早盤簡報
2015年11月23日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 李克強撰文稱，要盡快構(gòu)建起一個大幅度增加創(chuàng)新驅(qū)動和消費拉動力的可持續(xù)增長新模式，更加關(guān)注社會就業(yè)、居民收入增長和生態(tài)環(huán)境的持續(xù)改善。
2. 證監(jiān)會晚間發(fā)布公告，10家公司已完成會后事項程序和重啟發(fā)行備案工作，其中，上交所5家，深交所中小板3家，創(chuàng)業(yè)板2家。
3. 證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍將研究推出股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板的試點。擬在新三板內(nèi)分層，初步設(shè)基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層�，F(xiàn)階段暫不降低新三板投資準入。
4. 上周五美股收高，投資者正在評估央行官員的講話以判斷貨幣政策前景。道指上漲0.51%，標普500指數(shù)上漲0.38%，創(chuàng)近一年最大單周漲幅。WTI原油收跌0.37%，報每桶40.39美元；紐約黃金收跌0.24%，報每盎司1074.30美元�！　�
5. 上周五，滬深兩市微幅高開，滬指全天維持窄幅震蕩的態(tài)勢。盤面上，題材股活躍，黃金概念領(lǐng)漲。截止收盤，滬指報3630.5點，漲幅0.37%；深成指報12702.03點，漲幅0.73；創(chuàng)業(yè)板報2800.15點，漲幅1.06%。
6. 今日關(guān)注：23:00美國10月成屋銷售總數(shù)年化。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：逢低積極分批回補多單】

政策消息。1.證監(jiān)會稱，10家公司已完成重啟發(fā)行備案工作。2.證監(jiān)會稱將研究推出股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板的試點。3.滬股通凈流入1.10億元，為10月16日以來單日最大凈流入。
市場分析。貨幣持續(xù)寬松，無風險利率下行，供給側(cè)管理改善改革與經(jīng)濟預期，進二退一緩慢上行的慢牛格局確立，中期目標IF加權(quán)3860-4030/上證3800-4016。上周五主力持倉變動傳遞出顯著的多頭信號：IF前五大主力凈多持倉大幅增加613手，IC前五大主力凈多持倉增加241手，特別是中信會員 IH凈多增加227手，IC凈空減少250手。周末消息面利空擾動周一股指走勢，但屬上升途中的調(diào)整。IF加權(quán)短期形成了3600-3780震蕩箱體，經(jīng)過震蕩消化，后半周有望形成向上突破。
操作建議。支撐壓力：IF加權(quán)3640/3770，上證3560/3660。早盤受利空影響或有再度探底，穩(wěn)健者逢低積極分批回補多單。激進者震蕩思路高拋低吸。（新紀元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美豆熊市波動，油強粕弱結(jié)構(gòu)鮮明】

CBOT大豆期貨周五下滑，受豆粕期貨急跌至四年新低，并形成新一輪破位的打壓。CBOT近月大豆合約周下跌0.2%，為連續(xù)第五周下跌。近月豆粕合約周下跌1.9%，近月豆油合約周上漲3.1%，是七周來的最大周度漲幅。國內(nèi)市場，上周晚些時候，出現(xiàn)農(nóng)強工弱的表現(xiàn)，商品市場在輪動下跌過程出現(xiàn)分化，特別是粕價的加速下跌推動油脂在金融危機低價圈出現(xiàn)超跌反彈。資金面，情緒面，技術(shù)超賣等特征，可能進一步放大市場的振幅，維持多油空粕套作邏輯。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：長陽后攻擊3800，持穩(wěn)則繼續(xù)參與多單】

