早盤簡報
2017年08月04日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國7月財新服務業(yè)PMI降至51.5，追平去年5月以來最低水準，但制造業(yè)PMI保持回升，表明生產(chǎn)活動繼續(xù)擴張，但經(jīng)營活動出現(xiàn)放緩跡象。
2. 周四，央行在公開市場進行600億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%，當日實現(xiàn)凈回籠200億。
3. 英國央行維持基準利率及QE規(guī)模不變，并下調(diào)未來兩年經(jīng)濟增長預期。央行行長卡尼稱，未來三年需要一定程度的收緊，預計未來加息是有限且漸進的。
4. 美國6月耐用品訂單環(huán)比增長6.4%，好于市場預期。6月工廠訂單環(huán)比增長3%，創(chuàng)去年10月以來最高。
5. 周四美股收盤漲跌不一，道指連續(xù)第8個交易日上漲、連續(xù)第7個交易日創(chuàng)歷史最高收盤紀錄。道指漲0.04%，標普500指數(shù)跌0.22%；紐約黃金收跌0.3%，報1274.40美元/盎司；WTI原油收跌1.13%，報49.03美元/桶。
6. 周四，滬深兩市沖高回落。盤面上，保險、銀行、酒類、家用電器等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報3272.93，跌0.37%；深成指報10436.17點，跌0.32%；創(chuàng)指報1733.12，漲0.48%。
7. 今日關(guān)注：14:00德國6月工廠訂單月率；20:30加拿大7月失業(yè)率、6月貿(mào)易帳；20:30美國7月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:日線頂背離形成，防范回調(diào)風險】

政策消息。1.離岸人民幣與上日收平0.02%報6.7275元；2.央行開展600億逆回購操作，當日凈回籠200億；3.深股通連續(xù)20日累計凈流入167.31億。
市場分析。周四，IH高位回落，IC接力反彈�，F(xiàn)貨市場方面，銀行、保險、證券等權(quán)重板塊集體回調(diào)。主力合約IF、IH、IC分別貼水12.03、0.02、28.18點，基差小幅擴大。IF加權(quán)收小陰，日線MACD指標再次背離，關(guān)注下方20日線支撐。IH加權(quán)在2700關(guān)口承壓回落，形成日線級別的頂部結(jié)構(gòu)。IC加權(quán)小幅反彈，整體維持在6200-6300區(qū)間震蕩。上證指數(shù)在去年11月高點3301上方遇阻回落，表明此處存在較大壓力，短期有整固的要求。
操作建議。市場風格來回輪動，IH高位回調(diào)，IC連續(xù)休整后開始反彈。多個股指日線形成頂背離，高位不穩(wěn)定性增加，警惕短期高點出現(xiàn)。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：天氣炒作前景黯淡，價格盤跌尋底】

因受累于中西部地區(qū)降雨對作物生長有利，以及預報稱氣溫偏低可能提振大豆產(chǎn)量，夜間美豆主力跌1.37%；美豆粉跌0.64%；美豆油跌2.17%。Informa Economics預計2017年美國大豆產(chǎn)量為41.96億蒲式耳，單產(chǎn)為每英畝47.3蒲式耳。因關(guān)鍵生長期降雨，可能使得美豆單產(chǎn)規(guī)模高于趨勢單產(chǎn)水準，USDA及國際機構(gòu)可能低估了美豆產(chǎn)量潛力，美豆系價格技術(shù)轉(zhuǎn)入弱勢調(diào)整狀態(tài)。國內(nèi)豆系供給充足，需求表現(xiàn)匱乏庫存均高企。豆粕期貨波動重心下移至7月初的價格水平，豆油也有盤跌尋底動作，轉(zhuǎn)入空頭市場，短空交易為主，注意天氣炒作褪去后，價格震蕩尋底。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：近弱遠強，現(xiàn)貨維持上漲趨勢】

3日，全國雞蛋價格落價地區(qū)增多，產(chǎn)區(qū)貨源供應不多，養(yǎng)殖戶多有抵觸低價心理，銷區(qū)今日到貨量偏多，加上降雨天氣影響，雞蛋價格繼續(xù)理性回落，短線行情仍存下跌風險,主產(chǎn)區(qū)價格3.25-3.56，震蕩調(diào)整。期貨市場，臨近交割月資金遷倉因素，資金流出的合約弱勢震蕩，基差表現(xiàn)為收斂；資金流入的合約震蕩偏強，維持高升水狀態(tài)，短線多遠空近對沖交易，資金流入1801合約，該合約價格波動區(qū)間上移至4000-4200，逢下探波段多單參與。（新紀元期貨王成強）

