早盤簡報
2016年1月14日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國12月出口同比下降1.4%，進(jìn)口同比下降7.6%，進(jìn)出口降幅雙雙收窄，實現(xiàn)貿(mào)易順差600.9億美元，人民幣貶值促進(jìn)外貿(mào)競爭力是主因。
2. 證監(jiān)會表示，注冊制改革是一個循序漸進(jìn)的過程，不會一步到位，對新股發(fā)行節(jié)奏和價格不會一下子放開，不會造成新股大規(guī)模擴(kuò)容。
3. 2016年美聯(lián)儲投票委員Eric Rosengren周三表示，全球及美國經(jīng)濟(jì)增長可能放緩，這將迫使美聯(lián)儲在加息進(jìn)程上，采取和官員目前預(yù)期相比更加漸進(jìn)的策略。
4. 周三，美股大幅收跌，油價再續(xù)跌勢，令美股承壓，標(biāo)普500指數(shù)跌破1900點創(chuàng)3個月新低。道指下跌2.20%，標(biāo)普500指數(shù)下跌2.49%；WTI原油收漲0.1%，報30.48美元/桶；紐約黃金收漲0.2%，報1087.10美元/盎司。
5. 周三，滬深兩市小幅高開，滬指短暫上揚后，轉(zhuǎn)入弱勢下行的趨勢。截止收盤滬指跌破3000關(guān)口，報2950.2，跌幅2.4%；深成指報9978.82點，跌幅3.06%，創(chuàng)業(yè)板報2059.78點，跌幅4.09%。
6. 今日關(guān)注：20:00英國央行公布利率決定及會議紀(jì)要；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:15圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德發(fā)表講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：試探前低2850支撐力度】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率與上日持平報6.5750元，中間價繼續(xù)持穩(wěn)引導(dǎo)市場預(yù)期；2.滬股通凈流入2億；3.融資余額八連降報10427.37億元。
市場分析。周三股指跌破上證3000點關(guān)口，空頭趨勢顯著。當(dāng)前無疑進(jìn)入熊市波動，主要原因在于市場對于注冊制下新股數(shù)量節(jié)奏及大股東減持的擔(dān)憂，極大壓低了風(fēng)險偏好，同時國際金融環(huán)境惡化推動了趨勢的演進(jìn)。昨夜證監(jiān)會表態(tài)注冊制改革不會造成新股大規(guī)模擴(kuò)容，滬深交易所嚴(yán)控大股東減持行為。監(jiān)管層的表態(tài)沒有任何新意，對市場沒有其他安撫措施，而且新股將繼續(xù)發(fā)行，因此對于穩(wěn)定市場將收效甚微。股指收光腳陰線跌破3000點，前低2850直接暴露在空方狙擊射程。昨夜美股大跌將加大早盤拋壓，今日股指將試探前低上證2850的支撐，若有效跌破則存在進(jìn)一步深跌的風(fēng)險。
操作建議：熊市策略應(yīng)為長空短多。關(guān)注前期低點上證2850處的支撐力度，空單可在接近2850處止盈，或參照5日均線逢高輕倉短空。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：追隨外部環(huán)境，油脂反彈回升】

中國12月進(jìn)口大豆912萬噸，較11月增長23.4%。受助于中國的良好出口需求信號以及850以來的技術(shù)性買盤支持，CBOT大豆期貨周三上漲， 3月大豆合約收高5.50美分，報每蒲式耳880美分。  3月豆粕合約收跌0.1美元，報每短噸275.5美元。3月豆油合約上漲0.36美分，報每磅29.54美分。USDA公布兩項重要報告中，美豆產(chǎn)量及庫存均有所下調(diào)，明顯低于預(yù)期，季度庫存數(shù)據(jù)亦低于市場預(yù)期。因此本次報告有利好效應(yīng)，但全球大豆供應(yīng)寬松格局不改，美豆反彈持續(xù)性和空間受限，后市震蕩等待南美天氣和產(chǎn)量預(yù)估調(diào)整，以獲得新的方向突破。
近兩周節(jié)春節(jié)前飼料廠備貨需求持續(xù)，油廠1月28日至2月5日之間將陸續(xù)進(jìn)入春節(jié)停機(jī)放假模式，大多要正月初六以后才會陸續(xù)開機(jī)。同時，人民幣貶值推升進(jìn)口成本，及第一季度大豆到港量下降明顯，油廠挺價意愿也較強(qiáng)，節(jié)前豆粕價格仍可能震蕩小漲，只是進(jìn)一步上漲空間已不大，故粕類期價未能突破前數(shù)日高位阻力區(qū)，未能持穩(wěn)多單宜減持避讓或退出。
馬來西亞棕櫚油出口需求改善，庫存下滑，將對油脂價格提供支持，另外，節(jié)前備貨持續(xù)，國內(nèi)豆油終端消耗較快，油廠豆油出貨速度非常之快，尤其是南方地區(qū)，在短時間內(nèi)豆油庫存出現(xiàn)大幅度的下滑，現(xiàn)貨供應(yīng)普遍出現(xiàn)緊張局面，對豆油及油脂期價提供支持。經(jīng)歷年初以來的劇烈調(diào)整，油脂期價震蕩企穩(wěn)維持高位震蕩，期價上攻強(qiáng)度和持續(xù)時間，取決于外部環(huán)境和市場熱度的回升。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：倉量劇增再創(chuàng)新低，波段參與空單】

