早盤簡報(bào)
2016年4月13日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行600億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
2. 受復(fù)活節(jié)假期推高航空業(yè)票價(jià)的影響，英國3月CPI年率上升0.5%，創(chuàng)15個(gè)月以來最高水平，但仍低于英國央行2%的目標(biāo)。
3. 美國3月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率上升0.2%，為去年6月來首次上升，主要因?yàn)橛推返倪M(jìn)口價(jià)格上漲；但因此前美元走強(qiáng)延遲效應(yīng)，美國通脹的上升仍將緩慢。
4. 周二美股收高，能源與金融板塊領(lǐng)漲。油價(jià)創(chuàng)2016年收盤新高，推動(dòng)美股上揚(yáng)。道指上漲0.94%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.97%；紐約黃金上漲0.2%，收于每盎司1290.90美元；WTI原油上漲4.5%，報(bào)每桶42.17美元。
5. 周二，滬深兩市小幅低開，之后滬指呈現(xiàn)弱勢震蕩的走勢，尾盤煤炭股拉升，滬指尾盤跌幅收窄。截至收盤，滬指跌0.34%，報(bào)3023.65點(diǎn)；深成指跌0.72%，報(bào)10533.41點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.84%，報(bào)2264.02點(diǎn)。
6. 今日關(guān)注：10:00中國3月貿(mào)易賬；17:00歐元區(qū) 2月工業(yè)產(chǎn)出月率；20:30 美國3月零售銷售月率；20:30美國3月PPI月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：反彈結(jié)構(gòu)未破壞，謹(jǐn)慎持多不追漲】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.17%報(bào)6.4592元?jiǎng)?chuàng)三個(gè)半月新高；2.央行進(jìn)行600億7天逆回購，當(dāng)日凈投放為零；3.滬股通凈流入12.07億。
市場分析。周二股指低位震蕩，尾盤受黑色商品大漲而有所反彈。我們預(yù)計(jì)3月宏觀數(shù)據(jù)總體向好，經(jīng)濟(jì)增長短周期回暖，PPI降幅收窄，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)修復(fù)，本月基本面總體偏多。滬股通領(lǐng)先意義明顯，昨日凈流入12.07億，3月以來累計(jì)凈流入210.73億。本周進(jìn)入股指交割，主力持倉傳遞信號(hào)偏多：IF/IC前五主力總凈空持倉減少596/176手，中信IF/IC合約總凈空持倉減少290/219手。IF加權(quán)在20日線附近受到支撐企穩(wěn)回升，上證指數(shù)昨日回補(bǔ)了部分缺口，在3000關(guān)口附近止跌反彈，表明該處缺口存在一定支撐。股指中線正在構(gòu)筑底部形態(tài)，短期陷入震蕩調(diào)整。期現(xiàn)指數(shù)日線多頭排列，20日線平緩上行，周線MACD金叉，反彈格局未破壞。股指近期將面臨方向性選擇，我們認(rèn)為向上突破的概率較大，理論反彈目標(biāo)在上證3150/3200。
操作建議。煤焦鋼等商品持續(xù)大漲有利于今日股指反彈。關(guān)注前期高點(diǎn)上證3062一線爭奪，多單謹(jǐn)慎持有不追漲。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場對(duì)陳季供需報(bào)告興趣寡淡，追逐商品普漲之勢】

12日，CBOT大豆期貨周二在交投震蕩中收漲，5月大豆合約收升8美分，報(bào)9.36-1/4美元，盤中升至8月中以來最高的9.38-3/4美元。原油和其他商品市場普漲溢出性支撐著大豆市場，追蹤19種商品表現(xiàn)的CRB指數(shù)上漲2.13%。
夜間，USDA4月供需報(bào)告中，將2015/16年大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估下調(diào)至4.45億蒲式耳，低于3月時(shí)預(yù)估的4.6億，且低于市場平均預(yù)估的4.54億蒲式耳。不過，USDA上調(diào)全球大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估至7,902萬噸，3月時(shí)預(yù)估為7,887萬噸。USDA同時(shí)上調(diào)阿根廷大豆收成預(yù)估至5900萬噸，上月5850萬噸，但維持巴西預(yù)估1億噸不變。交易商繼續(xù)出脫豆油多頭/豆粕空頭的套利交易。5月豆粕合約上漲5美元，至每短噸285.1美元。5月豆油期貨收跌0.21美分，報(bào)33.69美分。 
美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估美國2015/16年度玉米年末庫存為18.62億蒲式耳，較3月估值高出2,500萬蒲式耳，也高于此前分析師預(yù)估均值18.45億蒲式耳。盡管谷物數(shù)據(jù)有利空，但市場對(duì)陳季數(shù)據(jù)興趣寡淡，此前曠日持久的熊市波動(dòng)已計(jì)入不利的庫存數(shù)據(jù)。
本周我國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較佳，外部預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)四月不升息配合，共同推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，多數(shù)商品上演加速飚漲。國內(nèi)粕類低位反彈力度加大，多單增持；油脂多處于牛市通道之中，但漲幅遜色，可適當(dāng)調(diào)低倉位，上沖過程不建議追漲，高位震蕩市特征，強(qiáng)調(diào)豆棕、菜豆價(jià)差擴(kuò)大套利。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：高位強(qiáng)勢震蕩】

