早盤簡報
2017年06月29日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行連續(xù)第4日暫停逆回購操作，當日凈回籠500億。
2. 英國央行行長卡尼稱，貨幣政策委員會（MPC）將圍繞加息相關(guān)問題在未來數(shù)月進行討論，MPC已經(jīng)明確對超過目標水平的通脹容忍度有限。
3. 周三美股收高，銀行與科技股領(lǐng)漲。道指與標普500指數(shù)收獲1個月來最大單日漲幅。道指漲0.68%，標普指數(shù)漲0.88%；紐約黃金收漲0.2%，報1249.10美元/盎司；WTI原油收漲1.13%，報44.74美元/桶。
4. 周三，滬深兩市整體呈現(xiàn)小幅回調(diào)的走勢。盤面上銀行、新疆、鋼鐵板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3173.20，跌0.56%；深成指報10451.57點，跌0.80%；創(chuàng)指報1808.20，跌0.64%。
5. 今日關(guān)注：14:00德國7月Gfk消費者信心指數(shù)；16:30英國5月央行抵押貸款許可；17:00歐元區(qū)6月經(jīng)濟景氣指數(shù)、消費者信心指數(shù)；20:00德國6月CPI年率；20:30美國第一季實際GDP、核心PCE物價指數(shù)年率；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線回調(diào)把握低吸機會】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.15%報6.8031元；2.央行連續(xù)4日暫停逆回購操作，當日凈回籠500億；3.深股通連續(xù)10個交易日累計凈流入75.38億。
市場分析。周三，期指小幅回調(diào)�，F(xiàn)貨市場方面，銀行、鋼鐵、有色金屬板塊走強，板塊間輪動上漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.17、22.44、38.21點，基差小幅收窄。IF加權(quán)小幅下探，關(guān)注下方5日線和3600整數(shù)關(guān)口支撐。IH加權(quán)面臨2015年12月高點2550一線壓力，短期震蕩蓄勢，后續(xù)有望向上突破。IC加權(quán)進入6100-6200壓力區(qū)，短線或仍有震蕩。上證指數(shù)回補了4月19日部分缺口，若成交量能夠持續(xù)放大，則回補剩余缺口的可能性較大。
操作建議。金融監(jiān)管壓力有所釋放，新股發(fā)行減速，資金面壓力緩解，基本面因素總體偏多，股指進入多頭格局，但風險逐漸加大，維持高拋低吸的策略。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：現(xiàn)貨放量成交，引發(fā)期價恐慌上漲】

受技術(shù)性買盤和月末報告前的頭寸調(diào)整帶動，芝加哥大豆在900關(guān)口處企穩(wěn)連續(xù)反彈三日，幅度在0.35%-0.6%間，工業(yè)品大幅上漲，對盤面帶來一定溢出支持。市場預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部將小幅上調(diào)播種面積至8975萬英畝，季度庫存規(guī)模9.83億蒲，去年同期8.72億蒲。過去十年報告后價格漲跌概率各半，考慮到當前大宗商品反彈的市場環(huán)境，預(yù)計農(nóng)產(chǎn)品續(xù)跌空間有限。
美聯(lián)儲公布銀行壓力測試結(jié)果，美國所有大型銀行自金融危機以來首次全部通過美聯(lián)儲壓力測試漲；EIA原油庫存意外增加但原油價格大幅反彈；英國央行和加拿大央行釋放出撤出寬松措施的信號，美元走軟，大宗商品的反彈具有普遍性、季節(jié)周期性。國內(nèi)油脂期價近日漲幅較大，此前現(xiàn)貨大跌觸底反彈，引發(fā)部分買家逢低入市補庫，豆油現(xiàn)貨成交再迎放量，國內(nèi)主要工廠成交總量達75150噸，這也是2017年以來成交量最大的一次，下半年需求旺季來臨之前，歷史低價面臨修復(fù)性上漲。油粕維持單邊短多思路，并延續(xù)推薦Y-P價差走闊趨勢套利，當前價差擴大突破700關(guān)口。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨大跌休整，遠月將表現(xiàn)抗跌】

