早盤簡報
2017年10月19日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進行1600億7天期和1400億14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放2700億。
2. 美國9月新屋開工112.7萬，創(chuàng)一年新低。9月營建許可121.5萬，創(chuàng)四個月新低，表明美國颶風(fēng)在一定程度上影響了新屋開工。
3. 美聯(lián)儲發(fā)布褐皮書稱美國9-10月所有12個區(qū)的經(jīng)濟在“勞動力市場普遍趨于緊俏”之際擴張，雖然美國勞動力市場緊俏，但薪資壓力僅僅為小幅至溫和。
4. 周三美股收高，道指首次收在23000點關(guān)口上方。截至收盤，道指漲0.70%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.07%；紐約黃金收跌0.3%，報1283美元/盎司；WTI原油收漲0.31%，報52.14美元/桶。
5. 周三，滬深兩市走勢再現(xiàn)分化。盤面上，鋼鐵、有色金屬板塊持續(xù)走低。截至收盤，滬指漲0.29%，報3381.79點；深證成指漲0.07%，報11282.75點；創(chuàng)業(yè)板跌0.47%，報1868.16．點。
6. 今日關(guān)注：10:00中國第三季度GDP年率、1-9月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會消費品零售總額年率；16:30英國9月零售銷售月率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國9月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:市場波動收窄，短線偏多】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.25%報6.6219元；2.央行開展3000億逆回購操作，實現(xiàn)凈投放2700億；3.節(jié)后深股通連續(xù)8日累計凈流入102.34億。
市場分析。周三，期指呈現(xiàn)分化走勢，IH偏強、IC偏弱�，F(xiàn)貨市場方面，有色金屬、鋼鐵板塊繼續(xù)走低。主力合約IF、IH、IC分別貼水13.36、4.81、20.64點，基差連續(xù)擴大。IF加權(quán)整體維持在3900關(guān)口上方震蕩，充分調(diào)整后有望再創(chuàng)新高。IH加權(quán)沿5日線向上運行，重心不斷上移，關(guān)注前期高點2755、2775一線壓力能否突破。IC加權(quán)連續(xù)三日回調(diào)，關(guān)注下方40日線支撐。上證指數(shù)短期面臨3400關(guān)口的壓力，若能有效突破，則上升空間打開。
操作建議。9月外貿(mào)、金融數(shù)據(jù)向好，經(jīng)濟悲觀預(yù)期修復(fù)，今日關(guān)注中國三季度GDP公布。重要會議期間以維穩(wěn)為主，預(yù)計市場波動收窄，維持謹(jǐn)慎偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：縮量盤跌多頭蓄勢，逢下探做多為主】

周三，美豆跌0.20%；美豆粉跌0.03%；美豆油跌0.74%；截至12日上周四，巴西2017/18年度大豆播種工作已經(jīng)完成12%，略高于五年同期平均進度11%，不過落后上年同期的18%。未來兩周降雨形勢仍不會改善，大豆播種進度緩慢并不意味著大豆播種面積減少或單產(chǎn)潛力下降，芝加哥大豆走勢較為謹(jǐn)慎。美國主要谷物收割進度遲緩，使得市場對歷史性豐產(chǎn)的憂慮得以緩解，利于美豆構(gòu)筑本季收割季底部。截至10月12日當(dāng)周，美國大豆出口檢獫量跳升至 1770324噸，高于市場預(yù)期的110-140萬噸，創(chuàng)年內(nèi)高位，本作物年度迄今，美國大豆出口檢獫量累計為7234457噸，上一年度同期為7828941噸，旺盛的出口需求對價格有支持。
國內(nèi)市場，油脂處于雙節(jié)后的相對需求淡季，豆油庫存壓力尤為明顯，同比處于歷史高位，棕櫚油庫存恢復(fù)性增長，同比出現(xiàn)25%的增長，但仍處于歷史偏低的絕對庫存水平，這限制了油脂市場整體的跌幅，豆油6000-6050區(qū)域技術(shù)意義較為重要，是多頭重要的防守區(qū)域，多空據(jù)此停損參與。粕類縮量回踩5日均價，料獲得支撐，多頭蓄勢待發(fā)，短期再度迎來多頭交易機會。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨不溫不火，期價蓄勢上揚】

18日，全國雞蛋價格整體以穩(wěn)為主，銷區(qū)北京、上海今日整體維穩(wěn)，廣東地區(qū)穩(wěn)中稍有波動，產(chǎn)區(qū)雞蛋價格主流穩(wěn)定，部分地區(qū)養(yǎng)殖戶惜售待漲，業(yè)者謹(jǐn)慎觀望態(tài)度較濃。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格3.38-3.71間，低位波動不溫不火。而考慮到蛋雞存欄趨勢年末繼續(xù)走低，連日來期貨市場表現(xiàn)抗跌，低位承接盤踴躍，仍傾向給出高升水，期價不過度參與沽空，擇機參與反彈多頭策略為主，空頭策略短線為輔,1801合約重要支持位4180-4200，短期反壓位4300-4330,18日，繼續(xù)進一步維持這種判斷，重視區(qū)間突破的方向跟進，逢下探以參與多頭為主。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:中線空單繼續(xù)持有，逢高加持空單】

