早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年08月04日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)7月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI降至51.5，追平去年5月以來(lái)最低水準(zhǔn)，但制造業(yè)PMI保持回升，表明生產(chǎn)活動(dòng)繼續(xù)擴(kuò)張，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)放緩跡象。
2. 周四，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行600億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠200億。
3. 英國(guó)央行維持基準(zhǔn)利率及QE規(guī)模不變，并下調(diào)未來(lái)兩年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。央行行長(zhǎng)卡尼稱，未來(lái)三年需要一定程度的收緊，預(yù)計(jì)未來(lái)加息是有限且漸進(jìn)的。
4. 美國(guó)6月耐用品訂單環(huán)比增長(zhǎng)6.4%，好于市場(chǎng)預(yù)期。6月工廠訂單環(huán)比增長(zhǎng)3%，創(chuàng)去年10月以來(lái)最高。
5. 周四美股收盤漲跌不一，道指連續(xù)第8個(gè)交易日上漲、連續(xù)第7個(gè)交易日創(chuàng)歷史最高收盤紀(jì)錄。道指漲0.04%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.22%；紐約黃金收跌0.3%，報(bào)1274.40美元/盎司；WTI原油收跌1.13%，報(bào)49.03美元/桶。
6. 周四，滬深兩市沖高回落。盤面上，保險(xiǎn)、銀行、酒類、家用電器等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3272.93，跌0.37%；深成指報(bào)10436.17點(diǎn)，跌0.32%；創(chuàng)指報(bào)1733.12，漲0.48%。
7. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)6月工廠訂單月率；20:30加拿大7月失業(yè)率、6月貿(mào)易帳；20:30美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:日線頂背離形成，防范回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.離岸人民幣與上日收平0.02%報(bào)6.7275元；2.央行開(kāi)展600億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠200億；3.深股通連續(xù)20日累計(jì)凈流入167.31億。
市場(chǎng)分析。周四，IH高位回落，IC接力反彈�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行、保險(xiǎn)、證券等權(quán)重板塊集體回調(diào)。主力合約IF、IH、IC分別貼水12.03、0.02、28.18點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)收小陰，日線MACD指標(biāo)再次背離，關(guān)注下方20日線支撐。IH加權(quán)在2700關(guān)口承壓回落，形成日線級(jí)別的頂部結(jié)構(gòu)。IC加權(quán)小幅反彈，整體維持在6200-6300區(qū)間震蕩。上證指數(shù)在去年11月高點(diǎn)3301上方遇阻回落，表明此處存在較大壓力，短期有整固的要求。
操作建議。市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)回輪動(dòng)，IH高位回調(diào)，IC連續(xù)休整后開(kāi)始反彈。多個(gè)股指日線形成頂背離，高位不穩(wěn)定性增加，警惕短期高點(diǎn)出現(xiàn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：天氣炒作前景黯淡，價(jià)格盤跌尋底】

因受累于中西部地區(qū)降雨對(duì)作物生長(zhǎng)有利，以及預(yù)報(bào)稱氣溫偏低可能提振大豆產(chǎn)量，夜間美豆主力跌1.37%；美豆粉跌0.64%；美豆油跌2.17%。Informa Economics預(yù)計(jì)2017年美國(guó)大豆產(chǎn)量為41.96億蒲式耳，單產(chǎn)為每英畝47.3蒲式耳。因關(guān)鍵生長(zhǎng)期降雨，可能使得美豆單產(chǎn)規(guī)模高于趨勢(shì)單產(chǎn)水準(zhǔn)，USDA及國(guó)際機(jī)構(gòu)可能低估了美豆產(chǎn)量潛力，美豆系價(jià)格技術(shù)轉(zhuǎn)入弱勢(shì)調(diào)整狀態(tài)。國(guó)內(nèi)豆系供給充足，需求表現(xiàn)匱乏庫(kù)存均高企。豆粕期貨波動(dòng)重心下移至7月初的價(jià)格水平，豆油也有盤跌尋底動(dòng)作，轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)，短空交易為主，注意天氣炒作褪去后，價(jià)格震蕩尋底。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，現(xiàn)貨維持上漲趨勢(shì)】

