早盤簡報
2017年04月06日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行連續(xù)第七日暫停逆回購操作，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠300億。
2. 歐元區(qū)3月綜合PMI終值56.4，接近6年新高，表明在需求的強勁驅(qū)動下，歐洲經(jīng)濟(jì)繼續(xù)強勁復(fù)蘇。
3. 美國3月ADP就業(yè)人數(shù)增長26.3萬，大幅好于預(yù)期，表明美國勞動力市場持續(xù)走好，暗示3月非農(nóng)數(shù)據(jù)將表現(xiàn)靚麗。
4. 周三美股收跌，美聯(lián)儲暗示將從今年開始逐步縮減資產(chǎn)負(fù)債表，認(rèn)為股票價格已經(jīng)過高。道指跌0.20%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.31%；紐約黃金收跌0.8%，報1248.50美元/盎司；WTI原油收漲0.24%，報51.15美元/桶。
5. 周三，滬深兩市高開高走，盤面上，雄安新區(qū)、河北、天津居板塊漲幅居前，銀行、新疆、機(jī)場航運居板塊跌幅榜前列。截止收盤，滬指報3270.31點，漲1.48%；深成指報10627.13點，漲1.90%；創(chuàng)業(yè)板報1943.16，漲1.88%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國3月財新服務(wù)業(yè)PMI；14:00德國2月工廠訂單月率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:投機(jī)因素主導(dǎo)，多單逢高減持】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.13%報6.8920元；2.央行連續(xù)7日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠300億；3.深股通凈流入9.66億。
市場分析。周三期指高開高走，現(xiàn)貨市場方面，受河北雄安新區(qū)設(shè)立的消息刺激，河北、建筑、基建等板塊集體走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水-3.31、0.06、1.37點，基差明顯收窄。IF加權(quán)跳空高開，一舉收復(fù)上周的跌幅，并創(chuàng)下年內(nèi)新高。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深成指收覆蓋性陽線，成交量溫和放大，短期仍有沖高的動能。上證指數(shù)放量站上5、10、20日均線，在3226-3233處形成向上跳空缺口，關(guān)注前期高點3283壓力能否突破。
操作建議。受河北雄安新區(qū)設(shè)立的消息刺激，期指高開高走。但我們認(rèn)為股指當(dāng)前上漲或為投機(jī)因素主導(dǎo)，缺乏基本面支撐，逢高減持多單，堅決不追漲。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：抄底反彈，日內(nèi)表現(xiàn)偏強】

5日，CBOT大豆期貨周三收高，在上日觸及數(shù)月低位后出現(xiàn)技術(shù)性反彈，加之投資者擔(dān)心阿根廷強降雨將令該國大豆收割暫停。降雨天氣令阿根廷大豆收割工作推遲,誘發(fā)了市場在技術(shù)低位出現(xiàn)超跌反彈。5月大豆期貨合約收漲6-1/2美分，報每蒲式耳9.44-1/4美元。5月豆粕合約連續(xù)第二日上漲，收高1.7美元，報每短噸309.8美元。5月豆油期貨合約收高0.4美分，報每磅31.83美分。馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周三創(chuàng)逾五個月來最大單日漲幅，受齋月需求影響，4月棕櫚油出口前景亮麗，此前馬來西亞棕櫚油跌至7個月以來低位。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)將在10日公布產(chǎn)量出口庫存數(shù)據(jù)，根據(jù)對七位種植園主、交易商和分析師的調(diào)查顯示，他們預(yù)期出口量增長7%至118萬噸，產(chǎn)量料增長10.4%至139萬噸，期末庫存可能略微增長0.1%至146萬噸。國內(nèi)豆粕2800上端是重要反壓，未能持穩(wěn)反彈將是修正的短線性質(zhì)，需注意探底的反復(fù)性；油脂以棕櫚油表現(xiàn)最為強勁，突破性持穩(wěn)5日均價空單注意減持鎖定利潤，但對于反彈的持續(xù)性需謹(jǐn)慎看待，棕櫚油5530，豆油6250之上阻力沉重，強調(diào)交易周期偏短。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：將展開超跌反彈】

5日,全國雞蛋價格行情整體以穩(wěn)為主，局部地區(qū)震蕩波動，北方地區(qū)整體庫存不多，養(yǎng)殖戶惜售心理強烈，南方地區(qū)稍有庫存，銷量平平，搜牧預(yù)計近期行情或企穩(wěn)為主。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格報價，集中在2.28-2.50之間。期貨5月合約實現(xiàn)抵達(dá)空頭目標(biāo)區(qū)域3000-2950；9月合約注意3950-4000區(qū)域支持位的抵抗性反彈，短線交易者，可博取超跌反彈多頭機(jī)會。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:中線空單可續(xù)持有】

