早盤簡報
2017年08月15日星期二

最新國際財經信息

1. 中國1-7月固定資產投資同比降至8.3%（前值8.6%），7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比6.4%，增速較上月的7.6%大幅回落。1-7月消費品零售同比增長10.4%，較前值下降0.6個百分點，以上數據均低于市場預期。
2. 周一，央行在公開市場進行2100億逆回購操作，中標利率持平于2.45%和2.6%，當日實現(xiàn)凈投放為零。
3. 周一，因美國國內問題緊迫，朝鮮問題退居二線，美股高開，主要股指盤中維持上漲態(tài)勢。道指漲0.59%，標普500指數漲0.98%；紐約黃金收跌0.3%，報1290.40美元/盎司；WTI原油收跌2.52%，報47.59美元/桶。
4. 周一，滬深兩市呈現(xiàn)強弱分化的走勢。盤面上，區(qū)塊鏈、蘋果概念、人工智能居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3237.36，漲0.90%；深成指報10519.80，漲2.22%；創(chuàng)指報1793.48，漲2.95%。
5. 今日關注： 09:30澳洲聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀要；14:00德國第二季度GDP年率；16:30英國7月CPI/PPI、零售物價指數年率；20:30美國7月進口物價指數、零售銷售月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:縮量反彈，防范再次回落風險】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.26%報6.6883元；2.央行開展2100億逆回購操作，當日凈投放為零；3.昨日深股通凈流入4.88億。
市場分析。周一期指走勢分化，IC偏強、IH偏弱。現(xiàn)貨市場方面，中小創(chuàng)板塊領漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水13.28、4.85、6.24點，基差小幅擴大。IF加權縮量反彈，站上40日線，但上方面臨20日線的壓制。IH加權跌破5月以來的上升趨勢，日線構成頂背離，警惕短線反彈后再次回落。IC加權收復上一日跌幅，突破10日線，關注前期高點6292壓力。上證指數收復40日線，但成交量明顯萎縮，反彈有隨時結束的可能。
操作建議。避險情緒回落，股指短線迎來反彈，但成交量明顯萎縮，市場情緒偏向謹慎。反彈的可持續(xù)性值得懷疑，短期維持觀望。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：市場延續(xù)多油空粕套作】

8月是美豆生長關鍵期，未來至8月27日預報溫度由偏低可能明顯轉至正常至偏高，而降雨偏多可能性略大，短期天氣影響轉為略偏空，豆系價格跌入年內低位，生長晚期注意能否有早霜憂慮的炒作。當前國內油廠對于豆粕現(xiàn)貨仍有挺價意愿，豆粕現(xiàn)貨暫時還難以大跌，跌幅也將小于期貨市場，若9月份隨著美豆產區(qū)前景基本明朗，如果美豆再獲得大豐收，則屆時豆粕價格下行壓力將放大。北美調整生物柴油用量及國內環(huán)保監(jiān)察對大豆開機率的影響，都將在供需兩端提振內外盤豆油；國內棕櫚油庫存下降至30萬噸下方，奠定了8月棕櫚油價格強勢的局面，豆油商業(yè)庫存140萬噸，增勢趨緩，價格方面，美豆豐產壓力更多宣泄在豆粕市場之中，注意粕價進一步承壓盤跌，油脂價格，維持在震蕩攀升的過程之中，維持多油空粕套作思路，單邊多頭注意調低倉位。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨弱勢調整，期價延續(xù)強勢上攻】

14日，全國雞蛋價格行情整體繼續(xù)昨日穩(wěn)中下滑，銷區(qū)北京價格繼續(xù)下調，上海、廣東基本穩(wěn)定，產區(qū)雞蛋價格主流下降，部分地區(qū)如東北地區(qū)因前期賭漲存貨出現(xiàn)庫存積壓現(xiàn)象，走貨一般，搜牧預計近期行情或繼續(xù)穩(wěn)中走弱，但下滑空間有限，主產區(qū)價格3.70-4.14，調整下跌。盡管現(xiàn)貨有調整下跌壓力，但市場寄望于中秋國慶雙節(jié)備貨拉動，以及本季雞蛋生產能力的不足，1801主力合約仍不斷拓展新高。1801合約自4150突破以來，技術上漲目標指向4700-4800，當前資金持續(xù)流入下，連日大漲至4500，強調新介入者短多操作為主，趨勢多單逢大漲逐步減持兌現(xiàn)利潤，注意價格高位波動加劇風險。（新紀元期貨王成強）

