早盤簡報(bào)
2017年11月09日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 按美元計(jì)價(jià)，中國10月進(jìn)口同比17.2%（前值18.6%），出口同比6.9%（前值8.1%），進(jìn)出口雙雙回落，主要受國內(nèi)環(huán)保限產(chǎn)政策以及人民幣升值的影響。
2. 周三，央行在公開市場進(jìn)行700億7天期、300億14天期和600億63天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。
3. 周三美股小幅收高，投資者密切企業(yè)財(cái)報(bào)、減稅議案在國會的進(jìn)展以及美國總統(tǒng)特朗普的亞洲之旅。道指漲0.03%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.14%；紐約黃金漲幅0.6%，報(bào)1283.70美元/盎司；WTI原油收跌0.68%，報(bào)56.81美元/桶。
4. 周三，滬深兩市沖高回落。盤面上，360概念、證券、傳媒居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3415.46，漲0.06%；深成指報(bào)11447.40，跌0.18%；創(chuàng)指報(bào)1866.14，漲0.38%。
5. 今日關(guān)注：09:30中國10月CPI、PPI年率；15:00德國9月貿(mào)易帳；17:30英國9月商品貿(mào)易帳；17:30英國9月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線沖高后或有震蕩】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.17%報(bào)6.6311元；2.央行開展1600億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠400億；3.深股通連續(xù)11個(gè)交易日累計(jì)凈流入56.18億。
市場分析。周三，期指沖高回落�，F(xiàn)貨市場方面，家電、港口航運(yùn)板塊走低拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水1.41、-3.04、20.69點(diǎn)，基差略微收窄。IF加權(quán)在4100關(guān)口附近承壓回落，連續(xù)大漲后，獲利資金有兌現(xiàn)的要求。IH加權(quán)沖高回落，收長上影小陰，短線仍有下探的可能。IC加權(quán)反彈受到40日線的壓制，短期關(guān)注能否有效突破。上證指數(shù)日線三連陽，盤中再創(chuàng)年內(nèi)新高，但連續(xù)上漲后有回調(diào)的要求。
操作建議。連續(xù)上漲后獲利資金有兌現(xiàn)的要求，股指沖高回落，短線或仍有震蕩。穩(wěn)健者等待機(jī)會，逢回調(diào)回補(bǔ)多單，切忌追漲殺跌。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：USDA供需報(bào)告前交投謹(jǐn)慎，價(jià)格陷入震蕩】

據(jù)統(tǒng)計(jì)，USDA11月供需報(bào)告公布當(dāng)天，過去10年CBOT大豆期價(jià)有6年下跌，4年上漲，報(bào)告后的一周（包括報(bào)告公布當(dāng)天），CBOT大豆期價(jià)有6年下跌，4年上漲，USDA11月供需報(bào)告之后，美豆大概率下跌。USDA11月供需報(bào)告在10日本周五凌晨1點(diǎn)發(fā)布，市場預(yù)期，美豆17/18年度作物產(chǎn)量44.08億蒲，低于10月預(yù)估的44.31億蒲，美豆單產(chǎn)49.3蒲式耳/英畝，低于10月49.5蒲式耳/英畝的預(yù)估值，期末庫存4.2億蒲，低于10月份4.3億蒲的數(shù)值，這可能利于美豆敲定收割季底部區(qū)域，豆系價(jià)格維持緩步攀升的走勢。本周特朗普訪華，據(jù)悉更多的大豆采購意向協(xié)議將會被達(dá)成，對短期豆系價(jià)格帶來提振。馬來西亞棕櫚油局（MPOB）將于10日公布10月棕櫚油供需數(shù)據(jù)。各機(jī)構(gòu)平均預(yù)估，10月棕櫚油產(chǎn)量料為194.42萬噸，較上月177.99萬噸增9.23%，出口料為155.03萬噸，較上月151.53萬噸增2.31%，期末庫存料為221.28萬噸，較上月201.9萬噸增9.6%。市場對馬來西亞棕櫚油數(shù)據(jù)抱有偏悲觀預(yù)期，帶動豆油棕櫚油價(jià)差短期迅速走闊，因11月后馬來西亞正式進(jìn)入棕櫚油季節(jié)性減產(chǎn)周期，預(yù)計(jì)后市油脂跌勢受限。歲末國內(nèi)需求旺季即將啟動，盡管庫存高企供給充裕，旺季行情里，博弈多頭行情是主要方向，注意調(diào)整策略；粕類盤跌時(shí)日較長，等待供需報(bào)告指引方向，短期不宜過度參與沽空，技術(shù)支持位附近博弈多頭為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨出現(xiàn)大漲，期價(jià)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱結(jié)構(gòu)性行情凸顯】