搜牧4月12日訊，全國雞蛋行情整體穩(wěn)中震蕩調(diào)整，產(chǎn)區(qū)外銷欠佳，內(nèi)銷為主，養(yǎng)殖戶多順勢出貨，經(jīng)銷商謹(jǐn)慎收購，銷區(qū)到貨尚可，終端走貨平平，消化一般，業(yè)者多持觀望態(tài)度，預(yù)計(jì)近日雞蛋價(jià)格穩(wěn)中繼續(xù)調(diào)整。高菜價(jià)、高豬肉價(jià)、高通脹面前，雞蛋期貨9月合約3830-3850區(qū)間強(qiáng)勢震蕩，臨近3950多單減持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線5550-5650區(qū)間震蕩】

周二鄭糖期貨震蕩反彈，主力合約SR1609夜盤低開走強(qiáng)，期價(jià)再度站上5600；ICE原糖期貨跌至六周低位，盤中一度跟隨油價(jià)走堅(jiān)但尾盤遭拋售。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部周二公布的4月供需報(bào)告顯示，美國2015/16年度糖庫存與使用比預(yù)估為13.3%，低于3月預(yù)估的13.5%。行業(yè)組織巴西甘蔗產(chǎn)聯(lián)盟周二表示，受惠于利好的干燥天氣，3月下半月巴西中南部地區(qū)甘蔗壓榨工作提速。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，新榨季產(chǎn)糖接近尾聲，市場銷糖進(jìn)度緩慢，基本面階段性寬松，鄭糖上行空間受限，短線仍將維持5550-5650區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈思路，短線操作】

周二倫銅大幅走高，至收盤上漲2.39%。庫存上，倫銅庫存146450噸，減少900噸；12日上期所銅倉單168373噸，減少4986噸。投資者對(duì)于周日多哈會(huì)議達(dá)成一致存在樂觀預(yù)期，原油繼續(xù)走高，大宗商品普遍走高，銅價(jià)一改前期頹勢，大幅走高。財(cái)政部副部長周二稱，中國新的稅費(fèi)改革將在5月1日起實(shí)施，這將支撐經(jīng)濟(jì)，并加速結(jié)構(gòu)性調(diào)整。另外，投資者對(duì)礦產(chǎn)商產(chǎn)量縮減存在一定預(yù)期也對(duì)銅價(jià)形成一定支撐。周二倫銅大幅走高收出中陽線，收盤站上5、10日均線，短線有走強(qiáng)跡象。國內(nèi)反彈思路，短線操作，關(guān)注上方20日均線附近壓力（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油持續(xù)提振 區(qū)間震蕩偏多】

美元指數(shù)不斷走低對(duì)全球商品帶來提振，美原油指數(shù)出現(xiàn)較大幅度回升，價(jià)格重回42美元之上，工業(yè)品齊齊回升。TA主力1609合約周二高開后探低回升，呈現(xiàn)長上下影小陰線，持倉持續(xù)流入，夜盤期價(jià)高開高走收于4806元/噸，站上短期均線。期價(jià)在近兩個(gè)月始終維持于4620點(diǎn)-4880點(diǎn)的區(qū)間震蕩，目前仍未脫離震蕩區(qū)間。TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場出現(xiàn)回暖，聚酯開工率持續(xù)回升，TA裝置開工本周大幅下滑，聚酯對(duì)TA采購熱情也有小幅提升，對(duì)于TA形成需求利好。短線預(yù)計(jì)1609合約短線將在區(qū)間內(nèi)震蕩偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：現(xiàn)貨市場提價(jià) 多頭格局顯著】

