早盤簡報
2015年2月3日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國1月匯豐制造業(yè)PMI終值49.7，為連續(xù)15個月下滑，但放緩的幅度在收窄。制造業(yè)活動連續(xù)兩個月萎縮，表明今年開年經(jīng)濟仍面臨較大下行壓力。
2. 歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI終值為51.0，符合市場預期；德國1月制造業(yè)PMI終值降至50.9，歐元兌美元對此反應平淡，交投于1.1320一線。
3. 因出口訂單溫和回升，英國1月制造業(yè)活動增速微幅加快，1月制造業(yè)PMI升至53.0，高于市場預期的52.6，穩(wěn)穩(wěn)守在50榮枯線上方。
4. 美國12月PCE物價指數(shù)增速放緩至1.3%，月率較預期小幅回升至0.2%，但年率不及預期。
5. 美國1月ISM制造業(yè)PMI擴張速度超預期下滑至53.5，其中新訂單指數(shù)大跌至一年新低，表明美國制造業(yè)增速放緩，但連續(xù)第27個月高于50水平。
6. 周一，盡管美國多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，但因油價大漲提振能源股、希臘有望同債權人達成協(xié)議，美股收復早盤失地。標普500指數(shù)漲1.30%，道指漲1.14%；紐約黃金收平于1279.2美元/盎司，原油收盤大漲2.8%，收報49.57美元/桶；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）大跌7.34%。
7. 今日關注：16:00英國1月Halifax房價指數(shù)月率；18:00歐元區(qū)12月PPI年率；23:00美國12月工廠訂單月率。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：中期調整，短線有做多機會】

周一股指跳空下跌，全日無力回補缺口，缺口上沿將成為近期重要阻力位。長線看今年有第二浪攻擊上證3800一線的機會；中線看目前市場已經(jīng)進入中級調整，是屬于日線及周線級別的調整，調整目標位上證3000點，第二目標位上證2800點一線；短線看已經(jīng)進入超跌區(qū)域，今日若回落至119暴跌低點上證3096，可短線做多，快進快出。在長中短期方向不一致的情況下，建議控制倉位，搏擊短線機會。

農產品

【 油粕：維持反彈偏多思路】

Cbot大豆期貨周一連跌第五日，因技術性賣出和預期南美豐收，場內交投仍顯清淡，價格趨于震蕩。美粕下跌，因美國現(xiàn)貨豆粕基差下滑，因供應充足和買家的需求有限。豆油上漲，在上周跌至六周低位后有技術性反彈，以及豆油/豆粕套利交易和原油連日勁漲扶助。
國內豆粕脹庫停機的油廠明顯增多，本周大豆壓榨量將進一步降至142萬噸左右，粕類期價在弱勢基本面驅動下低位震蕩，油脂期貨在夜盤高開走強，短期技術條件易于上漲，且粕價羸弱油廠傾向挺油，日內嘗試多油空粕套作。豆一、粕類、油脂皆偏向于反彈上漲，日內單邊交易上宜短多。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：低位反復整理，企穩(wěn)仍待備貨 】

2日，國內各產區(qū)雞蛋價格大多穩(wěn)定，部分漲跌互現(xiàn)。全國現(xiàn)貨市場均價為4.29元；銷區(qū)蛋價在4.06-4.68元/斤，產區(qū)蛋價在3.9-4.23元/斤。春節(jié)逐步臨近，而蛋價仍未現(xiàn)明顯漲勢，養(yǎng)殖戶惜售心理加強，壓貨現(xiàn)象明顯，不過，終端需求無明顯好轉，蛋商提價困難，另外，近日大連盤雞蛋期貨持續(xù)疲軟，又壓制其市場，使其上漲乏力。綜合來盾，近日期價仍將以小幅震蕩為主，前低附近的技術支持頗為關鍵，繼續(xù)關注春節(jié)備貨與禽流感情況。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：前期空單適量減倉】

周一倫銅震蕩收低，至收盤下跌0.13%，K線收出帶長上影的小陽線，上方10日均線承壓，MACD指標綠色柱縮短，短線走勢震蕩。庫存上，LME增加1900噸，至250025噸，連續(xù)第15日增加；2日上期所庫存注冊倉單減少99噸，為37616噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價帶來壓力，倫銅庫存快速增加，凸顯供應壓力。1月份國內官方制造業(yè)PMI從12月的50.1降至49.8，為自2012年以來首次出現(xiàn)萎縮，但市場預期將推出更多寬松貨幣政策。近期人民幣貶值壓力增大，壓縮融資銅套利空間，制約銅價上行。另外，近期市場傳言國家收儲，但消息真假難辨。操作上，短線走勢震蕩，前期空單可適量減倉。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油提振 短期反彈】

