早盤簡報
2017年07月18日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國二季度GDP同比增長6.9%（前值6.9%），超過預期的6.8%。1-6月固定資產(chǎn)投資同比增長8.6%（前值8.6%），工業(yè)增加值同比7.6%（前值6.5%），消費品零售同比11%（前值10.7%），增速均超出市場預期。
2. 周一，央行在公開市場進行1700億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%和2.6%，當日實現(xiàn)凈投放1400億。
3. 周一美股平收，在主要股指均處于歷史高位以及大量公司即將發(fā)布財報情況下，投資者變得謹慎。道指跌0.04%，標準500指數(shù)跌0.01%；紐約黃金收漲0.5%，報1233.70美元／盎司；WTI原油收跌1.1%，報46.02美元／桶。
4. 周一，滬深兩市雙雙下挫，創(chuàng)業(yè)板跌幅超5%，盤面上，除銀行、保險等個別板塊上漲外，其余板塊全線下跌。截止收盤，滬指報3176.5，跌1.43%；深成指報10055.80點，跌3.75%；創(chuàng)指報1656.43，跌5.11%。
5. 今日關注：09:30澳洲聯(lián)儲公布7月貨幣政策會議紀要；16:30英國6月CPI、零售物價指數(shù)、PPI年率；17:00歐元區(qū)7月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)、6月核心CPI；17:00德國7月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；20:30美國6月進口物價指數(shù)月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期有調(diào)整要求，穩(wěn)健者觀望】

政策消息。1.離岸人民幣微跌0.01%報6.7635元；2.央行開展1700億逆回購操作，當日凈投放1400億；3.深股通連續(xù)7日累計凈流入50.46億。
市場分析。周一公布的中國二季度GDP及6月宏觀數(shù)據(jù)超預期，但受全國金融工作會議強調(diào)發(fā)展直接融資的影響，期指大幅下挫。現(xiàn)貨市場方面，新股次新股慘遭拋售。主力合約IF、IH、IC分別貼水13.76、0.61、50.86點，基差略有擴大。IF加權收中陰，日線MACD指標背離，短期有調(diào)整的要求，關注20日線支撐。IH加權收高位十字星，警惕短期頂部出現(xiàn)。IC加權長陰下跌，形成斷頭鍘刀之勢，短期或仍有下探。上證指數(shù)跌破20日線，MACD指標死叉，關注60日線支撐。
操作建議。全國金融工作會議強調(diào)發(fā)展直接融資，意味著IPO將延續(xù)常態(tài)化，引發(fā)市場恐慌情緒。但對市場來說長期利好，不宜過度悲觀，穩(wěn)健者暫觀望。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美豆生長優(yōu)良率創(chuàng)年內(nèi)新低，刺激價格全面企穩(wěn)反彈】

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的每周作物生長報告顯示，截至7月16日當周，美國大豆開花率為52%，上周為34%，環(huán)比高了18個百分點；去年同期為56%，同比低了1個百分點，五年均值為51%；美國大豆結(jié)莢率為16%，環(huán)比高了9個百分點；去年同期為16%，同比持平，五年均值為13%；美國大豆優(yōu)良率為61%，上周為62%，環(huán)比低了1個百分點；去年同期為72%，同比低了10個百分點，五年均值為61%。因美豆生長優(yōu)良率持續(xù)創(chuàng)本年度新低，這給市場帶來多頭炒作的沖動。芝加哥大豆千點附近開始表現(xiàn)抗跌，亞洲盤高開企穩(wěn)動作明顯。本季對于天氣敏感，限制了農(nóng)產(chǎn)品下跌空間。國內(nèi)豆粕企穩(wěn)于2800、豆油企穩(wěn)于6050，日內(nèi)趨向開陽企穩(wěn)反彈，波段多單參與。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：進入多頭重要的交易時間周期】

17日,全國雞蛋價格穩(wěn)定為主，回落地區(qū)明顯減少，局部地區(qū)開始回升，各地蛋商要貨積極，市場走貨基本正常,主產(chǎn)區(qū)價格介于2.19-2.46之間。此前現(xiàn)貨市場的疲弱之勢令人大跌眼鏡，加之交易所提高近月保證金，力促期現(xiàn)價差更佳合理，周初可能會對近月帶來拋壓。但昨日8,9月合約已表現(xiàn)抗跌，現(xiàn)貨基本觸底預期強烈，遠月1801合約領漲，開始進一步顯現(xiàn)下半年蛋雞積極的傾向，隨著梅雨季節(jié)進入尾聲，伏天高濕高熱下，雞蛋期貨，將進入多頭重要的交易時間窗口，空單規(guī)避，重在擇機布局多單。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或延續(xù)震蕩偏強走勢，逢低短多操作思路】

周一鄭糖期貨弱勢下跌，主力合約SR1709震蕩收陰，但夜盤收回跌幅。ICE原糖指數(shù)周一下跌，在上周由空頭回補帶動上漲后，市場重新回到守勢�，F(xiàn)貨方面，今日制糖集團報價基本持穩(wěn)，僅鳳糖小幅下調(diào)報價。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價進入熊市周期。短期來看，目前糖料產(chǎn)區(qū)呈現(xiàn)“南澇北旱”的氣候特征，鄭糖下方支撐較強，短線或延續(xù)震蕩偏強走勢，逢低短多操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:近期鄭棉九月或延續(xù)反彈走勢，短多繼續(xù)持有】