3日，全國(guó)雞蛋價(jià)格落價(jià)地區(qū)增多，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)不多，養(yǎng)殖戶多有抵觸低價(jià)心理，銷區(qū)今日到貨量偏多，加上降雨天氣影響，雞蛋價(jià)格繼續(xù)理性回落，短線行情仍存下跌風(fēng)險(xiǎn),主產(chǎn)區(qū)價(jià)格3.25-3.56，震蕩調(diào)整。期貨市場(chǎng)，臨近交割月資金遷倉(cāng)因素，資金流出的合約弱勢(shì)震蕩，基差表現(xiàn)為收斂；資金流入的合約震蕩偏強(qiáng)，維持高升水狀態(tài)，短線多遠(yuǎn)空近對(duì)沖交易，資金流入1801合約，該合約價(jià)格波動(dòng)區(qū)間上移至4000-4200，逢下探波段多單參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:低位短多謹(jǐn)慎持有，關(guān)注20日均線壓力突破情況。】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1801承壓20日均線，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖指數(shù)周四盤中一度急挫近6%，觸發(fā)熔斷機(jī)制。消息方面廣東省7月銷糖2.2萬(wàn)噸，同比減少0.47萬(wàn)噸；云南7月銷糖15.81萬(wàn)噸，同比增加5.18萬(wàn)噸。廣西糖網(wǎng)預(yù)計(jì)廣西7月銷糖30萬(wàn)噸左右，差于上月銷糖，也少于去年同期的47萬(wàn)噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，廣西7月銷糖數(shù)據(jù)尚未出爐，但預(yù)計(jì)并不樂(lè)觀；但進(jìn)入8月，月餅糕點(diǎn)等備貨需求開(kāi)始啟動(dòng)，需求支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)，鄭糖下方支撐較強(qiáng)，短線仍有上行空間，中線空單減持，低位短多謹(jǐn)慎持有，關(guān)注20日均線壓力突破情況。。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:CF1801尚未擺脫14650-15200區(qū)間震蕩走勢(shì)，區(qū)間下沿附近建立的多單謹(jǐn)慎持有】

周四鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1801未能突破震蕩區(qū)間上沿壓力，期價(jià)震蕩回調(diào)，夜盤窄幅震蕩。ICE期棉周四在刷新七周高點(diǎn)后小幅回落，受累于疲弱的出口銷售數(shù)據(jù)，市場(chǎng)成交低迷。消息方面，7月27日止當(dāng)周，美國(guó)2016-17年度陸地棉出口銷售凈減5.57萬(wàn)包，為市場(chǎng)年度最低。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，8月3日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.98萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.17萬(wàn)噸，成交率39.21%，成交均價(jià)14572元/噸（+30）；8月4日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.99萬(wàn)噸，其中新疆棉0.87萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止8月3日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量2006（-51）張，有效預(yù)報(bào)34（+16）張，折貨8.16萬(wàn)噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來(lái)看，CF1801尚未擺脫14650-15200區(qū)間震蕩走勢(shì)，區(qū)間下沿附近建立的多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)】

周四倫銅走勢(shì)震蕩，至收盤下跌0.14%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存299425噸，減少1675噸；3日上期所銅倉(cāng)單58734噸，持倉(cāng)增加24噸。昨日公布的美國(guó)6月耐用品訂單月率終值公布值為6.4%，超出市場(chǎng)預(yù)期。今日將公布美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，調(diào)查顯示，7月非農(nóng)就業(yè)崗位預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)18萬(wàn)，而此前6月曾增加22.2萬(wàn)，對(duì)此保持關(guān)注。中國(guó)將限制廢銅進(jìn)口，廢銅供應(yīng)緊張預(yù)期升溫是近期行情上漲的重要因素。國(guó)內(nèi)宏觀面，中國(guó)7月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI公布值為51.5，較前值略有下降，不過(guò)此前公布的二季度 GDP 同比增長(zhǎng) 6.9%，與 1 季度增速持平，超市場(chǎng)預(yù)期。中國(guó) 6 月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng) 7.6%，好于預(yù)期值 6.5%�？傮w看，國(guó)內(nèi)宏觀運(yùn)行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，對(duì)銅價(jià)形成支撐。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動(dòng)爭(zhēng)端談判未取得成效后，7月21日時(shí)宣布決定將罷工延長(zhǎng)至 8 月末。倫銅周四走勢(shì)震蕩，近期圍繞5日均線窄幅波動(dòng)。國(guó)內(nèi)夜盤高開(kāi)小幅走高，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：主力移倉(cāng)遠(yuǎn)月 遠(yuǎn)強(qiáng)近弱逢高短空】

在跌落粘合的5日、10日和20日線后，TA1709合約周四再收小陰線，回探至5085一線，成交和持倉(cāng)均持續(xù)收縮，短期下行格局良好。主力移倉(cāng)至遠(yuǎn)月1801合約，新主力走勢(shì)相對(duì)近月堅(jiān)挺，短期均線族向上抬升，期價(jià)圍繞5200點(diǎn)一線波動(dòng)，短線也在考驗(yàn)5日和10日均線的支撐。隔夜美原油指數(shù)承壓50美元一線震蕩反復(fù)，PX價(jià)格低迷，聚酯產(chǎn)銷走弱，TA中線預(yù)期不佳。操作上建議1709合約空單繼續(xù)持有，1801合約可依托5200點(diǎn)逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位波動(dòng)強(qiáng)勢(shì)不改 波段操作不宜抄頂】