【白糖:低位短多謹慎持有，關(guān)注20日均線壓力突破情況。】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1801承壓20日均線，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖指數(shù)周四盤中一度急挫近6%，觸發(fā)熔斷機制。消息方面廣東省7月銷糖2.2萬噸，同比減少0.47萬噸；云南7月銷糖15.81萬噸，同比增加5.18萬噸。廣西糖網(wǎng)預計廣西7月銷糖30萬噸左右，差于上月銷糖，也少于去年同期的47萬噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，廣西7月銷糖數(shù)據(jù)尚未出爐，但預計并不樂觀；但進入8月，月餅糕點等備貨需求開始啟動，需求支撐轉(zhuǎn)強，鄭糖下方支撐較強，短線仍有上行空間，中線空單減持，低位短多謹慎持有，關(guān)注20日均線壓力突破情況。。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:CF1801尚未擺脫14650-15200區(qū)間震蕩走勢，區(qū)間下沿附近建立的多單謹慎持有】

周四鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1801未能突破震蕩區(qū)間上沿壓力，期價震蕩回調(diào)，夜盤窄幅震蕩。ICE期棉周四在刷新七周高點后小幅回落，受累于疲弱的出口銷售數(shù)據(jù)，市場成交低迷。消息方面，7月27日止當周，美國2016-17年度陸地棉出口銷售凈減5.57萬包，為市場年度最低。儲備棉競拍情況，8月3日國儲棉輪出銷售2.98萬噸，實際成交1.17萬噸，成交率39.21%，成交均價14572元/噸（+30）；8月4日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.99萬噸，其中新疆棉0.87萬噸。倉單方面，截止8月3日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2006（-51）張，有效預報34（+16）張，折貨8.16萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，CF1801尚未擺脫14650-15200區(qū)間震蕩走勢，區(qū)間下沿附近建立的多單謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計短線震蕩偏強走勢】

周四倫銅走勢震蕩，至收盤下跌0.14%。庫存上，LME銅庫存299425噸，減少1675噸；3日上期所銅倉單58734噸，持倉增加24噸。昨日公布的美國6月耐用品訂單月率終值公布值為6.4%，超出市場預期。今日將公布美國7月非農(nóng)就業(yè)報告，調(diào)查顯示，7月非農(nóng)就業(yè)崗位預計將增長18萬，而此前6月曾增加22.2萬，對此保持關(guān)注。中國將限制廢銅進口，廢銅供應緊張預期升溫是近期行情上漲的重要因素。國內(nèi)宏觀面，中國7月財新服務業(yè)PMI公布值為51.5，較前值略有下降，不過此前公布的二季度 GDP 同比增長 6.9%，與 1 季度增速持平，超市場預期。中國 6 月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 7.6%，好于預期值 6.5%�？傮w看，國內(nèi)宏觀運行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，對銅價形成支撐。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動爭端談判未取得成效后，7月21日時宣布決定將罷工延長至 8 月末。倫銅周四走勢震蕩，近期圍繞5日均線窄幅波動。國內(nèi)夜盤高開小幅走高，預計短線震蕩偏強走勢。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：主力移倉遠月 遠強近弱逢高短空】

在跌落粘合的5日、10日和20日線后，TA1709合約周四再收小陰線，回探至5085一線，成交和持倉均持續(xù)收縮，短期下行格局良好。主力移倉至遠月1801合約，新主力走勢相對近月堅挺，短期均線族向上抬升，期價圍繞5200點一線波動，短線也在考驗5日和10日均線的支撐。隔夜美原油指數(shù)承壓50美元一線震蕩反復，PX價格低迷，聚酯產(chǎn)銷走弱，TA中線預期不佳。操作上建議1709合約空單繼續(xù)持有，1801合約可依托5200點逢高短空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：高位波動強勢不改 波段操作不宜抄頂】

