早盤簡報
2016年11月16日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行開展1000億7天期、700億14天期和150億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當日實現(xiàn)凈投放1050億。
2. 美國10月零售銷售月率上升0.8%，高于預期0.6%，因美國家庭加大汽車和其他一系列產(chǎn)品的購買，暗示美國經(jīng)濟在持續(xù)走強，有利于美聯(lián)儲在12月加息。
3. 周二美股收高，道指連續(xù)4個交易日創(chuàng)新高。投資者仍在關注特朗普政府未來的經(jīng)濟政策。道指漲0.29%，標普500指數(shù)漲0.75%；紐約黃金收漲0.2%，報1224.50美元/盎司；WTI原油收漲5.75%，報45.81美元/桶。
4. 周二兩市整體呈現(xiàn)窄幅震蕩的態(tài)勢，盤面上股權轉(zhuǎn)讓、港口航運、國資改革漲幅居前。截至收盤，滬指報3206.73點，跌幅0.11%；深成指報10938.04，上漲0.46%；創(chuàng)業(yè)板報2161.88，上漲0.81%。
5. 今日關注：17:30英國10月失業(yè)人數(shù)、9月三個月ILO失業(yè)率；21:30美國10月PPI月率；22:15美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00美國11月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:市場風格切換，IC短期有補漲的要求】

政策消息。1. 人民幣兌美元即期匯率收跌0.18%報6.853元，創(chuàng)近8年新低；2.央行開展1850億逆回購操作，當日凈投放1050億；3.滬股通凈買入0.12億。
市場分析。周二期指維持高位震蕩的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、有色金屬、證券等前期領漲板塊集體回調(diào)，拖累股指走弱。11月份基本面總體向好，三季度企業(yè)盈利平穩(wěn)增長，國企改革、深港通推出預期升溫，美國大選塵埃落定，有利于風險偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水6.67、1.90、38.66點，本周五進入股指交割，基差繼續(xù)收窄。IF加權小幅回調(diào)，但IC加權創(chuàng)反彈新高，市場風格明顯切換，中小創(chuàng)短期有補漲的要求。上證指數(shù)維持在3200上下震蕩，成交顯著縮量，獲利盤尚需消化，短線超買指標正在修復。
操作建議。經(jīng)過連續(xù)上漲，獲利盤尚需消化，短線超買指標正在修復。市場風格切換，IC短期有補漲的要求，維持多頭思路，注意把握市場節(jié)奏。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：轉(zhuǎn)入強勢震蕩，關注國儲菜油成交熱情對價格的指引】

15日，CBOT1月大豆合約收高5-1/4美分，報每蒲式耳9.89-1/2美元。12月豆粕合約收高0.2美元，報每短噸310.1美元。12月豆油合約收漲0.26美分，報每磅34.21美分。大豆和豆油期貨受到支撐，因美美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)周二公布，10月美國大豆加工商壓榨大豆量創(chuàng)紀錄第三高水準，因產(chǎn)量可能創(chuàng)紀錄高位的大豆收割為全國的加工廠提供充足的供應。NOPA稱，美國10月大豆壓榨量增加至1.64641億蒲式耳，遠高于預期且較去年同期增加3.6%。美國9月大豆壓榨量為1.29405億蒲式耳。截至10月31日，豆油庫存量為13.43億磅，為2015年2月以來最低水準。中國商品期貨價格大幅下滑，投資者擔心中國監(jiān)管機構(gòu)可能收緊監(jiān)管，抑制價格波幅和打擊過度投機。截至周日，大豆收割已經(jīng)接近尾聲，收割率為97%，高于95%的五年均值。昨日強調(diào)，大連豆油6500-6880、豆粕5月合約2700-2900，是重要的波動區(qū)間，任何方向突破均容易打開波段趨勢空間，注意據(jù)此控制和調(diào)整倉位,不宜過度追漲殺跌。關于后市，粕類本季構(gòu)筑重要底部，不過度參與沽空，而油脂價格，高位劇烈震蕩回踩，并沒有改變長期牛市上漲的邏輯，注意大宗商品市場嚴苛監(jiān)管風暴下，市場情緒的宣泄，空單僅宜短線，從恐慌情緒平復后，料維系牛市上漲格局。自2016年11月16日開始銷售2013年產(chǎn)國家臨時存儲菜籽油，銷售底價為5800元/噸，關注市場成交熱情對油脂盤面的樂觀指引。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：強勢震蕩后，價格將再沖前高】