28日，全國雞蛋價格行情整體趨勢趨穩(wěn)調(diào)整，其中東北及湖北地區(qū)穩(wěn)中震蕩波動，各地區(qū)由于前期漲價影響存貨稍多，各環(huán)節(jié)看穩(wěn)心態(tài)較濃，搜牧預(yù)計近期行情或趨穩(wěn)調(diào)整為主，后市或有回升可能，主產(chǎn)區(qū)價格回落至2.59-2.92間。臨近交割月合約跟隨現(xiàn)貨大跌，1708，1709合約漲勢受限，預(yù)計盤中仍存反復(fù)下探，而消化6月多頭獲利浮籌，價格有再次沖擊前高傾向。筆者再次強調(diào)，對于現(xiàn)貨價格恐慌性下跌休整，宜做中短期調(diào)整對待，更重要的交易機會在于，尋找上述合約調(diào)整下跌再次參與趨勢多頭的契機。（新紀元期貨王成強）

【白糖:空單繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨跌幅擴大，主力合約SR1709跌破6400整數(shù)關(guān)口，夜盤重心繼續(xù)下移，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。ICE原糖指數(shù)周三續(xù)跌至16個月低位，未理會巴西中南部地區(qū)的甘蔗數(shù)據(jù)低于預(yù)期的影響。消息方面，荷蘭合作銀行（Rabobank）將今年4季度紐約原糖均價預(yù)估下調(diào)高達3美分，至13.9美分/磅，因預(yù)計巴西豐產(chǎn)以及全球供需將回歸過剩局面。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價進入熊市周期。短線來看，國內(nèi)外糖價技術(shù)破位已經(jīng)形成，在基本面缺乏實質(zhì)利好的背景下，后市鄭糖弱勢下跌概率大，空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:鄭棉再度跌破15000整數(shù)關(guān)口，技術(shù)面走弱，短線觀望或輕倉試空為宜】

周三鄭棉期貨大幅下挫，主力合約CF1709跌破1500重要支撐，夜盤低開后小幅反彈。ICE期棉周三微幅收跌，市場交投清淡，靜待本周將出爐的美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告和種植面積數(shù)據(jù)，預(yù)計棉花將實現(xiàn)豐收。國內(nèi)棉花生長情況，印度棉花協(xié)會的數(shù)據(jù)稱，今年棉花收益好于其他作物促使棉農(nóng)擴種，如果季風雨理想，今年印度棉花產(chǎn)量預(yù)計達到637.5-646萬噸的三年來最高，大大高于2016年的580萬噸。儲備棉競拍情況，6月28日國儲棉輪出銷售2.98萬噸，實際成交1.97萬噸，成交率66.23%，成交均價14622元/噸（-100）；6月29日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.00萬噸，其中新疆棉1.03萬噸。倉單方面，截止6月28日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3272（-35）張，有效預(yù)報1126（-3）張，折貨17.592萬噸。綜合而言，國內(nèi)外新棉長勢良好，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價，鄭棉再度跌破15000整數(shù)關(guān)口，技術(shù)面走弱；但國內(nèi)供需結(jié)構(gòu)性矛盾仍存，期價下行空間亦受限，短線觀望或輕倉試空為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線震蕩偏強走勢】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.56%。庫存上，LME銅庫存248675噸，減少1875噸；28日上期所銅倉單56617噸，持倉增加46噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月成屋簽約銷售指數(shù)月率下跌0.8%，較前值1.3%的跌幅有所縮減，但仍遜于預(yù)期0.8%。歐洲央行行長德拉基發(fā)表講話稱，通縮因素已被通貨再膨脹因素所取代，鷹派講話提振歐元。美元走低使得銅價獲得支撐。國內(nèi)方面，中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%。中國1-5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比22.7%，前值24.4%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。中國5月國家電網(wǎng)項目招標升至八宗，高于4月和3月的兩宗，市場對國內(nèi)需求預(yù)期有所改善。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進行；秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)；美國第一季度實際GDP終值。倫銅周三震蕩走高，收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐。國內(nèi)夜盤低開高走站上47000一線，預(yù)計短線震蕩偏強走勢，逢低短多操作。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油連續(xù)反彈 TA震蕩偏多】

TA1709合約周三小幅沖高回落收微弱陽線，延續(xù)震蕩偏多之勢，站上5日、10日和20日線。隔夜美原油指數(shù)連續(xù)小幅反彈，周三再收中陽線，五連陽期價重回45美元一線，帶動TA止跌偏多運行。國內(nèi)商品市場齊齊反彈背景下，TA1709合約有望站穩(wěn)4800點一線震蕩偏多，短線上方壓力位4860一線，建議短多依托4800點繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：建材系繼續(xù)拉漲 動力煤小幅回落】

