早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年05月23日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行100億7天期和300億14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放300億。
2. 隨著金融去杠桿加強(qiáng)，一年期Shibor報(bào)4.3024%，創(chuàng)逾兩年高位，且首次高于4.30%的同期貸款基礎(chǔ)利率，逼近4.35%的央行一年期貸款利率。
3. 人民日?qǐng)?bào)稱，市場(chǎng)規(guī)范化的大趨勢(shì)不會(huì)變，金融機(jī)構(gòu)要想走得遠(yuǎn)、做得大，就得正本清源，回歸主業(yè)。
4. 周一美股連續(xù)第三個(gè)交易日收高，特朗普首次出訪海外即收獲大量訂單的消息提振了市場(chǎng)情緒。道指漲0.43%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.52%；紐約黃金收漲0.6%，報(bào)1261.40美元/盎司；WTI原油收漲0.79%，報(bào)50.73美元/桶。
5. 周一，滬深兩市沖高回落。盤面上，次新股、互聯(lián)網(wǎng)彩票、高送轉(zhuǎn)居板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3075.68，跌0.48%；深成指報(bào)9899.65點(diǎn)，跌0.72%；創(chuàng)指報(bào)1788.08，跌0.72%。
6. 今日關(guān)注：16:00德國(guó)5月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；22:00美國(guó)4月新屋銷售年化總數(shù)；次日05:00費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席、2017年FOMC票委哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:監(jiān)管壓力有待釋放，維持偏空思路】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.09%報(bào)6.8782元；2.央行開展400億逆回購(gòu)，當(dāng)周凈投放300億；3.深股通連續(xù)28個(gè)交易日累計(jì)凈流入208.17億。
市場(chǎng)分析。受證監(jiān)會(huì)首提全面禁止通道業(yè)務(wù)的影響，周一期指沖高回落�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，新股次新股、券商板塊集體走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水29.04、15.75、60.21點(diǎn)，股指交割結(jié)束，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)反抽20周線承壓回落，收長(zhǎng)上影小陽(yáng)，表明上方存在較大壓力。上證指數(shù)反彈受到20日線的壓制，收盤跌破10日線，成交量明顯放大，短期不排除再次探底的可能。
操作建議。證監(jiān)會(huì)首提全面叫停通道業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)偏好受到打壓，股指反彈承壓。金融監(jiān)管并未因市場(chǎng)波動(dòng)而放松，新股發(fā)行進(jìn)入常態(tài)化，維持逢高偏空思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持反彈上揚(yáng)走勢(shì)】

22日，CBOT大豆期貨周一上漲，交易商稱因擔(dān)憂農(nóng)田濕度大可能會(huì)導(dǎo)致播種放緩，且可能會(huì)迫使農(nóng)戶重新進(jìn)行部分農(nóng)田的播種。7月大豆期貨合約收高3-1/2美分，報(bào)每蒲式耳9.56-1/2美元。7月豆粕合約收高0.8美元，報(bào)每短噸307.8美元。7月豆油合約跌0.1美分，報(bào)每磅32.94美分。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)在每周作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布稱，截至5月21日當(dāng)周，美國(guó)大豆種植率為53%，高于之前一周的32%，也高于市場(chǎng)預(yù)期的52%，上年同期為53%，五年均值為52%。當(dāng)周，美國(guó)大豆出苗率為19%，之前一周為8%，去年同期為20%，五年均值為21%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，上周美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為34.8535萬(wàn)噸，與市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間25-40萬(wàn)噸相符。美元的持續(xù)下跌，對(duì)豆系價(jià)格形成支持，但當(dāng)下供需格局寬松的局面，限制了市場(chǎng)反彈高度。
國(guó)內(nèi)粕價(jià)跌入數(shù)月低位，油廠庫(kù)存處于歷史同期高位，期價(jià)2730附近持續(xù)震蕩存在抵抗反彈訴求，破位意味著尋底2600的機(jī)會(huì)增加。三大油脂價(jià)格，下探后企穩(wěn)再?zèng)_反彈高位，維持在近三日的震蕩區(qū)間，仍在周線級(jí)別反彈趨勢(shì)之中，市場(chǎng)多油空粕的套作模式仍在，單邊交易側(cè)重搏取油脂反彈的多頭機(jī)會(huì)，而粕價(jià)未能形成新的有效破位追空宜謹(jǐn)慎。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨不溫不火，博弈反彈風(fēng)控為先】

