早盤簡報
2014年7月29日星期二

最新國際財經信息

1.上半年，我國服務進出口總額達2847億美元，同比增長15.3%；其中出口1131.7億美元，同比增長18.2%；進口1715.5億美元，同比增長13.6%。
2.人民幣兌美元匯率近期進入升值通道，周一人民幣兌美元收盤價6.1863元，創(chuàng)近四個月最高幣值。不過市場的觀望情緒仍然較濃，對于短期升值是否持續(xù)觀點存在分歧。
3.美英德法意五國領導人同意擴大對俄羅斯制裁，因俄仍給烏東部分裂勢力提供援助，馬航墜落地附近再爆沖突。制裁將針對俄經濟各領域，包括金融、軍事和能源等方面。
4.周一西班牙10年期國債收益率跌至2.5%以下，創(chuàng)1789年來新低。國債收益率下跌一般由拋售國債導致，暗示對經濟前景不看好。
5.美國7月Markit服務業(yè)PMI初值61，好于預期的59.8，創(chuàng)2009年10月Markit開始調查以來最高。
6.美國6月成屋簽約銷售指數月率下降1.1%，差于預期的上升0.5%。
7.昨夜美股幾近收平；10年期美債收益率漲2個基點，收于2.49%；黃金微漲；WTI輕質原油期貨價格下跌0.4%，報收于每桶101.67美元；“恐慌指數” VIX下跌1.02%，收12.56。
8.今日關注：07:30日本6月失業(yè)率；21:00美國5月S&P/CS20座大城市房價指數年率；22:00美國7月諮商會消費者信心指數。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農產品

【 油粕：季節(jié)性反彈訴求趨于強烈】

cbot大豆急促上漲2%至兩周高位，8月大豆期貨收升24.25美分，報每蒲式耳1236.50美分。11月大豆期貨收升24.25美分，報每蒲式耳1107.75美分。美粕、美豆油也錄得較大漲幅，為7月頹勢以來，最大單日漲幅。因大豆將進入決定收成的關鍵生長階段，美國主要大豆種植地區(qū)的天氣令人有些擔心。美國最大的大豆種植州愛荷華州周末降雨令人失望，令人擔心大豆收成將小于市場在過去兩個月已消化豐收的預期。
油脂價格處于數年或金融危機以來低位，油廠壓榨虧損嚴重，挺價意愿增強，若美豆增持天氣升水，勢必帶動國內節(jié)前小包裝食用油備貨的集中體現(xiàn)，期價面臨企穩(wěn)反彈；粕類，也將在8月份進入養(yǎng)殖業(yè)傳統(tǒng)需求的峰值，粕價的反彈已經開始形成。昨夜央視財經，報道我國大豆目標價格政策和主產區(qū)種植的持續(xù)萎縮，這暗示目前國產大豆價格的持續(xù)低估，今日借助美盤止跌，豆一高開形成技術上的島形反轉，突破4450有望改寫年內新高。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：季節(jié)性因素使然，蛋價進入急速上漲階段】

我們看到，蛋價從7月中下旬的一波急跌中，轉入急漲，“過山車”行情，“火箭蛋”重新點火。蛋價周線級別跌幅過深，部分收購商低位購進，距“立秋”節(jié)氣還有9天，距離“中秋”佳節(jié)還有1個月零10天，食品廠商節(jié)前陸續(xù)備貨，部分地區(qū)出現(xiàn)供不應求的局面，養(yǎng)殖戶低價惜售，市場成交較前期加快，雞蛋市場體現(xiàn)出易漲難跌的特征。1月合約5000關口突破在即，有效持穩(wěn)多單加碼，9月合約領漲，現(xiàn)貨加速上漲過程中，因該合約臨近交割月前一個月，巨量持倉面臨限倉束縛，波動幅度加劇，存在突破性急漲的可能。
（新紀元期貨王成強）

