早盤簡報
2017年07月28日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長19.1%，增速比5月份加快2.4個百分點，表明經(jīng)濟增長穩(wěn)中向好，企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)。
2. 周四，央行在公開市場進行600億逆回購操作，中標利率持平于2.45%，當日實現(xiàn)凈投放200億。
3. 美國6月耐用品訂單月率6.5%，為2014年7月以來新高，好于預期的3.7%，飛機訂單的大幅增加為主要的驅(qū)動因素。
4. 周四美股收盤漲跌不一，道指再創(chuàng)歷史新高，獲利回吐盤令科技股轉(zhuǎn)跌。截至收盤，道指漲0.39%，標普500指數(shù)跌0.10%；紐約黃金收漲0.9%，報1260美元/盎司；WTI原油收漲0.59%，報49.04美元/桶。
5. 周四，滬深兩市風格切換，中小創(chuàng)大幅上揚，主板窄幅震蕩。盤面上，移動支付、計算機、傳媒板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3249.78，漲0.06%；深成指報10395.19，漲0.95%；創(chuàng)指報1742.19，漲3.62%。
6. 今日關(guān)注：07:01英國7月Gfk消費者信心指數(shù)；07:30日本6月全國CPI年率；17:00歐元區(qū)7月經(jīng)濟景氣指數(shù)、消費者信心指數(shù)；20:00德國7月CPI年率；20:30美國第二季度實際GDP、PCE物價指數(shù)年率；20:30加拿大5月GDP月率；22:00美國7月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期維持高位震蕩，謹慎觀望】

政策消息。1.離岸人民幣微跌0.01%報6.7426元；2.央行開展600億逆回購操作，當日凈投放200億；3.深股通連續(xù)15日累計凈流入130.22億。
市場分析。周四，期指風格轉(zhuǎn)換，IC偏強、IH偏弱�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、有色金屬等前期領(lǐng)漲板塊集體回調(diào)。主力合約IF、IH、IC分別貼水21.59、3.63、54.62點，基差略有收窄。IF加權(quán)在20日線附近受到支撐后小幅反彈，但上方受到10日線的壓制。IH加權(quán)反抽10日線承壓回落，日線MACD即將形成死叉。IC加權(quán)放量突破20日線，關(guān)注前期高點6168一線壓力。上證指數(shù)收長下影小陽，高位震蕩加劇，警惕日線再次背離。
操作建議。經(jīng)過連續(xù)上漲后，股指陷入高位震蕩，多空分歧加大，短期存在調(diào)整要求。在沒有新的驅(qū)動因素出現(xiàn)之前，以觀望為主。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：價格震蕩反復無常，波段偏短交易】

天氣預報稱8月初天氣狀況有利于作物生長，屆時多數(shù)大豆作物進入了關(guān)鍵的生長期,這令芝加哥豆系漲勢受限，美豆主力漲0.44%；美豆粉漲0.55%；美豆油漲0.12%；據(jù)德國漢堡的行業(yè)刊物油世界稱,美國大豆產(chǎn)量前景已經(jīng)惡化，油世界將2017/18年度美國大豆產(chǎn)量預測數(shù)據(jù)下調(diào)至1.13億噸，比早先預測值低200萬噸，比上年減少420萬噸。上周投機基金繼續(xù)在美國主要農(nóng)產(chǎn)品期市增持凈多單，特別是在包括大豆以及制成品的谷物期貨市場上，基金做多力度創(chuàng)下2012年以來的最高水平，未來這意味谷物市場容易受到多頭平倉拋盤打壓。
國內(nèi)到港大豆處于歷史同期高位，豆粕豆油庫存為歷史同期高位，需求端乏善可陳，頂著阻力跟漲芝加哥的市場波動可謂一波三折。美元指數(shù)跌入兩年來低位，近日形成新的破位下行的幾率偏低，預計反彈上漲的轉(zhuǎn)變將整體施壓大宗商品。綜合來看，油粕市場，更多時間處于震蕩的交易模式之中，受金融市場環(huán)境、天氣形勢、市場情緒起伏較大，波段偏短交易思路，不宜追漲殺跌。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：交割月臨近資金流出，近弱遠強】