11月8日，全國雞蛋價(jià)格普遍上漲，且漲幅較大，產(chǎn)區(qū)價(jià)格逐漸逼近四元大關(guān)，目前貨源供應(yīng)尚可，小蛋依舊緊俏，各地內(nèi)銷走貨速度快為主；南北銷區(qū)被動上漲，到貨量正常，下游消化速度尚可，近日行情繼續(xù)看漲。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.74-4.02間，漲勢出現(xiàn)擴(kuò)大。JD1801合約，持穩(wěn)4350-4400，打破了多空平衡市，具備沖擊4600中秋前的高價(jià)的技術(shù)條件。因蛋雞存欄不足，雞蛋供給緊張?jiān)谀昴╅L期存在深入人心，基于這一點(diǎn)判斷，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格盤漲的態(tài)勢確立，多頭市場期市多單交易為主，注意輕倉位博弈，突破性持穩(wěn)上端阻力區(qū)繼續(xù)參與多頭交易,近月合約的大漲以及蛋雞養(yǎng)殖利潤不斷擴(kuò)大，對遠(yuǎn)月價(jià)格帶來壓力，短期近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局凸顯，存在套利機(jī)會。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨延續(xù)反彈，主力合約SR1801夜盤突破6500整數(shù)壓力，技術(shù)面繼續(xù)走強(qiáng)。ICE原糖期貨周三收漲，盤中曾觸及三個(gè)月高位。消息方面，云南10月單月銷糖16.71萬噸，同比增加1.16萬噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，ICE原糖堅(jiān)挺給鄭糖帶來較強(qiáng)支撐，而國內(nèi)備貨需求即將啟動，進(jìn)一步提振市場信心，鄭糖突破6500技術(shù)壓力位，短線仍將延續(xù)偏強(qiáng)走勢，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:多單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨窄幅調(diào)整，主力合約CF1801暫時(shí)承壓20日均線，夜盤小幅調(diào)整；棉紗期貨高開低走，夜盤小幅回調(diào)，棉紗與棉花價(jià)差繼續(xù)收窄。ICE期棉周三攀升至兩周高位，受助于空頭回補(bǔ)。消息方面，據(jù)了解，目前新棉購銷市場依舊冷清，下游紡企整體采購積極性較低。倉單方面，截止11月8日，鄭商所棉花倉單數(shù)量736（+99）張，有效預(yù)報(bào)198（-59）張，折貨3.736萬噸。綜合而言，目前新棉銷售依舊清淡，但隨著紡織企業(yè)儲備棉庫存的不斷消化，后期備貨意愿逐漸增強(qiáng)，短線鄭棉回調(diào)空間有限，逢調(diào)整低位積極博弈波段反彈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注上方54000一線壓力】

周三上期所銅1801合約低開低走，至收盤下跌2.29%，K線收出中陰線。庫存上，LME銅庫存263425噸，減少4225噸；8日上期所銅倉單24020噸，持倉減少100噸。據(jù)外媒報(bào)道稱，美國企業(yè)的減稅舉措或推遲一年實(shí)施，且有跡象顯示特朗普的支持率下降。昨日美元指數(shù)弱勢震蕩，倫銅探低回升。國內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI為51.6%，比上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn)；中國10月財(cái)新制造業(yè)PMI51，符合預(yù)期；1-9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額增速比1-8月份加快1.2個(gè)百分點(diǎn)；前三季度中國GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增長；1-9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增速比1-8月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；9月末M2余額同比增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；9月新增人民幣貸款1.27萬億元，超預(yù)期增長。今日重點(diǎn)關(guān)注中國10月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)，中國10月居民消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)。行業(yè)信息方面，SMM數(shù)據(jù)顯示10月精銅產(chǎn)量同比增9.14%。周三倫銅收出帶長下影的小陽線，國內(nèi)夜盤高開震蕩，上方54000一線有一定壓力，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油小幅沖高回落 TA短多遇阻震蕩】

TA1801合約周二受原油沖高回落的影響，上探至5336元/噸后回吐漲幅，收小陰線維持于5300點(diǎn)一線震蕩，成交和持倉量能低迷，短期均線族向上發(fā)散，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱放大，偏多格局仍存。隔夜美原油指數(shù)強(qiáng)勢拉升后暫維持高位震蕩整理，上升勢頭仍未結(jié)束。建議TA短多繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，目標(biāo)5400點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：齊齊強(qiáng)勢走高 多單繼續(xù)持有】