【白糖：下試觸發(fā)多頭抵抗，日內偏多操作】

印尼貿易部下屬海外貿易主管周五表示，已于上日向11家煉廠發(fā)放了50.2萬噸原糖進口許可，迄今印尼政府已經發(fā)放總計260萬噸原糖進口許可。據新加坡星展銀行報告，從6月初到7月22日，印度季風降雨缺口已經從43%縮窄到了27%，但主要作物產區(qū)降水仍然匱乏，因此斷言降水縮減食糖供應缺口仍為時尚早。近期亞洲糖價保持穩(wěn)定，與美糖價格走勢聯(lián)動較強。國內進入7月份產銷數據敏感時期，市場情緒較為復雜。鄭糖昨日試探下破誘發(fā)多頭抵抗，低位錘形線抑制短期下行，獲利短空可階段止盈，日內短炒震蕩偏多操作。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：短期震蕩滯跌，謹慎持有空單】

美棉技術性賣盤仍占有優(yōu)勢，昨日跌勢雖略有放緩但最新價格仍受5日、10日均線直接壓制，空頭行情持續(xù)。國內氣象方面，7月20日-7月26日一周，西北東部、華北西部氣溫偏低外，其余大部氣溫偏高，土壤墑情適宜，江淮、江漢大部氣溫偏高1～4℃，日照充足，利于棉花開花結鈴。昨日棉花指數3128B價格為17167元/噸，較前一日跌6元/噸。鄭棉主力合約在逼近前低14115的階段低位表現(xiàn)抗跌，但當前多頭護盤力度不足以發(fā)動日線周期反彈，短多可日內試探操作，中線空單于14630之下保持中上等倉位暫不調整。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：觀望或區(qū)間操作；早稻：若期價有效站上5日均線，可以輕倉試多】

周一強麥弱勢回調，主力合約WH409依舊運行于2580-2605元/噸震蕩區(qū)間。隨著托市收購接近尾聲，市場上的有效供應減少，強麥期價中線將震蕩上行。但短期基本面平穩(wěn)，市場缺乏利多提振，近期或維持區(qū)間窄幅震蕩。操作上，觀望或區(qū)間操作，若期價有效突破60日均線壓力，中線多單介入。早稻方面，主力合約RI409低位反彈，下方2300整數支撐較強。目前各地早稻收割逐步進入高峰，各地早稻低開上市，當前新早稻收購價格明顯低于135元的最低收購價，各地將陸續(xù)開展最低收購價政策。后期早稻期價存在反彈空間，若期價有效站上5日均線，可以輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前期多單少量持有】

周一倫銅探低回升，至收盤上漲0.01%，K線收出帶長下影的十字星。庫存上，LME減少1700噸，至150900噸；28日上期所庫存注冊倉單無變動，為29785噸。近期公布的數據顯示中國的制造業(yè)活動以快于預期的步伐擴張，對銅價形成支撐。現(xiàn)貨面，市場貨源充裕，以好銅居多，濕法品牌貨少價穩(wěn)，與平水銅價差收窄，中間商早間擇機入市，買現(xiàn)拋期，下游多觀望，實際成交有限。操作上，國內宏觀面改善，美國經濟面向好，對銅價形成支撐，但上方壓力依然較大，預計短線走勢震蕩后向上拓展空間，前多少量持有為宜。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：多單逢高離場】

TA主力1409合約周一平開于7344元/噸，日內窄幅震蕩，承壓于5日均線，收接近十字星的小陽線，倉量持續(xù)下滑，流向遠月合約�，F(xiàn)貨市場報價維持于7500元/噸附近，成交一般。目前PTA開工率在價格回升的提振下較前期已經略有提高，而下游聚酯開工率下滑，對PTA價格形成抑制。期價近期將在7250-7500元/噸之間高位震蕩，建議中線多單逢高離場。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：多單輕倉謹慎】

玻璃1501合約周一停止四連陰，在100-1015元/噸之間震蕩，倉量下滑。沙河地區(qū)報價小幅下調，對市場形成沖擊，其他地區(qū)報價相對穩(wěn)定，出貨和庫存均良好，有拉漲需求。建議玻璃輕倉多單依托1000點持有。（新紀元期貨 石磊）

