早盤簡報
2014年11月18日星期二

最新國際財經信息

1.截至10月末，中國金融機構外匯占款環(huán)比增加約661億元人民幣，至約29.5萬億元，預示著金融機構外匯占款有可能重新成為貨幣投放的一個重要渠道，從而減輕全面降準的壓力。
2.截至三季度末，中國商業(yè)銀行不良貸款余額達7669億元，較上季末增加725億元，連續(xù)十二個季度上升；不良貸款率為1.16%，較上季末上升0.09個百分點，創(chuàng)近四年新高。
3.RQDII機制正式推出，意味著境內的合格機構投資者可采用人民幣的形式投資境外的人民幣資本市場，標志著人民幣國際化進程進一步加速。
4.美國10月工業(yè)生產環(huán)比下降0.1%，不及預期的增長0.2%。美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數僅小幅回升至10.16，不及預期的11.00，暗示11月ISM制造業(yè)活動改善勢頭仍然不佳。
5.歐洲央行行長德拉吉稱:歐元區(qū)經濟增長緩慢，若經濟前景惡化，歐央行應采取其它非常規(guī)措施，包括購買政府債券，歐元區(qū)國家政府應盡快就短期具體的結構化改革達成一致。
6.歐元區(qū)9月末季調貿易順差擴大至185億歐元，高于預期的180億歐元，這表明在本地需求依然疲軟的情況下，貿易在第三季度為經濟增長帶來正面貢獻。
7.日本第三季度實際GDP年化季率意外下跌1.6%，遠遠不及預期的增長2.2%，這很可能會促使日本推遲第二次上調消費稅的時間。
8.今日關注：08:30澳大利亞澳洲聯(lián)儲會議紀要；17:30英國10月零售物價指數、10月CPI年率；18:00德國11月ZEW經濟景氣指數；21:30美國10月PPI月率。
（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農產品

【 油粕：日內或出現反彈上揚】

17日，cbot大豆期貨上揚1.3%，因有跡象顯示加工商和出口商需求強勁,且技術性買盤為漲勢助力。最近一周出口檢驗美國大豆311萬噸。10月加工商壓榨大豆1.5796億蒲式耳，強于預期，且創(chuàng)10月壓榨紀錄。國內粕類領跌商品，尤以近月豆粕合約表現為甚，其價格瀕臨月初低點，該價位若跌穿，將面臨尋底新低威脅,日內有企穩(wěn)反彈表現；油脂價格近來表現抗跌，菜油較豆油、棕櫚油價格出現顯著走闊跡象，因11月、12月到港大豆增長，油廠在壓榨利潤驅使下開機率出現提升，這對油粕價格將帶來抑制；交易上更多表現為結構性機會，單邊沽空選擇上，當粕價跌穿月初低點，方可跟空，日內普遍反彈。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：震蕩顯強，關注倉量配合】

17日，國內各產區(qū)價格大多上漲，局部下跌。全國現貨市場均價為4.83元/斤；銷區(qū)蛋價在4.73-5.1元/斤；產區(qū)報價在4.50-4.78元/斤，18日蛋價現貨穩(wěn)中有漲。雞蛋供應偏緊，給其市場帶來利好支撐，致使其大多地區(qū)上漲。而目前雞蛋需求清淡，卻又給其市場帶來些許利空。近期供需情況無明顯變動情況下，蛋價現貨仍將維持震蕩運行。期貨價格震蕩重心上移，但持倉規(guī)模處于低位，資金暫無流入跡象，恐限制多頭上攻。主力資金將漸次遷往1505，持穩(wěn)4400方可繼續(xù)參與多單。（新紀元期貨王成強）

【白糖：放量試探上攻，日線反彈保持】

巴西干旱加劇減產預期，CFTC持倉報告顯示截至11月11日當周，對沖基金及大型投機客持有的原糖凈多頭倉位回升8,509手,較前周增加2,268手，或36.34%。上周末LIFFE1412合約到期交割，美國嘉吉旗下Alvean公司交付了108手危地馬拉糖， 法國路易達孚公司交付了1,360手危地馬拉糖和巴西糖。2014年10月份美國配額內進口原糖75,956噸，進口精煉糖47,596噸。上述數據利于美糖放緩跌勢。國內，南寧、柳州為代表的主產區(qū)糖價維持在4310-4350元/噸，成交一般偏淡。有關月底將開會討論進口配額的業(yè)內傳言助長短炒熱情，鄭糖放巨量沖高回落，日線報收長上影中陽線，客觀利于日線反彈上試，技術形態(tài)保持反彈形態(tài)，建議日線多單中等倉位持有。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：內外聯(lián)動下跌，中短線空單跟進持有】

