早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年02月07日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一央行稱，目前銀行體系流動(dòng)性總量處于較高水平，為保持流動(dòng)性基本穩(wěn)定，暫不開展逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1500億。
2. 中國1月財(cái)新PMI為53.1（前值53.4），服務(wù)業(yè)擴(kuò)張速度有所放緩，1月份制造業(yè)和服務(wù)業(yè)增長均有所放緩。
3. 周一美股收跌，企業(yè)財(cái)報(bào)好壞參半，市場(chǎng)等待白宮即將公布的政策綱領(lǐng)。截至收盤，道指跌0.09%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.21%；紐約黃金收漲0.9%，報(bào)1232.10美元/盎司；WTI原油收跌1.52%，報(bào)53.01美元/桶。
4. 周一，滬深兩市震蕩走高，量能較上一交易日有明顯放大，“一號(hào)文件”農(nóng)業(yè)改革板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3156.98點(diǎn)，漲0.54%；深成指報(bào)10078.73點(diǎn)，漲0.74%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1900.45點(diǎn)，漲1.26%。
5. 今日關(guān)注：11:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議及政策聲明；15:00德國12月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國12月貿(mào)易帳。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線壓力位臨近，高點(diǎn)減多】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.07%報(bào)6.8600元；2.央行暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1500億；深股通連續(xù)37個(gè)交易日凈流入281.96億。
市場(chǎng)分析。周一，期指沖高回落。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，受中央一號(hào)文件的提振，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革相關(guān)板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.21、2.17、59.65點(diǎn)，基差有所收窄。IF加權(quán)連續(xù)兩日小幅回調(diào)，但下方受到10日線的支撐。上證指數(shù)再次回踩20日線，受到支撐后企穩(wěn)回升，成交量溫和放大，20日線由走平開始向上運(yùn)行。上證指數(shù)逼近60日線壓力位，警惕短線高點(diǎn)出現(xiàn)。
操作建議。新股發(fā)行速度放緩，央行“變相加息”利空逐漸消散，市場(chǎng)情緒開始回暖。上證指數(shù)依托20日線企穩(wěn)，但反彈面臨60日線壓力，高點(diǎn)減多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂日內(nèi)補(bǔ)漲，交易周期波段偏短】

自去年末國內(nèi)首提農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革以來，市場(chǎng)給予高度關(guān)注。周末中央1號(hào)文件再為農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革之路，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)帶來沖擊超預(yù)期。玉米期貨領(lǐng)漲商品，其資金流入、漲幅振幅均居前，并帶動(dòng)菜粕等粕類價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲。長遠(yuǎn)來看，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革將重塑農(nóng)產(chǎn)品價(jià)值，而本季來看，南美作物生長形勢(shì)良好，豐產(chǎn)壓力有待宣泄，料將對(duì)豆系價(jià)格帶來牽制，基于國內(nèi)政策的資金炒作，可能會(huì)存波動(dòng)的反復(fù)性。6日，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高，受助于中國市場(chǎng)漲勢(shì)帶動(dòng)。CBOT3月大豆期貨收盤升9美分，報(bào)10.36美元。3月豆油合約升0.58美分，報(bào)每磅34.44美分。豆粕上漲1.2美元，報(bào)332.8美元。 國內(nèi)節(jié)后第二個(gè)交易日，受農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革一號(hào)文件訊息提振，節(jié)后資金回流，大規(guī)模涌入以玉米、粕類為代表的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)之中，近日反彈之高度，更多將依靠資金的興趣，南美豐產(chǎn)形勢(shì)加重本季市場(chǎng)分歧，急漲適當(dāng)調(diào)減倉位，日內(nèi)油脂價(jià)格存在補(bǔ)漲，多頭交易周期波段偏短。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：追隨飼料品種企穩(wěn)上揚(yáng)】