螺紋1801合約周三回踩20日線后暫獲支撐，收小陽線維持震蕩，成交和量能依舊疲弱，夜盤發(fā)力上攻，突破60日線壓力位，逼近3800點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，螺紋短多繼續(xù)持有，同時(shí)警惕沖高回落的風(fēng)險(xiǎn)。鐵礦石1801合約周三圍繞粘合的5日和40日線窄幅震蕩，夜盤減倉上行，收小陽線觸及近一個(gè)月的新高478.5元/噸，有效突破則看向500點(diǎn)關(guān)口。前期焦化利潤大幅回吐在一定程度上限制跌幅，目前焦化限產(chǎn)正在趨緊，上周四開始雙焦出現(xiàn)“超跌反彈”，中陽線站上5日、10日和20日線，周三焦煤、焦炭1801合約再度延續(xù)拉升收中陽線，技術(shù)形態(tài)偏多良好，夜盤大漲均超4%，預(yù)期焦炭反彈目標(biāo)在2000點(diǎn)一線，焦煤則在1270附近，同時(shí)應(yīng)警惕回落風(fēng)險(xiǎn)。動煤1801合約近期跟漲鋼鐵系，下行遭到破壞，周三再收中陽線站上短期均線族，同時(shí)在冬季采暖需求的支撐下，有望重回前高。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：反彈受阻，關(guān)注下方5日均線支撐】

原油方面，8日，WTI原油主力合約開盤57.00美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收57.01美元/桶。API公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日當(dāng)周原油庫存減少156.2萬桶至4.568億桶，預(yù)期減少280萬桶，前值減少509萬桶；庫欣地區(qū)原油庫存增加81.2萬桶，預(yù)期減少26萬桶，前值減少26.3萬桶。中國10月份進(jìn)口原油3103萬噸，同比增加11.8%�，F(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)小幅上漲，現(xiàn)貨出廠價(jià)漲幅有限，抑制市場上漲空間，下游維持按需采購，市場成交氣氛一般。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車，開車時(shí)間待定；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車檢修35天；延長中煤LLDPE裝置10月18日停車，11月6日開車產(chǎn)7042；上海石化1PE一線11月份全月檢修；四川石化LLDPE裝置11月3日停車，計(jì)劃檢修5天。8日企業(yè)裝置開工率為94.8%左右，較上一交易日上升1.8%。當(dāng)前開工率處于較高水平，同時(shí)神華寧煤計(jì)劃11月份正式投產(chǎn)開車，后期供給端壓力望增加。庫存方面，8日石化庫存約為61萬噸左右，環(huán)比下降1萬噸左右。連塑1801合約周三沖高回落收出倒錘子線，持倉量減少，顯示上方壓力有所增加，短線關(guān)注下方5日均線支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線仍有反彈動能，多單可繼續(xù)持有】

周三滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1801小幅回調(diào)，夜盤震蕩走強(qiáng)；日膠指數(shù)窄幅調(diào)整。庫存方面，截止11月8日，上期所天膠期貨庫存為39.57萬噸，較前一交易日增加2400噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國進(jìn)入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫存壓制，滬膠中期進(jìn)入熊市波動。短期來看，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好提振，目前宏觀與市場情緒主導(dǎo)行情，隔夜黑色系列暴漲帶動市場人氣，滬膠下方13800支撐有效，短線仍有反彈動能，多單可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:市場擔(dān)憂美國稅改推遲，支撐金價(jià)上漲】

周三，有關(guān)消息稱美國稅改計(jì)劃可能將被推遲一年，受此影響，美元指數(shù)承壓下行，國際黃金一度沖高至1287美元/盎司。但稍后美國參議員、共和黨重要領(lǐng)導(dǎo)人John Cornyn表示，美國國會參議院將于周四當(dāng)?shù)貢r(shí)間11:30公布稅改議案，國際黃金聞訊快速回落，逼近1280美元/盎司。近期美國稅改計(jì)劃進(jìn)展的不確定性增加，市場情緒上下起伏，是影響黃金價(jià)格的主要因素。美國參議院將于本周五凌晨公布新版稅改議案，重點(diǎn)關(guān)注稅改的內(nèi)容是否符合市場預(yù)期，這將在短期內(nèi)對金價(jià)施加重要影響。但長期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改預(yù)期逐步兌現(xiàn)，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件，維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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