早盤簡報
2016年2月15日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 央行行長周小川強調(diào)人民幣不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)，審慎推進人民幣匯率改革，注意選擇合適的時機和窗口，不讓投機力量主導(dǎo)市場情緒。
2. 歐元區(qū)四季度GDP環(huán)比增長0.3%，顯示歐元區(qū)經(jīng)濟增長依然低迷，面對著遠不及目標(biāo)的CPI及近期顯著動蕩的市場，暗示歐洲央行將在3月加碼寬松。
3. 美國1月零售銷售月率0.2%，好于預(yù)期，因消費者支出在1月份重新獲得動能，暗示美國經(jīng)濟開始從去年年底的放緩中得到提振。
4. 美國2月密歇根消費者信心指數(shù)90.7，不及預(yù)期，并較1月終值小幅下行。雖然未來一年經(jīng)濟前景不太有利，但較長期前景依然穩(wěn)定。
5. 上周五受國際油價飆升、銀行及能源股大漲提振，美國股市收漲。道指收漲2%報15973.84點；標(biāo)普500指數(shù)收漲2%報1864.77點；WTI原油收漲12.32%，報29.44美元/桶；紐約黃金收跌0.71%，報1239.00美元/盎司。
6. 今日關(guān)注：07:50日本第四季度GDP；10:00中國1月貿(mào)易帳。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：外盤暴跌沖擊風(fēng)險偏好，低開收跌二次探底概率大】

政策消息。1.假日期間離岸人民幣大漲至6.53附近，與在岸人民幣出現(xiàn)倒掛；2.融資余額跌破9000億關(guān)口報8883.93億元；3.滬股通凈流入2.41億元。
市場分析。春節(jié)期間，全球股市、原油暴跌，歐美、日本股指頭部跡象明顯，避險情緒高漲將沖擊A股風(fēng)險偏好。央行堅持穩(wěn)健的貨幣政策，受維穩(wěn)本幣匯率的掣肘，近期降息降準(zhǔn)不可能推出，對股指估值的邊際改善大幅弱化。主力持倉略偏多：中信IF合約總凈空持倉減少202手，中信、國泰君安IC總凈空持倉減少202/231手。股指上方壓力位漸近，上證2850處壓力巨大，短期突破的可能性不大。外圍股市暴跌沖擊市場情緒，今日股指可能大幅低開收跌，形成二次探底走勢。若在前期低點上證2638一線得到支撐，滬市成交量縮至1300億元以下，則股指出現(xiàn)階段性底部的概率增大。
操作建議。熊市思路對待，穩(wěn)健者以觀望為主，未出現(xiàn)明確的見底信號之前不做左側(cè)多頭交易；激進者觀察上證2863處支撐，急跌至此附近企穩(wěn)可輕倉試多，震蕩思路對待。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：外部利多報告刺激，內(nèi)盤春節(jié)首日補漲】

2月15日星期一，美國總統(tǒng)日cbot市場休市一天。此前我國的春節(jié)長假周里，美豆小幅收漲0.46%，美粕下跌1.09%，美豆油上漲1.85%，馬來西亞棕櫚油上漲2.56%，馬來西亞MPOB棕櫚油產(chǎn)量庫存數(shù)據(jù)利好，以及2月USDA供需報告好于預(yù)期，對豆系價格有顯著支持。
2月10日，USDA報告意外利多，美豆單產(chǎn)48蒲/英畝（上月報告48.3）；產(chǎn)量39.30億蒲（上月報告39.81），出口16.90（上月17.15），壓榨18.90（上月18.90），期末庫存4.40（上月報告4.65）。美豆出口略調(diào)降，但小于單產(chǎn)引發(fā)的產(chǎn)量降幅，結(jié)轉(zhuǎn)庫存調(diào)低，這為美豆帶來支撐。MPOB公布的數(shù)據(jù)顯示，1月末馬來西亞棕櫚油庫存較12月末下降12.4%至231萬噸，降幅大于調(diào)查預(yù)估的9.3%。產(chǎn)量下滑影響庫存，1月產(chǎn)量減少19.3%至113萬噸，符合季節(jié)性產(chǎn)量規(guī)律。在上述基礎(chǔ)利好刺激下，豆系一定程度擺脫了國際金融市場避險爆挫對價格的負面沖擊，以油脂表現(xiàn)為最強，是為數(shù)不多的周收漲品種。國內(nèi)油廠本周恢復(fù)性開機，22日元宵節(jié)前后有補庫需求，故本周內(nèi)盤油粕有支持。豆粕2400至2430將顯強支撐，低開下探可嘗試短多參與；棕櫚油、豆油將大幅高開改寫年內(nèi)新高，多單止盈位上移至4850、5750。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨跌勢加深，期價存補跌預(yù)期】

