早盤簡報
2016年11月11日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行600億7天期和200億14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.4%，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠50億。
2. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為25.4萬人，連續(xù)88周低于30萬，表明美國勞動力市場仍保持在強勁水平。
3. 周四美股收盤漲跌不一，道指創(chuàng)歷史新高，但科技股走低令納指下跌。道指漲1.17%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.20%；紐約黃金收跌0.6%，報1266.40美元/盎司；WTI原油收跌1.35%，報44.66美元/桶。
4. 周四，滬深兩市高開高走，盤面上次新股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓板塊走強，兩市成交繼續(xù)放量。截至收盤，滬指報3171.28點，漲1.37%；深成指報10821.66點，漲1.16%；創(chuàng)業(yè)板報2143.32點，漲0.92%。
5. 今日關(guān)注：15:00德國10月CPI年率；23:00美國11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢沖高分批鎖定利潤】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.29%報6.7925元；2.央行開展800億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠50億；3.滬股通凈買入15.38億。
市場分析。受美股V型反轉(zhuǎn)提振，周四期指高開高走�，F(xiàn)貨市場方面，銀行、證券、有色金屬等藍(lán)籌板塊走強，板塊間輪動上漲，市場賺錢效應(yīng)增強。11月份基本面好轉(zhuǎn)，三季度企業(yè)盈利增長平穩(wěn)，國企改革、深港通推出預(yù)期升溫，美國大選塵埃落定，有利于風(fēng)險偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水11.21、2.45、37.97點，基差略有擴大。IF加權(quán)逼近前期高點3407，鑒于連續(xù)反彈，獲利盤有兌現(xiàn)的要求，謹(jǐn)防沖高回落風(fēng)險。上證指數(shù)放量突破8月高點3140，再創(chuàng)反彈新高，關(guān)注能否繼續(xù)放量。
操作建議。美國大選靴子落地，道瓊斯創(chuàng)歷史新高，有利于提升風(fēng)險偏好。上證指數(shù)放量突破3140，反彈還有拓展的空間，關(guān)注能否繼續(xù)放量。維持多頭思路，調(diào)買沖賣不追漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：強勢持穩(wěn)高位區(qū)域，價格將進一步上揚拓展年內(nèi)新高】

昨日筆者強調(diào)，全球央行或政府不遺余力提升通脹前景的努力，正在發(fā)揮作用，主要商品價格指數(shù)走在牛市周期。以原油、煤炭為代表的能源類大宗商品價格漲幅巨大，能源價格牛市上漲周期持續(xù)深化，對豆類價格將有顯著外溢支持，并從成本端抬升季節(jié)性底部重心，大類資產(chǎn)配置中，資金逐利流入商品市場跡象顯著，以豆類為代表的農(nóng)產(chǎn)品序列，下半年來長期處于滯漲狀態(tài)，預(yù)計后市有望走出價格洼地，易于走出補漲行情。因人民幣貶值勢頭強烈，豆系價格呈現(xiàn)內(nèi)強外弱走勢。芝加哥豆系交易其基本面利空的時間，可能會越發(fā)狹窄，因周遭商品表現(xiàn)強勁，10日，cbot1月大豆合約升7美分，報每蒲式耳9.98美元。12月豆粕合約收平，報每短噸311.4美元，12月豆油合約收高0.46美分，報每磅34.77美分，USD供需報對美國大豆產(chǎn)量的預(yù)估高于市場預(yù)期，仍在限制豆系的升幅。Conab預(yù)計，巴西2016/2017年度大豆產(chǎn)量將為1.016-1.035億噸，低于上月預(yù)估的1.019-1.04億噸。MPOB周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月底該國棕櫚油庫存較上月增加1.8%至157萬噸，低于市場預(yù)期的168萬噸；10月棕櫚油產(chǎn)量較上月下滑2.2%至168萬噸，低于市場預(yù)期的173萬噸；出口環(huán)比小幅下跌1.4%至143萬噸，高于市場預(yù)期的137萬噸，這奠定年末棕櫚油牛市上漲基調(diào)。而國內(nèi)將迎來歲末備貨旺季，去庫存加速，現(xiàn)貨油脂有望持續(xù)支持期價攀升。操作上，油脂持穩(wěn)年內(nèi)高位區(qū)域過程中，多單持有或可適當(dāng)增持；菜粕低位出現(xiàn)漲停板，粕類價格重回近三個月高位區(qū)域，突破增持多單。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：日內(nèi)下探增持多單】