15日，全國地區(qū)雞蛋價格穩(wěn)落兼有，且降勢有蔓延趨勢，全國市場目前處于慢市階段，各個地區(qū)積極清庫為主，預計近期行情或持續(xù)穩(wěn)中小幅下滑。主產(chǎn)區(qū)價格3.25-345。近兩日，雞蛋期貨主力合約，受國內(nèi)大宗商品劇烈波動沖擊，出現(xiàn)巨震，圈定波動區(qū)間3630-3800。期價周線級別震蕩整理過程中，不過度參與沽空，預計3600附近下探空間受限，注意交易周期和倉位控制，等待下探增持多單時機（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線6700-6900區(qū)間震蕩格局不改】

周二鄭糖高位震蕩，主力合約SR1701重心小幅上移，整體尚未擺脫6700-6900區(qū)間震蕩。ICE原糖期貨周二跌至兩個月低位，因12月原糖期權和12月白糖期貨到期，加上技術性賣盤，共同打壓市場。消息方面，截止2016年10月底，2016/17制糖期已有26家甜菜糖廠和1家甘蔗糖廠開機生產(chǎn)，共生產(chǎn)食糖25.83萬噸，銷售食糖5.46萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，目前國內(nèi)尚未進入全面開榨期，儲備糖拋售按需補充供給，下游需求亦保持穩(wěn)定，基本面變化不大，短線6700-6900區(qū)間震蕩格局不改。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:下方支撐較強，短線仍有震蕩回抽，逢低可輕倉短多】

周二鄭棉期貨小幅反彈，主力合約1701下行動能不足，夜盤重回上漲。ICE期棉周二連升第二日，漲幅逾1.5%，對不利天氣損及中國棉花作物的擔憂激發(fā)了中國的買盤。消息方面，國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)最新調(diào)查顯示，2016年中國棉花平均單產(chǎn)111.2公斤/畝，同比增加9.2%，較8月調(diào)查結(jié)果下降0.8個百分點；按實際播種面積4384.5萬畝測算，預計總產(chǎn)量487.7萬噸，同比減少6.5%，較8月預測下降0.8個百分點。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應壓力不斷增加，四季度鄭棉重心將下移。短期來看，經(jīng)歷了周五夜盤的暴漲暴跌，資金大量流入期棉市場，期價回歸現(xiàn)貨基本面。由于運力問題，新疆棉出疆進度緩慢，造成市場短期供應緊張，期棉下方支撐較強，短線仍有震蕩回抽，逢低可輕倉短多。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：日內(nèi)短線操作為主】

周二倫銅探低回升，至收盤下跌0.75%。庫存上，LME銅庫存262050噸，減少4100噸；15日上期所銅倉單27575噸，持倉增加4552噸。特朗普講演時重申了啟動升級基礎設施的計劃，計劃向基礎設施建設投資5000億美元，不過近期市場對美聯(lián)儲年底加息預期增加，美元走強使得銅價承壓，而銅價過快上漲后短期也存在調(diào)整要求。持倉上，截至11月8日當周，對沖基金和貨幣經(jīng)理將紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅凈多頭頭寸增加至紀錄高位的59263手。消息面，高盛周二上調(diào)基本金屬價格預估。近期公布的全國完成固定資產(chǎn)投資增長8.3%，民間固定資產(chǎn)投資同比名義增長2.9%，數(shù)據(jù)較好。從中線看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價。供給方面，今年由于銅礦產(chǎn)能的釋放，銅礦供給充裕，但是隨著預期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達產(chǎn)速度，銅精礦供應的壓力已經(jīng)開始舒緩。周二倫銅收出帶長下影的小陰線，下方10日均線有一定支撐。預計國內(nèi)短線走勢震蕩，近期走勢波動較大，暫日內(nèi)操作為主。 （新紀元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：暫獲支撐止跌 原油提振偏多】

