早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年08月15日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)1-7月固定資產(chǎn)投資同比降至8.3%（前值8.6%），7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比6.4%，增速較上月的7.6%大幅回落。1-7月消費(fèi)品零售同比增長(zhǎng)10.4%，較前值下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，以上數(shù)據(jù)均低于市場(chǎng)預(yù)期。
2. 周一，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2100億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
3. 周一，因美國(guó)國(guó)內(nèi)問(wèn)題緊迫，朝鮮問(wèn)題退居二線，美股高開(kāi)，主要股指盤(pán)中維持上漲態(tài)勢(shì)。道指漲0.59%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.98%；紐約黃金收跌0.3%，報(bào)1290.40美元/盎司；WTI原油收跌2.52%，報(bào)47.59美元/桶。
4. 周一，滬深兩市呈現(xiàn)強(qiáng)弱分化的走勢(shì)。盤(pán)面上，區(qū)塊鏈、蘋(píng)果概念、人工智能居板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3237.36，漲0.90%；深成指報(bào)10519.80，漲2.22%；創(chuàng)指報(bào)1793.48，漲2.95%。
5. 今日關(guān)注： 09:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要；14:00德國(guó)第二季度GDP年率；16:30英國(guó)7月CPI/PPI、零售物價(jià)指數(shù)年率；20:30美國(guó)7月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)、零售銷(xiāo)售月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:縮量反彈，防范再次回落風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.26%報(bào)6.6883元；2.央行開(kāi)展2100億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放為零；3.昨日深股通凈流入4.88億。
市場(chǎng)分析。周一期指走勢(shì)分化，IC偏強(qiáng)、IH偏弱�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，中小創(chuàng)板塊領(lǐng)漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水13.28、4.85、6.24點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)縮量反彈，站上40日線，但上方面臨20日線的壓制。IH加權(quán)跌破5月以來(lái)的上升趨勢(shì)，日線構(gòu)成頂背離，警惕短線反彈后再次回落。IC加權(quán)收復(fù)上一日跌幅，突破10日線，關(guān)注前期高點(diǎn)6292壓力。上證指數(shù)收復(fù)40日線，但成交量明顯萎縮，反彈有隨時(shí)結(jié)束的可能。
操作建議。避險(xiǎn)情緒回落，股指短線迎來(lái)反彈，但成交量明顯萎縮，市場(chǎng)情緒偏向謹(jǐn)慎。反彈的可持續(xù)性值得懷疑，短期維持觀望。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場(chǎng)延續(xù)多油空粕套作】

8月是美豆生長(zhǎng)關(guān)鍵期，未來(lái)至8月27日預(yù)報(bào)溫度由偏低可能明顯轉(zhuǎn)至正常至偏高，而降雨偏多可能性略大，短期天氣影響轉(zhuǎn)為略偏空，豆系價(jià)格跌入年內(nèi)低位，生長(zhǎng)晚期注意能否有早霜憂慮的炒作。當(dāng)前國(guó)內(nèi)油廠對(duì)于豆粕現(xiàn)貨仍有挺價(jià)意愿，豆粕現(xiàn)貨暫時(shí)還難以大跌，跌幅也將小于期貨市場(chǎng)，若9月份隨著美豆產(chǎn)區(qū)前景基本明朗，如果美豆再獲得大豐收，則屆時(shí)豆粕價(jià)格下行壓力將放大。北美調(diào)整生物柴油用量及國(guó)內(nèi)環(huán)保監(jiān)察對(duì)大豆開(kāi)機(jī)率的影響，都將在供需兩端提振內(nèi)外盤(pán)豆油；國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存下降至30萬(wàn)噸下方，奠定了8月棕櫚油價(jià)格強(qiáng)勢(shì)的局面，豆油商業(yè)庫(kù)存140萬(wàn)噸，增勢(shì)趨緩，價(jià)格方面，美豆豐產(chǎn)壓力更多宣泄在豆粕市場(chǎng)之中，注意粕價(jià)進(jìn)一步承壓盤(pán)跌，油脂價(jià)格，維持在震蕩攀升的過(guò)程之中，維持多油空粕套作思路，單邊多頭注意調(diào)低倉(cāng)位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨弱勢(shì)調(diào)整，期價(jià)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)上攻】

14日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情整體繼續(xù)昨日穩(wěn)中下滑，銷(xiāo)區(qū)北京價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，上海、廣東基本穩(wěn)定，產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格主流下降，部分地區(qū)如東北地區(qū)因前期賭漲存貨出現(xiàn)庫(kù)存積壓現(xiàn)象，走貨一般，搜牧預(yù)計(jì)近期行情或繼續(xù)穩(wěn)中走弱，但下滑空間有限，主產(chǎn)區(qū)價(jià)格3.70-4.14，調(diào)整下跌。盡管現(xiàn)貨有調(diào)整下跌壓力，但市場(chǎng)寄望于中秋國(guó)慶雙節(jié)備貨拉動(dòng)，以及本季雞蛋生產(chǎn)能力的不足，1801主力合約仍不斷拓展新高。1801合約自4150突破以來(lái)，技術(shù)上漲目標(biāo)指向4700-4800，當(dāng)前資金持續(xù)流入下，連日大漲至4500，強(qiáng)調(diào)新介入者短多操作為主，趨勢(shì)多單逢大漲逐步減持兌現(xiàn)利潤(rùn)，注意價(jià)格高位波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)國(guó)均出現(xiàn)較強(qiáng)降雨，或?qū)μ橇瞎��?yīng)造成一定影響，短線鄭糖仍有反彈動(dòng)能】