10日，全國雞蛋行情稍好，北京廣東走貨基本正常，上海繼續(xù)小漲，銷區(qū)目前到貨尚算正常，走貨良好，產(chǎn)區(qū)市場供求一般，部分養(yǎng)殖戶有賭漲心態(tài)，搜牧預(yù)計全國依然不具備明顯上漲動力。主產(chǎn)區(qū)蛋價維持在3.25-3.56。玉米價格短期大漲，粕類出現(xiàn)漲停板等因素刺激，昨日，雞蛋期貨觸及漲停板，本周漲幅已超過10%，這是雞蛋期貨歷史上最大的周上漲幅度，其背后的邏輯，更多的在于大宗牛市上漲的共振，以及后市做多通脹的預(yù)期。昨日下探增持多單的策略，被證實為較佳的策略。當(dāng)前1月合約價格挺進3870-3900年內(nèi)新高區(qū)域，突破將促成更大級別上漲的技術(shù)條件，注意該區(qū)域價格的反復(fù)，可適當(dāng)減持多單，待突破性持穩(wěn)延續(xù)增持多單。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:維持逢低短多操作思路】

周四鄭糖反彈，主力合約SR1701整天依舊運行于6700-6900區(qū)間。ICE原糖期貨周四下挫，因巴西雷亞爾急跌激發(fā)投機性賣盤。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，新糖尚難大量上市，儲備糖拋售按需補充供給，供需基本面維持偏緊格局，近期鄭糖仍將高位震蕩，維持逢低短多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:資金炒作，期棉封于漲�！�

周四鄭棉大幅反彈，主力合約1701夜盤封于漲停板。ICE期棉周四上漲逾1%，錄得近四周來最大單日漲幅，受中國買盤推動。消息方面，受印度500/1000貨幣禁止使用影響，軋花廠存在籽棉支付問題，短期內(nèi)影響印度新棉收購。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應(yīng)壓力不斷增加，四季度鄭棉重心將下移。短期來看，人民幣貶值趨勢下，資金流動性過剩，輪動炒作商品市場；由于運力問題，新疆棉出疆進度緩慢，造成市場短期供應(yīng)緊張；而印度500/1000貨幣禁用也一定程度影響新棉收購，期棉資金關(guān)注度大增，短線或維持偏強走勢。操作上，高位不追多，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：仍以多頭思路為主】

周四倫銅大幅走高，至收盤上漲3.63%。庫存上，10日上期所銅倉單21319噸，持倉減少300噸。特朗普爆冷贏得美國總統(tǒng)大選后，他對支持者發(fā)表講演時重申了啟動升級基礎(chǔ)設(shè)施的計劃，對銅價形成支撐。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，從中期角度利好銅價。供給方面，今年由于銅礦產(chǎn)能的釋放，銅礦供給充裕，但是隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。國內(nèi)下游需求方面，銅材產(chǎn)量、電網(wǎng)基本建設(shè)投資較去年增長，9月空調(diào)產(chǎn)量同比增長18.7%，冰箱產(chǎn)量同比增長16.4%，汽車產(chǎn)量增長31.5%，增速皆較8月份有所增加。周四倫銅收出大陽線，下方5日均線支撐較強。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩偏強走勢，前多可繼續(xù)持有，無倉者背靠5日均線建多。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：強勢走高破5000 原油不佳恐拖累短線情緒】

