早盤簡報
2017年07月20日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行1400億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放1000億。
2. 美國6月營建許可125.4萬戶，超過預(yù)期的120.1萬戶。新屋開工121.5萬，為4個月新高，但新屋開工之前連降三個月意味著對二季度經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)有限。
3. 周三美國股市表現(xiàn)強(qiáng)勁，納指與標(biāo)普500指數(shù)盤中再創(chuàng)歷史新高。道指上漲0.31%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.54%；倫敦金小幅下跌0.1%，報1241.24美元/盎司；WTI原油收漲1.55%，報47.12美元/桶。
4. 周三，滬深兩市低開高走，周期板塊全面爆發(fā)。盤面上，煤炭、證券、鋼鐵、西藏、有色板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3230.98，漲1.36%；深成指報10295.57點，漲1.90%。創(chuàng)指報1684.77，漲1.04%。
5. 今日關(guān)注：11:00日本央行公布利率決議及政策聲明；16:30英國6月零售銷售月率；19:45歐洲央行公布利率決議；20:30歐洲央行行長德拉基召開新聞發(fā)布會；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國6月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率；22:00歐元區(qū)7月消費者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期維持多頭思路，切忌追漲殺跌】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.16%報6.7582元；2.央行開展1400億逆回購操作，當(dāng)日凈投放1000億；3.深股通連續(xù)9日累計凈流入70.13億。
市場分析。周三，期指強(qiáng)勢上漲，IF、IH再創(chuàng)新高。現(xiàn)貨市場方面，煤炭、有色金屬、證券板塊全線大漲，市場賺錢效應(yīng)明顯。主力合約IF、IH、IC分別貼水0.35、-5.31、26.16點，本周五進(jìn)入股指交割，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)盤中突破3700關(guān)口，創(chuàng)近兩年新高，但日線背離條件尚未化解，警惕再次回落風(fēng)險。IH加權(quán)收放量中陽，逼近前期高點2657，短期仍有沖高的動能。IC加權(quán)基本收復(fù)周一長陰跌幅，超跌指標(biāo)繼續(xù)修復(fù)。上證指數(shù)完全收復(fù)周一跌幅，并有向上回補(bǔ)4月17日缺口的沖動。
操作建議。二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，周期性板塊連續(xù)上漲，市場做多熱情高漲。短期內(nèi)股指強(qiáng)勢格局料將延續(xù)，維持多頭思路，但切記追漲殺跌。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：測得重要支撐位，或開啟新漲勢】

因受助于技術(shù)性買盤，和擔(dān)心美國的炎熱天氣可能影響作物生長。芝加哥大豆夜盤漲1.02%，豆粕漲0.85%，豆油漲0.92%。棕櫚油方面，馬幣走強(qiáng)以及東南亞產(chǎn)量預(yù)期增加抵消了出口量增加帶來的影響。SGS顯示的17%的出口增量會使得產(chǎn)地庫存的恢復(fù)減緩，但SPOMA給出的產(chǎn)量數(shù)據(jù)環(huán)比增幅也在18%以上。季節(jié)性導(dǎo)致的需求增加無法避免，但增庫存的節(jié)奏預(yù)計在7月份開始加快，棕櫚油價格將無法達(dá)到上個月的強(qiáng)勢程度。美元指數(shù)連跌五個月，跌至近兩年低位區(qū)域，風(fēng)險資產(chǎn)價格近期輪番上漲并有共振之勢，對豆系油脂價格也是一種扶住。國內(nèi)豆粕波動區(qū)間2800-2860、豆油波動區(qū)間6030-6130，為強(qiáng)勢震蕩過程，我們強(qiáng)調(diào)套利交易中，Y-P價差趨勢擴(kuò)大延續(xù)，可繼續(xù)持有，也可關(guān)注多油空粕套作機(jī)會，單邊市場，以豆油為代表，持穩(wěn)6000-6050，意味著將開啟新的技術(shù)上漲空間，可重點博取多頭機(jī)會。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨全線企穩(wěn)有大漲，期價將延續(xù)強(qiáng)勢】

