早盤簡報
2016年2月4日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 央行在公開市場進(jìn)行600億元28天期和400億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.6%和2.4%，當(dāng)日凈投放1000億元。
2. 中國1 月財新服務(wù)業(yè) PMI 錄得 52.4，較上月大幅提升 2.2，表明服務(wù)業(yè)的增長潛力不斷釋放，助推經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。
3. 歐元區(qū)1月經(jīng)濟(jì)活動雖然略微好于之前的預(yù)測，但增長速度僅追平去年低水平，這加大了歐洲央行(ECB)再次寬松政策的壓力。
4. 美國1月份ADP就業(yè)人數(shù)增加20.5萬人，表明盡管處于全球經(jīng)濟(jì)放緩的不利環(huán)境，美國勞動力市場動能依舊。
5. 周三美股收盤漲跌不一，市場擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)放緩，致美元大跌、油價強(qiáng)力反彈。道指上漲1.13%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.50%；紐約黃金上漲1.3%，收于每盎司1141.30美元；WTI原油上漲4.9%，報每桶31.33美元，
6. 周三，滬深兩市總體處于偏強(qiáng)震蕩態(tài)勢，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)較為強(qiáng)勢。截至收盤，滬指報2739.25點，跌0.38%；深指報9638.88點，漲0.29%；創(chuàng)業(yè)板報2090.51點，漲0.73%。兩市共成交3759.39億元，較上一交易日縮量近300億元。
7. 今日關(guān)注：20:00英國央行公布利率決定、會議紀(jì)要及季度通脹報告；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；23:00美國11月耐用品訂單月率、12月工廠訂單月率；次日06:00美國FOMC票委梅斯特就經(jīng)濟(jì)前景和貨幣政策發(fā)表講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：節(jié)前維持上證2700-2850震蕩反彈格局】

政策消息。1.人民幣兌美元微升0.01%報6.5793元；2.央行開展1000億元逆回購，當(dāng)日凈投放1000億元；3.滬股通凈流出20.58億元。
市場分析。周三，受房地產(chǎn)新政利好刺激，地產(chǎn)股全面爆發(fā)，股指維持偏強(qiáng)震蕩格局。節(jié)前市場交投清淡，主力資金入場意愿低，存量資金博弈的結(jié)果導(dǎo)致成交量不斷萎縮。主力持倉傳遞信號偏多：IF/IH前五大主力總凈空持倉減少371/117手，中信IF總凈空持倉減少211手。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)日線周期向上形成金叉，且MACD紅柱擴(kuò)大。深成指突破10日線，MACD指標(biāo)形成金叉放出第一根紅柱，短期反彈跡象明顯。上證指數(shù)日線亦有形成金叉的跡象，若突破2750則下一個反彈目標(biāo)2850。
操作建議。支撐/壓力：上證2700/2850，建議前期多單輕倉持有。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：借助商品向好的交易環(huán)境，維持強(qiáng)勢震蕩】

美元遭遇七年來最大單日跌幅,美元指數(shù)高位長陰下跌1.66%，周線級別頂背離轉(zhuǎn)入下跌幾率增加，美聯(lián)儲加息頻率低于預(yù)期，這提振金融屬性極強(qiáng)的幾類商品大幅反彈，而農(nóng)產(chǎn)品南美天氣炒作不成氣候，季節(jié)性供給壓力仍揮之不去，為市場最弱表現(xiàn)。CBOT大豆期貨周三下跌，交易商說，因近月3月合約觸及六周高位后有獲利了結(jié)，且南美產(chǎn)量前景改善。商品氣象集團(tuán)報告中稱，預(yù)料阿根廷作物種植帶的干燥地區(qū)將在本周末和下周迎來有利作物生長的降水。民間分析公司Informa Economics將2015-16年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至6,000萬噸，上月時預(yù)估為5,850萬噸。Informa將巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至1.005億噸，低于上月預(yù)估的1.014億噸，但如果實際產(chǎn)量符合預(yù)估，仍將為紀(jì)錄高位。3月豆粕合約收跌4.5美元，報每短噸270.1美元。3月豆油合約收高0.19美分，報每磅30.98美分。
國際原油由暴跌轉(zhuǎn)入暴漲，僅對豆油有提振，但其漲幅受制于豆系下跌。南美天氣炒作缺乏持續(xù)性，豐產(chǎn)前景將是后市供給沖擊下沽空的主要動能。近來我們強(qiáng)調(diào)，國內(nèi)油粕季節(jié)性多單沖高過程減持鎖定利潤，豆粕日波動區(qū)間2410-2450；豆油5630至5680；棕櫚油4750至4800，預(yù)期波動率低于工業(yè)品，上沖過程不追漲，季節(jié)性多單減持避讓后波段操作宜短或觀望。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：季節(jié)性看淡價格，低位震蕩反復(fù)】

搜牧3日訊，產(chǎn)區(qū)雞蛋價格出現(xiàn)漲落互現(xiàn)局面，由于南方銷區(qū)逐漸停止交易，所以產(chǎn)區(qū)雞蛋價格多依靠內(nèi)銷，相對內(nèi)銷市場壓力加大，局部產(chǎn)區(qū)蛋價相繼進(jìn)入停收階段，預(yù)計后市蛋價或低價運行。5月合約從3391至3181持續(xù)下跌210點后，陷入窄幅震蕩，市場核心波動區(qū)間下移至3250至3150,外部金融環(huán)境的改善，可能使得阻力上移至3250至3280，3150至3130是短期重要支撐區(qū)域，盤中上沖多單不戀戰(zhàn)，策略上下破支撐區(qū)域跟空操作，或高位遇阻主動沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:節(jié)前糖價仍將延續(xù)弱勢回調(diào)】

