早盤簡報
2017年11月22日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行1300億7天期、400億14天期和100億63天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放100億。
2. 美國10月成屋銷售總數(shù)年化548萬，創(chuàng)四個月新高，表明隨著風(fēng)災(zāi)消退，美國住房市場需求進(jìn)一步持穩(wěn)。
3. 美聯(lián)儲主席耶倫表示，通脹低于目標(biāo)，循序漸進(jìn)地加息是適宜的。如果允許通脹長期性地下滑并低于目標(biāo)，將相當(dāng)危險。
4. 周四美股收高，三大股指均創(chuàng)盤中與收盤歷史新高，投資者繼續(xù)關(guān)注企業(yè)財報。截至收盤，道指漲0.69%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.65%；紐約黃金收漲0.5%，報1281.70美元/盎司；WTI原油收漲0.73%，報56.83美元/桶。
5. 周二，滬深兩市呈現(xiàn)明顯的分化走勢，主板偏強、中小創(chuàng)偏弱。盤面上，券商、保險、白酒板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3410.50，漲0.53%；深成指報11602.10，漲1.44%；創(chuàng)指報1856.96，跌0.15%。
6. 今日關(guān)注：21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；21:30美國10月耐用品訂單月率；23:00美國11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)；23:00歐元區(qū)11月消費者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢高適量減多，防范回調(diào)風(fēng)險】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.30%報6.6459元；2.央行開展1800億逆回購，當(dāng)日凈投放100億；3.昨日深股通凈流出1.85億。
市場分析。周二期指高開高走，IF、IH再創(chuàng)年內(nèi)新高�，F(xiàn)貨市場方面，證券、保險板塊集體走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水14.70、-13.03、38.35點，基差繼續(xù)收窄。IF加權(quán)連續(xù)四日上漲，放量突破4200關(guān)口，短線仍有沖高的動能。IH加權(quán)突破3000大關(guān)，創(chuàng)2015年7月以來新高，逐漸遠(yuǎn)離5日線，連續(xù)上漲后需注意回調(diào)風(fēng)險。IC加權(quán)反彈受到5日線的壓制，警惕再次探底風(fēng)險。上證指數(shù)連續(xù)兩日反彈，站上20日線，短期關(guān)注前期高點3450一線壓力。
操作建議。本周期指走勢分化，IF、IH主力合約連續(xù)創(chuàng)新高，反映基本面總體向好。但連續(xù)上漲后，獲利資金有兌現(xiàn)的要求，逢高適量減多，防范回調(diào)風(fēng)險。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場波動加劇，關(guān)注油粕套作因素對盤面的影響】

美豆收割率當(dāng)前96%，五年均值97%，南美巴西近兩周有利作物降雨，而阿根廷干旱，這對大豆帶來支持。周一，美豆主力收跌0.16%；美豆粉跌0.34%；美豆油漲0.59%；相比較而言，農(nóng)產(chǎn)品波動表現(xiàn)溫和，工業(yè)品波動幅度偏大，因?qū)μ乩势斩惛慕o予樂觀預(yù)期。國內(nèi)近期GMO證書問題一度引市場擔(dān)憂，目前證書陸續(xù)發(fā)布中，但還是沒有完全恢復(fù)正常，且不均勻，外企影響相對較小，民企及部分國企到港大豆卸運入庫不暢。加之北方環(huán)保停機限制供應(yīng)，以及昨日關(guān)于渤海違規(guī)卸船致農(nóng)業(yè)部半年不發(fā)證的傳聞，對粕類價格有顯著刺激。筆者強調(diào)，油粕均到了重要的交易點位，其中，持續(xù)震蕩超一年的粕價，若打破長期震蕩區(qū)間，將開啟主升上漲，但這或許在市場看到更多拉尼娜威脅之后方能成行；大連棕櫚油5450-5500為重要反壓，未能持穩(wěn)將存在續(xù)跌風(fēng)險，關(guān)注日內(nèi)反彈力度；大連豆油再探了年內(nèi)新低，此處是技術(shù)抵抗位，年末需求備貨遲滯市場買漲不買跌的心理濃厚，中長期油脂面臨低估，不建議過度沽空。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨出現(xiàn)大漲，期價維持多頭思路】

