早盤簡報(bào)
2016年12月06日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國11月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI為53.1，較前值提高0.7個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)16個(gè)月新高，顯示服務(wù)業(yè)處于進(jìn)一步擴(kuò)張的狀態(tài)。
2. 周一，央行在公開市場進(jìn)行700億7天期、200億14天期和100億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈回籠600億。
3. 周一美股收高，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)健，掩蓋了意大利修憲公投后市場對歐洲金融穩(wěn)定性的擔(dān)憂。道指漲0.24%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.58%；紐約黃金收跌0.1%，報(bào)1176.50美元/盎司；WTI原油收漲0.21%，報(bào)51.79美元/桶。
4. 周一，受深港通通車，意大利總理輸?shù)艄�投、劉士余痛�?ldquo;野蠻人”等多重利空因素影響，滬指大幅低開。截至收盤，滬指報(bào)3204.71點(diǎn)，跌幅1.21%；深成指報(bào)10784.33點(diǎn)，跌幅1.18%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2143.88點(diǎn)，漲幅0.02%。
5. 今日關(guān)注：11:30 澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；15:00德國10月工廠訂單月率；18:00歐元區(qū)第三季度 GDP年率；21:30美國10月貿(mào)易帳；23:00美國10月耐用品訂單月率、工廠訂單月率；（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:關(guān)注上證3219-3235缺口能否回補(bǔ)】

政策消息。1. 人民幣兌美元即期匯率微跌0.06%報(bào)6.8861元；2.央行開展1000億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠600億；3.滬股通賣出14.88億。
市場分析。周一，受周末證監(jiān)會利空消息打壓，期指低開低走�，F(xiàn)貨市場方面，舉牌概念板塊慘遭拋售，券商、中字頭等前期強(qiáng)勢板塊領(lǐng)跌，風(fēng)險(xiǎn)偏好急劇下降。主力合約IF、IH、IC分別貼水16.41、5.06、56.02點(diǎn)，基差繼續(xù)擴(kuò)大。IF加權(quán)盤中兩次試探20日線，暫時(shí)受到支撐，若不能有效企穩(wěn)，則日線背離條件將出現(xiàn)。上證指數(shù)低開在20日線之下，在3219-3235形成跳空缺口，短期若不能得到回補(bǔ)，則仍會向下尋找支撐。
操作建議。風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，利空有待釋放。關(guān)注IF加權(quán)20日線支撐，以及上證3219-3235缺口能否回補(bǔ)，穩(wěn)健者以觀望為主，等待企穩(wěn)信號。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位維持震蕩整理，不追漲殺跌】

5日,CBOT大豆期貨周一上漲1.5%，交易商稱出口需求強(qiáng)勁的跡象激發(fā)投資基金買盤。美國農(nóng)業(yè)部稱，上周美國大豆出口檢驗(yàn)量為191.1萬噸，高于分析師預(yù)估的150-190萬噸區(qū)間。CBOT 1月大豆合約收高16美分，報(bào)每蒲式耳10.43-1/2美元。1月豆粕期貨收升7美元，報(bào)每短噸319.50美元。1月豆油期貨收盤下滑0.05美分，報(bào)每磅37.67美分。市場淡看意大利公投，風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)整體性的回升。油脂價(jià)格仍處于高位的震蕩過程中，未能突破性持穩(wěn)新高顯示市場交易頗為謹(jǐn)慎，不宜追漲，待恐慌下探過程方可參與增持多單，美聯(lián)儲12月利率決議前，單邊多頭部位宜控制風(fēng)險(xiǎn)。對沖策略上，繼續(xù)推薦多菜油空豆油套利組合。粕價(jià)高位連陰，回踩20日平均價(jià)格，獲得技術(shù)支持后夜盤出現(xiàn)反彈，多單適當(dāng)調(diào)低倉位，注意筑底的反復(fù)性。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：高位缺乏穩(wěn)固的基礎(chǔ)，價(jià)格或出現(xiàn)松動】

