。ICE期棉周四上漲，因棉花現(xiàn)貨需求仍然強勁，以及美國棉花生長狀況指標(biāo)意外下降，且美元走軟。消息方面，截止7月2日當(dāng)周，美國棉花生長優(yōu)良率連續(xù)第三周下修至54%，低于去年同期的56%。儲備棉競拍情況，7月6日國儲棉輪出銷售2.97萬噸，實際成交1.74萬噸，成交率58.42%，成交均價14777元/噸（-226）；7月7日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.98萬噸，其中新疆棉1.04萬噸。倉單方面，截止7月6日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2856（-70）張，有效預(yù)報1084（-5）張，折貨15.76萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊；短線來看，美棉堅挺一定程度支撐國內(nèi)市場，市場缺乏新的利空打壓，短線鄭棉或維持15000附近震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：上方壓力增大】

周四倫銅走勢震蕩，至收盤下跌0.03%。庫存上，LME銅庫存314775噸，減少1150噸；6日上期所銅倉單57261噸，持倉增加876噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國6月ADP就業(yè)人數(shù)增加15.8萬人，預(yù)期增加18.3萬人，前值修正為增加23.0萬人，數(shù)據(jù)較上個月顯著下滑，且不及市場的預(yù)期。今晚將公布美國6月非農(nóng)就業(yè)人口變動，對此保持關(guān)注。庫存方面，LME銅庫存前幾日大幅增加，給銅價帶來一定壓力。國內(nèi)方面，此前公布的財新6月服務(wù)業(yè)PMI降至51.6，服務(wù)業(yè)活動增速放緩至13個月來的次低點，不過中國6月財新制造業(yè)PMI公布值為50.4，好于預(yù)期和前值，官方制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.7%，數(shù)據(jù)也較好。中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。供給端，智利安托法加斯塔礦業(yè)本周表示有兩處礦山可能發(fā)生罷工；秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。倫銅周四走勢震蕩，收出十字星，上方5、10日均線承壓。國內(nèi)夜盤低開震蕩，短線下行壓力增大。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：探低回升 關(guān)注4970壓力】

周四美原油指數(shù)大幅探低回升，跌幅一度超4%，而TA1709合約表現(xiàn)相對平淡，僅夜盤微弱下探，回踩粘合的5日和60日線，隨后震蕩回升收標(biāo)準(zhǔn)十字星于4942元/噸，期價穩(wěn)站4860一線，均線族粘合并有向上發(fā)散的跡象，對期價形成支撐。持倉和持倉熱情平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示偏多信號，但紅柱稍顯鈍化。隔夜美原油指數(shù)再度小幅回落，TA應(yīng)關(guān)注上方4970一線壓力。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩偏多思路 但需謹(jǐn)防調(diào)整風(fēng)險】

鐵礦石在上周快速拉漲逼近500點大關(guān)后，本周沖高回落，交投重心小幅下移至470一線。周四期價探低回升，小陽線實體依然承壓5日均線，短線鐵礦遭遇大幅減倉，動能收縮期價顯著承壓480元/噸一線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，警惕調(diào)整風(fēng)險。螺紋鋼1710合約高位波動劇烈，近期期價屢收沖高回落或探低回升，在5日均線附近減倉調(diào)整醞釀動能，短期均線族呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列，若有效突破3500點大關(guān)則將看向4000點，但若開啟調(diào)整則有望重回3140一線，夜盤期價小幅高開低走收陰，回落至5日均線之下，短線或?qū)⑾绿?span lang="EN-US">10日線支撐。焦炭漲勢暫時趨于平緩，圍繞走平的5日均線窄幅震蕩，焦煤波動收窄，交投重心小幅回落，漲勢遠不及焦炭，減倉后同樣面臨調(diào)整風(fēng)險。動煤1709合約逼近600點整數(shù)關(guān)口，夜盤沖高回落，前期多單應(yīng)注意減倉止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

原油方面，EIA周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截止6月30日當(dāng)周，美國原油庫存驟降629.9萬桶，幾乎三倍于市場預(yù)估,美原油一度走高，不過由于美國48州原油產(chǎn)量回升且汽油需求依然低迷增加投資者擔(dān)憂情緒，至收盤美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，PE市場線性7042主流成交8850-9200元/噸，下調(diào)50元/噸，下游終端需求弱勢難改，現(xiàn)貨出廠價上漲乏力。裝置上，撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結(jié)束；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計7月15日重啟。齊魯石化裝置重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，而神華寧煤新增產(chǎn)能7月將投產(chǎn)，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進入備貨期，預(yù)計后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。

庫存上，近期石化庫存降至65萬噸之下，庫存連續(xù)減少，壓力較輕。連塑周三低開高走，上午走勢震蕩，下午開盤后逐漸走高，至收盤K線收出中陽線。技術(shù)上，5、10日均線走平，MACD指標(biāo)紅色柱擴大，KDJ指標(biāo)在前期死叉后重新金叉向上。連塑短線在8800一線獲得支撐，預(yù)計短線走勢震蕩，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線重回12200-13200區(qū)間震蕩】

周四滬膠期貨低位窄幅震蕩，主力合約RU1709延續(xù)低位區(qū)間震蕩整理；日膠指數(shù)亦振幅收窄。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，市場缺乏新的消息指引，短線重回12200-13200區(qū)間震蕩，區(qū)間高拋低吸為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短期反復(fù)震蕩筑底的可能性增加】

昨晚公布的美國6月ISM非制造業(yè)指數(shù)57.4，好于預(yù)期的56.5和前值56.9。但6月ADP就業(yè)人數(shù)降至15.8萬，不及預(yù)期的18.5萬。受疲軟就業(yè)數(shù)據(jù)打壓，美元指數(shù)小幅回落，國際黃金維持低位震蕩。近期歐洲、英國、加拿大央行行長相繼發(fā)表鷹派講話，暗示將逐漸退出寬松貨幣政策，市場對全球貨幣政策收緊的預(yù)期升溫，導(dǎo)致歐美國債收益率連續(xù)上行，令無息資產(chǎn)黃金承壓。長期來看，我們認為美聯(lián)儲年內(nèi)縮表預(yù)期已被提前消化，美國加息周期進入中后場，對美元的支撐作用邊際減弱，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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