搜牧2月14日訊，全國雞蛋行情呈現(xiàn)弱勢局面，主產(chǎn)區(qū)貨源偏多，走貨不理想，銷區(qū)市場到貨量一般，市場實際成交不多，經(jīng)銷商心態(tài)普遍較謹慎，預(yù)計近日行情仍有下行幾率。春節(jié)長假期間，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格，平均累計下跌0.42，其中遼寧大連下跌0.45，江蘇地區(qū)下跌幅度0.51-0.69�，F(xiàn)貨下跌符合尋常的季節(jié)性規(guī)律，此前因節(jié)前寒潮和菜價飛漲等因素支撐，期價跌勢顯得較大。而雞蛋期貨價格對現(xiàn)貨下跌勢態(tài)已有提前反應(yīng)，5月合約3150至3120區(qū)間有跳空洞穿風(fēng)險，技術(shù)層面上，有效跌穿該區(qū)域可持空單，否則空單減持避讓，期價節(jié)后補跌過程，空單交易周期宜短。（新紀元期貨王成強）

【白糖:高位空單持有】

長假期間，全球金融市場大幅下挫，ICE原糖指數(shù)亦小幅收低，全周錄得0.15%跌幅。持倉方面，美國商品期貨交易委員會周五公布的數(shù)據(jù)顯示，截止2月9日當(dāng)周，投機客減持ICE原糖期貨凈多頭寸19014手至34186手。貿(mào)易公司Sucden的軟商品分析師周五稱，宏觀經(jīng)濟憂慮猶存，這令糖價回升希望減弱�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，廣西產(chǎn)銷進度明顯慢于去年同期，但下游市場轉(zhuǎn)入淡季，供需關(guān)系階段性寬松；而國際原糖期價持續(xù)下跌，近期糖價或延續(xù)季節(jié)性回調(diào)走勢，高位空單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注下方10日均線支撐力度】

歐洲銀行業(yè)風(fēng)險敞口暴露，節(jié)日期間全球股市慘淡，投資者對對全球經(jīng)濟成長的擔(dān)憂加劇。同時，歐元區(qū)12月工業(yè)產(chǎn)出令人失望，遠不及預(yù)期，具體數(shù)據(jù)僅為-1.3%。工業(yè)產(chǎn)出年率示歐元區(qū)經(jīng)濟有放緩跡象。節(jié)日期間，原油弱勢難改，一度大幅走低，倫銅也向下尋求支撐。技術(shù)面看，倫銅周線收出中陰線，跌破10周均線，日K線上方5、10日均線承壓，不過下方4400一線料有一定支撐。預(yù)計國內(nèi)低開震蕩，關(guān)注下方10日均線支撐力度。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油暴跌暴漲但對工業(yè)品影響力下降】

PTA1605合約上周波幅驚人放大，周一期價承壓4400關(guān)口展開震蕩回落，隨后兩個交易日期價跌落粘合的短期均線并觸及4302元/噸，但節(jié)前最后連個交易日，成交和持倉的巨幅收縮，期價跟隨商品市場展開普漲，期價長陽線拉漲快速突破4400點階段壓力位并將高點刷新至4420元/噸。整體呈現(xiàn)回升之勢，期價表現(xiàn)更為突出的是，美原油指數(shù)承壓35美元回落，與工業(yè)品表現(xiàn)背離。春節(jié)假期期間，美原油指數(shù)先抑后揚，在暴跌回踩31美元后及時拉漲，目前交投在34美元一線，預(yù)期對于工業(yè)品帶來一定的擾動，但相信影響并不嚴峻，TA1605合約節(jié)前已經(jīng)突破60日線的長期壓制，向上打開空間，建議多單繼續(xù)謹慎持有。風(fēng)險點來自春節(jié)假期期間，國外市場的普跌以及原油的大幅動蕩對A股帶來的影響。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋偏空鐵礦偏多，短線反彈節(jié)奏仍存】

