早盤簡報
2016年11月03日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行開展800億7天期、300億14天期和100億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當日實現(xiàn)凈回籠350億。
2. 歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI為53.5，創(chuàng)2014年1月以來新高，產(chǎn)出、新增訂單、新增出口訂單及就業(yè)增速均加快，但價格壓力呈現(xiàn)進一步上漲的跡象。
3. 美聯(lián)儲維持利率不變，稱等待經(jīng)濟朝目標繼續(xù)前進的“一些證據(jù)”，表示通脹上行使得加息概率進一步增加，這推升了市場對12月加息的預期。
4. 周三美股收跌，美聯(lián)儲表示加息的理由繼續(xù)增強。投資者繼續(xù)關注撲朔迷離的美國總統(tǒng)大選選情。道指跌0.43%，標普500指數(shù)跌0.65%；紐約黃金收漲1.6%，報1308.20美元/盎司；WTI原油收跌2.85%，報45.34美元/桶。
5. 周三，滬深兩市再次陷入弱勢走勢，熱點依舊集中在少數(shù)幾個板塊之上，總體而言市場情緒謹慎，黃金股受益大漲。截止收盤，滬指報3102.73點，跌幅0.63%；深成指報10692.65點，跌幅0.96%；創(chuàng)業(yè)板報2146.40點，跌幅1.38%。
6. 今日關注：09:45中國10月財新服務業(yè)、綜合PMI；18:00歐元區(qū)9月失業(yè)率；20:00英國央行公布利率決定、會議紀要及季度通脹報告；20:30美國10當周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國9月耐用品訂單、工廠訂單月率、10月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線調整逢低建多】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.19%報6.7613元；2.央行開展1200億逆回購操作，當日凈回籠350億；3.滬股通凈賣出9.78億。
市場分析。凌晨02:00美聯(lián)儲宣布維持利率不變，暗示12月加息的概率增加。周三，期指維持弱勢震蕩。受美聯(lián)儲11月不加息的預期的提振，國際黃金大幅走高，助推有色金屬、黃金板塊走強。11月份基本面好轉，三季度企業(yè)盈利增長平穩(wěn)，國債收益率下行有利于提升股指的估值水平。主力合約IF、IH、IC分別貼水14.15、4.14、55.13點，基差略有收窄。IF加權失守10日線，但20日線依舊平穩(wěn)向上，重心不斷上移，短線企穩(wěn)后有望沖擊前高3407。上證指數(shù)年線與20日線重合，構成重要支撐，若回踩這一支撐可適量回補多單。
操作建議。美聯(lián)儲維持利率不變，但基本面有利因素在增多，短線震蕩回調不改向上格局，回踩上證年線與20日線3076-3086可逢低建多。(新紀元期貨 程偉)

農產(chǎn)品

【油脂：日內強勢震蕩，關注大宗整體風險偏好指引】

將在11月10日公布的馬來西亞10月產(chǎn)量數(shù)據(jù)有縮減趨勢，與此同時，美國農業(yè)部11月供需報告可能進一步提升該國大豆產(chǎn)量前景。近來市場表現(xiàn)為美國大豆，豆粕價格走弱，而棕櫚油等油脂價格表現(xiàn)偏強。2日，美豆跌0.6%收986.6。豆粕跌0.87%收306.7。豆油微幅度上漲0.37%至34.96。凌晨兩點，美聯(lián)儲宣布維持利率水平不變，暗示年末加息的可能增加，短期風險釋放后，料豆系跌勢收窄，市場趨向在低價圈震蕩，化解11月產(chǎn)量提升的壓力。下周美國大選的不確定性風險，也是風險資產(chǎn)需考量的變數(shù)。因此，11月中上旬市場行情，波動率降放大。國內菜粕昨日出現(xiàn)跌停，粕類承受更多的季節(jié)性拋壓，因油籽年末到港數(shù)量較大，且需求持續(xù)轉淡，但粕價10月份低點，可能成為較重要支撐，未能跌穿不宜過度沽空，強調沽空思路偏短。油脂價格，20 平均價格處獲得支撐，其上方寬幅震蕩，多單據(jù)此停損可繼續(xù)參與。套利交易機會中，多油空粕套利組合，可能會有加速擴大傾向，菜油豆油價差緩慢擴大，可積極關注。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：下探前低過程，空單減持避讓】