TA1701合約上一交易日大幅增倉放量，期價高開高走收長陽線直逼5000點整數(shù)關(guān)口。在經(jīng)歷上周的回撤調(diào)整后，期價下探前期震蕩三角形上沿，暫獲支撐，交投熱情有所恢復(fù)。短期均線族走高呈現(xiàn)多頭排列。美原油指數(shù)波動加劇，上一交易日平開低走再收陰線，走勢不佳恐對周五日內(nèi)工業(yè)品情緒形成拖累。TA夜盤大幅沖高觸及5100點，短線漲勢迅猛，產(chǎn)業(yè)鏈基本面不佳，恐現(xiàn)沖高回落，追多應(yīng)注意風(fēng)險，輕倉為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩中繼續(xù)上攻 波動放大應(yīng)注意風(fēng)險】

黑色系周四表現(xiàn)出現(xiàn)一定分化，鐵礦石領(lǐng)漲，螺紋、雙焦均沖高回落。鐵礦石1701合約補漲，由于可供交割量的不足，期價周三、周四連續(xù)觸及漲停板，并形成向上的跳空缺口，夜盤更再度高開高走觸及600點之上，成交高漲，持倉衰減，應(yīng)注意流動性風(fēng)險。螺紋主力合約大幅沖高回落，最高觸及3119元/噸新高，波動重心仍在3000點一線，夜盤維持震蕩。雙焦沖高回落但仍維持堅挺走高的均線之上。三大交易所聯(lián)合提高保證金、漲跌停板和手續(xù)費，意圖制約黑色系上攻，但黑色系仍在上演歷史最大行情，上攻并未偃旗息鼓，不能輕易抄頂！高位波動加劇，多頭風(fēng)險加大！操作上建議，順勢多單逢高止盈，無單者觀望或短線參與，短多和短空務(wù)必設(shè)置好止損并嚴(yán)格執(zhí)行，切不可被套拖成長線！風(fēng)險極大，注意保護資金�。ㄐ录o(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單適量持有】

因IEA報告顯示OPEC產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄，周四美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格多數(shù)走高，個別略有松動，華北和華東部分線性上漲50-200元/噸，部分石化調(diào)漲價格，商家部分隨行跟漲，然華南市場偏弱，個別線性松動。周四塑料1701合約走勢震蕩，收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴大，短線震蕩偏強走勢。IEA月報顯示，OPEC成員國10月份日產(chǎn)油量達(dá)到3383萬桶紀(jì)錄高位，這使得11月末OPEC會議上討論減產(chǎn)幅度難度加大，原油價格承壓走低。當(dāng)前石化新增檢修裝置較少，新增產(chǎn)能上，神華新疆及中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能聚烯烴產(chǎn)品產(chǎn)出，供給短仍有一定壓力。不過市場庫存水平不高，貨源偏緊的局面并未有明顯改善，石化仍以挺價為主，給市場帶來支撐。周四連塑走勢震蕩，預(yù)計短線偏強走勢，不跌破5日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:高位不追多，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會】

周四滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1701夜盤一度高開至16000上方；日膠指數(shù)跳空高開，期價突破200整數(shù)關(guān)口。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，資金和情緒主導(dǎo)行情，短線滬膠仍將高位震蕩反復(fù)。操作上，高位不追多，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：逢高短空思路為主】

因美元走強和擔(dān)憂美聯(lián)儲12月升息，周四美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉941.68噸，減少13.35噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收279.80元/克，上海期銀主力合約報收4276元/千克。特朗普贏得美國大選，全球市場上演過山車式行情，風(fēng)險資產(chǎn)遭遇沉重拋壓，之后又完全逆轉(zhuǎn)跌勢，使得金價承壓。當(dāng)前投資者依然預(yù)期美聯(lián)儲將在12月政策會議上升息，市場最新預(yù)計美聯(lián)儲12月加息的概率約為81.1%。技術(shù)面，美黃金周四收出中陰線，上方壓力較大，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩偏弱走勢。操作上，國內(nèi)逢高短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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