周一鄭棉期貨延續(xù)反彈，主力合約CF1709報收四連陽，夜盤重心繼續(xù)上移，考驗60日均線壓力。ICE期棉周一上漲近2%，因擔心干燥天氣令主要棉花種植地區(qū)德克薩斯州的棉花作物遭受損害。消息方面，截止7月16日當周，美國棉花生長優(yōu)良率為60%，之前一周為61%，去年同期為54%。儲備棉競拍情況，7月17日國儲棉輪出銷售3.01萬噸，實際成交2.07萬噸，成交率62.63%，成交均價14642元/噸（-168）；7月18日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬噸，其中新疆棉1.00萬噸。倉單方面，截止7月17日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2626（-74）張，有效預報41（-50）張，折貨10.668萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短線來看，受供需結(jié)構性矛盾支撐，鄭棉近月期價走勢堅挺；近期主產(chǎn)棉區(qū)北旱南澇特征明顯，新棉生產(chǎn)受到一定影響，亦對棉價造成支撐，短線鄭棉九月或延續(xù)反彈走勢，短多繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線有望保持強勢】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上上漲1.29%。庫存上，LME銅庫存309125噸，減少4175噸；17日上期所銅倉單59089噸，持倉增加1683噸。近期美元走勢較為疲軟，使得銅價獲得支撐。昨日國內(nèi)公布的中國二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于預期的6.8%，數(shù)據(jù)較好增加投資者信心，銅價走勢獲得支撐。此前國內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示中國6月M2貨幣供應年率公布值為9.4%低于前值和預期。中國6月CPI同比1.5%，預期1.6%，前值1.5%。中國6月PPI同比5.5%，預期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場預期，通脹數(shù)據(jù)維持在較為溫和的水平。此前公布的中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，較4月份有所加快，但1-5月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長較1-4 月回落。供給端，智利Zaldivar銅礦工人上周通過投票批準舉行罷工；秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，7月11日止當周，對沖基金和基金經(jīng)理減持銅期貨和期權凈多倉。倫銅周一震蕩走高，收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐。國內(nèi)夜盤高開低走，預計短線有望保持強勢。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：沖高減倉回落 上行趨勢不改】

由于下游聚酯工廠進入季節(jié)性旺季，開工熱情回升，對PTA需求量大，而PTA工廠供給并未有顯著增量，短期供不應求的格局對期價形成顯著提振。TA1709合約周一早盤延續(xù)上行，沖高至5490元/噸后回落，減倉放量收長上影小陽線，短期均線族繼續(xù)向上發(fā)散，形成顯著的多頭排。技術指標MACD紅柱放大，鑒于倉單較少，主力多頭熱情高漲，期價夜盤延續(xù)偏多運行，建議維持多頭思路。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：高位輪動上漲 整體強勢偏多】

6月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預期，黑色系周一整體強勢偏多。鐵礦石1709合約周一高開高走收中陽線，觸及500點之上，夜盤減倉再度暴漲4.79%，觸及517元/噸階段高點，領漲黑色及商品。螺紋鋼1710合約在上周五減倉小幅回落后，周一大漲補回跌幅，持倉小幅回升，盡管技術指標MACD紅柱收縮，螺紋仍受消費預期提振趨于偏多，期現(xiàn)貨價差進一步收窄。雙焦周一大幅拉漲，以焦煤補漲為主，輕松突破1200點大關，焦炭1709合約也站上1900點一線，延續(xù)高位震蕩偏多。動煤1709合約也在黑色系的強勢影響中，有效突破600點大關，季節(jié)性旺季因素下鄭煤趨于偏多。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注下方5日均線支撐，短線操作為主】

原油方面，因供應過剩擔憂持續(xù)，周一美原油價格走低。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日當周美國原油產(chǎn)量升至近兩年高位，對供給端憂慮仍存，美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲50-100元/噸，中石油及中石化部分大區(qū)上調(diào)出廠價，買家詢盤增多。裝置上，撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結(jié)束；揚子石化LLDPE裝置預計7月22日重啟，HDPE裝置A線、B線重啟；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預計7月15日重啟。齊魯石化裝置重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月中旬開始逐漸重啟，而神華寧煤計劃7月中旬投料試車，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進入備貨期，預計后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。連塑周一高開低走，至收盤收出帶長上影的小陰線，MACD指標紅色柱擴大，下方5、10日均線形成支撐。關注下方5日均線支撐，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:基本面缺乏實質(zhì)利好，膠價上行空間仍受限】

周一滬膠期貨震蕩反彈，主力合約RU1709站上60日均線，夜盤重心繼續(xù)小幅上移；日膠指數(shù)整體維持200附近橫盤震蕩。綜合而言，供給預期恢復增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，期價處于技術低位，主力看多意愿較強，滬膠重心持續(xù)上移，但基本面缺乏實質(zhì)利好，膠價上行空間仍受限。操作上，短線暫時觀望，待市場情緒回歸理性后擇機拋空操作思路為宜。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美國6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟，支撐金價反彈】

周一，國際黃金延續(xù)反彈走勢，站上1230美元/盎司。近日公布的美國6月通脹、零售數(shù)據(jù)疲軟，消費者信心指數(shù)創(chuàng)去年10月以來新低，打壓了美國經(jīng)濟持續(xù)增長的信心，令市場對美聯(lián)儲再次加息表示懷疑，美元承壓走弱，支撐金價反彈。近期美聯(lián)儲主席耶倫國會證詞偏鴿派，稱若通脹持續(xù)低于預期，將不排除重新調(diào)整貨幣政策的可能。美國6月CPI繼續(xù)低迷，確認了市場對今年聯(lián)儲再次升息的質(zhì)疑。我們認為前期金價連續(xù)走低，已充分計入了全球央行貨幣政策緊縮預期，利空出盡的可能性較大，黃金中期上漲或已開啟，維持多頭思路。(新紀元期貨 程偉)

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