早盤簡報
2017年06月06日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國5月財新服務(wù)業(yè)PMI為52.8，高于前值51.5，是今年以來首次上漲。但財新制造業(yè)PMI首次跌破枯榮線，當(dāng)前分化局面是否會加劇還需進一步觀察。
2. 周一，央行在公開市場進行400億7天期和300億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.75%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放400億。
3. 美國5月ISM非制造業(yè)指數(shù)為56.9（前值57.5），連續(xù)89個月處于50上方，代表服務(wù)業(yè)等非制造業(yè)企業(yè)繼續(xù)擴張。
4. 周一美股小幅收跌，前FBI局長科米發(fā)表證詞、英國大選與歐洲央行貨幣政策會議之前投資者情緒謹慎。道指跌0.02%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.04%。紐約黃金收漲0.2%，報1282.70美元/盎司；WTI原油收跌0.55%，報47.40美元/桶。
5. 周一，滬深兩市全日維持分化格局，滬指低開后持續(xù)在平盤線下方震蕩，收盤失守20日均線。截止收盤，滬指報3091.66，跌0.45%；深成指報9842.60點，漲0.49%；創(chuàng)指報1761.25，漲0.88%。
6. 今日關(guān)注：12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；16:30歐元區(qū)6月投資者信心指數(shù)；17:00歐元區(qū)4月零售銷售月率；22:00美國5月就業(yè)市場狀況指數(shù)LMCI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:IH與IC分化延續(xù)】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.11%報6.7812元；2.央行開展700億逆回購，當(dāng)日凈投放400億；3.深股通凈流入9.93億。
市場分析。周一期指分化延續(xù)，受周末新股發(fā)行再次減速的提振，IC高開高走，IH則連續(xù)第二日大幅回落。現(xiàn)貨市場方面，銀行板塊集體走弱，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水12.15、10.15、40.80點，基差小幅擴大。IC加權(quán)連續(xù)兩日反彈，逼近20日線壓力。IH加權(quán)持倉量顯著下降，表明資金逢高離場的意愿強烈。深成指上方受到20日線的壓制，警惕反彈結(jié)束后再次回落。上證指數(shù)上有壓力下有支撐，整體維持在3000-3150區(qū)間震蕩。
操作建議。存量資金博弈格局下，期指IH與IC之間的蹺蹺板效應(yīng)明顯。6月份流動性趨緊，本周四將舉行英國大選，美聯(lián)儲下周大概率加息，短期內(nèi)風(fēng)險偏好難以顯著回升，中線維持偏空思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：短線油強粕弱，而熊市反彈空間難以樂觀】

5日，CBOT大豆期貨周一在震蕩交投后微幅收高，受助于空頭回補及新的出口需求。7月大豆合約收漲3/4美分，至每蒲式耳9.22美元。7月豆粕合約收跌1.30美元，報每短噸300.60美元。7月豆油合約收升0.30美分，報每磅31.31美元。CFTC周度持倉報告顯示，大型投機者持有的CBOT大豆期貨期權(quán)凈空倉升至113,391手，為2016年3月來最高。只有天氣及作物生長狀況出現(xiàn)意外，大舉押注價格下跌可能會令市場容易出現(xiàn)大幅修正。USDA盤后公布的每周作物生長報告顯示，截至6月4日當(dāng)周，美國大豆種植率為83%，高于預(yù)估值81%，亦高于上年同期的82%%，這令技術(shù)買盤趨向謹慎。
美國農(nóng)業(yè)部出口銷售報告顯示，5月25日止當(dāng)周，美國大豆出口凈銷售62.62萬噸，高于20-55萬噸的市場預(yù)估區(qū)間。
國內(nèi)豆粕，2670缺口上端承壓，近日技術(shù)反彈短多為主，考慮到到港數(shù)量龐大的大豆和豆粕庫存居高，美國豆系天氣炒作的啟動尚未可知，粕類故此難以出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，需注意盤漲后價格續(xù)跌尋底風(fēng)險；油脂價格，維持在近四個交易日的震蕩區(qū)間之內(nèi)，我們?nèi)詮娬{(diào)5月末的跳空缺口壓力，預(yù)計將是盤漲的重要反壓位，短多注意退出。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨歷史低價圈波動，決定了更多期貨合約機會在于多頭】

