早盤簡報(bào)
2015年1月19日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國去年12月份70個(gè)大中城市新建商品住宅和二手住宅價(jià)格環(huán)比綜合平均降幅分別為0.2%和0.3%，房價(jià)環(huán)比降幅亦繼續(xù)收窄，顯示房地產(chǎn)市場漸趨回暖。
2. 美國12月季調(diào)后CPI月率為下降0.4%，創(chuàng)自2009年10月來最大月度跌幅，表明其面臨潛在通脹壓力，這可能增加了美聯(lián)儲(chǔ)推遲首次加息的可能性。
3. 美國1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值上升至98.2，創(chuàng)2004年1月份以來新高，同期現(xiàn)況指數(shù)和預(yù)期指數(shù)也超預(yù)期上升。
4. 因資本支出及汽車生產(chǎn)放緩，美國2014年12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比萎縮0.1%，創(chuàng)去年8月以來最低值，顯示美國制造業(yè)受到海外市場疲軟的拖累。
5. 德國12月CPI年率升幅續(xù)降至0.2%，符合初值數(shù)據(jù)，顯示德國通脹率仍處于低位，表明歐元區(qū)仍將面臨超低通脹、甚至陷入通縮的風(fēng)險(xiǎn)。
6. 歐元區(qū)12月CPI年率終值下降0.2%，為2009年10月以來首次下降，凸顯出歐洲可能陷入通貨緊縮漩渦的風(fēng)險(xiǎn)。
7. 受油價(jià)大漲帶動(dòng)，上周五美國股市強(qiáng)勁攀升，能源板塊領(lǐng)漲。截至收盤，道指上漲1.10%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.34%；紐約黃金上漲0.9%，報(bào)每盎司1276.90美元；紐約原油大幅上漲5.3%，報(bào)每桶48.69美元。
8. 今日無重要數(shù)據(jù)公布。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：美豆千點(diǎn)下方震蕩，市場表現(xiàn)為油強(qiáng)粕弱 】

低接買盤支撐部分合約，上周五晚，美豆稀疏交投中漲跌互現(xiàn)，但出口需求降低的擔(dān)憂限制了漲幅，大豆3月991.75漲0.75，豆粕3月326.2跌0.5，豆油3月33.39漲0.40。市場預(yù)期中國接下來還將繼續(xù)取消美國的進(jìn)口訂單，因巴西、阿根廷等南美國家開始大豆收割，吸引進(jìn)口商需求。cftc顯示，基金凈多規(guī)模出現(xiàn)較大縮減，美豆于千點(diǎn)關(guān)口下方震蕩，尚未解除尋底的威脅。受此影響，國內(nèi)粕價(jià)有改寫近年新低的趨勢，短線空頭對待；油脂市場受國際原油報(bào)復(fù)性反彈提振，以及國內(nèi)旺季需求備貨支撐，短期低位整理區(qū)間下行破位的可能性偏低，下端停損考慮短線試多。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：反彈訴求增強(qiáng)】

受散發(fā)的禽流感疫情報(bào)道影響，雞蛋市場存在明顯利空壓制，且表現(xiàn)為期貨價(jià)格弱于現(xiàn)貨價(jià)格，飼料類期貨品種尋底式波動(dòng)，也為蛋價(jià)憑添幾分壓力。不過，隨著春節(jié)臨近，節(jié)前備貨逐步開啟，蛋價(jià)進(jìn)入上行通道，同時(shí)近期老雞淘汰力度加大，雞蛋供應(yīng)量減少，料將帶動(dòng)雞蛋價(jià)格反彈。節(jié)前備貨帶來的需求轉(zhuǎn)好，或是多頭的救命稻草，蛋價(jià)續(xù)跌空間受限，不建議追空操作，反彈訴求將增強(qiáng)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：連續(xù)反彈，但后期仍面臨下行壓力】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲2.21%，K線收出小陽線，上方10、20日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，總體走勢仍不容樂觀。庫存上，LME增加1675噸，至200400噸；16日上期所庫存注冊倉單減少2480噸，為50356噸，近期銅庫存總體呈上升態(tài)勢。供給上看，15年銅供給料增加較多，銅價(jià)承壓。上周有報(bào)導(dǎo)稱國家電網(wǎng)計(jì)劃將今年電網(wǎng)投資增加24%，消息緩解了市場對需求疲軟的擔(dān)憂，對電力行業(yè)銅需求增加的預(yù)期上升。銅在大幅下跌后出現(xiàn)連續(xù)反彈走勢，預(yù)計(jì)短線仍有一定反彈空間，但10日均線附近將面臨較強(qiáng)阻力，前期空單可適量減持，關(guān)注后期阻力位壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：空單持有】