22日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情穩(wěn)中震蕩調(diào)整，銷區(qū)目前內(nèi)銷市場(chǎng)尚未打開，走貨一般，產(chǎn)區(qū)部分地區(qū)受降雨天氣影響走貨平平，養(yǎng)殖戶端午賭漲心態(tài)不強(qiáng)，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)維持在1.93-2.10之間�，F(xiàn)貨蛋價(jià)黎明前的黑暗，期貨序列持續(xù)呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)局面。養(yǎng)殖虧損的延長(zhǎng)，勢(shì)必導(dǎo)致遠(yuǎn)期存欄損失，近月企穩(wěn)和反彈的高度，取決于淘汰力度，進(jìn)入或鄰近交割月，高波動(dòng)成為市場(chǎng)常態(tài)。警惕價(jià)格入夏后啟動(dòng)反彈，因現(xiàn)貨不溫不火，市場(chǎng)人氣淪喪，博弈反彈注意風(fēng)控為先。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:維持逢低偏多操作思路】

周一鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1709重新跌回60日均線下方，夜盤低位窄幅整理。ICE原糖期貨周一升至四周高位，因降雨推遲巴西收割。消息方面，進(jìn)口保障措施將采取對(duì)關(guān)稅配額外進(jìn)口食糖加征保障措施關(guān)稅的方式，實(shí)施期限為3年，自2017年5月22日-2020年5月21日，實(shí)施期間措施逐步放寬，未來(lái)三年的保障措施關(guān)稅稅率分別為45%、40%、35%。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價(jià)下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來(lái)看，貿(mào)易保障措施政策符合此前預(yù)期，利多兌現(xiàn)，鄭糖承壓回落；但關(guān)稅調(diào)整提升進(jìn)口成本，且下游需求進(jìn)入消費(fèi)旺季，鄭糖下方支撐亦較強(qiáng)，維持逢低偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單短線為宜】

周一鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1709跌回均線系統(tǒng)下方，夜盤窄幅震蕩。ICE期棉周一小幅收低，因生長(zhǎng)條件有利且擔(dān)憂更多出口訂單被取消。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，5月22日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.99萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.84萬(wàn)噸，成交率61.60%，成交均價(jià)15346元/噸（+245）；5月23日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.00萬(wàn)噸，其中新疆棉1.28萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止5月22日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量4992（-30）張，有效預(yù)報(bào)1299（0）張，折貨25.164萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總體供應(yīng)依舊充足，供需結(jié)構(gòu)性矛盾尚不突出，棉價(jià)缺乏持續(xù)反彈動(dòng)能，但下行空間亦有限，空單短線為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線反彈走勢(shì)，但預(yù)計(jì)高度有限】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.54%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存332300噸，減少4350噸；22日上期所銅倉(cāng)單68911噸，減少805噸。德國(guó)總理默克爾在G7領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)之前表示，歐元“過(guò)于疲弱”是德國(guó)貿(mào)易赤字規(guī)模龐大的原因所在，受此消息影響歐元走強(qiáng)，美元承壓，且此前受特朗普陷入彈劾危機(jī)影響，美元近期表現(xiàn)不佳。美元走軟使得銅價(jià)獲得支撐。數(shù)據(jù)方面，周一公布的美國(guó)4月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國(guó)活動(dòng)指數(shù)0.49，好于前值及預(yù)測(cè)值。今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)5月Markit 制造業(yè)PMI初值；美國(guó)4月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)。供給端，自由港麥克默倫公司旗下印尼公司Grasberg礦場(chǎng)的工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人稱，該礦大約9000名礦工將連續(xù)第二個(gè)月罷工。消息面，國(guó)際銅業(yè)研究小組在其最新的月度報(bào)告中稱，今年2月全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩93000噸，1月為過(guò)剩55000噸。倫銅周一震蕩走高，下方5、10日均線形成支撐，國(guó)內(nèi)夜盤高開高走，短線反彈走勢(shì)，不過(guò)預(yù)計(jì)反彈高度受限，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)46500之上壓力將增大。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：延續(xù)小幅反彈 上行承壓5085】