周三鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1801延續(xù)40日線附近震蕩整理，但夜盤弱勢走低。ICE原糖期貨周三在清淡交投中上漲，市場缺乏新的消息指引價格走勢。消息方面，USDA專員周三在報告中稱，巴西2017/18年度糖出口量預(yù)計2960萬噸，創(chuàng)紀(jì)錄高位；中國2017/18年度糖產(chǎn)量預(yù)計1050萬噸，連續(xù)第二年增加。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，豐產(chǎn)預(yù)期再度主導(dǎo)行情，近期鄭糖弱勢調(diào)整概率大，中線空單繼續(xù)持有，逢高加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1801上行動能不足，夜盤弱勢走低；棉紗期貨亦小幅走低，棉紗與棉花價差窄幅走擴。ICE期棉周三小幅收低，盤中交投遲滯，市場關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部周四發(fā)布周度出口銷售報告。倉單方面，截止10月18日，鄭商所棉花倉單數(shù)量693（-6）張，有效預(yù)報32（+1）張，折貨2.9萬噸。綜合而言，新棉大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加，后市鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或向下尋求支撐】

周三上期所銅1711合約探低回升，至收盤下跌0.94%，K線收出帶長下影的小陰線。庫存上，LME銅庫存292225噸，增加900噸；18日上期所銅倉單38932噸，持倉減少75噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月營建許可總數(shù)為121.5萬戶，低于前值和預(yù)期；美國9月新屋開工總數(shù)年化為112.7萬戶，創(chuàng)一年新低。昨日美國公布的數(shù)據(jù)較差，美元沖高回落，不過銅價依然回落。持倉上，LME公布的持倉報告顯示，截至10月13日，基金經(jīng)理持有的期銅凈多頭頭寸升至61302手，10月6日為59717手。昨日中國央行進行1600億元7天期逆回購操作、1400億元14天期逆回購操作，公開市場凈投放2700億元。國內(nèi)宏觀面，9月財新中國服務(wù)業(yè)PMI為21個月以來最低；9月份PMI為52.4%,連續(xù)兩個月上升,達(dá)到2012年5月以來的最高點；9月末M2余額同比增長9.2%，增速比上月末高0.3個百分點；9月新增人民幣貸款1.27萬億元，超預(yù)期增長。今日將公布中國第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值，中國9月規(guī)模以上工業(yè)增加值，對此保持關(guān)注。行業(yè)信息面，力拓下調(diào)2017年開采銅產(chǎn)量預(yù)估，因其部分所有的智利Escondida銅礦增產(chǎn)計劃推遲。周三倫銅震蕩走低，上期所銅夜盤沖高回落，預(yù)計短線震蕩向下尋求支撐，滬銅1712合約關(guān)注54000一線支撐，若跌破則前期多單離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩整理波段為宜 關(guān)注5100點支撐】

TA1801合約在5100點一線有效支撐下，周三平開高走收長陽線，期價小幅放量，持倉收縮，有效突破5200點一線，技術(shù)指標(biāo)MACD有形成金叉的跡象，然而夜盤商品普跌，TA高開低走回吐周三半數(shù)漲幅，承壓20日線重回5200點之下，波段反彈并不穩(wěn)固，自5454一線開啟的中期調(diào)整仍在延續(xù)，若期價再度失守5日10日線，則有望回探5000點�，F(xiàn)貨方面，PTA現(xiàn)貨供給端相對正常，雙節(jié)過后需求一般。隔夜美原油指數(shù)周二探低回升，仍維持52美元區(qū)間高位震蕩，但整體而言國內(nèi)工業(yè)品表現(xiàn)遠(yuǎn)不及原油。操作上建議依托5100點波段操作，待破位再做方向選擇。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：現(xiàn)貨下調(diào)拖累 焦炭破位領(lǐng)跌】

螺紋鋼主力1801合約周三低開低走再收陰線，成交和持倉縮減，夜盤再度低開低走大幅下挫，期價失守短期均線族，有進一步跌落3600回探3500一線的較大可能，建議短空持有。鐵礦石1801合約相對抗跌，周三窄幅震蕩收微弱陽線，仍站于5日線上，但承壓20日線，夜盤受焦炭拖累，低開低走收中陰線，跌落5日和10日線，反彈遭到破壞，有再探前低的可能，建議多單止損波段短空。焦炭1801合約近期波動劇烈，受現(xiàn)貨下調(diào)價格的拖累，周二再度下挫破位1800點，夜盤更重挫超5%觸及1700點一線，創(chuàng)階段新低，走勢十分悲觀，建議空單持有。焦煤1801合約持倉巨幅縮減，期價周三仍承壓1200點關(guān)口小幅調(diào)整，暫獲10日線支撐，基差修復(fù)需求的支撐下，焦煤波動弱于焦炭，表現(xiàn)相對抗跌，但夜盤受焦炭暴跌拖累，低開低走破位10日線，短線延續(xù)下行。動煤主力1801合約周三小幅沖高回落，顯著承壓20日線，夜盤低開低走，量能收縮，短線或波段短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若跌破5日均線前期反彈多單離場觀望】

