早盤簡報
2017年04月07日星期五

最新國際財經信息

1. 中國3月財新服務業(yè)PMI錄得52.2，不及前值的52.6，財新制造業(yè)和服務業(yè)PMI雙雙下滑，經濟在二季度走弱存在隱憂。
2. 美國當周初請失業(yè)金人數較前一周下降2.5萬至23.4萬，連續(xù)第109周低于30萬人，表明美國勞動力市場持續(xù)強勁。
3. 周四美股小幅收高，投資者關注正在進行的中美首腦會晤，并等待非農就業(yè)數據。道指漲0.07%，標普500指數漲0.19%；紐約黃金收漲0.4%，報1253.30美元/盎司；WTI原油收漲1.08%，報51.70美元/桶。
4. 周四，滬深兩市小幅上揚，盤面上，雄安新區(qū)、高鐵、港口航運居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3281.00，漲0.33%；深成指報10656.17點，漲0.27%；創(chuàng)業(yè)板指報1943.86，漲0.04%。
5. 今日關注：12:00中國3月外匯儲備；14:00德國2月工業(yè)產出月率、貿易帳；16:30英國2月工業(yè)產出月率；20:30美國3月非農就業(yè)人口、失業(yè)率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:上漲風險加大，多單逢高離場】

政策消息。1.在岸人民幣微跌0.05%報6.8955元；2.央行連續(xù)8日暫停逆回購操作，當日凈回籠100億；3.深股通凈流入1.26億。
市場分析。周四，期指延續(xù)上漲態(tài)勢�，F貨市場方面，雄安新區(qū)相關板塊繼續(xù)大漲，市場做多熱情高漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水10.05、6.39、23.65點，基差小幅擴大。IF加權收長下影小陰，持倉量小幅下降，表明資金有逢高離場的跡象。上證指數盤中突破前期高點3283，逼近去年11月高點3301，從技術指標來看，日線周期將再次形成頂背離。
操作建議。在基本面無明顯變化的情況下，受雄安新區(qū)設立的消息刺激，期指意外大漲。根據歷史經驗，春季行情結束的時間窗口臨近，股指或在加速趕頂階段，多單逢高離場。 (新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：市場氛圍悲觀，價格慣性下挫】

6日，CBOT大豆期貨周四收低，跟隨玉米和小麥期貨下跌走勢。對美國大豆種植面積創(chuàng)新高以及南美豐收的預期繼續(xù)影響市場，拖累價格。且下周三美國農業(yè)部4月供需報告，存在利空預期。消息，接受華爾街日報訪問的分析師平均預計，全球2016-17年度大豆年末庫存預計為8,420萬噸，美國農業(yè)部（USDA）3月預估為8,280萬噸；巴西2016-17年度大豆產量預計為1.10億噸，美國農業(yè)部3月預估為1.08億噸。阿根廷2016-17年度大豆產量料為5,600萬噸，USDA 3月預估為5,550萬噸。月6日消息，接受華爾街日報訪問的分析師平均預計，美國2016-17年度大豆年末庫存預計為4.47億蒲式耳，預估區(qū)間為4.25-4.71億蒲式耳，美國農業(yè)部（USDA）3月預估為4.35億蒲式耳。美國2016-17年度玉米年末庫存預計為23.45億蒲式耳，USDA 3月預估為23.20億蒲式耳。5月大豆合約收跌2-3/4美分，報每蒲式耳9.41-1/2美元，阿根廷降雨過度，影響收割的擔憂為價格提供潛在支撐。 5月豆粕收跌1.1美元，報每短噸308.7美元。 5月豆油收跌0.46美分，報每磅31.37美分。國內豆粕2750-2800承壓，未能突破性持穩(wěn)，將面臨進一步破位下跌風險，破位目標指向2550附近，注意近日市場波動加劇風險；油脂以棕櫚油特別是外盤表現最為強勁，受穆斯林齋月需求提振，但內盤油脂價格表現羸弱，呈現慣性下挫狀態(tài)，短線交易為主。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：斷崖式下跌后，波動收窄】

6日，全國雞蛋價格穩(wěn)中向好發(fā)展，局部地區(qū)小漲小落，北方市場走貨加快，南方市場走貨略慢，養(yǎng)殖戶依舊存有惜售賭漲心態(tài)，各地庫存依然較多，主產區(qū)雞蛋價格報價，集中在2.31-2.52之間。期貨5月合約實現抵達空頭目標區(qū)域3000-2950；9月合約注意3950-4000區(qū)域支持位的抵抗性反彈，短線交易者，可博取超跌反彈多頭機會，注意大宗商品整體悲觀氛圍下市場情緒波動，風控為先。（新紀元期貨王成強）