螺紋1610合約周二延續(xù)飆漲，推升期價(jià)穩(wěn)站2300點(diǎn)之上，高開高走收光頭中陽線于2344元/噸。期價(jià)穩(wěn)站5周均線之上呈現(xiàn)良好的上行格局，現(xiàn)貨市場同步持續(xù)拉升，鋼廠對(duì)四月行情看高一線。由于鋼廠復(fù)產(chǎn)動(dòng)能不高，螺紋鋼庫存持續(xù)走低，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振。短期均線呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列，期價(jià)仍有空間。前期鐵礦石則受到一定庫存飆升的抑制，期貨價(jià)格出現(xiàn)較大調(diào)整，港口現(xiàn)貨價(jià)格與上周幾乎持平。但隨著螺紋的反彈，普氏鐵礦石指數(shù)價(jià)格上調(diào)，期價(jià)周一結(jié)束橫盤整理，向上突破平臺(tái)并拉升，突破短期均線族，周二高開高走收長陽線封于停板，成交和持倉劇增。同時(shí)煤焦也展開漲停式上攻，相比較之下螺紋的上行動(dòng)力偏弱，鋼廠利潤的峰值或?qū)⒉槐�。夜盤黑色系列集體高開高走繼續(xù)拉漲，領(lǐng)漲商品市場，多頭格局仍十分顯著，建議多單持有或輕倉波段短多，不猜頂。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走高帶來支撐，關(guān)注上方8500一線壓力】

受原油凍產(chǎn)預(yù)期帶動(dòng)，周二美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面，市場價(jià)格延續(xù)跌勢，多數(shù)石化下調(diào)出廠價(jià)，市場悲觀情緒濃厚，商家多隨行跟跌。周二塑料1609合約探低回升，收出帶長下影小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短,短線走勢震蕩。裝置上，茂名石化裝置3月16日至4月22日檢修；中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車，檢修45天左右，HDPE裝置計(jì)劃4月7日停車，檢修45天左右。最新報(bào)道顯示俄羅斯支持凍產(chǎn)協(xié)議，問題仍在于與會(huì)國家能否達(dá)成協(xié)議，投資者對(duì)于周日多哈會(huì)議達(dá)成一致存在樂觀預(yù)期，原油繼續(xù)走高。近期石化挺價(jià)意愿仍較強(qiáng)，4月檢修裝置較多，供給壓力或減輕，不過4月中旬后地膜旺季將過，需求或有一定縮減。原油連續(xù)走高，大宗商品普遍走高，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)連塑小幅走高，不過上方8500一線壓力較大，關(guān)注能否突破。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:滬膠維持多頭波動(dòng)節(jié)奏，但龐大倉單抑制反彈空間，已有多單繼續(xù)持有，短線不追高】

周二滬膠期貨持續(xù)走強(qiáng)，主力合約RU1609夜盤最高上探至12620元/噸。原油期貨升至去年11月以來最高，因?qū)χ鳟a(chǎn)國將在周日會(huì)議上達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期升溫；日膠指數(shù)報(bào)收三連陽，短線期價(jià)考驗(yàn)200整數(shù)壓力。庫存方面，截止4月12日，上期所天膠期貨庫存為25.49噸，較上一交易日減少100噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國進(jìn)入停割期，國內(nèi)新膠開割推遲至四月中上旬；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需關(guān)系階段性好轉(zhuǎn)，滬膠維持多頭波動(dòng)節(jié)奏，但龐大倉單成為抑制膠價(jià)反彈空間的重要阻力。操作上，已有多單繼續(xù)持有，短線不追高。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

受美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派言論打壓，周二美黃金自盤中高位回落�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉815.14噸，減少2.67噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收262.05元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3492元/千克。昨日美費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克表示，今年仍有可能加息3次，但仍要視GDP數(shù)據(jù)而定，6月仍存在加息的可能性，如能源價(jià)格快速上升，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)待加息可能采取更激進(jìn)態(tài)度。受鷹派言論打壓，美黃金自盤中高位回落。不過，昨日美白銀走勢強(qiáng)勁，由于金銀比仍處高位，金銀比仍存在修復(fù)的可能。技術(shù)面看，美黃金收出小陰線，下方1250一線及5日均線存在一定支撐。預(yù)計(jì)黃金短線小幅震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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