全球三大棉花生產國之一的美國和印度的棉花收割提速，且兩國的棉花產量預料將大幅增加。交投最活躍的洲際交易所(ICE)3月期棉合約收跌0.9%，報每磅59.10美分。11月16日至17日新疆南疆監(jiān)管庫及軋花廠皮棉提貨價均小幅下跌，雖然11月上旬南疆霜凍及降水，但整體對吐絮影響不大，棉花品質有保證。黃河流域棉價持續(xù)回落，棉企停機數量明顯增多。河北衡水11月16日主流收購價格3.2-3.35元/斤，山東夏津等地籽棉收購價格3.10-3.26元/斤。國內外棉價低迷令多頭恐慌，昨日鄭棉主力增倉放量大跌，日內直逼9月下旬低點，技術形態(tài)下破意圖明顯，建議多單堅決離場，中短線空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：若期價站穩(wěn)2600一線，激進投資者可以輕倉試多，否則，觀望為宜】

周一強麥期貨小幅回調，主力合約WH501未能站穩(wěn)2600整數關口支撐，短期均線橫盤整理�？偟膩碚f，今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數量偏少；預計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預期；加之新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振；但考慮到現貨價格，麥價下方支撐亦較強，預計近期強麥震蕩盤整為主。操作上，若期價站穩(wěn)2600一線，激進投資者可以輕倉試多，否則，觀望為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周一倫銅走勢震蕩，至收盤下跌0.10%，K線收出帶長上下影的小陰線，下方5、10、20日均線有一定支撐，短線仍未打破震蕩格局。庫存上，LME庫存減少275噸，為159125噸，17日上期所庫存注冊倉單增加7452噸，為24178噸。周一公布的數據顯示10月精煉銅產量同比增13.6%，至732746噸，增量增長較快，對銅價有一定抑制，而秘魯銅罷工方面，目前正進行調解會談，對此保持關注。從中線看，銅精礦進入增產周期，消費未見好轉，中線仍趨弱。預計銅價短線震蕩走勢，暫時觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：反彈暫告段落】

TA1501合約周一高開后沖高至5812元/噸的階段新高，隨后震蕩回落收中陰線，期價未能守住5日均線，反彈之勢遭到破壞，倉量回落，技術指標顯示超買信號，減產提振或暫告一段落。美原油指數低位震蕩，牽制工業(yè)品，預計TA或延續(xù)小幅回落。建議短多離場，背靠5800點偏空操作。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：多單離場 短線偏空】

玻璃主力1506合約高開低走報收長陰線，回吐上周五漲幅，并失守5日均線，技術指標顯示超買信號，期價承壓900關口或向下調整。反彈形態(tài)或難延續(xù)。季節(jié)性淡季逐步逼近，后市需求難有增長，廠家傾向于降價�，F貨出貨良好，價格穩(wěn)定，庫存拉至低位。建議多單離場，日內短空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：繼續(xù)尋低】

黑色系列走勢分化，焦煤受到限產和出口政策的雙重提振，維持反彈格局，而鋼礦焦仍維持弱勢震蕩，以螺紋1505合約低開低走領跌黑色，期價承壓短期均線再度逼近2500點，持倉持續(xù)飆升，焦炭和鐵礦震蕩跟跌。值得關注的是焦煤的利好效果隨時結束，反彈空間有限。建議繼續(xù)空螺紋、鐵礦和焦炭，短線焦煤偏多。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：前期空單適量持有】

因市場預期歐佩克不會減產，周一美原油價格走低�，F貨面，市場價格小幅回落，其中部分線性價格回落50元/噸左右，部分石化價格繼續(xù)下調，市場交投冷清，商家繼續(xù)小幅讓利尋求成交。裝置上，延長、蘭州石化部分裝置停車檢修，前期停車的中煤裝置，其上游甲醇裝置已開車。周一連塑沖高回落，收盤跌破20日均線及9900一線支撐，MACD指標紅色柱縮短，上方壓力仍較重。寶豐能源上周出產品產7042，關注本周蒲城清潔能源能否順利開車，預計供給壓力增加，但當前現貨跟跌不明顯，期貨貼水幅度增加，短線限制了下行的空間。操作上，前期空單減倉后適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：多單持有；纖維板：短多繼續(xù)持有】