2日，全國雞蛋價格繼續(xù)穩(wěn)中小幅震蕩，整體走勢較弱，目前蛋價長期穩(wěn)定后出現(xiàn)小幅回落，市場庫存不多，但蛋商收購較為謹慎，觀望態(tài)度濃厚，預計短期內蛋價或繼續(xù)偏弱調整。主產(chǎn)區(qū)蛋價維持在3.20-3.55。雞蛋期貨，高位震蕩模式持續(xù)10個交易日后，昨日追隨粕類暴跌而呈現(xiàn)顯著下跌，此前強調，“3500-3640區(qū)間面臨方向性選擇，悲觀預期下，追隨粕類調整跌穿區(qū)間下沉100-150余點，適當調整持倉，且實現(xiàn)空頭目標后，不過分看空價格。”即3350-3400區(qū)域預期將有顯著支持，該區(qū)域下行空間宜保持謹慎，下探過程建議空單減持鎖利避讓。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線逢低偏多思路】

周三鄭糖小幅反彈，主力合約SR1701下方5700支撐較強，期價連續(xù)兩個交易日探底回升。ICE原糖期貨周三觸及六周低位后急升，結束六連跌。桂林糖會，預估全國新榨季食糖總產(chǎn)量在1000萬噸左右，略低于市場平均預期水平；糖會還強調繼續(xù)嚴打走私糖，同時表示在貿易救援保障的問題上爭取全行業(yè)共同參與。儲備糖投放市場，市場供應壓力有所增加；但糖會傳出利多市場消息，鄭糖下方6700支撐較強，近期或重回高位震蕩，空單暫時離場，短線逢低偏多思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單持有】

周三鄭棉期貨延續(xù)回調，主力合約1701跌破15000支撐。ICE期棉周三收高，因預期美國最大棉花種植州德克薩斯州降雨將妨礙收割，美元下跌也為市場提供進一步支撐。新棉收購情況，11月1-2日，疆內籽棉收購價、皮棉現(xiàn)貨報價持續(xù)企穩(wěn)，烏魯木齊、奎屯等地監(jiān)管庫“雙28、雙29”手摘棉毛重報價15600-16000元/噸，機采棉15300-15500元/噸，表面看幾無調整，但實際成交價較前兩日下滑100-200元/噸。綜合而言，隨著機采棉大面積采摘，市場供應壓力不斷增加，四季度鄭棉重心將下移；但短期來看，隨著前期囤積的儲備棉消化殆盡，近期紡織企業(yè)有補庫過程，短線仍將震蕩反復，高位空單可繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前多可繼續(xù)持有】

周三倫銅探低回升，至收盤下跌0.17%。庫存上，倫銅庫存319000噸，減少475噸；2日上期所銅倉單22871噸，持倉無變動。國內宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好。昨日公布的10月份制造業(yè)PMI為51.2%，比9月上升0.8個百分點。這是該指數(shù)自2014年10月份以來首次回升到51%以上。供給方面，今年由于銅礦產(chǎn)能的釋放，銅礦供給充裕，但是隨著預期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達產(chǎn)速度，銅精礦供應的壓力已經(jīng)開始舒緩。國內下游需求方面，銅材產(chǎn)量、電網(wǎng)基本建設投資較去年增長，9月空調產(chǎn)量同比增長18.7%，冰箱產(chǎn)量同比增長16.4%，汽車產(chǎn)量增長31.5%，增速皆較8月份有所增加。周三倫銅收出帶長下影的小陰線，下方5日均線支撐較強。預計國內短線震蕩偏強走勢，前多可繼續(xù)持有。 （新紀元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：原油下挫拖累 調整開啟短多離場】