周一鄭糖期貨橫盤(pán)震蕩，主力合約SR1801延續(xù)6190-6270元/噸區(qū)間震蕩，夜盤(pán)重心小幅上移，考驗(yàn)40日均線壓力。ICE原糖指數(shù)周一收高，結(jié)束九連跌，因巴西降雨預(yù)計(jì)最終將給收割造成一些干擾。消息方面，8月9日以來(lái)，桂北及防城港市出現(xiàn)較大范圍的強(qiáng)降水，部分地區(qū)出現(xiàn)了洪澇災(zāi)害，廣西啟動(dòng)洪澇災(zāi)害IV級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，進(jìn)入8月，月餅糕點(diǎn)等備貨需求啟動(dòng)，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)國(guó)均出現(xiàn)較強(qiáng)降雨，或?qū)μ橇瞎��?yīng)造成一定影響，短線鄭糖仍有反彈動(dòng)能，逢低偏多操作，關(guān)注6270壓力突破情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:近期或延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢(shì)】

周一鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1801早盤(pán)最高上探至15540點(diǎn)，午后震蕩回落，夜盤(pán)震蕩下行。ICE期棉周一跌至逾三周低位，因預(yù)期美國(guó)產(chǎn)量增加且美元走強(qiáng)。消息方面，國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)調(diào)研顯示，新疆棉花產(chǎn)量增加基本成定局，不經(jīng)產(chǎn)量增幅超出預(yù)期，棉花質(zhì)量也很好，預(yù)計(jì)2017年度新疆新花銷(xiāo)售價(jià)格或以15000元/噸為中心。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，8月14日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷(xiāo)售2.99萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.80噸，成交率93.55%，成交均價(jià)14150元/噸（+14）；8月15日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬(wàn)噸，其中新疆棉0.63萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止8月14日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1589（-57）張，有效預(yù)報(bào)116（+13）張，折貨6.996萬(wàn)噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來(lái)看，儲(chǔ)備棉成交火爆，下游紡企對(duì)于低價(jià)地產(chǎn)棉的需求旺盛，支撐鄭棉期價(jià)；但新年度新棉增產(chǎn)預(yù)期愈演愈強(qiáng)，鄭棉上行空間亦有限，近期或延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：宏觀數(shù)據(jù)不及預(yù)期，短線或震蕩偏弱走勢(shì)】

周一上期所銅1710合約高開(kāi)沖高回落，至收盤(pán)下跌0.20%，K線收出小陰線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存283325噸，減少350噸；14日上期所銅倉(cāng)單65934噸，增加1401噸。昨日國(guó)內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年1-7月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)7.9%，增速比1-6月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷(xiāo)售面積同比增長(zhǎng)14.0%，增速比1-6月份回落2.1個(gè)百分點(diǎn)；7月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.4%，比6月份回落1.2個(gè)百分點(diǎn)；1-7月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)8.3%，增速比1-6月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；7月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比 10.4%，增速創(chuàng)今年1-2月份來(lái)新低，預(yù)期 10.8%�？傮w看，昨日公布的國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)不及預(yù)期，對(duì)銅價(jià)形成打壓。雖然本次經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增速放緩，但總體看經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍較為平穩(wěn)。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動(dòng)爭(zhēng)端談判未取得成效后，7月21日時(shí)宣布決定將罷工延長(zhǎng)至8月末。持倉(cāng)上，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日當(dāng)周，投機(jī)客增持COMEX銅期貨期權(quán)凈多倉(cāng)7845手至112112手。周一上期所銅沖高回落，上方壓力有所增加，預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：波段多單逢高離場(chǎng) 破20日線適當(dāng)偏空】

TA1801合約上周五長(zhǎng)陰線下挫，回吐前三個(gè)交易日漲幅，一度跌落5日、10日，回踩20日線，期價(jià)周一反彈至5日線后，承壓小幅回落收陰，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)綠柱和死叉信號(hào)，期價(jià)上行格局遭到威脅，一旦破位20日線則有望回踩5100點(diǎn)�；�本面看，珠海BP110萬(wàn)噸/年PTA裝置故障意外停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修15天，對(duì)行情有輕微利好，PTA產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)工熱情全面提升，行業(yè)氛圍較好，但隔夜美原油指數(shù)承壓50美元下挫，短線不利于TA。操作上建議前期多單逢高離場(chǎng)，跌落20日線適當(dāng)偏空，美原油指數(shù)也在20日線重要支撐位，破位可堅(jiān)定短空TA。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩回落 多單離場(chǎng)破位翻空】