據(jù)中國氣象局預計，11月下旬至12月上旬，我國大部地區(qū)冷空氣活動頻繁，出現(xiàn)強降溫和雨雪天氣過程。特別是11月20-23日，北方部分地區(qū)有中到大雪，局地暴雪；23-26日，我國中東部地區(qū)氣溫將下降6-10℃，部分地區(qū)降溫幅度可達10℃以上，東部地區(qū)初霜凍線將由目前的黃河一線南壓到長江中下游沿江一帶。此次雨雪范圍廣、氣溫降幅大，可能對農(nóng)（牧、漁）業(yè)生產(chǎn)造成不利影響。
對于雞蛋市場而言，部分地區(qū)雨雪天氣阻礙交通，到貨減少，局部地區(qū)出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，其中北方蛋價明顯持漲。目前主產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶低價惜售，蛋商隨進隨出，庫存較少。期貨1601在3700獲得支撐開長陽，突破3820可增持多單，否則宜減持。5月合約3200處存多頭抵抗，未能有效跌穿空單減持避讓。（新紀元期貨王成強）

【白糖：10月進口大幅下滑，遠月期價幾近漲停】

上周鄭糖期貨觸底反彈，主力合約1605周四最低下探至5250元/噸，隨后期價大幅反彈，周五夜盤幾近漲停；ICE原糖期貨大幅走高，接近九個月高位，因預計第二大甘蔗種植園印度的產(chǎn)量低于預期，以及降雨影響巴西主要種植區(qū)的甘蔗壓榨進度。消息方面，研究機構(gòu)SGS SA預計，印度2015/16年度糖產(chǎn)量為2300萬噸，低于之前的預期；美國最新供需報告預期全球2015/16年度糖產(chǎn)量將連續(xù)第四個年度下滑，其中巴西糖產(chǎn)量料降至3500萬噸，印度產(chǎn)量料降至2850萬噸。進口情況，10月中國進口糖36萬噸，同比減少13.45%，環(huán)比減少45.45%，進口均價327.17美元/噸�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈；短期來看，十月進口糖數(shù)量大幅下滑，加之國際原糖再度走強，鄭糖大幅反彈；但目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，加之整體商品市場氛圍偏空，鄭糖短線反彈空間或受限。中長線多單持有，1605新進多單持有，關(guān)注5500壓力情況。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢高偏空思路為主】

上周五倫銅沖高回落，至收盤下跌1.18%。庫存上，倫銅庫存252325噸，減少2725噸。20日上期所注冊倉單53476噸，流出4585噸。國際銅業(yè)研究組織(ICSG)發(fā)布月報稱，2015年8月全球精煉銅市場供應過剩81,000噸，7月供應短缺3,000噸，顯示銅市供給壓力較大。而智利銅礦安托法加斯塔礦業(yè)表示，因有一個新礦投產(chǎn)并且現(xiàn)有礦場得到改善公司2016年的銅產(chǎn)量可能增加3%左右。需求方面，當前經(jīng)濟下行壓力仍大，下游消費疲軟。另外上周五美元走強也使得銅價承壓。技術(shù)面看，倫銅收出帶長上影中陰線，上方5日均線承壓，總體走勢趨弱。操作上，逢高偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：暫時止跌微弱反彈】

美原油指數(shù)上周大幅探低至42.48美元令工業(yè)品上周開盤出現(xiàn)較大幅度下挫，TA1605合約上周一長陰下挫，周二、周三持續(xù)探低觸及4352元/噸，隨著美原油指數(shù)陷于震蕩整理，TA震蕩后小幅回升，甚至于周五大幅沖高觸及4536元/噸。由于TA供給端的恢復，前期利好消散，需求旺季結(jié)束，期價難以脫離低位的命運，但美原油指數(shù)的暫時止跌令TA暫獲支撐，似有減倉反彈的跡象。然而12月美聯(lián)儲議息會議之前，美原油指數(shù)易跌難漲，并不看好工業(yè)品的反彈，因此追反彈需十分謹慎，波段為宜獲利及時止盈。5日均線之上波段短多，但高度不超過4600點，因此需及時止盈。短多止損位4450元/噸，短空止損位4540元/噸。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：延續(xù)尋低過程，謹慎偏空操作】