27日，全國雞蛋價格行情整體上漲為主，銷區(qū)北京繼續(xù)發(fā)力上漲，上海亦不負眾望，廣東地區(qū)則謹慎觀望中，產(chǎn)區(qū)今日主流上漲，養(yǎng)殖戶仍存惜售心理，主產(chǎn)區(qū)價格2.9-3.09，強勢看漲。7月下旬以來，現(xiàn)貨上漲幅度較大，臨近8月價格有加速上漲勢態(tài)，期貨高升水狀態(tài)得以修復，料期價下探空間受限。技術(shù)層面上，1709合約4030是強阻力，近一個月來數(shù)次承壓回落，支持為上移至3900，后市關(guān)注突破風向跟進波段偏短參與；資金流入1801合約，該合約價格波動區(qū)間上移至4000-4200，逢下探波段多單參與。注意交割月臨近，資金持倉變動對盤面的干擾。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短空部分止盈，逢反彈壓力位再加持空單】

周四鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1801下方6100整數(shù)關(guān)口暫獲支撐，期價低位窄幅整理，夜盤小幅反彈。ICE原糖指數(shù)周四收高，巴西計劃上調(diào)燃料稅支撐市場�，F(xiàn)貨方面，主產(chǎn)區(qū)糖價持穩(wěn)為主，云南昆明新糖報價6170-6180元/噸，南寧中間商報價6380-6470元/噸，湛江中間商廣東糖報價6400元/噸，報價基本維持不變，成交一般。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中期進入熊市周期。短期來看，下游需求旺季特征不明顯，市場缺乏持續(xù)反彈動能，但近兩個交易日主力多頭增倉力度稍強，期價下方亦有支撐，短線或有震蕩反復，短空部分止盈，逢反彈壓力位再加持空單。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:維持逢高偏空思路，關(guān)注前低支撐】

周四鄭棉期貨低位窄幅震蕩，主力合約CF1709窄幅震蕩，夜盤高開低走。ICE期棉周四觸及逾五周高點，因出口銷售數(shù)據(jù)優(yōu)于預期，暗示需求上升。消息方面，上周美國陸地棉出口銷售合計凈增26.09萬包；出口裝船32.68萬包，較之前一周增加17%。儲備棉競拍情況，7月27日國儲棉輪出銷售2.91萬噸，實際成交1.57萬噸，成交率53.99%，成交均價14450元/噸（+83）；7月28日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.99萬噸，其中新疆棉1.06萬噸。倉單方面，截止7月27日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2309（-38）張，有效預報10（0）張，折貨9.276萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，新棉長勢良好，國家延長儲備棉輪出時間或成定局，且新疆棉的投放數(shù)量料將增加，前期所擔憂的本年度供需結(jié)構(gòu)矛盾將大幅緩解，近期鄭棉九月期價將回歸弱勢震蕩走勢，維持逢高偏空思路，關(guān)注前低支撐。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計短線走勢震蕩】

周四倫銅沖高回落，至收盤上漲0.21%。庫存上，LME銅庫存302125噸，減少1125噸；27日上期所銅倉單56778噸，持倉減少74噸。中國將限制廢銅進口，廢銅供應緊張預期升溫是近期行情上漲的重要因素。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國6月耐用品訂單較前月增長6.5%，市場預估為增長3.0%；美國至7月22日當周初請失業(yè)金人數(shù)為24.4萬人，比前值略高。國內(nèi)宏觀面，前期公布的國內(nèi)公布的中國二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于預期的6.8%。中國6月CPI同比1.5%，預期1.6%，前值1.5%。中國6月PPI同比5.5%，預期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場預期，通脹數(shù)據(jù)維持在較為溫和的水平。供給端，上周秘魯一礦業(yè)工會領(lǐng)袖稱，為抗議政府提出的勞工權(quán)益相關(guān)改革，工會工人開始無限期全國大罷工；美國自由港邁克墨倫銅金礦公司周二稱，近來在解決旗下位于印尼的Grasberg礦糾紛問題方面取得進展，但如果不能達成長期協(xié)議，則仍將尋求仲裁。消息面，上海有色網(wǎng)報道顯示，因云南個舊當?shù)囟�氧化硫超標，個舊地區(qū)冶煉廠從昨天起全部停產(chǎn)。倫銅周四沖高回落，收出帶上影小陽線。國內(nèi)夜盤沖高回落，預計短線走勢震蕩，觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：需求走弱波段震蕩 關(guān)注20日線支撐】