搜牧13日訊,因為食品廠等企業(yè)年前備貨，走貨速度較快，使得貨源相對偏緊，從而蛋價一路上漲，但蛋價連續(xù)走高使得銷區(qū)壓力加大，加之下游消化不及時，從而銷區(qū)高價受限，后市或穩(wěn)漲各半，上漲趨緩。后市宜警惕節(jié)前現(xiàn)貨急拉后，迎來季節(jié)性跌勢，期貨價格5月合約，昨日資金流入位居商品前列，倉量劇增進(jìn)一步跌穿3170至3150區(qū)域，背靠上述區(qū)域停損，可繼續(xù)參與波段沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或重回偏強(qiáng)走勢】

周三鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1605最低下探至5416元/噸后震蕩上行；ICE原糖期貨上漲3%。印尼糖業(yè)協(xié)會周三表示，印尼2016年白糖產(chǎn)量料為230萬噸，較去年的250萬噸下降8%�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，ICE原糖止跌反彈，鄭糖下方5400支撐有效，短線或重回偏強(qiáng)走勢。操作上，中長線多單可繼續(xù)持有，短線逢低偏多操作思路。 （新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢】

周三倫銅沖高回落，至收盤下跌0.02%。庫存上，倫銅庫存235525噸，減少1200噸；13日上期所注冊倉單54095噸，流入7479噸。海關(guān)總署1月13日發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，12月出口總值為2275.1億美元，同比增長9.7%，超出預(yù)期的增長6%；進(jìn)口1779億美元，下降2.4%，好于預(yù)期的下降6.2%。貿(mào)易數(shù)據(jù)好于預(yù)期一定短暫支撐銅價，不過中國農(nóng)歷新年來臨前的季節(jié)性需求下降，對中國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂仍存，對銅價形成制約。技術(shù)面看，倫銅收出帶長上影的小陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢偏弱。操作上，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油跌跌不休，TA破位后低位運行】

TA1605合約周一、周二累計跌幅近5%，系數(shù)回吐半月余漲幅，創(chuàng)新低4240元/噸。從形態(tài)上看期價不僅承壓錯綜復(fù)雜的短期均線族，也同步失守4300點，打開新的下跌空間，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號。隔夜美原油指數(shù)再度沖高回落，將低點刷新至32.86美元，02合約觸及30美元之下，預(yù)期對工業(yè)品將帶來較大打壓，TA期價將承壓低位運行。操作上建議逢高短空或短空持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋、鐵礦延續(xù)震蕩調(diào)整，多單適當(dāng)離場短線偏空】

美元強(qiáng)勢、原油暴跌、商品承壓，黑色整體承壓回落，但強(qiáng)弱相對有別。螺紋1605合約周三再收微弱小陽線，暫獲60日線支撐，近期期價始終緊密承壓5日均線震蕩回落，持倉和成交均有所回落，交投熱情不高，期價重回前期反彈中繼平臺附近，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號。鐵礦石1605合約在三連陰大跌超5%，周三圍繞300點展開震蕩整理收標(biāo)準(zhǔn)十字星于300.5元/噸，夜盤盡管暫獲支撐，300關(guān)口近期將多次試探，預(yù)期難堅守，空頭格局強(qiáng)于螺紋。黑色系列形態(tài)上看多頭格局渙散，階段向下調(diào)整，操作上建議多單適當(dāng)離場、短線逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短空思路為主】

因美國庫存數(shù)據(jù)顯示原油及成品油庫存創(chuàng)新高，周三美原油價格自反彈高位回落走低。現(xiàn)貨面，市場價格部分下跌50-100元/噸，部分石化仍以降價為主，市場利空因素較多，原料失去支撐下跌。供給端，檢修裝置增多，短期供給壓力不大。EIA周三公布的數(shù)據(jù)顯示，原油及成品油的庫存較上周有所增加，使得原油承壓，自盤中反彈高位回落。周三塑料1605合約探低回升，收出帶下影的小陰線，上方20日均線有一定壓力，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,短線走勢震蕩。石化庫存仍處偏低水平，但原油持續(xù)弱勢，成本支撐減弱，而現(xiàn)貨價格也走軟，預(yù)計短線走勢震蕩偏弱，短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：泰國政府采購計劃提振市場，關(guān)注泰國政策的執(zhí)行力度】

周三滬膠期貨減倉反彈，主力合約1605小幅收陽，但期價依舊運行于均線系統(tǒng)下方，夜盤窄幅震蕩；受泰國將以高于市價水準(zhǔn)收購橡膠以支持膠農(nóng)的計劃激勵，日膠期貨周三收盤勁升5.5%。庫存方面，截止1月13日，天膠期貨庫存為19.05噸，較前一個交易日增加310噸。消息方面，泰國內(nèi)閣周二表示，泰國政府將直接從農(nóng)戶手中購買橡膠，價格相當(dāng)于每公斤60泰銖，接近市場價的兩倍。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售慘淡，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，泰國政府采購計劃提振市場，但后市仍需關(guān)注泰國政策的執(zhí)行力度。中線空單持有，短線暫不追多，關(guān)注萬點壓力。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：逢低位短多思路為主】

因美股大跌，周三美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉654.06噸，增加2.38噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收232.8元/克，上海期銀主力合約報收3321元/千克。中國貿(mào)易數(shù)據(jù)好于預(yù)期為全球市場帶來了一些積極性，不過美股大跌，而美國波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫發(fā)表了比較鴿派的言論，其認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)增長可能正在放緩，市場避險情有所回升，黃金獲得支撐走高。技術(shù)面，黃金收出中陽線，下方10日均線支撐較強(qiáng)。操作上，逢低位短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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