早盤簡報
2016年7月28日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤6163.1億元，同比增長5.1%，增速比5月份加快1.4個百分點。
2. 周三，央行在公開市場進行1800億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放1050億。
3. 英國二季度GDP環(huán)比0.6%，高于0.5%的預(yù)期；服務(wù)業(yè)保持強勁增長，尤其是零售業(yè)，對二季度經(jīng)濟產(chǎn)出有提振作用。
4. 美聯(lián)儲7月會議維持利率不變，表示威脅到美國經(jīng)濟的風(fēng)險因素在減小，勞動力市場在好轉(zhuǎn)，這意味著美聯(lián)儲認(rèn)為形勢在朝著有利于加息的方向轉(zhuǎn)變。
5. 周三美股收低，美聯(lián)儲宣布維持利率不變，聲明稱就業(yè)市場更為強勁，而近期經(jīng)濟風(fēng)險有所減弱。道指下跌0.01%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.12%。WTI原油下跌2.33%，報41.92美元/桶；紐約黃金收漲0.5%，報1334.50美元/盎司。
6. 周三，受監(jiān)管層打壓題材股炒作的利空影響，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)跌，滬指失守3000點。截止收盤，滬指報2992點，跌幅1.91%；深成指報10405.85點，跌幅4.11%；創(chuàng)業(yè)板報2155.39點，跌幅5.45%。
7. 今日關(guān)注：15:55德國7月失業(yè)人數(shù)；17:00歐元區(qū)7月經(jīng)濟景氣指數(shù)；20:00德國7月 CPI年率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：利空沖擊，急速下跌可能一步到位】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.1%報6.6697元；2.央行進行1800億7天期逆回購操作，當(dāng)日凈投放1050億；3.滬股通凈買入9.75億。
市場分析。今日凌晨美聯(lián)儲7月會議維持利率不變，稱風(fēng)險因素在減少、勞動力市場在好轉(zhuǎn)，未來加息的預(yù)期開始預(yù)期升溫。銀行理財新規(guī)對于投資股票市場做出限制，利空資金面，但昨日已初步消化。周三，受深交所遏制題材股炒作以及證監(jiān)會強化券商行業(yè)監(jiān)管利空因素影響，期指大幅下跌收中陰。現(xiàn)貨市場方面，新材料、石墨烯、虛擬現(xiàn)實等題材板塊領(lǐng)跌。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水55.24、20.97、129.07點，基差明顯擴大。滬股通連續(xù)13個交易日累計凈買入93.28億。主力持倉傳遞信號顯著偏多：IF、IC前五主力總凈空持倉減少547/426手，中信IF總凈空持倉減少462手。我們認(rèn)為今后從嚴(yán)監(jiān)管是大勢所趨，強化監(jiān)管短期利空，但長期來看有利于股市健康發(fā)展。技術(shù)上來看，IF加權(quán)跌破5、10、20日線，形成斷頭鍘刀之勢，上升趨勢遭到破壞。但2638以來股指歷次放量大跌之后次日修復(fù)和反彈的概率較大。
操作建議：利空兌現(xiàn)，急速下跌可能一步到位，之后將迎來修復(fù)和反彈。不建議追空，穩(wěn)健者等待反彈減持多單。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場波動或出現(xiàn)放大，注意方向性選擇】

27日，CBOT大豆期貨周三連續(xù)第二日上漲，受助于空頭回補，以及此前公布有一筆數(shù)量較大的美國大豆出口訂單銷往中國。部分天氣模型顯示，進入8月第一周降雨量較少，這是美國作物生長的最關(guān)鍵時期，干旱天氣可能減少大豆單產(chǎn)，促使供應(yīng)收緊、價格上漲。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周三表示，民間出口商報告向中國出口銷售13.1萬噸美國大豆，其中6.5萬噸為2015/16年度付運，其余6.6萬噸2016/17市場年度付運。11月大豆期貨合約收升12-1/4美分，結(jié)算價報每蒲式耳9.86美元。12月豆粕合約收高4.9美元，結(jié)算價報每短噸343.2美元。12月豆油合約跌0.06美分，結(jié)算價報每磅30.02美分。
近幾日，我們強調(diào)，CBOT大豆從高位已累積下跌223美分/蒲式耳，完成年內(nèi)牛市66.7%的回撤下跌，天氣升水的破滅引發(fā)了罕見的基金拋售潮，帶有恐慌和情緒因素，在美國大豆安然度過關(guān)鍵生長期之前，維持一定天氣升水是必要的，因此，重要點位附近，市場已啟動止跌反彈。粕類遷倉1月合約，菜粕2350-2400、豆粕3000-3050區(qū)域突破性持穩(wěn)可進一步參與反彈，否則注意低位價格的反復(fù)性；油脂價格再次打入月初低價區(qū)域，臨近重要支撐位，再次鼓勵嘗試介入多單，短期價格多空均衡，注意市場波動放大和方向性選擇。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：市場波動仍趨于放大，警惕價格跌勢加速】