螺紋1605合約期價在承壓回探1800元/噸后震蕩回升，交投圍繞高位運行的短期均線族，期價在上周突破前高后本周再度觸及1862元/噸，整數(shù)關(guān)口支撐顯著，呈現(xiàn)多頭排列的反彈延續(xù)格局。成交和持倉雙雙巨幅下滑，主要原因來自于主力移倉換月以及春節(jié)假期因素。隨著噸鋼利潤的回升，鋼廠開工率呈現(xiàn)小幅上漲的態(tài)勢，鐵礦石港口庫存大幅消耗，進口鐵礦石價格（62%品味）受到抬升，連續(xù)四周反彈。春節(jié)前夕螺紋鋼需求趨于清淡，螺紋鋼庫存預(yù)期維持攀升格局。節(jié)后鋼廠開工率傾向于回升，仍然利好礦石打壓螺紋，整體黑色系列基本面略微分化，呈現(xiàn)礦強鋼弱格局。風(fēng)險點來自如春節(jié)假期期間，國外市場的普跌以及原油的大幅動蕩對A股帶來的影響。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計下方支撐較強】

春節(jié)假日期間，全球金融市場動蕩。亞歐股市暴跌，投資者對經(jīng)濟增長的擔(dān)憂增加，同時原油供過于求的狀況延續(xù)，原油遭到拋售，一度大幅下探。不過，近期阿聯(lián)酋能源部長稱石油輸出國組織成員國準(zhǔn)備協(xié)同減產(chǎn)，而當(dāng)前油價已迫使非OPEC產(chǎn)油國至少暫停增產(chǎn)，原油探低后有所反彈。PE現(xiàn)貨面，節(jié)前化庫存仍處于偏低水平，石化挺價意愿明顯，使得連塑走勢較強。不過，節(jié)日期間原油下行，且考慮到年后貿(mào)易商返市較晚，加之下游工廠開工預(yù)計延遲等若干因素，預(yù)計短線有所回落，但空間料有限。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:外圍暴跌料拖累膠價，主產(chǎn)國救市限制跌幅】

春節(jié)期間，全球金融市場一片慘跌。紐約油價大幅下挫，周五雖有修復(fù)性反彈，但全周仍錄得4.7%的跌幅；日膠指數(shù)重挫近5%，期價二次探底。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，長假期間全球金融市場暴跌將拖累滬膠低開整理；但主產(chǎn)國再度聯(lián)手救市，加之主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)淡季臨近，近期不宜過分看空膠價。短線觀望為宜，若膠價出現(xiàn)極端下跌行情，激進投資者可逢低輕倉試多。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：避險情緒高漲，短線或維持強勢】

節(jié)日期間全球股市慘淡，黃金避險需求上升。歐洲央行、日本央行實現(xiàn)負利率，而耶倫講話拋出“美聯(lián)儲不排除實施負利率”的言論，美元走弱對金價形成支撐。需求方面，世界黃金協(xié)會發(fā)布了2015年四季度趨勢報告，報告顯示中國去年的黃金需求繼續(xù)冠絕全球，而去年下半年受到市場環(huán)境的推動，黃金實物需求大幅增加。本周重點關(guān)注美聯(lián)儲會議紀要，及美國通脹、房市和工業(yè)產(chǎn)出等數(shù)據(jù)。技術(shù)面，上周至收盤美黃金周K線上漲5.49%，收出大陽線，下方5周均線形成支撐，周MACD指標(biāo)紅色柱擴大，短線偏強走勢。（新紀元期貨 羅震）

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