早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年3月15日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行100億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠200億元。
2. 央行召集幾家大行的負(fù)責(zé)人開(kāi)會(huì)，強(qiáng)調(diào)銀行必須嚴(yán)格遵守房貸風(fēng)控規(guī)定，要求銀行加強(qiáng)審查首付資金的來(lái)源。
3. 2月末人民幣外匯占款23.98萬(wàn)億人民幣，環(huán)比減少2279億元，降幅較上月的6445億元收窄六成。
4. 周一美股收盤漲跌不一，油價(jià)收跌，投資者關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)將在本周召開(kāi)的貨幣政策會(huì)議。道指上漲0.09%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.13%；紐約黃金下跌1.1%，報(bào)每盎司1245.10美元；WTI原油下跌3.4%，報(bào)每桶37.18美元。
5. 周一，受全球股市上漲以及劉士余講話雙重利好影響，滬深兩市高開(kāi)高走，多頭大舉進(jìn)攻。截至收盤，滬指報(bào)2859.50點(diǎn)，漲1.75%；深指報(bào)9665.13點(diǎn)，漲3.22%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2023.13點(diǎn)，漲4.56%。
6. 今日關(guān)注：08:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要；11:00日本央行宣布利率決定；20:30美國(guó)2月零售銷售月率、2月PPI、3月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：主力持倉(cāng)顯著偏空，觀察方向選擇不冒進(jìn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微漲0.05%報(bào)6.4950元；2.滬股通凈流入7.05億元；3.央行進(jìn)行100億7天逆回購(gòu)，當(dāng)日凈回籠200億；4. 兩融余額創(chuàng)逾15個(gè)月新低報(bào)8357.35億元。
市場(chǎng)分析。周一，受證監(jiān)會(huì)周末利好提振，股指高開(kāi)高走，IC領(lǐng)漲。滬股通凈流入7.05億元，3月份累計(jì)凈流入92.98億。主力持倉(cāng)傳遞較強(qiáng)空頭信號(hào)需引起警惕：IF/IH/IC前五主力總凈空持倉(cāng)增加837/264/475手，中信、國(guó)泰君安IF總凈空持倉(cāng)增加273/285手，中信IH總凈空持倉(cāng)增加492手。我們認(rèn)為：兩會(huì)后壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好的因素在增加，將抑制股指估值水平：供給側(cè)改革開(kāi)始落實(shí)推進(jìn)，信用風(fēng)險(xiǎn)事件將增多；美聯(lián)儲(chǔ)4月、6月加息預(yù)期將再起；大宗商品的反彈的邏輯將接受1季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)或證偽。周初市場(chǎng)對(duì)周末消息消化之后，股指將回歸基本面。IF放量収長(zhǎng)上影，反映上方壓力顯著，代表中小盤股票的IC上影較短，形態(tài)較好。需觀察周一缺口的有效性，若周二周三能持續(xù)走強(qiáng)不回補(bǔ)缺口，則反彈確認(rèn)，若回補(bǔ)缺口，則重回震蕩。兩會(huì)結(jié)束后，股指將面臨方向性選擇，關(guān)注前期高點(diǎn)上證2933能否有效突破，若不能則有望再度回落探底，繼續(xù)震蕩筑底的過(guò)程。
操作建議。穩(wěn)健者等待股指確認(rèn)選擇方向，謹(jǐn)慎觀望為主；激進(jìn)者跟隨市場(chǎng)方向選擇，或逢沖高減持多單，不追漲。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：回踩后再度上沖，維持強(qiáng)勁表現(xiàn)】

14日,芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨全線上漲，玉米期貨升至約三周最高，大豆期貨連續(xù)第九日上漲，創(chuàng)四年來(lái)最長(zhǎng)連續(xù)上漲的記錄。但獲利了結(jié)以及出口商和國(guó)內(nèi)壓榨商需求放緩的跡象限制漲勢(shì)，5月大豆期貨合約收盤持平，報(bào)每蒲式耳8.9575美元。5月豆粕合約收跌2.0美元，報(bào)每短噸271.5美元。5月豆油合約收高0.32美分，報(bào)32.45美分。
大宗商品輪動(dòng)上漲過(guò)程，農(nóng)產(chǎn)品特別是豆系成為近來(lái)領(lǐng)漲類別。我們強(qiáng)調(diào)，粕類探得次低點(diǎn)后，趨勢(shì)空單退出避讓，多頭嘗試參與的價(jià)值凸顯；油脂高位波動(dòng)加劇，回踩5日平均價(jià)格，仍具沖高潛力，美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議周，沖高過(guò)程多單宜調(diào)低倉(cāng)位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：3600至3700區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩，多單吸籌】