隨著黑色系商品期價(jià)屢創(chuàng)階段新高，近期出現(xiàn)調(diào)整跡象。螺紋鋼主力1801合約繼上周五低開(kāi)低走跌落5日均線后，周一再度低開(kāi)低走收陰并且回踩10日線，持倉(cāng)劇增超35萬(wàn)手，多空均大幅增持交投激烈。操作上螺紋前期多單暫時(shí)離場(chǎng)，依托5日均線逢高試空，破10日線可繼續(xù)持有。鐵礦石1801合約上周五結(jié)束高位震蕩，長(zhǎng)陰下挫，回吐近一周漲幅，跌落5日和10日均線，并且均線有拐頭跡象，持倉(cāng)大幅縮減，技術(shù)指標(biāo)翻空，周一低開(kāi)低走延續(xù)回落，關(guān)注20日線的破位情況，550一線空單繼續(xù)持有。焦煤、焦炭1801合約相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，始終維持高位震蕩，但螺紋和鐵礦不佳，雙焦周一跟跌超3%，破位5日均線，前期多單應(yīng)注意止盈離場(chǎng)，嘗試輕倉(cāng)試空。動(dòng)煤主力1801合約周一大幅下挫，一方面由于黑色系現(xiàn)調(diào)整壓力，另一方面煤炭現(xiàn)貨庫(kù)存回升，因此短期承壓600點(diǎn)一線偏空思路為宜，建議動(dòng)煤多單逢高減持。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若有效跌破9500一線則有望走低】

原油方面，10日，WTI原油主力合約開(kāi)盤(pán)48.79美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收48.57美元/桶。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周一公布數(shù)據(jù)顯示，今年7月，國(guó)內(nèi)煉油廠加工原油4550萬(wàn)噸（或1071萬(wàn)桶）/日，同比增加0.4%。據(jù)路透基于官方公布的數(shù)據(jù)計(jì)算，這是自2016年9月以來(lái)國(guó)內(nèi)煉廠日處理原油量最少的一個(gè)月�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)窄幅震蕩，現(xiàn)貨出廠價(jià)盤(pán)穩(wěn)為主，抑制市場(chǎng)跌勢(shì)，不過(guò)下游終端需求延續(xù)疲軟態(tài)勢(shì)，貿(mào)易商積極出貨。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車(chē)，計(jì)劃8月10日左右恢復(fù)生產(chǎn)，現(xiàn)因裝置故障問(wèn)題，開(kāi)車(chē)時(shí)間計(jì)劃推遲；上海賽科HDPE裝置8月14日停車(chē)，開(kāi)車(chē)時(shí)間待定；揚(yáng)子巴斯夫LDPE裝置8月14日停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修3天。PE開(kāi)工率為89.3%左右，較上一交易日下降3.4%左右。國(guó)內(nèi)此前公布的GDP等宏觀數(shù)據(jù)總體較好，顯示國(guó)內(nèi)宏觀運(yùn)行穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，對(duì)塑料形成支撐。

庫(kù)存方面，14日石化庫(kù)存為67萬(wàn)噸左右，環(huán)比上日增加3萬(wàn)噸，關(guān)注后期庫(kù)存變動(dòng)。連塑1801合約周一高開(kāi)低走收出小陰線，早盤(pán)開(kāi)盤(pán)后走勢(shì)震蕩，下午一度上沖，不過(guò)上方壓力較大，尾盤(pán)走低。技術(shù)上，上方5、10日均線承壓，MACD有形成死叉跡象。總體來(lái)看，近期基本在于9500-9900區(qū)間震蕩，短線關(guān)注下方9500一線支撐，若跌破短線有望進(jìn)一步走低。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，短線滬膠重回弱勢(shì)】

周一滬膠期貨小幅回調(diào)，主力合約RU1801振幅收窄，市場(chǎng)量能萎縮；日膠指數(shù)小幅回落。庫(kù)存方面，截止8月14日，上期所天膠期貨庫(kù)存為35.56萬(wàn)噸，較前一交易日減少820噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，短線滬膠重回弱勢(shì)震蕩，多單暫時(shí)離場(chǎng)觀望。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:避險(xiǎn)情緒回落，黃金短線承壓】

朝美局勢(shì)未能進(jìn)一步升級(jí)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒回落，周一美元指數(shù)小幅反彈，國(guó)際黃金大幅回落，逼近1280美元/盎司。美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利表示，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持正軌，將支持今年內(nèi)再加息一次。沒(méi)有排除9月FOMC會(huì)議宣布縮表的可能，但也不否認(rèn)會(huì)因?yàn)槊绹?guó)國(guó)會(huì)大考而暫緩執(zhí)行。杜德利講話提振了美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再次加息的預(yù)期，有利于美元展開(kāi)反彈。短期來(lái)看，美元指數(shù)經(jīng)過(guò)連續(xù)5個(gè)月下跌，前期利空因素在較大程度上得到釋放，技術(shù)上存在反彈的要求。
黃金意外大漲主要受避險(xiǎn)情緒的支撐，一旦地緣政治局勢(shì)緩和，金價(jià)將會(huì)快速回落。建議穩(wěn)健者逢高減持多單，激進(jìn)者可采取逢高拋空的策略。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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