21日，全國雞蛋價格穩(wěn)中上漲。北京地區(qū)主流上漲，上海地區(qū)繼續(xù)維穩(wěn)，廣東地區(qū)穩(wěn)中上調(diào)。養(yǎng)殖戶手中存貨不多，各地走貨較為正常，部分地區(qū)走貨加快，后市行情仍有漲價空間。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格3.90-4.10間，價格再次啟動上揚。期貨市場，資金遷倉遠(yuǎn)月，3880-3900為重要阻力，下檔支持3830-3800，突破性持穩(wěn)阻力區(qū)可適當(dāng)加倉；主力1801合約陷入在4380-4450區(qū)間窄幅震蕩，呈現(xiàn)震蕩蓄勢的趨向，維持多頭市場偏多交易。近月資金流出，日內(nèi)預(yù)計跟隨現(xiàn)貨上漲而回升，多單波段交易，轉(zhuǎn)做遠(yuǎn)月多單。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:短線不宜過分看空，積極尋求技術(shù)支撐位的做多機會】

周二鄭糖期貨寬幅震蕩，主力合約SR1801陷入震蕩走勢。ICE原糖期貨周二延續(xù)跌勢，受累于投機客大幅減持凈空頭頭寸。消息方面，2017/18榨季廣西糖料收購首付價較去年上漲至500元/噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強，國內(nèi)外糖價中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，新榨季廣西糖開榨，市場供應(yīng)壓力增加；但年底備貨旺季即將啟動，鄭糖下方支撐亦較強，短線不宜過分看空，積極尋求技術(shù)支撐位的做多機會。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:逢低可嘗試短多】

周二鄭棉期貨低位報收十字星，主力合約CF1801夜盤小幅反彈，關(guān)注15000一線爭奪；棉紗期貨弱勢回調(diào)，棉紗棉花價差收窄。ICE期棉周二下滑，終結(jié)四連漲，因投資者鎖定利潤。消息方面，據(jù)中國棉花網(wǎng)了解，目前內(nèi)地紡織企業(yè)下游訂單充足，新棉需求升溫。倉單方面，截止11月21日，鄭商所棉花倉單數(shù)量850（+28）張，有效預(yù)報454（+3）張，折貨5.216萬噸。綜合而言，新棉大面積上市，收儲預(yù)期落空，拋儲計劃確定，市場供應(yīng)壓力增加；但內(nèi)地紡企補庫需求不斷升溫，短線鄭棉暫有支撐，逢低可嘗試短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線反彈走勢有望延續(xù)】

周二上期所銅1801合約震蕩走高，至收盤上漲0.85%。庫存上，LME銅庫存241400噸，減少6300噸；21日上期所銅倉單31339噸，持倉減少755噸。昨日美國公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月成屋銷售總數(shù)為548，升至4個月高位，好于預(yù)期。國內(nèi)財政部數(shù)據(jù)顯示，2017年1-10月，國有企業(yè)營業(yè)總收入419976億元，同比增長15.4%。1-10月，國有企業(yè)利潤總額23858.6億元，同比增長24.6%。今日將公布美國10月耐用品訂單初值，美國11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值，對此保持關(guān)注。國內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI為51.6%，回落0.8個百分點；1至10月社會消費品零售總額同比增長10.3%；10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.2%，比9月份回落0.4個百分點；1-10月，全國固定資產(chǎn)投資同比增速比1-9月回落0.2個百分點；1-10月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落；9月末M2余額同比增速比上月末高0.3個百分點。行業(yè)方面，力拓礦業(yè)集團的一位發(fā)言人周一表示，旗下美國Kennecott大型礦場上周五恢復(fù)冶煉工作。周二倫銅震蕩走高，國內(nèi)夜盤高開高走，短線或延續(xù)反彈走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：供給壓力升溫 承壓5600震蕩】

TA1801合約周二平開低走收長下影小陰線，期價一度回踩10日線，隨后震蕩回升勉強收于5日線附近，成交和持倉量能一般。上周美原油指數(shù)一度遭遇重挫，回探至55美元一線，但隨后恐慌逐漸消散，原油展開并延續(xù)震蕩回升。前期停車的裝置逐步開啟，供給壓力升溫，TA1801期價顯著運行于5450-5600一線區(qū)間，維持震蕩整理，而技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，有形成死叉的前兆。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：雙焦突破壓力位領(lǐng)漲 黑色系整體延續(xù)回升】

