早盤簡報
2017年11月21日星期二

最新國際財經信息

1. 周一，央行在公開市場進行700億7天期、200億14天期和100億28天期逆回購操作，中標利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，當日實現(xiàn)凈投放200億。
2. 證監(jiān)會主席劉士余強調，將強化發(fā)審委制度運行監(jiān)管，成立發(fā)行監(jiān)察委，和發(fā)審委并行運轉。對證監(jiān)會IPO、再融資、并購重組實行全方位監(jiān)察。
3. 美聯(lián)儲主席耶倫向特朗普遞交辭呈，表示一旦鮑威爾宣誓就任美聯(lián)儲主席她就會離職，辭去美聯(lián)儲理事職務。
4. 周一美股收高，電信與工業(yè)板塊領漲，投資者仍在關注德國政局、美國財報與稅改方案的進展。道指漲0.31%，標普500指數漲0.13%；紐約黃金收跌1.6%，報1275.30美元/盎司；WTI原油收跌0.81%，報56.09美元/桶。
5. 周一，滬深兩市呈現(xiàn)V型反轉走勢。盤面上，芯片、半導體、5G概念等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3392.40，漲0.28%；深成指報11437.55，漲1.28%；創(chuàng)指報1859.75，漲1.41%。
6. 今日關注：23:00美國10月成屋銷售年化總數。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線沖高適量減多，謹防再次探底】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.14%報6.6459元；2.央行開展1000億逆回購，當日凈投放200億；3.深股通連續(xù)3個交易日累計凈流入20.62億。
市場分析。周一，期指呈現(xiàn)探底回升的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，證券、保險板塊繼續(xù)走低，中小創(chuàng)板塊強勁反彈。主力合約IF、IH、IC分別貼水-2.17、-4.25、43.57點，基差小幅收窄。IF加權探低回升，突破前期高點4139，短線仍有沖高的可能。IH加權連續(xù)三日上漲，逼近2950關口，再創(chuàng)年內新高，短線需注意回落風險。IC加權在6200關口獲得多頭抵抗，連續(xù)下跌后存在反彈的要求。上證指數在前期低點3332附近受到支撐后強勢反彈，短線關注20日線壓力。
操作建議。近期公布的中國10月宏觀數據走弱，期指高位回落，短期進入性調整。但中期基本面總體向好，不宜過度悲觀，穩(wěn)健者觀望，等待低吸機會。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：注重年末市場邏輯，不過度參與跟空】

印度將毛棕櫚油進口關稅上調一倍至30%，導致馬來西亞棕櫚油大跌超3%，阿根廷干旱支持美豆走勢，場間多粕空油套作因素不利于整體油脂價格表現(xiàn)，國內粕價以菜粕表現(xiàn)優(yōu)異挺進年內高位，油脂以豆油表現(xiàn)最弱跌入年內新低，油粕均到了重要的交易點位，其中，持續(xù)震蕩超一年的粕價，若打破長期震蕩區(qū)間，將開啟主升上漲，但這或許在市場看到更多拉尼娜威脅之后方能成行；大連棕櫚油此處再開陰下挫，技術崩潰則期價將尋底，日內表現(xiàn)較為重要；大連豆油再探了年內新低，此處是技術抵抗位，年末需求備貨遲滯市場買漲不買跌的心理濃厚，中長期油脂面臨低估，不建議過度沽空。環(huán)控因素停產限產范圍廣泛涉（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨穩(wěn)中上漲，期價多頭思路】

20日，全國雞蛋價格繼續(xù)維穩(wěn)，個別地區(qū)小幅震蕩調整，產區(qū)貨源供應依舊緊俏，內銷走貨速度快慢不一，經銷商收貨謹慎心態(tài)偏強；南北銷區(qū)價格無變化，市場供需相對平穩(wěn)。主產區(qū)雞蛋價格3.86-4.07間價格走平。期貨市場，資金遷倉遠月，導致5月合約漲勢超預期擴大，可關注資金流向波段博弈短多，3880-3900為重要阻力，下檔支持3830-3800；主力1801合約陷入在4380-4450區(qū)間窄幅震蕩，呈現(xiàn)震蕩蓄勢的趨向，維持多頭市場偏多交易。近月資金流出，日內預計跟隨現(xiàn)貨上漲而回升，多單注意避讓，轉做遠月多單。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線不宜過分看空，積極尋求技術支撐位的做多機會】

周一鄭糖期貨探低回升，主力合約SR1801下方暫有支撐，但夜盤沖高回落，短線反彈動能亦不足。ICE原糖期貨周一下跌逾2%，從五個半月高位回落。消息方面，截止目前，廣西已有3家糖廠開榨，預計首輪開榨高峰期在12月上旬。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產預期增強，國內外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，新榨季廣西糖開榨，市場供應壓力增加；但年底備貨旺季即將啟動，鄭糖下方支撐亦較強，短線不宜過分看空，積極尋求技術支撐位的做多機會。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線重回低位弱勢震蕩】

周一鄭棉期貨弱勢回調，主力合約CF1801跌破15000支撐，夜盤重心小幅下移；棉紗期貨亦弱勢調整，棉紗棉花價差小幅走擴。ICE期棉周一跳升逾2%，因技術性買盤和棉紡廠鎖定價格。消息方面，安徽望江棉價全線下跌，目前皮棉售價在14300-14800元/噸，回落200元/噸，銷售進度不足一半。倉單方面，截止11月20日，鄭商所棉花倉單數量822（+3）張，有效預報451（+96）張，折貨5.092萬噸。綜合而言，新棉大面積上市，收儲預期落空，拋儲計劃確定，市場供應壓力增加；而下游補庫需求遲遲沒有啟動，市場缺乏利多提振，短線鄭棉重回低位弱勢震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或小幅反彈】