19日，全國雞蛋價格行情整體上漲為主，銷區(qū)廣東、北京全線上調(diào)，或有望帶動上海上漲，產(chǎn)區(qū)幾乎全線飄紅，養(yǎng)殖戶存惜售心理，預(yù)計近期行情或繼續(xù)穩(wěn)中向好為主，主產(chǎn)區(qū)價格介于2.27-2.63之間，企穩(wěn)看漲。今日現(xiàn)貨報價，以山東地區(qū)漲幅超過2毛、江蘇地區(qū)1毛為最。近日筆者強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)貨基本觸底，將帶動近月合約走強(qiáng)，遠(yuǎn)月1801合約，開始進(jìn)一步顯現(xiàn)下半年蛋價積極的傾向，隨著梅雨季節(jié)進(jìn)入尾聲，伏天高濕高熱下，雞蛋期貨，將進(jìn)入多頭重要的交易時間窗口，空單規(guī)避，重在擇機(jī)布局多單。日內(nèi)波段交易，仍可博取近月多頭交易機(jī)會，并注意較高的期貨升水對盤中期價帶來的牽制作用。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢，逢低建立SR1801多單】

周三鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1709暫時承壓20日均線，夜盤小幅反彈。ICE原糖指數(shù)周三升至七周最高水準(zhǔn)，商品市場的普遍買盤和巴西作物可能面臨寒冷天氣的擔(dān)憂支持市場。市場人士在監(jiān)控巴西天氣，擔(dān)心當(dāng)?shù)厮獌鰰�損壞部分甘蔗，預(yù)報未來數(shù)天當(dāng)?shù)貙⒊掷m(xù)低溫。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中期進(jìn)入熊市周期。短期來看，目前國內(nèi)糖料產(chǎn)區(qū)呈現(xiàn)“南澇北旱”的氣候特征，加之季節(jié)性需求旺季，短線鄭糖或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢，逢低建立SR1801多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:近期鄭棉九月或延續(xù)反彈走勢，短多繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨延續(xù)反彈，主力合約CF1709報收六連陽，期價站上60日均線，夜盤窄幅震蕩。ICE期棉周三在清淡交投中幾無變動，市場靜候美國農(nóng)業(yè)部周四公布的周度出口銷售數(shù)據(jù)。儲備棉競拍情況，7月19日國儲棉輪出銷售2.95萬噸，實際成交2.47萬噸，成交率83.78%，成交均價14718元/噸（+61）；7月20日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬噸，其中新疆棉1.04萬噸。倉單方面，截止7月19日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2540（-25）張，有效預(yù)報41（0）張，折貨10.324萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，受供需結(jié)構(gòu)性矛盾支撐，鄭棉近月期價走勢堅挺；此外新疆干旱天氣對新棉生產(chǎn)造成一定影響，短線鄭棉九月或延續(xù)反彈走勢，短多繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.63%。庫存上，LME銅庫存309250噸，增加1975噸；19日上期所銅倉單58572噸，持倉減少698噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國商務(wù)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，6月新屋開工121.5萬，為四個月以來最大增幅，好于預(yù)期的116萬，前值109.2萬修正為112.2萬；6月新屋開工環(huán)比增速為8.3%，是2016年12月以來最高，好于預(yù)期的6.20%，前值由萎縮5.5%修正為萎縮2.8%。國家統(tǒng)計局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，中國6月精煉銅產(chǎn)量同比增加12.0%至76.8萬噸，為2015年12月以來最高。國內(nèi)宏觀面，前期公布的國內(nèi)公布的中國二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于預(yù)期的6.8%。中國6月M2貨幣供應(yīng)年率公布值為9.4%低于前值和預(yù)期。中國6月CPI同比1.5%，預(yù)期1.6%，前值1.5%。中國6月PPI同比5.5%，預(yù)期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場預(yù)期，通脹數(shù)據(jù)維持在較為溫和的水平。1-5月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長較1-4 月回落。供給端，智利Zaldivar銅礦工人上周通過投票批準(zhǔn)舉行罷工；秘魯一礦業(yè)工會領(lǐng)袖周三稱，為抗議政府提出的勞工權(quán)益相關(guān)改革，工會工人周三開始無限期全國大罷工。倫銅周三震蕩走低，收出小陰線，下方5日均線形成支撐。國內(nèi)夜盤低開低走跌破5日均線，預(yù)計短線走勢震蕩，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：謹(jǐn)慎偏多 關(guān)注5450壓力】

由于下游聚酯工廠進(jìn)入季節(jié)性旺季，開工熱情回升，對PTA需求量大，而PTA工廠供給并未有顯著增量，短期供不應(yīng)求的格局對期價形成顯著提振。TA1709合約在周一沖高至5490元/噸回落后，隨后兩個交易日均承壓5450一線，圍繞5400點展開震蕩整理，成交量能收縮、持倉顯著回落，短期均線族繼續(xù)向上發(fā)散，形成顯著的多頭排列。但期價短期缺乏進(jìn)一步拉升動能，陷于高位震蕩。隔夜美原油指數(shù)延續(xù)反彈之勢，鑒于TA倉單較少，主力多頭熱情不減，建議維持謹(jǐn)慎偏多思路，關(guān)注上方5450一線能否有效突破。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：不斷觸及階段新高 注意整體調(diào)整風(fēng)險】