TA1701合約自上周五夜盤沖高后暴跌，長陰下挫觸及跌停板后有所回升，期價暫獲前期震蕩三角形上沿的支撐，周二期價探低回升收長下影小陰線，夜盤小幅高開震蕩，持倉熱情微弱上升。期價短線暫時止跌傾向于偏多震蕩。近一周PTA工廠開工率大幅下降，而下游聚酯開工率一般，而江浙織機開工率也同步回升，供需格局出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。美原油指數(shù)周二長陽線拉漲重回47美元一線，一改前期疲弱態(tài)勢，預計對工業(yè)品形成提振。PTA1701合約預期將震蕩偏多，逐步修復上周五夜盤跌幅。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：暴跌之后或振幅加劇 逢高偏空仍應謹慎】

周二黑色系走勢急轉(zhuǎn)直下，螺紋鋼、鐵礦石收于6%跌停板，雙焦高開低走報收長陰下挫。我們曾在本周周報以及周一早盤進行提示，黑色商品近期走勢將在極端行情中走向震蕩甚至回落，同時黑色系各商品的周K線已經(jīng)遠遠甩開短期均線族的步伐，有向5周均線回歸的可能。周二日內(nèi)的暴跌和夜盤的再度下探，已經(jīng)將螺紋的價格打向5周均線附近，而鐵礦、煤焦距離5周均線仍有較大距離。黑色表現(xiàn)出分化加劇，螺紋疲弱和原料端仍然相對堅挺。黑色系操作上以逢高偏空為宜，但應十分謹慎，鐵礦出現(xiàn)兩處跳空缺口，短線或探低回升，煤焦短線有回落跡象，但現(xiàn)貨堅挺，波動將加劇。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因市場上對于OPEC達成減產(chǎn)協(xié)議的希望重燃，周二美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格部分下跌，其余窄幅波動。華北和華東部分線性走軟50-200元/噸，市場交投悲觀，商家出貨不暢，部分隨行讓利。周二塑料1701合約震蕩走低收出中陰線，跌破20日均線支撐，MACD指標紅色柱縮短，短線震蕩偏弱走勢。隨著11月30日會議臨近，市場聚焦OPEC，該會議旨在就將日產(chǎn)油量削減至3250-3300萬桶達成協(xié)議，市場對減產(chǎn)協(xié)議的希望重燃，原油價格走高。當前檢修裝置較少，新增產(chǎn)能方面，神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，且近期部分國外檢修裝置也將陸續(xù)開車，市場貨源供應緊張局面將得到緩解，供給端存在一定壓力。需求上，隨著市場連續(xù)上漲，下游終端對高價位抵觸情緒漸顯，而棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，地膜需求旺季要等到12月份才開始啟動，下游需求對市場利好支撐減弱。近期商品普遍回調(diào)，連塑前期獲利盤較多，短期存在調(diào)整要求，不過，石化庫存仍處偏低水平，塑料下跌空間有限。周一連塑收出帶長下影中陰線，下方9500一線有一定支撐，短線暫觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:供給旺季特征不明顯，需求依舊堅挺，基本面仍有支撐，逢低可輕倉短多】

周二滬膠期貨寬幅震蕩，主力合約RU1701夜盤高開反彈。日膠指數(shù)再度沖高。消息方面，ANRPC報告顯示，10月份，天膠產(chǎn)量同比增長8.8%至112.6萬噸，前10月天膠產(chǎn)量907.2萬噸，同比增長0.9%。其中，中國、馬來西亞均有下滑；泰國、印尼、越南、印度、柬埔寨則有不同程度上漲，而柬埔寨增長較快。此外，1-10月，天膠出口量同比增長0.8%至748.9萬噸。其中，越南領漲出口增幅，柬埔寨、泰國也有增長。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，供給旺季特征不明顯，需求依舊堅挺，基本面仍有支撐，逢低可輕倉短多。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲官員釋放加息信號，維持逢高偏空思路 】

周二公布的美國10月零售銷售月率上升0.8%，高于預期的0.6%，表明美國經(jīng)濟持續(xù)走好，為美聯(lián)儲加息增添更多證據(jù)。波士頓聯(lián)儲主席講話釋放鷹派信號，稱12月加息是合理的。昨日國際黃金低位小幅反彈，5日線迅速下移，均線簇空頭排列。美國大選塵埃落定，避險情緒消退，美聯(lián)儲年底加息預期再起，以上因素共同推動美元走強，對金價形成打壓。預計黃金后市走勢偏空，短期或有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路。(新紀元期貨 程偉)

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