螺紋1801合約周二高開高走再收陽線，期價突破并穩(wěn)站5日線上，交投重心無維持高位，夜盤繼續(xù)小幅走強，有望尋高4000點一線，期現(xiàn)貼水收縮至200元/噸左右。鐵礦石1801合約穩(wěn)站粘合的短期均線，交投重心回升至470一線，周二夜盤再度跟漲小幅收陽，有望突破前高480一線，短線目標(biāo)看向60日線。噸鋼利潤突破千元，雙焦有補漲修復(fù)利潤的需求，焦炭1801合約周一強勢突破粘合的5日、10日和20日線，周二延續(xù)震蕩偏多，夜盤更高開高走突破前高1944元/噸，短線目標(biāo)看向2000點。焦煤1801合約在20日線的支撐下連續(xù)三個交易日小幅回升，收復(fù)上周暴跌陰線，周二夜盤更領(lǐng)漲黑色，率先突破60日線，多單繼續(xù)持有，目標(biāo)提升至1320一線。動煤1801合約維持于60日線之上，周二小幅回吐漲幅，夜盤一度探低回踩支撐，但很快收復(fù)跌幅，黑色系整體偏多，動煤謹(jǐn)慎跟漲，短線目標(biāo)650一線。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線反彈走勢，仍有望小幅走高】

原油方面，21日，WTI原油主力合約開盤56.38美元/桶，至北京時間17:00報收56.59美元/桶。據(jù)路透報道，援引船運數(shù)據(jù)，截止昨天，伊拉克南部出口的石油均量為350萬桶/日，較上月增加15萬桶/日，接近2016年12月以來351萬桶/日的歷史新高水平�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲50-100元/噸，中石油及中石化出廠價部分上調(diào)，貿(mào)易商高報出貨，買家維持按需采購為主。裝置上，中天合創(chuàng)LDPE裝置繼續(xù)停車，開車時間待定；上海石化1PE一線11月份全月檢修；上海金菲HDPE裝置計劃11月17日晚停車，開車時間待定。21日企業(yè)裝置開工率為94.9%左右，較上一交易日下降1.8%。當(dāng)前開工率仍處于較高水平，同時神華寧煤計劃11月份正式投產(chǎn)開車，后期供給端壓力望增加。庫存方面，21日石化庫存約為70萬噸左右，較上一交易日下降3萬噸。連塑1801合約周二震蕩走高，持倉量減少，早盤開盤后震蕩上行，下午開盤后走勢震蕩，至收盤K線收出小陽線，連塑短線反彈走勢，仍有望小幅走高。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:逢低輕倉試多】

周二滬膠期貨探低回升，主力合約RU1801整體依舊維持低位橫盤震蕩；日膠指數(shù)窄幅反彈。庫存方面，截止11月21日，上期所天膠期貨庫存為42.50萬噸，較前一交易日增加3560噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國進(jìn)入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫存壓制，滬膠中期進(jìn)入熊市波動。短期來看，舊膠倉單即將注銷，庫存壓力有所緩解；而國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)即將進(jìn)入停割期，基本面有好轉(zhuǎn)跡象；滬膠技術(shù)面遲遲沒有形成向下突破，后期震蕩上行概率大，逢低可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:中期震蕩筑底，維持逢低偏多思路】

周二，受美元指數(shù)下跌的支撐，國際黃金小幅反彈，站上1280美元/盎司關(guān)口。近期德國總理默克爾在領(lǐng)導(dǎo)組閣中陷入困境，暗示可能重新進(jìn)行大選，對歐洲政治局勢形成考驗，短期對美元有支撐。當(dāng)前美國稅改計劃的進(jìn)展是影響黃金價格的主要因素，未來兩周美國參議院將對稅改議案進(jìn)行表決，需密切關(guān)注，此外還需關(guān)注周四凌晨公布的美聯(lián)儲11月會議紀(jì)要。但長期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改預(yù)期逐步兌現(xiàn)，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件，維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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