早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年06月06日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)5月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI為52.8，高于前值51.5，是今年以來首次上漲。但財(cái)新制造業(yè)PMI首次跌破枯榮線，當(dāng)前分化局面是否會(huì)加劇還需進(jìn)一步觀察。
2. 周一，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行400億7天期和300億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放400億。
3. 美國(guó)5月ISM非制造業(yè)指數(shù)為56.9（前值57.5），連續(xù)89個(gè)月處于50上方，代表服務(wù)業(yè)等非制造業(yè)企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張。
4. 周一美股小幅收跌，前FBI局長(zhǎng)科米發(fā)表證詞、英國(guó)大選與歐洲央行貨幣政策會(huì)議之前投資者情緒謹(jǐn)慎。道指跌0.02%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.04%。紐約黃金收漲0.2%，報(bào)1282.70美元/盎司；WTI原油收跌0.55%，報(bào)47.40美元/桶。
5. 周一，滬深兩市全日維持分化格局，滬指低開后持續(xù)在平盤線下方震蕩，收盤失守20日均線。截止收盤，滬指報(bào)3091.66，跌0.45%；深成指報(bào)9842.60點(diǎn)，漲0.49%；創(chuàng)指報(bào)1761.25，漲0.88%。
6. 今日關(guān)注：12:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議及政策聲明；16:30歐元區(qū)6月投資者信心指數(shù)；17:00歐元區(qū)4月零售銷售月率；22:00美國(guó)5月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)LMCI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:IH與IC分化延續(xù)】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.11%報(bào)6.7812元；2.央行開展700億逆回購(gòu)，當(dāng)日凈投放400億；3.深股通凈流入9.93億。
市場(chǎng)分析。周一期指分化延續(xù)，受周末新股發(fā)行再次減速的提振，IC高開高走，IH則連續(xù)第二日大幅回落。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行板塊集體走弱，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水12.15、10.15、40.80點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IC加權(quán)連續(xù)兩日反彈，逼近20日線壓力。IH加權(quán)持倉(cāng)量顯著下降，表明資金逢高離場(chǎng)的意愿強(qiáng)烈。深成指上方受到20日線的壓制，警惕反彈結(jié)束后再次回落。上證指數(shù)上有壓力下有支撐，整體維持在3000-3150區(qū)間震蕩。
操作建議。存量資金博弈格局下，期指IH與IC之間的蹺蹺板效應(yīng)明顯。6月份流動(dòng)性趨緊，本周四將舉行英國(guó)大選，美聯(lián)儲(chǔ)下周大概率加息，短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好難以顯著回升，中線維持偏空思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：短線油強(qiáng)粕弱，而熊市反彈空間難以樂觀】

5日，CBOT大豆期貨周一在震蕩交投后微幅收高，受助于空頭回補(bǔ)及新的出口需求。7月大豆合約收漲3/4美分，至每蒲式耳9.22美元。7月豆粕合約收跌1.30美元，報(bào)每短噸300.60美元。7月豆油合約收升0.30美分，報(bào)每磅31.31美元。CFTC周度持倉(cāng)報(bào)告顯示，大型投機(jī)者持有的CBOT大豆期貨期權(quán)凈空倉(cāng)升至113,391手，為2016年3月來最高。只有天氣及作物生長(zhǎng)狀況出現(xiàn)意外，大舉押注價(jià)格下跌可能會(huì)令市場(chǎng)容易出現(xiàn)大幅修正。USDA盤后公布的每周作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，截至6月4日當(dāng)周，美國(guó)大豆種植率為83%，高于預(yù)估值81%，亦高于上年同期的82%%，這令技術(shù)買盤趨向謹(jǐn)慎。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷售報(bào)告顯示，5月25日止當(dāng)周，美國(guó)大豆出口凈銷售62.62萬噸，高于20-55萬噸的市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間。
國(guó)內(nèi)豆粕，2670缺口上端承壓，近日技術(shù)反彈短多為主，考慮到到港數(shù)量龐大的大豆和豆粕庫存居高，美國(guó)豆系天氣炒作的啟動(dòng)尚未可知，粕類故此難以出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，需注意盤漲后價(jià)格續(xù)跌尋底風(fēng)險(xiǎn)；油脂價(jià)格，維持在近四個(gè)交易日的震蕩區(qū)間之內(nèi)，我們?nèi)詮?qiáng)調(diào)5月末的跳空缺口壓力，預(yù)計(jì)將是盤漲的重要反壓位，短多注意退出。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨歷史低價(jià)圈波動(dòng)，決定了更多期貨合約機(jī)會(huì)在于多頭】