搜牧3月14日訊，全國(guó)雞蛋價(jià)格基本回穩(wěn)，但總體行情仍舊偏弱，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)尚可，終端需求平平，經(jīng)銷商收購(gòu)困難，整體走貨不佳，銷區(qū)貨源繼續(xù)偏多，走貨較慢，預(yù)計(jì)雞蛋價(jià)格或大穩(wěn)小動(dòng)。盡管現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)率近來(lái)很低，但期貨市場(chǎng)買預(yù)期交易氛圍濃烈。當(dāng)前蔬菜價(jià)格居高不下，豬肉價(jià)格有逼近歷史新高，且不足一個(gè)月后即將迎來(lái)清明節(jié)，我們近來(lái)強(qiáng)調(diào)，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格季節(jié)性下跌動(dòng)能衰竭，即意味著上半年低點(diǎn)或已探明，將啟動(dòng)震蕩筑底和季節(jié)回升行情。主力資金漸次遷倉(cāng)9月，持穩(wěn)3550已反轉(zhuǎn)翻多，3600至3700區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩過(guò)程，多單吸籌增持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:國(guó)際糖價(jià)延續(xù)漲勢(shì)，鄭糖下方支撐較強(qiáng)，關(guān)注區(qū)間上沿5500壓力突破情況，低位多單謹(jǐn)慎持有】

周一鄭糖寬幅震蕩，主力合約SR1609上攻5500無(wú)果，期價(jià)重回5400-5500震蕩區(qū)間；ICE原糖期貨周一延續(xù)漲勢(shì)，此前兩家分析機(jī)構(gòu)先后上調(diào)全球糖市供應(yīng)缺口預(yù)估。消息方面，荷蘭合作銀行和F.O.Licht對(duì)2015/16年度全球供應(yīng)缺口的預(yù)估大于之前預(yù)期，支撐國(guó)際糖價(jià)走強(qiáng)。新榨季生產(chǎn)情況，截止3月14日不完全統(tǒng)計(jì)，廣西已有37家糖廠收榨，同比增加9家；預(yù)計(jì)本周還有15-20家糖廠收榨。廣東湛江已有7家糖廠收榨，收榨進(jìn)度與去年同期相近；本周將進(jìn)入收榨高峰期，預(yù)計(jì)將有10家左右，收榨進(jìn)度將超越上榨季。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，節(jié)后市場(chǎng)供應(yīng)充足，下游需求清淡，銷糖進(jìn)程緩慢；但國(guó)家加大走私糖打擊力度，加之國(guó)際糖價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，鄭糖下方支撐亦較強(qiáng)，關(guān)注區(qū)間上沿5500壓力突破情況，低位多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不跌破37000，少量多單可謹(jǐn)慎持有】

周一倫銅沖高回落，至收盤上漲0.12%。庫(kù)存上，14日上期所注冊(cè)倉(cāng)單173991噸，流入1649噸。美聯(lián)儲(chǔ)將于周二開(kāi)始其為期兩天的政策會(huì)議，市場(chǎng)關(guān)注未來(lái)美國(guó)升息步伐的線索，昨日美元走高，使得銅價(jià)承壓。OPEC月報(bào)顯示，伊朗2月份原油產(chǎn)量增長(zhǎng)，原油大幅下挫也對(duì)銅價(jià)形成一定壓制。3、4月銅消費(fèi)旺季，需求料有一定改善。技術(shù)面看，倫銅收出長(zhǎng)上影，顯示連續(xù)反彈后，上方阻力增加。預(yù)計(jì)短線震蕩走勢(shì)，國(guó)內(nèi)不跌破37000，少量多單可謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：破位4600點(diǎn)下行 目標(biāo)位4510元/噸】