原油方面，18日，WTI原油主力合約開盤52.17美元/桶，至北京時間17:00報收52.32美元/桶。美國石油協(xié)會API報告顯示，美國上周原油庫存減少713萬桶至4.614億桶，美國上周原油進口減少130萬桶/日至680萬桶/日�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲50-100元/噸，中石油及中石化連續(xù)上調(diào)出廠價，刺激貿(mào)易商高報出貨，但是塑料期貨沖高回落，買家投機積極性減弱，貿(mào)易商出貨有商談空間。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車，計劃全月檢修；上海石化1PE1#停車，計劃檢修至10月30日；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車檢修1個月。18日企業(yè)裝置開工率為95.4%左右，與上一交易日持平。

需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫存方面，18日石化庫存約為68萬噸左右，較上一個交易日下降6萬噸，近期庫存連續(xù)下降，庫存壓力減輕。連塑1801合約周三高開震蕩，持倉量減小，早盤開盤后出現(xiàn)一波上行走勢，不過在9900附近遇到壓力回落，下午開盤后窄幅震蕩，至收盤收出十字星。預(yù)計連塑短線走勢震蕩，若跌破5日均線前期反彈多單離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線不抄底，趨勢空單逢低部分止盈】

周三滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1801連續(xù)四個交易日報收小十字星線，市場量能萎縮；日膠指數(shù)弱勢調(diào)整�，F(xiàn)貨庫存，截止10月16日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存增加約5%，連續(xù)兩期上漲。期貨庫存方面，截止10月18日，上期所天膠期貨庫存為37.27萬噸，較前一交易日減少140噸。綜合而言，基本面缺乏實質(zhì)利好，近期宏觀及市場情緒主導(dǎo)滬膠行情，短線滬膠低位震蕩反復(fù)，暫不抄底，趨勢空單逢低部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:維持逢低建多的思路】

昨晚公布的美國9月新屋開工112.7萬，創(chuàng)一年新低，營建許可121.5萬，創(chuàng)四個月新低。周三，美元指數(shù)沖高回落，國際黃金探底回升。今日凌晨美聯(lián)儲發(fā)布褐皮書稱，美國9-10月所有12個區(qū)的經(jīng)濟在“勞動力市場普遍趨于緊俏”之際擴張，雖然美國勞動力市場緊俏，但薪資壓力僅僅為小幅至溫和。通脹近幾月仍低迷，FOMC部分成員可能放棄此前預(yù)計于2017年底加息的計劃。報告發(fā)布后，美元指數(shù)跌幅擴大。短期內(nèi)，美聯(lián)儲下任主席的人選將在一定程度上對金價擾動。但長期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改進展暫時告一段落，對于黃金來說，意味著利空出盡，短期回調(diào)不改向上格局，維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

公司總部

全國客服熱線：400-111-1855

電話：0516-83831105 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號

新紀(jì)元期貨大廈

管理總部

電話：021-60968860

傳真：021-60968861

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路166號未來資產(chǎn)大廈8E&F

成都分公司

電話：028-68850966

郵編：610000

傳真：028-68850968

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2803、2804號

深圳分公司

電話：0755-33376099

郵編：518009

地址：深圳市福田區(qū)商報東路英龍商務(wù)大廈1206、1221、1222

北京東四十條營業(yè)部

電話：010-84261653

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈4層407室

南京營業(yè)部

電話：025 - 84787999

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號

徐州營業(yè)部

電話：0516-83831119

傳真：0516-83831110

郵編：221005

地址：徐州市淮海東路153號

常州營業(yè)部

電話：0519 - 88059977

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：常州市武進區(qū)延政中路16號世貿(mào)中心B棟2008-2009

南通營業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號6層603-2、604室

蘇州營業(yè)部

電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號601室

上海東方路營業(yè)部

電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號裕景國際商務(wù)廣場A樓2112室

杭州營業(yè)部

電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號

廣州營業(yè)部

電話：020 – 87750826

傳真：020-87750882

郵編：510080

地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703大院29號8層803

成都高新營業(yè)部

電話：028- 68850968-826

傳真：028-68850968

郵編：610000

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2804號

重慶營業(yè)部

電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市渝中區(qū)新華路388號9-1號