5日，全國行情穩(wěn)中下滑，但較昨天下滑空間明顯減弱，多數(shù)地區(qū)已經(jīng)跌破三元大關(guān)，養(yǎng)殖戶低價(jià)惜售漸起，局部低價(jià)停收，蛋商賭漲心理濃烈，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)或止跌趨穩(wěn)，局部地區(qū)有反彈趨勢。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格2.81-3.27，穩(wěn)中趨弱。雞蛋期貨近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，近月追隨現(xiàn)貨下跌而持續(xù)走弱，而遠(yuǎn)月資金博弈改寫年內(nèi)新高�？紤]到現(xiàn)貨蛋價(jià)未能出現(xiàn)顯著企穩(wěn)，遠(yuǎn)月年內(nèi)新高區(qū)域即3600-3700區(qū)域缺乏穩(wěn)固的基礎(chǔ)，跌穿該區(qū)域多單宜退出避讓。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖高位或有震蕩反復(fù)，維持短空長多思路】

周一鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1705夜盤小幅反彈，下方7000料有較強(qiáng)支撐。ICE原糖期貨周一繼續(xù)下跌，觸及四個(gè)月新低，因隨著巴西收割季節(jié)接近尾聲，交易商將注意力轉(zhuǎn)向遲滯的需求上。消息方面，福四通周一表示，調(diào)降對于2016/17作物年度全球糖市供應(yīng)短缺預(yù)估220萬噸至750萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖開榨進(jìn)度慢于去年同期，市場供應(yīng)尚難大幅增加；而節(jié)前采購開始啟動，需求呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢，基本面利多仍存。但目前市場情緒主導(dǎo)行情，短線鄭糖高位或有震蕩反復(fù)，維持短空長多思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:鄭棉易跌難漲，維持逢高拋空操作思路】

周一鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705下方15500一線暫有支撐，夜盤震蕩反彈。ICE期棉周一微幅收低，交投淡靜，本周稍后美國農(nóng)業(yè)部將公布月度供需報(bào)告。消息方面，截止12月5日，新疆奎屯、沙灣、精河等地很大一部分軋花廠已加工結(jié)束，皮棉加速銷售，12月至來年1月將集中向內(nèi)地消費(fèi)區(qū)移庫或疆內(nèi)站臺銷售。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，后市鄭棉重心將下移。短期來看，隨著12月瓜果及能源運(yùn)輸降溫，新棉出疆車輛將大幅增加，后市供應(yīng)壓力增加，鄭棉易跌難漲，維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲2.39%。庫存上，LME銅庫存233025噸，減少1000噸；5日上期所銅倉單37880噸，持倉增加300噸。周一公布的數(shù)據(jù)顯示財(cái)新中國11月份服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得53.1，為16個(gè)月來最高紀(jì)錄，進(jìn)一步印證服務(wù)業(yè)景氣增強(qiáng)。從中線看，國內(nèi)宏觀面向好，對金屬形成支撐。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩，而自由港邁克墨倫公司與江西銅業(yè)達(dá)成協(xié)議,將2017年銅精礦加工精煉費(fèi)用(TC/RCs)下調(diào)5%，顯示全球銅礦供應(yīng)增速將放緩。國內(nèi)下游需求方面，電網(wǎng)基本建設(shè)投資較去年大幅增長，10月空調(diào)產(chǎn)量同比增長19.2%，冰箱產(chǎn)量同比增長27.0%，繼續(xù)大幅回升，宏觀面向好趨勢也有望拉動下游需求。數(shù)據(jù)方面，進(jìn)入重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)第三季度GDP終值年率，美國10月貿(mào)易帳、10月耐用品訂單等數(shù)據(jù)。周一倫銅收出中陽線，下方5日均線支撐較強(qiáng)。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油創(chuàng)階段新高 TA中線依然偏多】

PTA1705合約上一交易日回踩5200點(diǎn)后震蕩上行，增倉收小陽線，期價(jià)回補(bǔ)前期長陰暴跌的大部分跌幅，短期均線族向上發(fā)散，顯示出良好的多頭格局。美原油指數(shù)上周得益于OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，連續(xù)拉升期價(jià)漲幅超過10%，上一交易日期價(jià)觸及54美元后小幅回落，為2015年7月中旬以來新高，原油仍維持震蕩偏多走勢�？焖偕蠞q后元有或有小幅調(diào)整，但不改其多頭格局。TA維持震蕩偏多思路，操作上建議中線多單依托5日均線持有，短線傾向于波段操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦強(qiáng)勢拉漲帶動煤焦小幅反彈】