27日，雞蛋價格弱勢為主，多地受高溫天氣影響，出貨受阻，貨源稍有積壓，銷區(qū)接貨能力有限，但本次調(diào)整或進入中后期，近日價格穩(wěn)中繼續(xù)調(diào)整。雞蛋期貨近日陷入順暢的趨勢下跌之中，9月合約，僅余兩個交易日便進入交割月前月的限倉階段，而期持倉短期出現(xiàn)溫和的擴張，維持在較高水平，顯示出資金分歧加大，考慮到短期現(xiàn)貨羸弱，期貨升水仍維持在較高水平，期現(xiàn)收斂之勢可能會加劇短線蛋價波動，9月合約波動區(qū)間下移至3850-3750，該區(qū)域一旦洞穿，則面臨新一輪加速下跌；1月合約3500-3550是強阻力區(qū)，未能突破價格或?qū)さ字?span lang="EN-US">3350-3400區(qū)域。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:短線或延續(xù)弱勢調(diào)整，多單暫時離場觀望】

周三鄭糖期貨弱勢震蕩，但主力合約SR1701跌破6200整數(shù)關(guān)口，夜盤低開震蕩；ICE原糖期貨周三跌至五周低點，巴西天氣良好構(gòu)成拖累。消息方面，MDA Weather Services在一份報告中稱，巴西中南部接下來10天干燥天氣將有助于維持甘蔗收割的良好狀況，增強了今年作物豐產(chǎn)的預(yù)期。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國內(nèi)銷糖進度緩慢，鄭糖跌破重要技術(shù)支撐，短線或延續(xù)弱勢調(diào)整，多單暫時離場觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或維持15000-16000高位震蕩】

周三鄭棉期貨延續(xù)反彈，主力合約CF1701報收三連陽，夜盤小幅回調(diào)；ICE期棉周三跌至一周最低水平，因預(yù)期美國頭號產(chǎn)棉州——西德克薩斯出現(xiàn)少量降雨，且全球最大的棉花生產(chǎn)國印度天氣改善。輪出情況，7月27日儲備棉出庫銷售資源30016.338噸，成交率100%，成交均價15201元/噸（前值15104）。2015-2016年度棉花所剩無幾，進口棉價格缺乏優(yōu)勢，市場主要供應(yīng)來源是儲備棉輪出，新棉上市之前，供需關(guān)系仍將維持偏緊格局，鄭棉中期延續(xù)反彈走勢。短期來看，儲備棉輪出數(shù)量雖有增加，但拍賣成交率持續(xù)百分百成交，成交均價亦維持在萬五上方，現(xiàn)貨供需緊張格局尚未得到有效改變；但棉價上行動能亦顯不足，短線或維持15000-16000高位震蕩，中線多單繼續(xù)持有，短線區(qū)間操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.69%。庫存上，倫銅庫存214425噸，增加700噸；27日上期所注冊倉單70528噸，減少608噸。國家統(tǒng)計局昨天發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1-6月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額29998.2億元，同比增長6.2%。具體到6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額6163.1億元，同比增長5.1％，增速比5月份加快1.4個百分點。昨日A股大幅跳水，帶動銅價走低，周三倫銅收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線偏弱走勢。美聯(lián)儲利率決議如市場預(yù)期維持利率0.25%至0.5%區(qū)間不變，美元先漲后跌，關(guān)注美元近期走勢，若繼續(xù)走跌將給銅價帶來一定支撐。國內(nèi)連續(xù)交易時段銅價震蕩走低，操作上，短線暫觀望。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：原油走勢悲觀 TA4600點不保】