“去產(chǎn)能”、“嚴防地條鋼死灰復燃”等炒作題材之后，市場傳言河北鋼廠或限產(chǎn)，黑色系再次被提振，但出現(xiàn)一定分化。鐵礦石1709合約周四小幅沖高回落收小陽線，仍維持于5日均線之上，均線族向上發(fā)散，多頭格局不改，新主力1801合約一度大幅沖高至557元/噸階段新高，隨后回吐漲幅收微弱小陽線，同樣維持于5日均線之上，成交和持倉顯著增加，短期依托533一線多單繼續(xù)持有。螺紋鋼1710合約周四高開高走再收陽線，維持高位波動，技術(shù)指標MACD顯現(xiàn)紅柱，夜盤期價逼近3800點關(guān)口，短線維持偏多思路，1801合約強勢攀升、屢創(chuàng)新高，同樣宜多單持有。鋼廠限產(chǎn)的題材對于雙焦而言不佳，焦煤、焦炭周四出現(xiàn)回落，焦炭1709合約承壓2100點回落至5日線下，1801合約同樣小幅收陰，焦煤1709合約大幅下挫近4%，失守5日均線，1801合約同樣下挫回探10均線，短期有調(diào)整跡象。動煤1709合約周四平開低走收中陰線，上方承壓5日、10日和20日線，下方回踩40日線，短期震蕩為主，交投重心小幅下移，前期多單應注意破40日線離場。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注9500一線支撐】

原油方面，因投資者擔心原油消費不足以終結(jié)全球供應過剩局面，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，盡管中石油及中石化部分大區(qū)調(diào)漲LLDPE、LDPE出廠價，但是塑料期貨遇阻回落，現(xiàn)貨市場炒作熱情降溫，受環(huán)保督查影響，下游終端需求表現(xiàn)一般。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，計劃停車15天左右;天津聯(lián)合線性裝置停車，計劃4日開車。不過前期檢修的揚子石化HDPE裝置、中煤蒙大PE裝置已經(jīng)順利開車。裝置檢修重啟后開工率大幅上升，近期PE開工率保持在96%左右，同時神華寧煤新增產(chǎn)能前期試車成功，供給端壓力增加。需求上，棚膜進入備貨期，但受環(huán)保督查影響，下游終端需求表現(xiàn)一般。近期石化庫存升至66萬噸，雖有所增加，但總體處偏低水平，關(guān)注后期變動。連塑周四高開低走收出中陰線，上午開盤后一度上沖9730一線，但遇阻后回落，下午開盤后 不久出現(xiàn)跳水。技術(shù)上，K線跌破5、10日均線支撐，且5、10日均線拐頭向下，顯示上方壓力較大。短線關(guān)注9500一線支撐，若有效跌破則有望進一步回落。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線遠月期價或陷入低位橫盤震蕩走勢】

周四滬膠期貨延續(xù)橫盤震蕩，主力合約RU1801連續(xù)報收三根小十字星，期價成交萎縮；日膠指數(shù)橫盤震蕩，期價考驗200整數(shù)支撐。消息方面，7月份我國重卡市場預計銷售各類車型9.4萬輛，同比大幅增長89%，環(huán)比6月只有微弱下降。預計8月份市場產(chǎn)銷量也不會低，在8.5萬輛以上，同比增長超過70%。庫存方面，截止8月3日，上期所天膠期貨庫存為35.32萬噸，較前一交易日減少1200噸。綜合而言，供給預期恢復增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看， 受龐大的倉單壓制，RU1709仍有下行空間，但主力移倉遠月，近月繼續(xù)操作價值不大，趨勢空單逢低止盈離場；目前基本面缺乏消息指引，若無量能配合，短線遠月期價或陷入低位橫盤震蕩走勢。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美國政治憂慮繼續(xù)支撐金價】

昨晚公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，特朗普“通俄門”事件調(diào)查升級，美元指數(shù)小幅走低，國際黃金探底回升。具體數(shù)據(jù)顯示，美國6月耐用品訂單環(huán)比增長6.4%，大幅好于預期，6月工廠訂單環(huán)比增長3%，創(chuàng)去年10月以來最高。但美國7月ISM非制造業(yè)指數(shù)降至53.9，不及預期的56.9，創(chuàng)去年8月以來新低。據(jù)媒體報道，美國司法部特別檢察官選定了調(diào)查俄羅斯介入美國總統(tǒng)大選的大陪審團成員，已向特朗普長子及其他涉事人等發(fā)出傳票，“通俄門”調(diào)查升級導致避險情緒升溫。本周五將公布美國7月非農(nóng)就業(yè)報告，需重點關(guān)注。金價經(jīng)過連續(xù)上漲，短線有調(diào)整的要求，但中期依舊看漲，維持逢回調(diào)建多的思路。(新紀元期貨 程偉)

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