5日，全國雞蛋價格穩(wěn)定為主，局部走勢偏弱，產(chǎn)區(qū)繼續(xù)清理庫存中，由于農(nóng)忙加上南方多地降雨，市場走貨不快，蛋商出現(xiàn)觀望心理；銷區(qū)整體到貨一般，終端消費緩慢，預(yù)計近期現(xiàn)貨行情或偏于弱勢。主產(chǎn)區(qū)蛋價維持在1.99-2.11。由于現(xiàn)貨月初上漲后，漲勢趨緩陷入震蕩，近月期貨價格昨日出現(xiàn)跌停顯現(xiàn)，而遠月合約諸如1801、1805等表現(xiàn)抗跌，頻頻示上漲之意，近遠月期價蹺蹺板效應(yīng)維系。策略上，近月合約主動規(guī)避，遠月合約逢下探擇機再次參與多頭的機會，今日現(xiàn)貨穩(wěn)定為主，絕對價格處于歷史低位，跌勢受限，這決定了，多數(shù)期貨合約更多的機會，在于選擇做多的契機。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:空單逢低可考慮部分止盈，關(guān)注6500支撐】

周一鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1709沖高回落，整體維持低位橫盤整理。ICE原糖指數(shù)周一小幅反彈，受空頭回補帶動。消息方面，全球最大糖企巴西Copersucar下修巴西中南部地區(qū)食糖產(chǎn)量預(yù)估，并預(yù)計國際糖價下跌將使得加工廠更愿意生產(chǎn)乙醇。BMI Research在一份報告中稱，由于政府打擊走私且在國內(nèi)市場上出售國儲糖，中國2016/17年度糖進口將減少。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，進口管控升級，加之國內(nèi)銷糖數(shù)據(jù)預(yù)期良好，一定程度支撐鄭糖；但國際糖價走弱亦制約國內(nèi)市場，近期鄭糖或維持低位震蕩走勢，空單逢低可考慮部分止盈，關(guān)注6500支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:下方15000一線料有較強支撐，觀望或逢低輕倉短多】

周一鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1709運行至震蕩區(qū)間下沿，期價低位橫盤震蕩。ICE期棉周一下跌，因美元上漲和棉花種植狀況良好。消息方面，黃河流域部分地區(qū)旱情再現(xiàn)，棉苗的病蟲害增加。儲備棉競拍情況，6月5日國儲棉輪出銷售2.94萬噸，實際成交1.99萬噸，成交率67.45%，成交均價15194元/噸（-60）；6月6日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬噸，其中新疆棉1.31萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前國內(nèi)市場總體供應(yīng)依舊充足，棉價上行乏力，但后期供需結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，加之新棉生長期間易出現(xiàn)天氣炒作，不宜過分看空棉價，下方15000一線料有較強支撐，觀望或逢低輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.70%。庫存上，LME銅庫存302625噸，減少2925噸；5日上期所銅倉單59724噸，減少100噸。財新中國5月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)自上月的近一年低點升至52.8，今年以來首次上升且為四個月以來最高，不過此前公布的5月財新中國制造業(yè)PMI跌破榮枯線。2017年1-4月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增速回落。總體看，經(jīng)濟仍有放緩壓力。昨日美國公布的日內(nèi)數(shù)據(jù)不佳。美國4月工廠訂單和耐用品訂單雙雙較前月下滑，5月ISM非制造業(yè)指數(shù)降至56.9。供給端，自由港麥克莫倫旗下印尼Grasberg礦罷工持續(xù)，且近2000名工人封鎖通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde礦的道路。智利政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，智利4月銅產(chǎn)量為429241噸，較上年同期的436902噸下降1.8%。倫銅周一震蕩走低，上方5、10日均線承壓。國內(nèi)夜盤低開震蕩，關(guān)注45000一線支撐，若跌破短線有望走低。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲支撐 窄幅震蕩偏多】