隨著鋼材需求步入季節(jié)性淡季，產(chǎn)業(yè)鏈的寒冬也日漸冷峻，鋼廠開工率呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢，去庫存仍在深化，對鐵礦石、焦炭等原材料的需求也將進一步減弱，使得鐵礦石港口、鋼廠庫存雙雙回升，拋壓沉重。螺紋領(lǐng)銜，鐵礦石、焦炭等黑色系列商品價格在月度周期仍將維持低位。下周螺紋主力1605合約仍有加速下跌的較大可能性，期價第一壓力位1700元/噸，第二壓力位1750元/噸，而下行目標位或?qū)⒂|及1600點，因此在下行酣暢的過程中應當避免“猜底”和“抄底”，鐵礦石1605合約仍有下行空間，偏空震蕩之下需要偏空操作。背靠短期均線，RB1605合約1700點之下日內(nèi)波段短空。鐵礦石或有微弱反彈,空單止損位RB1605：1700元/噸；I1605:310元/噸。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：向下空間打開，前空持有】

因美原油鉆井數(shù)下降對行情提振有限，上周五美原油價格沖高后回落�，F(xiàn)貨面，市場價格部分走軟，挫傷市場交投氣氛，商家對后市信心不足，繼續(xù)隨行讓利。供給端，短期檢修裝置減少，后期陜西神木新增產(chǎn)能月底或投產(chǎn)，供給壓力仍大。上周五塑料1601合約大幅走低，收出大陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大,短線走勢趨弱。石油服務公司Baker Hughes最新公布的數(shù)據(jù)顯示，美國石油鉆井平臺本周減少10座至564座，為過去12周中第11周減少，數(shù)據(jù)雖對油價有所支撐，但全球供應過剩、庫存高企仍然壓制原油價格，隔夜原油沖高后回落。供給端，近期檢修裝置較少，后期陜西神木新增產(chǎn)能月底或投產(chǎn)，供給壓力加大，LLDPE后期下行壓力仍大。需求方面，棚膜需求下降，下游提振有限。塑料跌破1月低點7695，下方重要支撐較少，向下空間打開，預計短線走勢震蕩偏弱，操作上，不站上5日均線前期空單適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：空單繼續(xù)持有】

上周滬膠期貨大幅下行，遠月期價跌破萬點支撐。主力合約1601周一至周四期價持續(xù)走低，周五略有止跌；1605合約報收五連跌，期價有效跌破萬點支撐，主力加速移倉1605。下游市場，國家信息中心信息資源開發(fā)部主任、高級經(jīng)濟師徐長明預測，隨著投資的下降，2015年重卡銷量最高也就50萬輛這個級別，全年估計會在45萬輛左右，2016年重卡市場需求還將下降。上周輪胎企業(yè)開工率小幅變化，截止11月20日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為62.88%，較前一周五回落2.2個百分點，去年同期為64.03%；半鋼胎企業(yè)開工率為67.54%，較前一周五回升0.82個百分點，去年同期為74.43%。基本面而言，十月重卡銷售同比萎縮依然保持在兩位數(shù)以上，國家信息中心預計2016年重卡市場需求還將下降；內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率亦維持低迷，而期現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，美聯(lián)儲會議紀要鞏固12月加息的預期，利空商品市場，滬膠遠月合約跌破萬點支撐，近期膠價仍將延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或小幅反彈】

因美元走強，上周五美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉660.75噸，流出1.19噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收224.5元/克，上海期銀主力合約報收3275元/千克。上周開盤因巴黎恐怖襲擊事件引發(fā)市場避險情緒升溫，黃金受避險需求推升反彈，但市場對恐怖襲擊的反應較為短暫，隨著避險情緒逐漸減輕。而上周FED會議紀要顯示整體立場仍支撐年內(nèi)升息，同時美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)如CPI和初請失業(yè)金人數(shù)等較好，推動美元走強，使得金價承壓。技術(shù)面看，周五金價則再度回撤以陰線收跌，周K線連續(xù)5周收陰，總體走勢仍偏弱。操作上，美黃金總體走勢趨弱，短空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

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