5日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)定為主，局部走勢(shì)偏弱，產(chǎn)區(qū)繼續(xù)清理庫存中，由于農(nóng)忙加上南方多地降雨，市場(chǎng)走貨不快，蛋商出現(xiàn)觀望心理；銷區(qū)整體到貨一般，終端消費(fèi)緩慢，預(yù)計(jì)近期現(xiàn)貨行情或偏于弱勢(shì)。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)維持在1.99-2.11。由于現(xiàn)貨月初上漲后，漲勢(shì)趨緩陷入震蕩，近月期貨價(jià)格昨日出現(xiàn)跌停顯現(xiàn)，而遠(yuǎn)月合約諸如1801、1805等表現(xiàn)抗跌，頻頻示上漲之意，近遠(yuǎn)月期價(jià)蹺蹺板效應(yīng)維系。策略上，近月合約主動(dòng)規(guī)避，遠(yuǎn)月合約逢下探擇機(jī)再次參與多頭的機(jī)會(huì)，今日現(xiàn)貨穩(wěn)定為主，絕對(duì)價(jià)格處于歷史低位，跌勢(shì)受限，這決定了，多數(shù)期貨合約更多的機(jī)會(huì)，在于選擇做多的契機(jī)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單逢低可考慮部分止盈，關(guān)注6500支撐】

周一鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1709沖高回落，整體維持低位橫盤整理。ICE原糖指數(shù)周一小幅反彈，受空頭回補(bǔ)帶動(dòng)。消息方面，全球最大糖企巴西Copersucar下修巴西中南部地區(qū)食糖產(chǎn)量預(yù)估，并預(yù)計(jì)國(guó)際糖價(jià)下跌將使得加工廠更愿意生產(chǎn)乙醇。BMI Research在一份報(bào)告中稱，由于政府打擊走私且在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上出售國(guó)儲(chǔ)糖，中國(guó)2016/17年度糖進(jìn)口將減少。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價(jià)下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，進(jìn)口管控升級(jí)，加之國(guó)內(nèi)銷糖數(shù)據(jù)預(yù)期良好，一定程度支撐鄭糖；但國(guó)際糖價(jià)走弱亦制約國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，近期鄭糖或維持低位震蕩走勢(shì)，空單逢低可考慮部分止盈，關(guān)注6500支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:下方15000一線料有較強(qiáng)支撐，觀望或逢低輕倉(cāng)短多】

周一鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1709運(yùn)行至震蕩區(qū)間下沿，期價(jià)低位橫盤震蕩。ICE期棉周一下跌，因美元上漲和棉花種植狀況良好。消息方面，黃河流域部分地區(qū)旱情再現(xiàn)，棉苗的病蟲害增加。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，6月5日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.94萬噸，實(shí)際成交1.99萬噸，成交率67.45%，成交均價(jià)15194元/噸（-60）；6月6日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬噸，其中新疆棉1.31萬噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總體供應(yīng)依舊充足，棉價(jià)上行乏力，但后期供需結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，加之新棉生長(zhǎng)期間易出現(xiàn)天氣炒作，不宜過分看空棉價(jià)，下方15000一線料有較強(qiáng)支撐，觀望或逢低輕倉(cāng)短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢(shì)】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.70%。庫存上，LME銅庫存302625噸，減少2925噸；5日上期所銅倉(cāng)單59724噸，減少100噸。財(cái)新中國(guó)5月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)自上月的近一年低點(diǎn)升至52.8，今年以來首次上升且為四個(gè)月以來最高，不過此前公布的5月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI跌破榮枯線。2017年1-4月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比增速回落�？傮w看，經(jīng)濟(jì)仍有放緩壓力。昨日美國(guó)公布的日內(nèi)數(shù)據(jù)不佳。美國(guó)4月工廠訂單和耐用品訂單雙雙較前月下滑，5月ISM非制造業(yè)指數(shù)降至56.9。供給端，自由港麥克莫倫旗下印尼Grasberg礦罷工持續(xù)，且近2000名工人封鎖通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde礦的道路。智利政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，智利4月銅產(chǎn)量為429241噸，較上年同期的436902噸下降1.8%。倫銅周一震蕩走低，上方5、10日均線承壓。國(guó)內(nèi)夜盤低開震蕩，關(guān)注45000一線支撐，若跌破短線有望走低。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲支撐 窄幅震蕩偏多】