【白糖:中線空單持有】

周四鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1709橫盤整理，夜盤小幅沖高回落。ICE原糖期貨周四創(chuàng)下2月底以來最大單日漲幅，受助于回補空頭和對歐洲及印度需求的預期。綜合而言，國內新糖大面積上市，市場供應壓力增加；商務部延長貿易救濟調查結果公布時間，基本面缺乏利多提振，近期鄭糖仍將延續(xù)弱勢震蕩，中線空單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:近期仍將延續(xù)弱勢震蕩，逢高短空思路為宜】

周四鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1709重新跌回10日均線下方，夜盤重心小幅下移。ICE期棉周四下跌至10周低位，因投機客結清頭寸且指數基金展期。消息方面，受3月持續(xù)暴雨的影響，即將收獲的澳大利亞新棉正遭遇威脅，棉農擔憂新棉質量下降和價格下跌。美國官員稱，2017/18年度澳洲棉花產量將會進一步增加，因良好的回報率促使農戶持續(xù)增加種植面積。儲備棉競拍情況，4月6日國儲棉輪出銷售2.99萬噸，實際成交1.71萬噸，成交率57.15%，成交均價14770元/噸（-145）。倉單方面，截止4月6日，鄭商所棉花注冊倉單數量3519張（-6），有效預報3155張（+61張），折貨26.696萬噸。綜合而言，國內市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前市場供應充足，倉單壓力尚未得到有效緩解，期價難以有效反彈，近期仍將延續(xù)弱勢震蕩，逢高短空思路為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計短線走勢震蕩】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.78%。庫存上，LME銅庫存270550噸，減少3200噸；6日上期所銅倉單154499噸，減少4443噸。昨日公布的數據顯示美國上周初請失業(yè)金人數大降至23.4萬人，數據較好。備受市場關注的中美領導人峰會即將舉行，關注會晤進展情況。供給端，南方銅業(yè)位于Toquepala、Cuajone銅礦和Ilo冶煉廠的工人投票決定從4月10日開始無限期罷工，希望從2016年公司利潤中分得更大比例，南方銅業(yè)則表示愿意研究該提議。由于今年供應中斷事件較多，預計供給端增長有限。國內下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產的旺季，需求有望增加，對銅價形成一定支撐。數據方面，今日重點關注美國3月非農就業(yè)人口變動。倫銅昨日小幅回落，國內夜盤48000受阻回落，預計短線走勢震蕩，若后期能有效站穩(wěn)48000一線可多單適量操作。（新紀元期貨 羅震）

【LLDPE：不跌破9400前多適量持有】

因美煉廠活動加速，周四美原油價格走高�，F貨面，市場報價上漲50-100元/噸，現貨市場心態(tài)受提振，不過下游終端高價接貨積極性不高，神華高壓競價率下降，貿易商積極出貨。周四連塑震蕩走高收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐，收盤站上9500一線。EIA此前公布的數據顯示，截至3月31日當周，煉廠產能利用率上升1.5個百分點至90.80%，市場預期為89.84%，市場預期煉廠活動的增加將有利于庫存下降，美原油價格走高。裝置上，上海金菲HDPE裝置3月5日停車，計劃4月10日開車；齊魯石化LDPE裝置4月全月計劃停車；上海石化1PE計劃5日停車檢修，2PE裝置計劃中旬停車。一般4月份中下旬農膜需求轉淡，但是近兩年地膜需求啟動遲緩，關注今年地膜需求旺季能否延長。庫存方面，清明期間庫存有所積累，目前庫存在92萬噸左右，仍然偏高，關注后期庫存能否下降。連塑連漲二日站上9500一線，預計短線震蕩偏強走勢，不跌破9400前多適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:中線空單繼續(xù)持有，逢反彈加持空單】

周四滬膠期貨弱勢震蕩，主力合約RU1709夜盤暴跌超過6%，技術面呈現明顯的空頭排列。日膠指數重回弱勢。消息方面，據中國汽車流通協(xié)會日前發(fā)布的“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”VIA顯示，2017年3月汽車經銷商庫存預警指數為61.9%，雖比上月下降4.7個百分點，但仍位于警戒線以上。綜合而言，需求端支撐減弱，現貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠仍將延續(xù)中期下跌走勢，中線空單繼續(xù)持有，逢反彈加持空單。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:維持逢低建多的思路】

昨晚公布的美國當周初請失業(yè)金人數較前一周下降2.5萬至23.4萬，連續(xù)第109周低于30萬人，表明美國勞動力市場持續(xù)走好。舊金山聯儲主席威廉姆斯表示，如果通脹數據繼續(xù)改善，2017年美聯儲有可能加息四次，美聯儲縮減資產負債表進程將持續(xù)五年左右，并與加息同步進行。美聯儲3月會議紀要暗示今年年底將收縮資產負債表，我們預計6月和9月各加息一次是大概率事件。但4月份進入美聯儲加息的空窗期，對于黃金來說，基本面無重大利空。期間英國退歐談判、特朗普財政政策以及法國大選的不確定性將推升避險需求，黃金迎來逢低做多的時間窗口，建議逢低分批建立中線多單。(新紀元期貨 程偉)

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