周三鄭糖期貨弱勢下行，主力合約SR1605報收十字星，夜盤繼續(xù)下跌；ICE原糖期貨由升轉(zhuǎn)跌，因預(yù)期巴西供應(yīng)充足。消息方面，中國農(nóng)業(yè)部一位官員周三表示，每年有多達(dá)100萬噸糖被走私進(jìn)入中國。產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，截至1月31日，廣西共開榨糖廠92家，同比減少6家；產(chǎn)糖276萬噸，同比減少48.4萬噸；累計工業(yè)銷糖131萬噸，同比減少64萬噸；銷糖率47.34%，同比下降12.77%；出糖率11.08%，同比下降0.5%�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，廣西產(chǎn)銷進(jìn)度明顯慢于去年同期，但節(jié)前備貨結(jié)束，市場需求清淡，節(jié)前糖價仍將延續(xù)弱勢回調(diào)。操作上，空單可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低偏多思路】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲2.17%。庫存上，倫銅庫存235400噸，減少3625噸；3日上期所注冊倉單97042噸，流入4202噸。因傳聞稱產(chǎn)油國可能減產(chǎn)，原油大漲對金屬形成支撐。另外，紐約聯(lián)儲主席杜德利發(fā)表鴿派講話，美指暴跌使得銅價受到支撐。春節(jié)長假將至，金屬交易活動將開始減少，不過春節(jié)過后市場需求預(yù)計將回升。技術(shù)面看，倫銅收出中陽線，預(yù)計短線偏強(qiáng)走勢。操作上，多單逢低適量進(jìn)場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：節(jié)前行情趨于震蕩，暫觀望】

TA1605合約周三小幅低開后下探4300點，隨后震蕩回升收長下影小陰線，成交和持倉日漸低迷，期價與短期均線族粘合，并維持于4300-4400點之間窄幅波動。美原油指數(shù)圍繞35美元暴漲暴跌，令市場趨于謹(jǐn)慎，TA與美原油指數(shù)的短期相關(guān)性下降，夜盤TA略有回升，但春季前夕資金大量流出，交投熱情不佳，期價趨于震蕩，操作上建議短線多空均以觀望為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：預(yù)期炒作提振礦石向上突破，螺紋震蕩跟漲】

螺紋1605合約減倉回落至1801元/噸后期價跟漲鐵礦石重回反彈，但漲幅弱于鐵礦石，螺紋周三僅探低回升收小陽線站上5日均線，而鐵礦石表現(xiàn)強(qiáng)勁，高開高走觸及前高，夜盤再度發(fā)力上攻，大漲2.6%觸及337元/噸，持倉則持續(xù)飆升，顯示出多頭熱情并未結(jié)束。隨著房貸比例的下調(diào)，市場對于節(jié)后的供需預(yù)期發(fā)生轉(zhuǎn)變，鋼鐵利潤回升，節(jié)后開工回升的預(yù)期提振鐵礦石向上突破前高，而螺紋恰恰受到開工回升的制約，反彈節(jié)奏弱于鐵礦石。鐵礦石向上突破的表現(xiàn)令多頭格局較為穩(wěn)定，操作上建議短線偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或偏強(qiáng)走勢】

因美元大跌，周三美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格報盤不多，多數(shù)以穩(wěn)為主，春節(jié)假期來臨，貿(mào)易商多數(shù)封盤，下游工廠亦離市休假，市場交投氣氛清淡。周三塑料1605合約震蕩走高，收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢震蕩。美聯(lián)儲加息進(jìn)程充滿變數(shù)，美指暴跌下行，對原油形成支撐，同時俄羅斯重申對與OPEC會談持開放態(tài)度，原油上行。石化庫存仍處于偏低水平，現(xiàn)貨資源偏緊，對行情形成支撐，不過春節(jié)漸進(jìn)，市場清淡，預(yù)計短線走勢偏強(qiáng)走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:節(jié)前市場減倉縮量，近期延續(xù)弱勢震蕩】

周三滬膠期貨延續(xù)弱勢震蕩，主力合約1605區(qū)間窄幅整理；日膠指數(shù)周三跌至三周低點，因原油下跌及日本股市重挫。倉單方面，截止2月3日，上期所天膠期貨庫存為21.52萬噸，較上一交易日增加1700噸。日本橡膠貿(mào)易協(xié)會周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截止1月20日，日本生膠庫存增加15.5%至11514噸。綜合而言，經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)下滑，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，國際原油暴漲暴跌，但滬膠表現(xiàn)平淡；節(jié)前市場減倉縮量，預(yù)計近期延續(xù)弱勢震蕩，多看少動為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前多可適量持有】

受助于美國服務(wù)業(yè)放緩和美元下跌，周三美黃金價格走高。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉690.05噸，流入4.46噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收243.05元/克，上海期銀主力合約報收3371元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國1月非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為53.5，為2014年2月來最低，且略低于分析師預(yù)期的55.1。另外，紐約聯(lián)儲主席杜德利發(fā)表鴿派講話，市場對美聯(lián)儲2016年加息的預(yù)期驟降，美聯(lián)儲加息進(jìn)程充滿變數(shù)，美指暴跌使得黃金受到支撐。需求上，中國臨近春節(jié)，實物需求或有所改善。技術(shù)面，黃金收出中陽線，下方5日均線形成支撐，短線偏強(qiáng)走勢。操作上，前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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