周一上期所銅1801合約走勢震蕩，至收盤上漲0.04%。庫存上，LME銅庫存241400噸，減少6300噸；20日上期所銅倉單32094噸，持倉減少324噸。國際銅研究組織ICSG稱8月全球精煉銅供應過剩8.5萬噸，7月供應缺口為0.7萬噸。今日將公布美國10月成屋銷售年化總數，對此保持關注。國內此前公布的數據顯示，10月份制造業(yè)采購經理指數PMI為51.6%，回落0.8個百分點；1至10月社會消費品零售總額同比增長10.3%；10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.2%，比9月份回落0.4個百分點；1-10月，全國固定資產投資同比增速比1-9月回落0.2個百分點；1-10月全國房地產開發(fā)投資增速回落；9月末M2余額同比增速比上月末高0.3個百分點。周一倫銅震蕩走高，國內夜盤高開高走，短線或小幅反彈。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：供給壓力升溫 承壓5600震蕩】

TA1801合約周一小幅高開高走收中陽線，最高一度觸及5600點大關，但隨后承壓小幅回落，仍站于5日均線之上，成交和持倉量能一般。上周美原油指數一度遭遇重挫，回探至55美元一線，但隨后恐慌逐漸消散，原油展開并延續(xù)震蕩回升。但隔夜TA1801合約平開低走，再度失守5日線，前期停車的裝置逐步開啟，供給壓力升溫，短線期價或將維持于5450-5600高位區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：雙焦突破壓力位領漲 黑色系整體延續(xù)回升】

螺紋1801合約周一收中陽線結束三連陰，穩(wěn)站10日均線并且上探5日線，交投重心無維持高位，因嚴重貼水現(xiàn)貨，期價仍趨于高位震蕩偏多。鐵礦石1801合約在上周三暴跌后，連收小陽線反彈，穩(wěn)站450元/噸之上，收復短期均線并且回升至470一線，配合黑色系的整體反彈，有望形成向上突破。噸鋼利潤突破千元，雙焦有補漲修復利潤的需求。焦炭現(xiàn)貨價格有所回升，期價有反彈意愿。期價于粘合的5日、10日和20日線附近震蕩，周一高開高走形成向上突破，并且順利站上1900點，短線延續(xù)補漲，關注能否有效突破前高1944元/噸。焦煤1801合約在20日線的支撐下，周一跟漲焦炭，高開高走收長陽線，突破5日和10日線，重回1200點一線之上，交投重心繼續(xù)抬升，短線延續(xù)偏多，壓力位為60日線。動煤1801合約延續(xù)偏多走勢，盡管上周出現(xiàn)快速跳水，但隨即修復跌幅，仍穩(wěn)站短期均線族之上，周一高開高走，反彈之勢良好，短線目標650一線。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計短線反彈走勢，前空適量減持】

原油方面，20日，WTI原油主力合約開盤56.80美元/桶，至北京時間17:00報收56.82美元/桶。貝克休斯公布的數據顯示，截止11月17日的當周，美國石油活躍鉆井數量738座，較前一周持平，較去年同期增加267座�，F(xiàn)貨面，市場報價窄幅震蕩，中石油及中石化出廠價漲幅有限，甚至有所下滑，現(xiàn)貨市場炒作熱情不高，貿易商積極出貨，買家維持觀望為主。裝置上，中天合創(chuàng)LDPE裝置繼續(xù)停車，開車時間待定；上海石化1PE一線11月份全月檢修；上海金菲HDPE裝置計劃11月17日晚停車，開車時間待定。20日企業(yè)裝置開工率為96.7%左右，較上一交易日下降1.5%。當前開工率仍處于較高水平，同時神華寧煤計劃11月份正式投產開車，后期供給端壓力望增加。庫存方面，20日石化庫存約為73萬噸左右，較上一交易日增加2萬噸,庫存增加同周末因素有關。連塑1801合約周一高開高走，持倉量減少，早盤高開后有所回落，下午開盤后走高，至收盤收出高開小陽線，收盤站上5日均線，預計短線反彈走勢，前空適量減持。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線陷入低位窄幅震蕩走勢】

周一滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1801橫盤整理，夜盤一度跌破13000整數關口，但隨后快速收回跌幅；日膠指數窄幅回調。庫存方面，截止11月20日，上期所天膠期貨庫存為42.14萬噸，較前一交易日增加4020噸。綜合而言，天膠主產國進入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫存壓制，滬膠中期進入熊市波動。短期來看，期貨庫存持續(xù)增加，基本面依舊利空；夜盤一度跌破13000整數關口，但隨后快速收回跌幅，短線破位下跌動能亦不足，近期仍將維持低位窄幅震蕩走勢，謹慎觀望為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:中期震蕩筑底，維持逢低偏多思路】

昨晚，德國總理默克爾表示，寧可重新大選，也不愿領導一個少數派政府。受此消息影響，歐元兌美元匯率大幅下挫，美元指數強勢反彈，突破94關口。國際黃金跌超1%，接連失守1290、1280美元/盎司關口。當前美國稅改計劃的進展是影響黃金價格的主要因素，未來兩周美國參議院將對稅改議案進行表決，需密切關注。但長期來看，我們認為美聯(lián)儲縮表和12月加息預期已被反復消化，特朗普稅改預期逐步兌現(xiàn)，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件，維持逢低偏多思路。(新紀元期貨 程偉)

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