【煤焦：空單逢低止盈】

受股指拉漲以及超跌反彈動能的提振，黑色板塊產品周一均有大幅回升，螺紋1501合約周一高開高走大漲28點收于3076元/噸，5日均線拐頭向上，期價站上10日線，技術指標均現(xiàn)金叉跡象。鐵礦1501合約同樣報收中陽線，但持倉略有下滑。焦炭1501合約穩(wěn)站5日線突破10日線，但倉增量減。焦煤1501合約成交放量，反彈逼近800點。宏觀方面逐現(xiàn)利好，股指大幅反彈，市場信心有望恢復，對于虧損邊緣的黑色產業(yè)來說，有望觸底反彈。建議空單逢低止盈，輕倉試多。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：多單少量持有】

因全球需求下滑，周一NYMEX9月原油期貨價格下行，至收盤下跌0.42美元。CFR日本石腦油中間價下跌5.62美元�，F(xiàn)貨面，市場價格穩(wěn)中小漲，其中部分線性走高50-100元/噸，部分石化價格小幅上調，提振市場交投心態(tài)，多數商家堅持穩(wěn)佳出貨，部分試探性小幅跟漲。裝置上，蘭州石化、四川乙烯部分裝置停車，揚子石化線性裝置計劃7月29日起停車一個月左右。周一連塑震蕩走高，收出小陽線，MACD指標綠色柱縮短。當前裝置檢修有所增加，期貨貼水現(xiàn)貨，后期農膜消費也有望逐步啟動，建議多單少量持有。（新紀元期貨 羅震）

【兩板：多單謹慎持有】

周一膠合板期貨繼續(xù)走強，主力合約BB1409再創(chuàng)146.25元/張的歷史新高，技術指標呈現(xiàn)多頭排列。但盤中主力空頭增倉力度稍強，市場成交減少。纖維板方面，主力合約FB1409延續(xù)反彈，報收三連陽，下方5日均線支撐較強。各地陸續(xù)取消樓市限購政策，一定程度上利多兩板市場。但目前整體建材市場仍處于消費淡季，期價是否持續(xù)反彈仍缺乏實質基本面配合。操作上，兩板多單謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：觀望或謹慎短多】

周一滬膠期貨小幅回調，主力合約RU1501報收帶下影線的小陰線，市場多空爭奪較為激烈。越南農業(yè)與農村發(fā)展部在期網站發(fā)布額月報中估計改過7月橡膠出口量為10.3萬噸；1-7月橡膠出口量為9.4萬噸，同比下降10%。全球知名市場研究公司ReportsnReports公布的調查報告顯示，中國天然橡膠需求年增幅預計為6.5%。總的來說，目前天膠與合成膠的價差處于歷史低位，加之國內宏觀環(huán)境向好，短線期價或延續(xù)反彈。但天膠市場供應充足，臺風對海南天膠生產影響有限；國內輪胎開工率繼續(xù)走低，下游市場需求依舊清淡，天膠市場寬松供需格局未改，短期反彈空間或有限，做多仍需耐心等待。操作上，觀望或區(qū)間操作為宜，關注16000一線壓力。此外，密切追蹤美國商務部對我國輪胎“雙反”調查的進展情況。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短期或小幅震蕩】

風險事件前市場交投謹慎，周一金銀價格小幅震蕩。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收260.70元/克，預計早盤開盤價260.6元/克，上海期銀主力合約報收4288元/千克，預計早盤開盤價4291元/千克。美黃金高開低走收出小陰線，上方20日均線承壓，MACD指標綠色柱縮短�；�金持倉上，SPDR黃金持倉801.84噸，持倉無變動。消息面今日重點關注美國7月咨商會消費信心指數。俄羅斯遭各國制裁的范圍擴大，地緣政治對金價仍有一定支撐，但后半周重磅數據較多，市場焦點在此，若非農等數據超市場預期，則不利金價，預計市場短期小幅震蕩，操作上前空謹慎持有。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線隨時下跌】

股指連續(xù)大漲后，進入強阻力區(qū)，技術指標處于高位，修正要求強烈，短期阻力增強，多個權重板塊個股拉高出貨跡象明顯，市場氣氛浮躁，雖政策面、資金面偏多，但短期風險聚集。A股與外圍市場總體仍背離嚴重，相對有支撐。期指短線隨時下跌。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）