TA1701合約周三平開低走收中陰線，跌落5日和10日均線，回踩前期震蕩三角形上沿，上行格局遭到破壞，5穿10日均線，技術指標MACD顯現(xiàn)綠柱，成交和持倉量能一般。我們多次強調TA在向上突破后，陷于4800-4950之間震蕩偏多，上行并不順暢。TA產(chǎn)業(yè)鏈開工率也不利于TA進一步走高，供需兩弱格局依舊，期價缺乏趨勢動能。美原油指數(shù)跌落50美元并大幅下探，預期短線調整將延續(xù)。延續(xù)此前判斷和操作建議，建議多單離場觀望，輕倉逢高短空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：多頭格局尚未結束 震蕩加劇謹慎觀望】

黑色系本周開盤繼續(xù)領漲商品市場。隨著期價連續(xù)拉升，做空熱情高漲，但是期價并未輕易結束多頭格局，高位震蕩波動加劇令短線投資者難以操作。周三螺紋1701合約沖高回落收長上影小陰線，最高觸及2665元/噸階段新高，回踩5日均線，但短期均線族仍堅挺走高。鐵礦石1701合約沖高回落收中陰線，跌落5日均線，大幅減倉背景下期價或現(xiàn)震蕩反復。煤焦波動放大，周三焦炭大幅沖高至1843元/噸階段高點后回吐漲幅，收長上影小陰線，但夜盤平開高走仍維持1800關口的爭奪。期價與現(xiàn)貨縮小貼水，高位波動仍未結束。焦煤1701合約則在周二巨幅探低回升后，周三再度上演沖高回落，技術指標MACD顯示較強的超買信號，有死叉跡象，但期價尚不為所動，維持高位偏多。技術面來看，黑色系波動放大，多空爭奪激烈，期價仍未結束多頭行情。但基本面并未改變，對于黑色系操作，我們建議多單逐步止盈，宜觀望，不抄頂。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：跌破5日均線前多適量減持】

因美國原油庫存創(chuàng)紀錄最大增幅，周三美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格多數(shù)延續(xù)上漲，各大區(qū)部分線性上漲50-250元/噸，部分石化企業(yè)繼續(xù)上調價格，帶動市場價格走高，下游工廠多謹慎觀望，補倉積極性一般。周三塑料1701合約震蕩走低，收出中陰線，下方5日均線形成支撐，MACD指標紅色柱縮短，短線走勢震蕩。公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日當周，美國原油庫存大幅增加1440萬桶，遠遠高于分析師預期的增加100萬桶，美原油價格走低。蘭州石化低壓、全密度裝置開車，當前石化新增檢修裝置較少，新增產(chǎn)能上，神華新疆及中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能聚烯烴產(chǎn)品產(chǎn)出，供給短仍有一定壓力。不過市場庫存水平不高，貨源偏緊的局面并未有明顯改善，石化仍以挺價為主，給市場帶來支撐。周三連塑震蕩走低，預計短線走勢震蕩，跌破5日均線前多適量減持。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:空單繼續(xù)持有，關注13500支撐】

周三滬膠期貨大幅回調，主力合約RU1701跌破14000整數(shù)支撐，夜盤重心繼續(xù)下移；日膠指數(shù)亦大幅回調。庫存方面，截止11月1日，上期所天膠期貨庫存為29.62萬噸，較上一交易日減少620噸。綜合而言，隨著船運緊張局面的逐漸改善，市場供應呈現(xiàn)不斷增長的態(tài)勢，供需關系重回寬松格局；滬膠技術面有形成雙頂?shù)淖邉�，空單繼續(xù)持有，關注13500支撐。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：日內短多操作為主】

美聯(lián)儲維持聯(lián)邦基金利率目標在0.25-0.50%不變，周三美黃金價格沖高回落�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉945.26噸，持倉無變動。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收284.15元/克，上海期銀主力合約報收4205元/千克。昨日公布的美國10月ADP就業(yè)人數(shù)增加14.7萬，低于分析師預估的增加16.5萬。美聯(lián)儲維持聯(lián)邦基金利率目標在0.25-0.50%不變，并表示升息的理據(jù)“持續(xù)增強”。暗示可能在12月加息，因經(jīng)濟動能加強且通脹上升。技術面，美黃金周三收出帶長上影小陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標紅色柱擴大，短線偏強走勢。操作上，日內逢低短多思路。（新紀元期貨 羅震）

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