近期美原油指數(shù)強(qiáng)勢(shì)拉漲，連收陽(yáng)線站上短期均線族，回升至51美元之上，帶動(dòng)工業(yè)品止跌反彈。TA1709合約期價(jià)周一穩(wěn)站4972一線之上，窄幅震蕩偏多收小陽(yáng)線，延續(xù)4770一線以來(lái)的反彈之勢(shì)，交投重心不斷抬升，自4800點(diǎn)一線回升至5000點(diǎn)關(guān)口，期間有效站上5日、10日和20日線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱放大，成交量能平穩(wěn)但持倉(cāng)依然小幅收縮。期價(jià)短線有望站上40日線繼續(xù)跟漲上行，操作上建議短多繼續(xù)持有，短線壓力位5085。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：延續(xù)反彈之勢(shì) 注意潛在風(fēng)險(xiǎn)】

螺紋受到開工率下滑的提振以及技術(shù)面的超跌反彈因素，現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)拉漲，帶動(dòng)期價(jià)發(fā)力上行，螺紋1710合約上周報(bào)收五連陽(yáng)，自2900點(diǎn)一線反彈至3200點(diǎn)一線，有效站穩(wěn)3140一線重要壓力位。周一期價(jià)高開高走收長(zhǎng)陽(yáng)線，將階段高點(diǎn)推升至3385元/噸，逼近停板，成交和持倉(cāng)量能高漲，資金炒作激烈。技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱陡然放大，在期價(jià)連續(xù)強(qiáng)勢(shì)拉漲至3400-3500點(diǎn)階段高位趨于后，應(yīng)當(dāng)警惕調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，畢竟黑色系的上漲基礎(chǔ)并不十分牢固。鐵礦成跟漲螺紋但波動(dòng)趨于謹(jǐn)慎，交量能平穩(wěn)，持倉(cāng)熱情下滑，資金的流出使得鐵礦石缺乏動(dòng)能，鐵礦1709合約上周五突破480一線，站上短期均線偏多震蕩，周一沖高至501元/噸后小幅回落，波動(dòng)收窄，量能收縮，鐵礦跟漲螺紋但壓力重重，偏多操作中應(yīng)當(dāng)警惕上方40日線和530一線壓力。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方5日均線支撐】

OPEC會(huì)議召開在即，市場(chǎng)預(yù)期將延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議，周一美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面,市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下滑，中石油及中石化出廠價(jià)漲勢(shì)放緩，打壓現(xiàn)貨市場(chǎng)做多心態(tài)，貿(mào)易商積極高報(bào)出貨，不過(guò)買家接貨積極性不高。周一連塑高開低走收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，短線反彈節(jié)奏。石油輸出國(guó)組織和包括俄羅斯在內(nèi)的其它產(chǎn)油國(guó)將于5月25日召開會(huì)議，預(yù)計(jì)會(huì)將日減產(chǎn)180萬(wàn)桶的協(xié)議延長(zhǎng)至明年3月底，市場(chǎng)心態(tài)受到提振，美原油價(jià)格走高。裝置上，中原石化PE裝置3條線停車，具體開車時(shí)間待定；福建聯(lián)合二線自5月21日至5月26日計(jì)劃內(nèi)停車檢修；齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計(jì)停車30-45天；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車。農(nóng)膜生產(chǎn)淡季，環(huán)保檢查對(duì)終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強(qiáng)制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫(kù)存方面，石化近期庫(kù)存下降，庫(kù)存壓力有所減輕。連塑周一高開低走，連續(xù)反彈后上方面臨的壓力有所加大，不跌破5日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線空單部分止盈，逢反彈壓力位再擇機(jī)做空】

周一滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1709再度上沖14000無(wú)果，夜盤窄幅震蕩。日膠指數(shù)延續(xù)反彈，短線考驗(yàn)60日均線壓力。庫(kù)存方面，截止5月22日，上期所天膠期貨庫(kù)存31.85萬(wàn)噸，較前一交易日增加270噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看，品種自身基本面缺乏利多提振，但技術(shù)面反復(fù)測(cè)試14000壓力，短線有反彈需求，中線空單部分止盈，逢反彈壓力位再擇機(jī)做空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美元指數(shù)維持弱勢(shì)，黃金繼續(xù)走強(qiáng)】

昨晚，美聯(lián)儲(chǔ)票委卡普蘭發(fā)表鷹派講話，重申2017年加息3次的立場(chǎng)。但美元指數(shù)并未受到提振，依舊延續(xù)弱勢(shì)，國(guó)際黃金小幅收漲，突破1260美元/盎司。美元指數(shù)并未因美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派講話而走強(qiáng)，我們認(rèn)為主要原因是，美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期已被市場(chǎng)提前消化，此外近期公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，疊加美國(guó)政治憂慮仍未消散，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒反復(fù)。黃金上漲趨勢(shì)確立，已有多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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