6月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，黑色系周一整體強(qiáng)勢偏多，各品種之間呈現(xiàn)此消彼長的輪動作用。鐵礦石1709合約周三大幅減倉拉升，站上530一線，和焦煤一起領(lǐng)漲黑色及商品，補(bǔ)漲需求迫切，上行第一目標(biāo)已達(dá)，中線目標(biāo)調(diào)整至550-600點。夜盤主力繼續(xù)減倉，鐵礦高開低走，或有短線調(diào)整。螺紋鋼1710合約周三小幅增倉，再收長陽線觸及3688元/噸階段新高，但夜盤則大幅減倉回吐部分日內(nèi)漲幅，5日均線稍顯拐頭跡象，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，DIF和DEA有形成死叉的跡象，短線調(diào)整需求愈加強(qiáng)烈。焦化企業(yè)利潤回升，高爐開工熱情高漲，使得雙焦的供需都偏緊，雙焦周三繼續(xù)大漲，焦煤本周三個交易日波幅超10%，周三沖高回落最高觸及1299.5元/噸，短線或有調(diào)整風(fēng)險，焦炭1709合約也將階段高點刷新至1953.5元/噸，延續(xù)高位震蕩偏多。動煤1709合約也在黑色系的強(qiáng)勢影響中，有效站穩(wěn)600點大關(guān)，季節(jié)性旺季因素下鄭煤趨于偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：下方5日均線支撐較強(qiáng)】

原油方面，因庫存降幅高于預(yù)期，周三美原油價格走高。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存減少470萬桶，餾分油庫存減少210萬桶，汽油庫存減少440萬桶。數(shù)據(jù)較好，美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，塑料市場高端貨源上漲略顯乏力，但是期貨走勢強(qiáng)勁之下，低端貨源仍貼水期貨，短期仍有補(bǔ)漲預(yù)期。裝置上，撫順石化老HDPE裝置準(zhǔn)備啟動,LLDPE裝置6月2日停車檢修，18日開車產(chǎn)7042，新HDPE裝置尚在準(zhǔn)備；揚子石化LLDPE裝置預(yù)計7月22日重啟，HDPE裝置A線、B線重啟,C線停車預(yù)計7月21日重啟；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，上游DMTO裝置已經(jīng)順利開車，聚乙烯裝置計劃近期開車。

齊魯石化裝置重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于近期逐漸重啟，而神華寧煤計劃7月中旬投料試車，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進(jìn)入備貨期，預(yù)計棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。連塑周三低開高走，上午在9300一線遇阻后回落，至收盤收出帶上影的小陽線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計短線震蕩偏強(qiáng)走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:已有多單繼續(xù)持有，無單者逢調(diào)整建立RU1801多單】

周三滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1709擺脫近兩個月來的震蕩區(qū)間，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的反彈走勢；日膠指數(shù)大幅反彈，期價擺脫橫盤震蕩區(qū)間。消息方面，截至7月17日，青島保稅區(qū)橡膠庫存較上期下降4.4%，減少1.19萬噸。其中，天然橡膠庫存繼續(xù)下滑，標(biāo)膠出庫較多；合成橡膠庫存由增轉(zhuǎn)降，其中混合膠出庫較多是導(dǎo)致合成膠庫存減少的主因。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，宏觀數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，整體工業(yè)品市場氛圍持續(xù)回暖，滬膠做多熱情較強(qiáng)，技術(shù)面近兩個月來的震蕩區(qū)間，短線或維持偏強(qiáng)走勢，已有多單繼續(xù)持有，無單者逢調(diào)整建立RU1801多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:預(yù)計短期走勢震蕩】

周三公布的美國6月營建許可125.4萬戶，超過預(yù)期的120.1萬戶，新屋開工121.5萬，為4個月新高。兩項房市數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好支撐美元反彈，國際黃金小幅回落。今晚歐洲央行將公布利率決議及政策聲明，市場期待會議公布有關(guān)縮減購債規(guī)模的計劃。如果歐洲央行釋放進(jìn)一步退出寬松政策的鷹派信號，則美元仍將承壓，對金價形成支撐。否則將提振美元，打壓金價。當(dāng)前市場焦點轉(zhuǎn)向歐洲央行利率決議以及下周的美聯(lián)儲7月議息會議，近期預(yù)計黃金以震蕩為主。但我們認(rèn)為全球央行貨幣政策緊縮預(yù)期已被充分消化，黃金已完成筑底，進(jìn)入上漲格局，維持逢回調(diào)做多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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