【白糖:國內外主產國均出現(xiàn)較強降雨，或對糖料供應造成一定影響，短線鄭糖仍有反彈動能】

周一鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1801延續(xù)6190-6270元/噸區(qū)間震蕩，夜盤重心小幅上移，考驗40日均線壓力。ICE原糖指數周一收高，結束九連跌，因巴西降雨預計最終將給收割造成一些干擾。消息方面，8月9日以來，桂北及防城港市出現(xiàn)較大范圍的強降水，部分地區(qū)出現(xiàn)了洪澇災害，廣西啟動洪澇災害IV級應急響應。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產預期愈演愈烈，國內外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，進入8月，月餅糕點等備貨需求啟動，需求端支撐轉強；國內外主產國均出現(xiàn)較強降雨，或對糖料供應造成一定影響，短線鄭糖仍有反彈動能，逢低偏多操作，關注6270壓力突破情況。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:近期或延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢】

周一鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1801早盤最高上探至15540點，午后震蕩回落，夜盤震蕩下行。ICE期棉周一跌至逾三周低位，因預期美國產量增加且美元走強。消息方面，國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)調研顯示，新疆棉花產量增加基本成定局，不經產量增幅超出預期，棉花質量也很好，預計2017年度新疆新花銷售價格或以15000元/噸為中心。儲備棉競拍情況，8月14日國儲棉輪出銷售2.99萬噸，實際成交2.80噸，成交率93.55%，成交均價14150元/噸（+14）；8月15日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬噸，其中新疆棉0.63萬噸。倉單方面，截止8月14日，鄭商所棉花倉單數量1589（-57）張，有效預報116（+13）張，折貨6.996萬噸。綜合而言，新年度豐產預期打壓棉價，國內外棉價中期走熊。短期來看，儲備棉成交火爆，下游紡企對于低價地產棉的需求旺盛，支撐鄭棉期價；但新年度新棉增產預期愈演愈強，鄭棉上行空間亦有限，近期或延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：宏觀數據不及預期，短線或震蕩偏弱走勢】

周一上期所銅1710合約高開沖高回落，至收盤下跌0.20%，K線收出小陰線。庫存上，LME銅庫存283325噸，減少350噸；14日上期所銅倉單65934噸，增加1401噸。昨日國內公布的數據顯示，2017年1-7月份，全國房地產開發(fā)投資同比名義增長7.9%，增速比1-6月份回落0.6個百分點；商品房銷售面積同比增長14.0%，增速比1-6月份回落2.1個百分點；7月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.4%，比6月份回落1.2個百分點；1-7月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長8.3%，增速比1-6月份回落0.3個百分點；7月社會消費品零售總額同比 10.4%，增速創(chuàng)今年1-2月份來新低，預期 10.8%�？傮w看，昨日公布的國內宏觀數據不及預期，對銅價形成打壓。雖然本次經濟數據增速放緩，但總體看經濟運行仍較為平穩(wěn)。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動爭端談判未取得成效后，7月21日時宣布決定將罷工延長至8月末。持倉上，美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，截至8月8日當周，投機客增持COMEX銅期貨期權凈多倉7845手至112112手。周一上期所銅沖高回落，上方壓力有所增加，預計短線震蕩偏弱走勢。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：波段多單逢高離場 破20日線適當偏空】

TA1801合約上周五長陰線下挫，回吐前三個交易日漲幅，一度跌落5日、10日，回踩20日線，期價周一反彈至5日線后，承壓小幅回落收陰，技術指標MACD顯現(xiàn)綠柱和死叉信號，期價上行格局遭到威脅，一旦破位20日線則有望回踩5100點�；�本面看，珠海BP110萬噸/年PTA裝置故障意外停車，計劃檢修15天，對行情有輕微利好，PTA產業(yè)鏈開工熱情全面提升，行業(yè)氛圍較好，但隔夜美原油指數承壓50美元下挫，短線不利于TA。操作上建議前期多單逢高離場，跌落20日線適當偏空，美原油指數也在20日線重要支撐位，破位可堅定短空TA。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩回落 多單離場破位翻空】