周一TA1709合約小幅低開高走收中陰線，回補(bǔ)上一交易日跌幅，期價(jià)暫獲前期交投密集區(qū)一線支撐，結(jié)束七連陰，期價(jià)重回5日均線附近，短線有止跌跡象，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱開始收縮。美原油指數(shù)再收陰線，交投重心在47-48美元，下行格局仍存，但近兩個(gè)交易日均收長(zhǎng)下影線，中東局勢(shì)動(dòng)蕩，短線原油暫以震蕩為主。TA1709合約周一夜盤小幅低開高走，操作上建議中線空單部分止盈，輕倉(cāng)持有觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：礦強(qiáng)鋼弱 鐵礦反彈螺紋持空】

螺紋1710合約周一增倉(cāng)破位3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，期價(jià)小幅沖高回落報(bào)收中陰線，承壓向下發(fā)散的短期均線族，向下破位4月20日以來的上升趨勢(shì)，技術(shù)形態(tài)維持偏空格局，下行目標(biāo)再次看向2800點(diǎn)目標(biāo)，中線維持逢高偏空思路。鐵礦石1709合約周一小幅沖高回落，收小陽線站上5日均線和433一線，成交熱情高漲，持倉(cāng)大減六萬余手，期價(jià)自415元/噸之后就進(jìn)入減倉(cāng)反彈階段，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，夜盤期價(jià)探低回升再收小陽線，短線反彈目標(biāo)在450元/噸一線，操作上建議短線輕倉(cāng)偏多，中線黑色系進(jìn)入季節(jié)性淡季，鐵礦石庫存高企，建議逢高布局空單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：石化庫存積累，上方壓力仍大】

受供應(yīng)過剩憂慮推動(dòng)，周一美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面,市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑50-100元/噸，中石油及中石化部分大區(qū)下調(diào)高、低壓出廠價(jià)，市場(chǎng)利空因素增多，買家購(gòu)買積極性偏低。周一連塑高開低走收出小陰線，上方5、10日均線承壓，短線震蕩走勢(shì)。因卡塔爾干涉沙特內(nèi)政和支持恐怖主義活動(dòng)，沙特?cái)嘟^與卡塔爾的外交關(guān)系，另有其他多國(guó)也宣布與卡塔爾斷交，中東地緣沖突一度推動(dòng)原油價(jià)格走高，不過隨著投資者焦點(diǎn)回歸油市供應(yīng)過剩，美原油價(jià)格走低。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老低壓和線性計(jì)劃今日停車，新HDPE裝置5月31日停車大修；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車。6月以來裝置重啟增多，后期仍有部分檢修裝置重啟，不過撫順石化近期檢修給行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，剛需為主，下游整體需求仍偏弱。庫存方面，近期石化庫存有所積累，石化庫存近期維持在85萬噸之上，庫存壓力有所增加。從中線看，連塑走勢(shì)仍偏弱。周一連塑震蕩走低，盤中一度上探9000一線，不過至收盤走低，預(yù)計(jì)短線震蕩走勢(shì)，逢高短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:趨勢(shì)空單繼續(xù)持有，短線反彈不做多，背靠20日均線加持空單】

周一滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1709跌勢(shì)趨緩，期價(jià)低位震蕩企穩(wěn)。日膠指數(shù)報(bào)收十連陰，期價(jià)重心持續(xù)下移。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來看，滬膠或有超跌反彈，但基本面缺乏利多提振，期價(jià)上行空間有限，操作上，趨勢(shì)空單繼續(xù)持有，短線反彈不做多，背靠20日均線加持空單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:風(fēng)險(xiǎn)事件集中，中線多單持有】

昨晚公布的美國(guó)4月耐用品訂單月率終值-0.8%，降幅超預(yù)期。5月ISM非制造業(yè)指數(shù)為56.9，較前值小幅下滑。受疲軟數(shù)據(jù)拖累，美元指數(shù)沖高回落。本周多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件來襲，周四英國(guó)舉行大選，保守黨領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)下降，大選的不確定增加。歐洲央行公布利率決議，市場(chǎng)期待本次政策聲明釋放退出寬松的鷹派信號(hào)。美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局前局長(zhǎng)科米將就俄羅斯或曾干預(yù)美國(guó)大選的調(diào)查向參議院委員會(huì)作證，特朗普“通俄門”事件或借機(jī)發(fā)酵。本周風(fēng)險(xiǎn)事件集中，美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期大部分已被提前消化，黃金上漲趨勢(shì)確立，短期回調(diào)是逢低建多的機(jī)會(huì)，中線多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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