周一膠合板大幅反彈，主力合約BB1501長陽反彈至60日均線上方，短線均線向上拐頭，技術面偏強。纖維板小幅反彈，主力合約FB150運行于20日均線上方，技術指標向上運行。倉單方面，截止到11月17日，纖維板倉單數量298張，膠合板倉單數量178張，均保持不變。四季度是板材傳統(tǒng)消費旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數量依舊偏少，后期不排除資金進一步借題炒作。膠合板，多單持有；纖維板方面，短多繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：龐大倉單壓力亟待釋放，空單謹慎持有】

周一滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1501上方13300一線承壓回落，期價收盤考驗5日均線支撐。日膠指數亦小幅回調，周二期價低開震蕩。中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計分析，2014年10月，汽車產銷形勢總體穩(wěn)定，其中，汽車生產204.42萬輛，環(huán)比增長1.85%，同比增長6.69%；銷量198.72萬輛，環(huán)比增長0.18%，同比增長2.82%。預計年度銷量增幅將叫去年減半。目前舊作倉單仍有6萬余噸的倉單，周一RU1411最后交易日，單邊持倉僅剩1495手，折合1.495萬噸，屆時將有4-5萬噸倉單強制期轉，這將是壓制膠價反彈的重要阻力。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現根本扭轉，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，天膠市場供應充足，國內下游需求依舊疲弱；加之龐大的倉單壓力亟待釋放，基本面缺乏實質利好，短線滬膠或將重回弱勢，空單謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線反彈或延續(xù)，空單暫避讓】

因美元走強蓋過投資者對俄羅斯與西方之間局勢緊張的擔憂，周一美黃金價格小幅回落，MACD指標零軸下金叉，短線有反彈可能。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收234.6元/克，預計早盤開盤價235.15元/克，上海期銀主力合約報收3482元/千克，預計早盤開盤價3499元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉723.01噸,流入2.39噸。美國加息預期下，黃金走勢總體趨弱。周一德拉基就表示歐洲央行未來的非常規(guī)措施可能包括QE政策，美元上漲打壓金價，但近期俄羅斯與西方之間局勢緊張，對金價形成一定支撐，瑞士11月30日黃金公投，雖通過概率不大，不過短線為金價上漲帶來一定題材。目前市場關注美國通脹問題，重點關注今日美國10月PPI月率及周四美國10月季調后CPI月率。操作上，雖總體偏空，但短線有進一步反彈的可能，空單暫離場觀望。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能震蕩】

期指高開低走，滬港通首日較為平淡，說明觀望氣氛較濃，從技術面看，上升趨勢保持，期價仍位于所有均線上方，支撐良好。移倉換月再次開始。小盤股調整充分開始反彈。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線可能震蕩。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）

總 部

地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀元期貨大廈   

電話: 0516-83831111 83835555

北京東四十條營業(yè)部

地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室

電話：010-84261653

常州營業(yè)部

地址：江蘇省常州市武進區(qū)延政中路2號世貿中心B棟2008

電話：0519-88059972   0519-88059978

南京營業(yè)部

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號南京交通大廈9樓5-11

電話：025-84787997  84787998  84787999

杭州營業(yè)部

地址：浙江省杭州市紹興路168號1406-1410室  

電話：0571-85817186  85817189  85817187

廣州營業(yè)部

地址：廣州市越秀區(qū)東風東路703號粵劇院文化大樓11層

電話：020-87750882    87750827    87750826

上海浦東南路營業(yè)部

地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路256號1905室  

電話：021-61017393

蘇州營業(yè)部

地址：蘇州園區(qū)蘇華路2號國際大廈六層 

電話：0512-69560998    69560988

重慶營業(yè)部

地址：重慶市江北區(qū)觀音橋朗晴廣場B塔8-2、8-3號

電話：023-67917658

無錫營業(yè)部

地址：無錫市南長區(qū)槐古豪庭15號7樓（214000）

電話：0510 - 82827006

南通營業(yè)部

地址：南通市環(huán)城西路16號6層603-2、604室

電話： 0513-55880598

全國統(tǒng)一客服熱線：0516-83831111  83835555

歡迎訪問我們的網站：http://lzxg10.cn