PTA1605合約周一高開(kāi)后大幅沖高回落，最高觸及4686元/噸，收于4592元/噸，長(zhǎng)上影中陰線跟隨其他商品共振回落，期價(jià)承壓5日和10日均線，跌落4600點(diǎn)回吐漲幅。TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場(chǎng)出現(xiàn)回暖，聚酯開(kāi)工率提升，TA裝置開(kāi)工也小幅回升，聚酯對(duì)TA采購(gòu)熱情也有小幅提升，對(duì)于TA形成需求利好。隔夜美原油指數(shù)自35美元回升至40美元之上，反彈格局十分顯著，并不強(qiáng)勢(shì)但十分穩(wěn)固，對(duì)工業(yè)品形成較好的基礎(chǔ)。但商品市場(chǎng)前期普漲，現(xiàn)階段齊齊調(diào)整，夜盤期價(jià)大幅低開(kāi)，破位4600點(diǎn)則將延續(xù)回落，目標(biāo)位4510元/噸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩洗盤后 短線調(diào)整延續(xù)】

周末出爐的統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，固定資產(chǎn)投資增速以及房地產(chǎn)投資增速都有好轉(zhuǎn)，利好因素已經(jīng)提前被市場(chǎng)預(yù)期消化，對(duì)期價(jià)影響僅限周一早盤，期價(jià)震蕩沖高，鐵礦石逼近漲停后震蕩回落，再創(chuàng)階段新高454元/噸，然而日內(nèi)波幅近8%，形態(tài)上看陽(yáng)線實(shí)體微弱，并跌落5日均線，高位洗盤后，短線有望展開(kāi)調(diào)整。螺紋鋼同樣劇烈震蕩，沖高回落收長(zhǎng)上影小陰線，跌落10日均線。螺紋中線反彈三浪自1732元/噸以來(lái)開(kāi)啟拉升，幅度已經(jīng)超過(guò)一浪并出現(xiàn)延長(zhǎng)，上方壓力位2189元/噸，目前期價(jià)已經(jīng)回落至調(diào)整第一目標(biāo)位，若順利跌破2047元/噸則第二目標(biāo)位看向1959元/噸。操作上建議黑色系列多單逢高止盈，可適當(dāng)輕倉(cāng)短線布局空單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或向下尋求支撐】

因伊朗表示不會(huì)參與石油凍產(chǎn)協(xié)定,周一美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，部分石化上調(diào)部分低壓價(jià)格，周初市場(chǎng)交投清淡，商家隨行就市出貨為主。周一塑料1605合約震蕩走低，收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,短線偏弱走勢(shì)。OPEC月報(bào)顯示，伊朗2月份原油產(chǎn)量增長(zhǎng)18.8萬(wàn)桶/日，增至313萬(wàn)桶，而此前伊朗表示不會(huì)參與石油凍產(chǎn)協(xié)定，油價(jià)承壓走低。三月中旬或下旬茂名石化14萬(wàn)噸老高壓、22萬(wàn)噸全密度裝置將停車檢修至4月22日，檢修期較長(zhǎng)，或緩解供給壓力。下游方面，3月農(nóng)膜需求旺季，需求有所回暖，但下游對(duì)高價(jià)抵觸情緒較重。預(yù)計(jì)短線震蕩向下尋求支撐，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:滬膠再度上沖12000無(wú)果，短線或下探11000整數(shù)關(guān)口尋求支撐，多單暫時(shí)離場(chǎng)觀望】

周一滬膠期貨沖高回落，早盤膠價(jià)再度考驗(yàn)12000壓力，但午后期價(jià)大幅跳水，夜盤跌幅繼續(xù)擴(kuò)大；日膠指數(shù)繼續(xù)下探頸線尋求支撐。消息方面，在橡膠生產(chǎn)商要求下，近日柬埔寨政府同意調(diào)整橡膠出口關(guān)稅制度，其中每噸橡膠出口價(jià)低于1000美元將享有免稅。綜合來(lái)看，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠中長(zhǎng)線底部震蕩格局難改。短線來(lái)看，供需關(guān)系雖有階段性好轉(zhuǎn)，但亦難支撐膠價(jià)持續(xù)反彈；各商品市場(chǎng)輪番上漲，多頭情緒基本釋放，滬膠再度上沖12000無(wú)果，短線或下探11000整數(shù)關(guān)口尋求支撐，多單暫時(shí)離場(chǎng)觀望。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因美元走高，周一美黃金價(jià)格走低。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)790.14噸，流出8.63噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收259.05元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3411元/千克。美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益率大幅上揚(yáng)，美元走高，使得黃金承壓。本周四將公布美聯(lián)儲(chǔ)3月份利率決議，會(huì)議前多頭離場(chǎng)觀望情緒較強(qiáng)。技術(shù)面，美黃金收出中陰線，上方5、10日均線承壓，短線或小幅向下尋求支撐。操作上，短線暫觀望，逢高可日內(nèi)短空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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