6日，產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)貨源供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，目前各地行情仍在成本線以下，養(yǎng)殖戶持有低價(jià)惜售情緒，銷區(qū)市場(chǎng)走貨情況一般，業(yè)者多持觀望態(tài)度，搜牧預(yù)計(jì)近期蛋價(jià)或以穩(wěn)為主，局部地區(qū)繼續(xù)走高。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)集中在2.07-2.49，有筑底反彈之意。近日，筆者強(qiáng)調(diào)，春節(jié)長假后，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格，如往年一般，季節(jié)性下跌，絕對(duì)價(jià)格已跌入近11 年同期低位，其價(jià)格低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間圈定在2月中下旬至3月中旬，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨暴跌后跌勢(shì)將收斂企穩(wěn)�，F(xiàn)貨及近月價(jià)格的暴跌，勢(shì)必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約。加之受農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革影響，以玉米為代表的飼料品種長期重心上移，提升雞蛋生產(chǎn)成本，期貨市場(chǎng)維持遠(yuǎn)強(qiáng)近弱局面，可逢下挫過程，積極增持9月合約多頭部位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單暫時(shí)離場(chǎng)，激進(jìn)投資者逢低可輕倉試多】

周一鄭糖期貨小幅沖高回落，主力合約SR1705一度突破7000整數(shù)關(guān)口，隨后震蕩回落，夜盤窄幅整理。ICE原糖周一升至三個(gè)月高位，因?qū)嵷浭袌?chǎng)供應(yīng)緊張情況浮現(xiàn)。消息方面，截止1月31日，海南產(chǎn)糖7.08萬噸，同比增加0.65萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，印度需求預(yù)期提振國際原糖價(jià)格，這也給鄭糖帶來較強(qiáng)支撐；但國內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場(chǎng)供應(yīng)壓力較大，鄭糖上行空間亦受限，短線或維持震蕩走勢(shì)，空單暫時(shí)離場(chǎng)，激進(jìn)投資者逢低可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉或維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，逢低可嘗試短多】

周一鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705窄幅反彈，夜盤重心小幅下移，期價(jià)重新跌回16000下方。ICE期棉周一下滑1%，因在美元走強(qiáng)的情況下，投資客在本月稍后3月期棉合約首個(gè)交割通知日前展期或獲利了結(jié)。現(xiàn)貨市場(chǎng)，2月6日，黃河流域局部地區(qū)棉花炙手可熱，河北滄州某400型軋花廠反映，該地籽棉主流價(jià)格3.65-3.88元/斤（衣分38%，回潮率12%），較上周五繼續(xù)上漲0.05元/斤；皮棉價(jià)格亦較月初上漲300元/噸，目前河北省產(chǎn)棉3128級(jí)提貨價(jià)16000元/噸（毛重結(jié)算）。綜合而言，國內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，節(jié)后國內(nèi)棉花面臨補(bǔ)庫需求，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，短線鄭棉或維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，逢低可嘗試短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.39%。庫存上，LME銅庫存253725噸，減少3425噸；6日上期所銅倉單79422，增加2298噸。春節(jié)后中國人民銀行上調(diào)了逆回購利率和常備借貸便利（SLF）利率，利率的接連上調(diào)，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。上周五必和必拓旗下位于智利的Escondida銅礦工人準(zhǔn)備重啟與公司的談判，不過有消息顯示大型銅礦產(chǎn)商自由港公司稱，如果到2月中旬以前不能獲得一項(xiàng)新的出口許可，其在印尼的運(yùn)作將會(huì)裁員、削減支出及產(chǎn)量。對(duì)供給端收縮的憂慮支撐銅價(jià)。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國12月貿(mào)易帳。周一倫銅震蕩走高，不過上方10、20日均線承壓，預(yù)計(jì)短線5700-6000期間震蕩。國內(nèi)夜盤走高，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：看高一線 多單持有】

PTA1705合約在突破前高后呈現(xiàn)顯著的多頭排列，期價(jià)周一高開高走再收長陽線，最高觸及5806元/噸，短期均線族向上發(fā)散并堅(jiān)挺走高，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱放大�；�本面而言，國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則暴跌。季節(jié)性淡季因素之下，國際市場(chǎng)PX供需偏緊導(dǎo)致價(jià)格飆升，為PTA價(jià)格形成重要支撐和推動(dòng)，短期期價(jià)仍將看高一線，建議多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：短線回歸調(diào)整節(jié)奏】