周三鄭糖期貨探低回升，主力合約SR1709低開高走，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖期貨周三跌至11個月低位，回吐早盤漲幅，因技術(shù)性阻力抵消了印度將允許零關(guān)稅進(jìn)口原糖的消息。消息方面，印度一政府官員周三表示，印度批準(zhǔn)免稅進(jìn)口50萬噸原糖，因干旱導(dǎo)致該國七年來首次出現(xiàn)供不應(yīng)求局面。榨季生產(chǎn)情況，截至4月5日，廣西僅剩3家糖廠尚未停榨，預(yù)計4月中旬將全部停榨。綜合而言，昨日受國務(wù)院設(shè)立雄安新區(qū)消息提振，大宗商品市場集體反彈，但基本面缺乏利多提振，整體上行空間有限，中線空單可續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:維持逢高偏空思路】

周三鄭棉期貨探低回升，主力合約CF1709站上5日均線，夜盤重心繼續(xù)上移。ICE期棉周三幾無變動，上日降至近十周低位，市場在連跌兩日后轉(zhuǎn)為震蕩，紡織廠買入帶來部分支撐。儲備棉競拍情況，4月5日國儲棉輪出銷售2.99萬噸，實際成交1.50萬噸，成交率50.17%，成交均價14915元/噸（+249）。倉單方面，截止4月5日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量3525張（+82），有效預(yù)報3094張（0），折貨26.476萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，鄭棉超跌反彈，但目前市場供應(yīng)充足，期價上行空間亦有限，維持逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：暫短線操作為主】

周三倫銅大幅走高，至收盤上漲2.45%。庫存上，LME銅庫存273750噸，減少6125噸；5日上期所銅倉單158942噸，增加1043噸。雄安新區(qū)設(shè)立的消息提升市場風(fēng)險偏好。昨日美國公布的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，就業(yè)人數(shù)增加26.3萬人，創(chuàng)下2014年12月以來最大增幅。周四凌晨公布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要則顯示，美聯(lián)儲官員們一如預(yù)期討論了縮表。供給端，消息顯示全球最大的銅礦Escondida銅礦在3月末結(jié)束罷工后已經(jīng)開始生產(chǎn)，但仍未恢復(fù)全部產(chǎn)能；南方銅業(yè)位于Toquepala、Cuajone銅礦和Ilo冶煉廠的工人投票決定從4月10日開始無限期罷工，希望從2016年公司利潤中分得更大比例，南方銅業(yè)則表示愿意研究該提議。由于今年供應(yīng)中斷事件較多，預(yù)計供給端增長有限。國內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成一定支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)。倫銅昨日大幅走高，國內(nèi)夜盤高開震蕩，上方48000一線有一定壓力，若后期能有效站穩(wěn)48000一線可多單適量操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【LLDPE：短線關(guān)注能否突破9500一線壓力】

因美國原油庫存意外繼續(xù)增長，周三美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，高壓及低壓拉絲報價上漲50-200元/噸，期貨上漲提振現(xiàn)貨市場心態(tài)，市場成交較清明節(jié)前有所好轉(zhuǎn)。周三連塑震蕩走高收出長陽線，收盤站上5、10日均線，短線9500一線有一定壓力。EIA周三公布的庫存報告顯示，截至3月31日當(dāng)周，美國原油庫存增加156.6萬桶至5.3554億桶，過去八周中第七周創(chuàng)紀(jì)錄高位，美原油價格自盤中高位回落。裝置上，上海金菲HDPE裝置3月5日停車，計劃4月10日開車；齊魯石化LDPE裝置4月全月計劃停車；上海石化1PE計劃5日停車檢修，2PE裝置計劃中旬停車。一般4月份中下旬農(nóng)膜需求轉(zhuǎn)淡，但是近兩年地膜需求啟動遲緩，關(guān)注今年地膜需求旺季能否延長。庫存方面，線性庫存較清明節(jié)前增加明顯。昨日商品氛圍普遍較好，連塑大幅走高，短線關(guān)注9500一線壓力，若能有效突破則上方空間打開。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線技術(shù)反抽，追多需謹(jǐn)慎】

周三滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1709大幅拉伸，期價站上10日均線，5日均線向上拐頭，技術(shù)面反彈。日膠指數(shù)反彈力度更強，期價站上20日均線。庫存方面，截止3月30日，上期所天膠期貨庫存為28.40萬噸，較上一交易日減少230噸。綜合而言，下游需求疲弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面轉(zhuǎn)空，膠價中期下跌趨勢形成，中線空單繼續(xù)持有，短線技術(shù)反抽，追多需謹(jǐn)慎。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:維持逢低建多的思路】

昨晚公布的美國3月ADP就業(yè)人數(shù)增長26.3萬，大幅好于預(yù)期，表明美國勞動力市場持續(xù)走好，暗示周五公布的3月非農(nóng)數(shù)據(jù)強勁。美聯(lián)儲3月會議紀(jì)要顯示，官員們計劃在今年晚些時候開始縮減其4.5萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，并指出股價處于高位，股市休整是下行風(fēng)險之一。美聯(lián)儲3月會議紀(jì)要暗示今年年底將收縮資產(chǎn)負(fù)債表，我們預(yù)計6月和9月各加息一次是大概率事件。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，6月加息的概率達(dá)到63%。但4月份進(jìn)入美聯(lián)儲加息的空窗期，對于黃金來說，基本面無重大利空。近期英國退歐談判、特朗普財政政策以及法國大選的不確定性將推升避險需求，黃金迎來逢低做多的時間窗口，建議逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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