周三鐵礦1709合約小幅高開于40日線之上，日內(nèi)窄幅震蕩，持倉大幅收縮近10萬手，5日均線拐頭向上抬升期價，技術(shù)指標MACD紅柱放大，上行目標看向470-480元/噸，但鐵礦的拉漲以技術(shù)反彈為主，基本面并未有顯著的利多變化，夜盤小幅沖高回落，持倉再度驟減20萬手，對短線鐵礦進一步拉漲不利。煤焦受鐵礦推動，進一步走高，焦炭高開收陽漲幅近1%，本輪反彈幅度已經(jīng)達到20%，夜盤進一步?jīng)_高，上方壓力位1800點一線，焦煤1709合約出現(xiàn)補漲，周三再漲近3%，強勢突破60日線，并且夜盤大漲4%，如此一來焦煤本輪反彈的高度已達15%，焦炭焦煤比值較前期有所回落。螺紋1710合約受原料端上漲的推動，穩(wěn)站3140一線后強勢拉升，周三高開高走逼近3300點，短短四個交易日，漲幅近8%，期價重回前期上升趨勢線之上，短線反彈將延續(xù)。動煤1709合約周二受建材系大漲的拉動收長陽線，周三卻高開低走回吐漲幅，期價重回粘合的5日和10日均線之下，持倉持續(xù)小幅回落，技術(shù)指標MACD出現(xiàn)高位死叉，操作上建議背靠5日均線，再度嘗試逢高短空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線走勢震蕩，暫觀望為主】

原油方面，28日，WTI原油主力合約開盤43.70美元/桶，至北京時間17:00報收43.99美元/桶。API報告顯示美國上周原油庫存增加85.1萬桶至5.095億桶，原油進口增加38.8萬桶/日至800萬桶/日。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，6月23日止當周美國原油庫存增加11.8萬桶，庫存增幅低于API公布值�，F(xiàn)貨面，市場報價小幅上漲，期貨打壓現(xiàn)貨市場做多心態(tài)，中石油及中石化除個別大區(qū)出廠價調(diào)漲外，其余盤穩(wěn)為主，成本面利好支撐不足。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修,目前PE裝置處于開車準備狀態(tài)；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結(jié)束；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計7月15日重啟；鎮(zhèn)海煉化全密度6月13日停車，20日已開車。撫順石化、中煤蒙大近期檢修產(chǎn)生一定支撐，不過6月以來裝置重啟較多，6月底齊魯石化將重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，后期供給端存在一定壓力。

需求上，7月棚膜進入備貨期，不過當前總體看需求仍偏弱。庫存方面，石化庫存降至75萬噸之下，關(guān)注后期變動。連塑周三高開低走，開盤后上沖至8960后逐級回落，至收盤K線收出小陰線。技術(shù)上，5日均線走平，10日均線向下，MACD指標綠色柱縮短，KDJ指標K、D值走高。短線反彈受阻，預(yù)計短線走勢震蕩，暫觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單減持，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會】

周三滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1709考驗40日均線壓力。日膠指數(shù)震蕩反彈，期價站上200整數(shù)關(guān)口。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，基本面缺乏新的消息指引，短線波動受其他工業(yè)品走勢影響，黑色有色輪番反彈，工業(yè)品市場氛圍偏好，滬膠技術(shù)性反抽，趨勢空單減持，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:短期震蕩筑底，維持多頭思路】

昨晚，英國和加拿大央行行長分別在歐洲央行論壇上發(fā)表鷹派講話，英鎊、加元大漲，美元指數(shù)盤中跌破96整數(shù)關(guān)口。英國央行行長卡尼稱，移除部分寬松可能是必須的，貨幣政策委員會將在未來幾個月討論升息問題。加拿大央行行長波洛茲表示，降息已見效，過剩產(chǎn)能消耗殆盡，央行需考慮其它選項。近日歐洲、英國、加拿大央行行長輪番發(fā)表鷹派講話，暗示未來將逐漸退出寬松的貨幣政策，非美貨幣走強令美元承壓。此外，特朗普醫(yī)改議案遭推遲，打壓市場風險偏好，金價低位反彈。我們認為美聯(lián)儲年內(nèi)縮表預(yù)期已被提前消化，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，維持逢低建多的思路。(新紀元期貨 程偉)

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