周一TA1709合約小幅低開高走收中陰線，回補上一交易日跌幅，期價暫獲前期交投密集區(qū)一線支撐，結(jié)束七連陰，期價重回5日均線附近，短線有止跌跡象，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱開始收縮。美原油指數(shù)再收陰線，交投重心在47-48美元，下行格局仍存，但近兩個交易日均收長下影線，中東局勢動蕩，短線原油暫以震蕩為主。TA1709合約周一夜盤小幅低開高走，操作上建議中線空單部分止盈，輕倉持有觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：礦強鋼弱 鐵礦反彈螺紋持空】

螺紋1710合約周一增倉破位3000點整數(shù)關(guān)口，期價小幅沖高回落報收中陰線，承壓向下發(fā)散的短期均線族，向下破位4月20日以來的上升趨勢，技術(shù)形態(tài)維持偏空格局，下行目標(biāo)再次看向2800點目標(biāo)，中線維持逢高偏空思路。鐵礦石1709合約周一小幅沖高回落，收小陽線站上5日均線和433一線，成交熱情高漲，持倉大減六萬余手，期價自415元/噸之后就進入減倉反彈階段，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，夜盤期價探低回升再收小陽線，短線反彈目標(biāo)在450元/噸一線，操作上建議短線輕倉偏多，中線黑色系進入季節(jié)性淡季，鐵礦石庫存高企，建議逢高布局空單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：石化庫存積累，上方壓力仍大】

受供應(yīng)過剩憂慮推動，周一美原油價格走低。現(xiàn)貨面,市場報價下滑50-100元/噸，中石油及中石化部分大區(qū)下調(diào)高、低壓出廠價，市場利空因素增多，買家購買積極性偏低。周一連塑高開低走收出小陰線，上方5、10日均線承壓，短線震蕩走勢。因卡塔爾干涉沙特內(nèi)政和支持恐怖主義活動，沙特斷絕與卡塔爾的外交關(guān)系，另有其他多國也宣布與卡塔爾斷交，中東地緣沖突一度推動原油價格走高，不過隨著投資者焦點回歸油市供應(yīng)過剩，美原油價格走低。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老低壓和線性計劃今日停車，新HDPE裝置5月31日停車大修；揚子石化LLDPE裝置停車。6月以來裝置重啟增多，后期仍有部分檢修裝置重啟，不過撫順石化近期檢修給行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，剛需為主，下游整體需求仍偏弱。庫存方面，近期石化庫存有所積累，石化庫存近期維持在85萬噸之上，庫存壓力有所增加。從中線看，連塑走勢仍偏弱。周一連塑震蕩走低，盤中一度上探9000一線，不過至收盤走低，預(yù)計短線震蕩走勢，逢高短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單繼續(xù)持有，短線反彈不做多，背靠20日均線加持空單】

周一滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1709跌勢趨緩，期價低位震蕩企穩(wěn)。日膠指數(shù)報收十連陰，期價重心持續(xù)下移。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，滬膠或有超跌反彈，但基本面缺乏利多提振，期價上行空間有限，操作上，趨勢空單繼續(xù)持有，短線反彈不做多，背靠20日均線加持空單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:風(fēng)險事件集中，中線多單持有】

昨晚公布的美國4月耐用品訂單月率終值-0.8%，降幅超預(yù)期。5月ISM非制造業(yè)指數(shù)為56.9，較前值小幅下滑。受疲軟數(shù)據(jù)拖累，美元指數(shù)沖高回落。本周多個風(fēng)險事件來襲，周四英國舉行大選，保守黨領(lǐng)先優(yōu)勢下降，大選的不確定增加。歐洲央行公布利率決議，市場期待本次政策聲明釋放退出寬松的鷹派信號。美國聯(lián)邦調(diào)查局前局長科米將就俄羅斯或曾干預(yù)美國大選的調(diào)查向參議院委員會作證，特朗普“通俄門”事件或借機發(fā)酵。本周風(fēng)險事件集中，美聯(lián)儲6月加息預(yù)期大部分已被提前消化，黃金上漲趨勢確立，短期回調(diào)是逢低建多的機會，中線多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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