黑色系列的供需格局從庫存的角度上看，并不樂觀。黑色系期價(jià)在節(jié)前四個(gè)交易日的表現(xiàn)驚人，螺紋、鐵礦、雙焦紛紛反彈，但上周五即節(jié)后第一個(gè)交易日，黑色系齊齊重挫，鐵礦石主力合約險(xiǎn)跌停，自666元/噸的階段高點(diǎn)瞬間跌回至600點(diǎn)一線，螺紋也暴跌超200點(diǎn)，雙焦紛紛大幅收陰重回下跌通道，周一黑色系商品偏空震蕩，螺紋1705合約微弱收跌1%，震蕩重心暫時(shí)落在3100點(diǎn)附近，鐵礦石1705合約則進(jìn)一步回踩600點(diǎn)，期價(jià)失守5日、10日和20日線，短期均線拐頭向下。雙焦跌勢(shì)較螺紋、鐵礦更為顯著，短線波動(dòng)恐即將跌破前低。黑色系自2016年開始成為資金炒作的龍頭商品，暴漲暴跌的節(jié)奏十分常見又著實(shí)讓人難以把握。我們?cè)谇捌诓粩嗵崾竞谏�系基本面不佳，反彈沒有支撐，節(jié)后的暴跌確實(shí)刺破了節(jié)前的上漲泡沫，短線回歸調(diào)整節(jié)奏，謹(jǐn)慎偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線偏多思路為主】

因美元走強(qiáng)和庫欣原油庫存增加，周一美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，部分石化上調(diào)價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格有所上漲，給予市場(chǎng)一定支撐。周一連塑震蕩走高收出中陽線，收盤站上5日均線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢(shì)。因庫欣至美灣煉廠的管道關(guān)閉六日，庫欣地區(qū)庫存增加，同時(shí)美元走強(qiáng)，美原油承壓走低。裝置上，上海金菲、蘭州石化部分裝置檢修，當(dāng)前裝置檢修較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。節(jié)后石化庫存為98.5 萬噸，基本持平于去年，不過部分石化上調(diào)出廠價(jià)，石化穩(wěn)價(jià)對(duì)市場(chǎng)形成支撐。節(jié)后返市商家不多，下游終端采購積極性暫時(shí)不高。周一連塑震蕩走高收出中陽線，預(yù)計(jì)連塑短線走勢(shì)震蕩，逢回調(diào)偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注20000爭(zhēng)奪】

周一滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1705重心下移，期價(jià)考驗(yàn)20000整數(shù)支撐。日膠指數(shù)報(bào)收五連陰，技術(shù)面考驗(yàn)300整數(shù)支撐。消息方面，1月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)61.5%，環(huán)比升18.6個(gè)百分點(diǎn)。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢(shì)，需求端仍有支撐，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)不改。短期來看，泰國第二輪拋儲(chǔ)消息緩解了此前泰國南部洪災(zāi)引發(fā)的海外煙片膠供應(yīng)緊張預(yù)期，但利空效應(yīng)將逐漸減弱；隨著下游輪胎企業(yè)開工恢復(fù)，膠價(jià)下行空間料有限。中線多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注20000爭(zhēng)奪。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:歐美政治風(fēng)波推升避險(xiǎn)情緒，黃金突破前期高點(diǎn)】

昨晚歐美政治風(fēng)波再度來襲，推動(dòng)避險(xiǎn)情緒升級(jí)，歐洲股市大跌，國際黃金大漲1.3%，突破1230美元/盎司關(guān)口。法國總統(tǒng)候選人勒龐在競(jìng)選活動(dòng)中表示，將對(duì)抗全球化，帶領(lǐng)法國退歐。特朗普旅行禁令遭到聯(lián)邦法院駁回，反特朗普禁令風(fēng)波仍在持續(xù)。近期特朗普政府移民禁令推行遇阻，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)財(cái)政刺激政策被拖延的擔(dān)憂，歐洲大選等政治不穩(wěn)定性增加，避險(xiǎn)需求升級(jí)是支撐金價(jià)走強(qiáng)的主要原因。特朗普?qǐng)?zhí)政伊始，存在各種不確定性，當(dāng)前市場(chǎng)還沒有適應(yīng)這一過程，導(dǎo)致避險(xiǎn)需求激增，推動(dòng)黃金上漲，在市場(chǎng)沒有恢復(fù)平靜之前，以觀望為主。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

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