TA周一巨幅增倉放量，1505合約低開后寬幅震蕩收小陽線，上測短期均線，下探前低支撐。技術指標有止跌偏多信號。美原油指數(shù)自46.96美元持續(xù)快速拉漲，穩(wěn)站短期均線之上，倉量回升。但TA基本面情況較弱，PX價格未止跌，TA產銷不佳，聚酯行情清淡，短期TA或跟漲原油形成反彈行情，上漲高度不可期。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：短線偏多上測930】

玻璃主力1506合約上周在900點重要位置出現(xiàn)震蕩反復，尾盤拉升站上5日和10日均線，周一表現(xiàn)平平，10日均線附近收標準十字星，倉量十分低迷。技術指標顯示超跌反彈信號，短期均線微弱走高。玻璃和黑色構成的建材板塊整體弱勢反彈，期價守住900點則依托短期均線偏多操作，周內目標930元/噸。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：低位弱勢震蕩】

黑色系列再度承壓陷入弱勢震蕩，上周基建投資再度加碼的提振逐漸散去，黑色回歸基本面。螺紋1505合約兩連陰承壓20日和60日均線，夜盤再度小幅回落，倉量不佳。焦煤1505合約在前期715元/噸一線重要支撐區(qū)域暫獲支撐，震蕩偏多站上短期均線族，盡管倉量不佳，期價已經(jīng)突破自去年10月中旬以來的下降通道，出現(xiàn)止跌跡象。臨近春節(jié)，現(xiàn)貨市場維持弱勢格局。鋼廠陸續(xù)開始減產對原材料端形成打壓，礦石顯著承壓，煤焦前期的小幅拉升或受阻。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計短線震蕩偏強走勢，關注8500-8600一線阻力】

因市場關注潛在減產的可能性，周一美原油價格上漲�，F(xiàn)貨面，市場價格穩(wěn)中略漲，部分石化價格月初上調，商家貨源不多，部分跟隨石化小幅拉漲報價出貨。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。周一連塑1505合約震蕩走高，日K線收出中陽線，收盤站上5、10日均線，MACD指標紅色柱擴大，短線反彈態(tài)勢。15年仍將有多套裝置投產，供給趨于寬松，下游需求平淡，中線壓力大。短期原油暴漲，帶來成本支撐，激發(fā)多頭信心，但本周起農膜企業(yè)陸續(xù)放假，且節(jié)前多無備貨意向，需求支撐有限，制約反彈高度。預計短線震蕩偏強走勢，關注8500-8600一線阻力。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：天膠維持區(qū)間寬幅震蕩，以區(qū)間操思路作為宜】

周一，滬膠整體呈現(xiàn)震蕩走高的態(tài)勢。主力合約RU1505開盤后震蕩上揚，收盤報13255點，較上日收漲2.95%。外盤方面，日膠指數(shù)大幅上漲3.16%。近日國際原油和銅等大宗商品表現(xiàn)出較為強勁的反彈，此外據(jù)泰國媒體消息，2月1日泰國羅勇府著名中資企業(yè)玲瓏輪胎廠發(fā)生嚴重火災，造成較為嚴重的損失，我們認為以上或許是造成膠價上漲的原因。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉，滬膠難以發(fā)生V型反轉走勢。短期來看，泰國橡膠公會力挺膠價，或對橡膠價格形成一定支撐；但下游輪胎開工率持續(xù)低迷，加之合成膠對天膠的替代作用日益凸顯，天膠上行壓力依然不減。技術層面，主力合約RU1505上方仍面臨13800一線較強阻力，上行空間較為有限，但下方有支撐。綜上所述，我們預計滬膠近期仍將維持在12000-13800之間弱勢震蕩的走勢，需密切關注國際原油及倫銅等大宗商品能否持續(xù)反彈，建議區(qū)間操作或觀望為宜。
（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：小幅震蕩，無倉暫觀望】

因投資者評估油價回升和美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟等因素，周一美黃金價格震蕩走低。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收258.85元/克，上海期銀主力合約報收3641元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉766.73噸，流入8.36噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國1月份制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)降至53.5，低于12月的55.1，也不及預期的54.3，個人消費支出及營建支出也均表現(xiàn)疲軟。技術面看，美黃金圍繞1270一線區(qū)間震蕩，若后市跌破20日均線則趨勢轉弱。消息面，今日重點關注歐元區(qū)12月PPI年率。操作上，短線觀望為宜，后市美黃金有效跌破20日均線，國內空單可適當跟進。（新紀元期貨 羅震）

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