“去產(chǎn)能”、“嚴(yán)防地條鋼死灰復(fù)燃”等炒作題材之后，市場(chǎng)傳言河北鋼廠或限產(chǎn)，黑色系再次被提振，但出現(xiàn)一定分化。鐵礦石1709合約周四小幅沖高回落收小陽(yáng)線，仍維持于5日均線之上，均線族向上發(fā)散，多頭格局不改，新主力1801合約一度大幅沖高至557元/噸階段新高，隨后回吐漲幅收微弱小陽(yáng)線，同樣維持于5日均線之上，成交和持倉(cāng)顯著增加，短期依托533一線多單繼續(xù)持有。螺紋鋼1710合約周四高開(kāi)高走再收陽(yáng)線，維持高位波動(dòng)，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱，夜盤期價(jià)逼近3800點(diǎn)關(guān)口，短線維持偏多思路，1801合約強(qiáng)勢(shì)攀升、屢創(chuàng)新高，同樣宜多單持有。鋼廠限產(chǎn)的題材對(duì)于雙焦而言不佳，焦煤、焦炭周四出現(xiàn)回落，焦炭1709合約承壓2100點(diǎn)回落至5日線下，1801合約同樣小幅收陰，焦煤1709合約大幅下挫近4%，失守5日均線，1801合約同樣下挫回探10均線，短期有調(diào)整跡象。動(dòng)煤1709合約周四平開(kāi)低走收中陰線，上方承壓5日、10日和20日線，下方回踩40日線，短期震蕩為主，交投重心小幅下移，前期多單應(yīng)注意破40日線離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注9500一線支撐】

原油方面，因投資者擔(dān)心原油消費(fèi)不足以終結(jié)全球供應(yīng)過(guò)剩局面，周四美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，盡管中石油及中石化部分大區(qū)調(diào)漲LLDPE、LDPE出廠價(jià)，但是塑料期貨遇阻回落，現(xiàn)貨市場(chǎng)炒作熱情降溫，受環(huán)保督查影響，下游終端需求表現(xiàn)一般。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車，計(jì)劃停車15天左右;天津聯(lián)合線性裝置停車，計(jì)劃4日開(kāi)車。不過(guò)前期檢修的揚(yáng)子石化HDPE裝置、中煤蒙大PE裝置已經(jīng)順利開(kāi)車。裝置檢修重啟后開(kāi)工率大幅上升，近期PE開(kāi)工率保持在96%左右，同時(shí)神華寧煤新增產(chǎn)能前期試車成功，供給端壓力增加。需求上，棚膜進(jìn)入備貨期，但受環(huán)保督查影響，下游終端需求表現(xiàn)一般。近期石化庫(kù)存升至66萬(wàn)噸，雖有所增加，但總體處偏低水平，關(guān)注后期變動(dòng)。連塑周四高開(kāi)低走收出中陰線，上午開(kāi)盤后一度上沖9730一線，但遇阻后回落，下午開(kāi)盤后 不久出現(xiàn)跳水。技術(shù)上，K線跌破5、10日均線支撐，且5、10日均線拐頭向下，顯示上方壓力較大。短線關(guān)注9500一線支撐，若有效跌破則有望進(jìn)一步回落。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線遠(yuǎn)月期價(jià)或陷入低位橫盤震蕩走勢(shì)】

周四滬膠期貨延續(xù)橫盤震蕩，主力合約RU1801連續(xù)報(bào)收三根小十字星，期價(jià)成交萎縮；日膠指數(shù)橫盤震蕩，期價(jià)考驗(yàn)200整數(shù)支撐。消息方面，7月份我國(guó)重卡市場(chǎng)預(yù)計(jì)銷售各類車型9.4萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)89%，環(huán)比6月只有微弱下降。預(yù)計(jì)8月份市場(chǎng)產(chǎn)銷量也不會(huì)低，在8.5萬(wàn)輛以上，同比增長(zhǎng)超過(guò)70%。庫(kù)存方面，截止8月3日，上期所天膠期貨庫(kù)存為35.32萬(wàn)噸，較前一交易日減少1200噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看， 受龐大的倉(cāng)單壓制，RU1709仍有下行空間，但主力移倉(cāng)遠(yuǎn)月，近月繼續(xù)操作價(jià)值不大，趨勢(shì)空單逢低止盈離場(chǎng)；目前基本面缺乏消息指引，若無(wú)量能配合，短線遠(yuǎn)月期價(jià)或陷入低位橫盤震蕩走勢(shì)。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)政治憂慮繼續(xù)支撐金價(jià)】

昨晚公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，特朗普“通俄門”事件調(diào)查升級(jí)，美元指數(shù)小幅走低，國(guó)際黃金探底回升。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月耐用品訂單環(huán)比增長(zhǎng)6.4%，大幅好于預(yù)期，6月工廠訂單環(huán)比增長(zhǎng)3%，創(chuàng)去年10月以來(lái)最高。但美國(guó)7月ISM非制造業(yè)指數(shù)降至53.9，不及預(yù)期的56.9，創(chuàng)去年8月以來(lái)新低。據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)司法部特別檢察官選定了調(diào)查俄羅斯介入美國(guó)總統(tǒng)大選的大陪審團(tuán)成員，已向特朗普長(zhǎng)子及其他涉事人等發(fā)出傳票，“通俄門”調(diào)查升級(jí)導(dǎo)致避險(xiǎn)情緒升溫。本周五將公布美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，需重點(diǎn)關(guān)注。金價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)上漲，短線有調(diào)整的要求，但中期依舊看漲，維持逢回調(diào)建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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