噸鋼虧損擴(kuò)大，全國高爐開工率和河北高爐開工率水平的小幅下滑，同時(shí)河北重啟對空氣污染重點(diǎn)行業(yè)的生產(chǎn)管制，江蘇地區(qū)嚴(yán)格執(zhí)行淘汰落后產(chǎn)能，對鋼材供給形成一定抑制。從基本面來看，鋼材下游消費(fèi)正在走向淡季，因此鐵礦、煤焦等原料的需求受到抑制，螺紋盤面呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，而鐵礦、煤焦則呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，體現(xiàn)了市場對于供需格局變化的預(yù)期。螺紋1705合約周一大幅探低回升，期價(jià)收中陽線回補(bǔ)上一日跌幅并且拉回至3222一線壓力位，夜盤期價(jià)減倉走高，向上突破。鐵礦石1705合約增倉收長陽線重回600點(diǎn)之上，夜盤再度減倉上行，從形態(tài)上看，“頭部”格局基本失敗，技術(shù)指標(biāo)MACD均現(xiàn)鈍化，鋼礦均有創(chuàng)階段新高的可能。煤焦近強(qiáng)遠(yuǎn)弱十分顯著，近月合約相對抗跌維持高位震蕩，而遠(yuǎn)月合約跌勢兇猛，基本形成“雙頂”，焦煤、焦炭1705合約在“頸線”暫獲支撐小幅反彈，同時(shí)近期煤礦事故頻發(fā)，對煤焦形成支撐，空單暫時(shí)離場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前多可適量持有】

因?qū)?span lang="EN-US">OPEC減產(chǎn)可緩解供應(yīng)過剩局面存疑，周一美原油價(jià)格沖高回落。現(xiàn)貨面，市場價(jià)格部分略高，部分線性小漲50-100元/噸，部分石化調(diào)漲價(jià)格，市場交投得到提振，商家隨行試探高報(bào)，但幅度有限。周一塑料1705合約高開高走收出大陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線偏強(qiáng)走勢。OPEC減產(chǎn)，不過市場仍懷疑OPEC和非OPEC產(chǎn)油國減產(chǎn)是否足以抑制供應(yīng)過多的局面，原油價(jià)格沖高回落,投資者目前在等待12月10日OPEC與俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國的會議結(jié)果。福建聯(lián)合、大慶石化部分裝置檢修，不過當(dāng)前檢修裝置較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力增大。需求上，棚膜消費(fèi)旺季已過，而地膜消費(fèi)旺季還沒有開始，農(nóng)膜需求有所放緩，對需求拉動有限。不過，12月后，隨著國際國內(nèi)重要節(jié)日相繼來臨，預(yù)計(jì)包裝膜需求上升。周一連塑收出大陽線，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單持有，無單者暫時(shí)觀望為宜】

周一滬膠期貨反彈，主力合約RU1705震蕩走強(qiáng)，夜盤站上18500上方。日膠指數(shù)再度沖高。庫存方面，截止12月5日，上期所天膠期貨庫存為18.96萬噸，較前一交易日增加600噸。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)停割期臨近；與此同時(shí)，國內(nèi)乘用車及重卡銷量維持高速增長態(tài)勢，需求端支撐較強(qiáng)，基本面利多市場。但目前商品市場情緒主導(dǎo)行情，短線滬膠高位仍有震蕩反復(fù)，中線多單持有，無單者暫時(shí)觀望為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:加息前反復(fù)震蕩筑底的可能性增加 】

意大利修憲公投失敗，避險(xiǎn)情緒推動金價(jià)小幅反彈，但因歐元兌美元大幅走低，美元指數(shù)走強(qiáng)，國際黃金小幅收跌。紐約聯(lián)儲主席杜德利表示，美國離實(shí)現(xiàn)其雙重目標(biāo)不遠(yuǎn)，支持隨著時(shí)間的推移“一定程度上”收緊美聯(lián)儲政策。美聯(lián)儲12月加息幾乎敲定，但我們認(rèn)為前期市場已充分預(yù)期和消化，加息前震蕩筑底的可能性增加，激進(jìn)者可參考倫敦金1160-1170逢低建多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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