隨著黑色系商品期價屢創(chuàng)階段新高，近期出現(xiàn)調整跡象。螺紋鋼主力1801合約繼上周五低開低走跌落5日均線后，周一再度低開低走收陰并且回踩10日線，持倉劇增超35萬手，多空均大幅增持交投激烈。操作上螺紋前期多單暫時離場，依托5日均線逢高試空，破10日線可繼續(xù)持有。鐵礦石1801合約上周五結束高位震蕩，長陰下挫，回吐近一周漲幅，跌落5日和10日均線，并且均線有拐頭跡象，持倉大幅縮減，技術指標翻空，周一低開低走延續(xù)回落，關注20日線的破位情況，550一線空單繼續(xù)持有。焦煤、焦炭1801合約相對強勢，始終維持高位震蕩，但螺紋和鐵礦不佳，雙焦周一跟跌超3%，破位5日均線，前期多單應注意止盈離場，嘗試輕倉試空。動煤主力1801合約周一大幅下挫，一方面由于黑色系現(xiàn)調整壓力，另一方面煤炭現(xiàn)貨庫存回升，因此短期承壓600點一線偏空思路為宜，建議動煤多單逢高減持。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：若有效跌破9500一線則有望走低】

原油方面，10日，WTI原油主力合約開盤48.79美元/桶，至北京時間17:00報收48.57美元/桶。中國國家統(tǒng)計局周一公布數據顯示，今年7月，國內煉油廠加工原油4550萬噸（或1071萬桶）/日，同比增加0.4%。據路透基于官方公布的數據計算，這是自2016年9月以來國內煉廠日處理原油量最少的一個月。現(xiàn)貨面，市場報價窄幅震蕩，現(xiàn)貨出廠價盤穩(wěn)為主，抑制市場跌勢，不過下游終端需求延續(xù)疲軟態(tài)勢，貿易商積極出貨。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，計劃8月10日左右恢復生產，現(xiàn)因裝置故障問題，開車時間計劃推遲；上海賽科HDPE裝置8月14日停車，開車時間待定；揚子巴斯夫LDPE裝置8月14日停車，計劃檢修3天。PE開工率為89.3%左右，較上一交易日下降3.4%左右。國內此前公布的GDP等宏觀數據總體較好，顯示國內宏觀運行穩(wěn)中向好態(tài)勢，對塑料形成支撐。

庫存方面，14日石化庫存為67萬噸左右，環(huán)比上日增加3萬噸，關注后期庫存變動。連塑1801合約周一高開低走收出小陰線，早盤開盤后走勢震蕩，下午一度上沖，不過上方壓力較大，尾盤走低。技術上，上方5、10日均線承壓，MACD有形成死叉跡象�？傮w來看，近期基本在于9500-9900區(qū)間震蕩，短線關注下方9500一線支撐，若跌破短線有望進一步走低。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:基本面缺乏實質利好，短線滬膠重回弱勢】

周一滬膠期貨小幅回調，主力合約RU1801振幅收窄，市場量能萎縮；日膠指數小幅回落。庫存方面，截止8月14日，上期所天膠期貨庫存為35.56萬噸，較前一交易日減少820噸。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，基本面缺乏實質利好，短線滬膠重回弱勢震蕩，多單暫時離場觀望。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:避險情緒回落，黃金短線承壓】

朝美局勢未能進一步升級，市場避險情緒回落，周一美元指數小幅反彈，國際黃金大幅回落，逼近1280美元/盎司。美聯(lián)儲三號人物、紐約聯(lián)儲主席杜德利表示，如果經濟增長保持正軌，將支持今年內再加息一次。沒有排除9月FOMC會議宣布縮表的可能，但也不否認會因為美國國會大考而暫緩執(zhí)行。杜德利講話提振了美聯(lián)儲年內再次加息的預期，有利于美元展開反彈。短期來看，美元指數經過連續(xù)5個月下跌，前期利空因素在較大程度上得到釋放，技術上存在反彈的要求。
黃金意外大漲主要受避險情緒的支撐，一旦地緣政治局勢緩和，金價將會快速回落。建議穩(wěn)健者逢高減持多單，激進者可采取逢高拋空的策略。(新紀元期貨 程偉)

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