TA主力1609合約周三低開觸及4586元/噸后震蕩回升，上探至5日均線附近承壓回落，收長上影小陽線，短期均線族粘合并走低對期價形成壓力，TA夜盤窄幅震蕩仍然呈現(xiàn)偏空格局。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)小幅回升，現(xiàn)貨價格微弱上調(diào)，TA行業(yè)整體格局有所好轉(zhuǎn)。但工業(yè)品的主要壓力仍來自于美原油指數(shù)的大幅下挫。隔夜美原油指數(shù)報收五連陰觸及43美元，短期均線向下發(fā)散，走勢十分悲觀。TA短線以逢高短空為主，中線空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：題材炒作領(lǐng)漲商品 穩(wěn)站支撐偏多操作】

近期環(huán)保組進駐江蘇，部分電爐停產(chǎn)，同時國內(nèi)或?qū)Π拇罄麃喓桶臀鬟M行鐵礦石進口反傾銷調(diào)查，為處于關(guān)鍵價位的黑色系列形成向上突破的提振并且推波助瀾放大波動。利多題材對螺紋形成較有力的提振，穩(wěn)站上升趨勢線，并且突破2340一線壓力位，周三期價沖高回落再拉高，夜盤期價高開并維持良好的上行格局。盡管港口庫存連續(xù)五周報于億噸之上呈現(xiàn)攀升格局，進口鐵礦石價格小幅回落，鐵礦石期價受到題材炒作的追捧，大幅拉漲逼近473元/噸階段目標(biāo)位。雙焦表現(xiàn)強勢，焦炭高開高走逼近1085元/噸，夜盤一度飆漲觸及1098元/噸，盡管小幅回落，日內(nèi)仍有向上突破的可能，多頭格局顯著。黑色系列整體站穩(wěn)支撐位，偏多運行建議短多或持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方8350一線支撐】

因美國原油庫存意外增加，周三美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅波動，多數(shù)平穩(wěn)運行，月底市場交易熱情不高，且商家出貨不暢，隨行就市出貨，部分原料價格可議價。周三塑料1701合約高開震蕩，收出小陰線，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線震蕩偏弱走勢。裝置上，上海賽科臨時檢修；蒲城清潔能源全密度近期重啟；上海石化1PE裝置檢修。 EIA報告顯示，截至7月22日當(dāng)周，美國原油庫存增加近170萬桶，至5.2113億桶，庫存意外增加，原油承壓走低，成本支撐減弱。部分石化出廠價下調(diào)，下游需求改觀不大，農(nóng)膜訂單多有延后，需求難以迅速提升，而庫存近期也有所積累。不過，聚乙烯8月份將迎來裝置檢修高峰，市場存在一定炒作預(yù)期。預(yù)計短期連塑震蕩走勢，下方8350附近有一定支撐，但若跌破則有望繼續(xù)下探，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:近期或?qū)⒀永m(xù)遠(yuǎn)強近弱走勢，RU1701多單謹(jǐn)慎持有】

周三滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1609夜盤弱勢走低，遠(yuǎn)月合約表現(xiàn)抗跌。日膠指數(shù)小幅反彈。消息方面，越南統(tǒng)計辦公室周三報告稱，越南7月橡膠出口量預(yù)計較前月增加20%至10萬噸；1-7月累計出口預(yù)計同比增加4.9%至54.4萬噸。庫存方面，截止7月27日，天膠期貨庫存為30.95萬噸，較前一交易日減少280噸，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，主產(chǎn)區(qū)進入割膠旺季，市場供應(yīng)不斷增加；需求進入淡季，但整體好于去年同期，天膠供需面基本平衡；受龐大倉單壓力影響，近期滬膠或?qū)⒀永m(xù)遠(yuǎn)強近弱走勢，RU1701多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線有望小幅走高】

美元指數(shù)在政策聲明公布后先漲后跌，周三美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉958.69噸，近期資金程流出狀態(tài)。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收285.7元/克，上海期銀主力合約報收4339元/千克。昨天公布的美國6月耐用品訂單重挫，單月降幅創(chuàng)2014年8月來最大。美聯(lián)儲利率決議如市場預(yù)期維持利率0.25%至0.5%區(qū)間不變，聲明稱，市場的通脹預(yù)期仍保持在低位，但經(jīng)濟前景面臨的“短期風(fēng)險”有所減少；就業(yè)數(shù)據(jù)表明勞動力利用率有所提升，就業(yè)市場走強，經(jīng)濟擴張速度溫和；隨著負(fù)面因素的減弱，通脹中期將向2%的目標(biāo)位邁進。美元指數(shù)在政策聲明公布后先漲后跌，至收盤黃金價格走高。技術(shù)面，美黃金周三收出中陽線，收盤站上5、10日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線企穩(wěn)走強。預(yù)計短線仍有望小幅走高，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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