TA上周五個(gè)交易日探至4480元/噸后震蕩回升，周四觸及20日線回落，整體仍維持于4500-4700元/噸的低位區(qū)域。成交激烈，持倉持續(xù)下滑。TA近期走勢和美原油保持一致，低位表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性。美原油破位50美元后將進(jìn)一步測試40美元支撐，因此建議TA仍以空單持有為主，或進(jìn)一步創(chuàng)新低。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：破位915則逢高拋空】

玻璃主力1506上周如期下行，周一期價(jià)大幅下挫重回5日和10日均線之下，三個(gè)交易日震蕩整理，周五再度向下走低。期價(jià)重回915元/噸一線，倉量不佳期價(jià)難有動(dòng)能向上突破，短期均線呈現(xiàn)空頭排列�，F(xiàn)貨方面，玻璃走勢平穩(wěn)，整體表現(xiàn)為“南強(qiáng)北弱”，產(chǎn)能過剩問題依然存在，廠家會(huì)積極降價(jià)出貨，對玻璃期價(jià)或帶來打壓。若破位915則有望進(jìn)一步回探900一線。建議逢高沽空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【焦煤：謹(jǐn)慎持有空單】

焦煤1505合約期價(jià)空頭排列的短期均線族，震蕩重心下移至715-730元/噸，但暫獲支撐。日線周期和周線周期均承壓5周期和10周期均線，長期空勢尚未結(jié)束�；�本面情況一般，現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)平穩(wěn)。國際油價(jià)、銅價(jià)等風(fēng)向標(biāo)屢屢暴跌，整體市場和黑色背景均再短期不具備上行的動(dòng)能，應(yīng)延續(xù)前期操作，謹(jǐn)慎持有空單。抄底易被套，需謹(jǐn)慎。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油企穩(wěn)上行，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)】

受助于IEA報(bào)告和良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，上周五美原油價(jià)格大幅反彈�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格部分繼續(xù)高報(bào)，部分石化價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，市場貨源部分偏緊，商家繼續(xù)高報(bào)出貨為主。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。上周五連塑1505合約走勢震蕩，日K線收出低開小陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線反彈節(jié)奏。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，中線壓力大。短線看，上周五原油止跌上行，至收盤時(shí)大漲，而石化挺價(jià)意圖增強(qiáng)，周末出廠價(jià)上調(diào)，現(xiàn)貨貨源緊缺使得現(xiàn)貨價(jià)也跟隨上漲。不過下游需求平淡，春節(jié)臨近，整體終端需求下滑之勢明顯。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，關(guān)注上方8600一線壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：天膠近期維持區(qū)間震蕩，警惕盲目追空風(fēng)險(xiǎn)】

上周五，滬膠整體呈現(xiàn)大幅震蕩的走勢。主力合約RU1505開盤后橫盤震蕩，截止收盤報(bào)12650點(diǎn)，收出一根帶有長上影的十字星。外盤方面，日膠指數(shù)小幅反彈1.67%。上周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國12月新增人民幣貸款為6973億元，不到預(yù)期的8800億元，M2增速滑落至12.2%，創(chuàng)八個(gè)月最低，暗示國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長不容樂觀；此外，截至1月中旬青島保稅區(qū)橡膠庫存觸底反彈較12月底增8.4%。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，國際原油和倫銅等大宗商品并未出現(xiàn)明顯的止跌跡象，加之下游輪胎企業(yè)開工率低迷，天膠缺乏強(qiáng)勢反彈的動(dòng)能。技術(shù)層面，主力合約RU1505在

13800一線面臨較強(qiáng)的阻力，上行空間較為有限，但12000附近存在支撐。綜上所述，我們預(yù)計(jì)滬膠近期將維持在12000-13800之間震蕩的走勢，未跌破震蕩區(qū)間的情況下，操作上警惕盲目追空，尋找底部反彈建立多單的機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：上行空間被打開，短線或震蕩偏強(qiáng)】

因避險(xiǎn)需求上升，上周五美黃金價(jià)格繼續(xù)走高。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收257.75元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3753元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉730.89噸，流入13.74噸。美國薪資增長速度同比放緩，同時(shí)油價(jià)低位使得通脹壓力較小，數(shù)據(jù)顯示國12月季調(diào)后CPI月率下降0.4%，美國加息時(shí)點(diǎn)或比市場預(yù)期要慢，黃金波段上行概率增大。而上周瑞士央行放棄了堅(jiān)持了三年的瑞郎兌歐元匯率上限，并調(diào)高對銀行存入該央行的存款的收費(fèi)，黃金的避險(xiǎn)需求上升。技術(shù)面看，美黃金突破1250一線壓力，上升空間被打開。預(yù)計(jì)短線震蕩上行走勢，逢低短多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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