TA1709合約周三暫獲20日線支撐，平開高走收中陽線，收復上一交易日跌幅，回探5日均線之上，成交平穩(wěn)持倉連續(xù)收縮，5日均線拐頭向下跌穿10日線，形成短期偏空信號，技術(shù)指標MACD形成死叉信號，短期下行格局良好。隔夜美原油指數(shù)近期波動加劇，連續(xù)拉升逼近50美元大關(guān)，但原油價格向PX傳導不佳，同時PTA下游聚酯產(chǎn)銷走弱，預期將擠壓TA利潤，打壓期價，TA短線在20日線-10日線之間震蕩，以波段思路空為宜。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：整體趨于強勢波動 高位區(qū)間波段短多】

黑色系維持高位多空均衡區(qū)域震蕩，交投激烈，后市分歧加大，仍呈現(xiàn)出強勢波動。鐵礦石1709合約周四回踩10日線后暫獲支撐，收小陽線回補上一日跌幅，連續(xù)減倉高位震蕩，期價交投重心仍維持于530一線，強勢依舊，建議波段短多。螺紋鋼1710合約周四再度回踩20日線以及上半年震蕩區(qū)間的上沿，仍獲3500點一線有效支撐，高位震蕩加劇，以波段思路為宜，多空參考3500點一線作為持有或離場依據(jù)。焦化企業(yè)利潤回升，高爐開工熱情高漲，使得雙焦的供需都偏緊，現(xiàn)貨市場挺價心理較強，焦煤、焦炭表現(xiàn)始終強勢，收復5日和10日均線，仍有再刷新高的較大可能。動煤1709合約處于消費旺季，前期走勢強勁，但在超過600點后波動趨于謹慎，短線小幅調(diào)整跌落600點，前低多單應離場，破20日線可輕倉試空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

原油方面，受助于美原油庫存下降及沙特限制出口等因素，周四美原油價格繼續(xù)走高�，F(xiàn)貨面，市場報價震蕩下滑100元/噸左右，中石油及中石化出廠價漲勢放緩，買家投機積極性轉(zhuǎn)弱，其中神華PE成交率下降明顯，貿(mào)易商積極出貨，實盤有商談空間。裝置上，中天合創(chuàng)LDPE裝置產(chǎn)LD100PC，LLDPE裝置停車；揚子石化聚乙烯裝置LLDPE裝置停車，因上游裝置問題開車計劃推遲，HDPE裝置開車正常；中煤蒙大PE裝置已經(jīng)順利開車，目前裝置現(xiàn)產(chǎn)7042，裝置運行穩(wěn)定；神華新疆聚乙烯裝置臨時停車，計劃停車15天左右。神華寧煤7月中旬投料試車成功，產(chǎn)出合格聚乙烯粒料。撫順石化、中煤蒙大裝置檢修后重啟，不過揚子石化LLDPE裝置重啟推遲，同時新增神華新疆裝置停車，后期揚子石化、新疆神華裝置重啟后，供給端壓力將增大。需求上，棚膜進入備貨期，棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。連塑周四探低回升，早盤下探至9450后獲得支撐，下午開盤后震蕩走高，至收盤K線收出帶長下影小陰線，下方10日均線形成支撐，MACD指標紅色柱縮短。預計短線走勢震蕩，觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:RU1801下方支撐較強，逢低可輕倉試多】

周四滬膠期貨窄幅震蕩，主力逐漸移倉一月，RU1801下方10日均線暫獲支撐，夜盤小幅反彈；日膠指數(shù)延續(xù)60日均線上方橫盤震蕩走勢。庫存方面，截止7月27日，上期所天膠期貨庫存為35.43萬噸，較上一交易日減少150噸。綜合而言，供給預期恢復增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，受龐大倉單壓制，九月期價難有趨勢反彈行情；主力加速移倉一月，目前整體工業(yè)品市場多頭氛圍未改，RU1801反彈動能較強，逢低偏多操作思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:中期上漲格局未改，多單繼續(xù)持有】

昨晚公布的美國6月耐用品訂單月率6.5%，為2014年7月以來新高，好于預期的3.7%。受良好經(jīng)濟數(shù)據(jù)的提振，美元指數(shù)低位反彈，國際黃金承壓回落，跌破1260美元/盎司。美聯(lián)儲7月利率政策聲明稱，若經(jīng)濟發(fā)展符合預期，會“相對較早”啟動縮表。本次會議刪除了6月聲明中“今年開啟縮表”的措辭，意味著美聯(lián)儲最早將于9月開始縮表。美聯(lián)儲承認美國通脹表現(xiàn)疲軟，未給出有關(guān)加息的前瞻性指引。我們認為全球央行貨幣政策緊縮預期已被充分消化，黃金中期上漲格局確立，多單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 程偉)

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